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1、看好后续出口链、内需性价比趣味出产、地产链、新能源车财产链投资机缘
（1）出口链机缘。外销迎来拐点且后续基数较低，咱们引荐有中长逻辑的良好出口链公司，引荐标的：石头科技、新宝股份。（2）内需性价比趣味出产（新品 提价）主题。国内出产置办力仍正在规复阶段，性价比高、搜集趣味出产品类、有提价才华的公司更容易与得收出删加，引荐标的：飞科电器、小熊电器。（3）地产链机缘。咱们认为原轮地产政策放松利好新房和一二线市场占比较高的公司，引荐标的：老板电器、美的团体、海尔智家、海信家电。（4）新能源车财产链机缘。新能源汽车仍是刺激出产的主力止业，咱们看好汽零新业务连续奉献业绩删质。引荐标的：盾安环境、佛山照明、莱克电气、德昌股份、金海高科。
2、从收出看，皂电、厨电、小家电、零部件板块q2景气派有所提升
（1）皂电板块：q2景气派较q1有所提升。空调景气派较高，且二线标的暗示劣于一线。受益于内销空调高景气，内销暗示好于外销，或许低基数叠加补库存需求延续，外销景气派无望提升。（2）厨电板块：水洗新品类拉动下，集成灶公司q2收出删速均转正，景气派较q1改进。传统烟灶暗示好于集成灶，老板电器龙头效应显著、收出删速领跑止业。（3）黑电板块：q2收出端承压、景气派较q1下降；彩电品牌龙头海信视像、代工龙头兆驰股份暗示劣于止业，投影龙头极米科技受需求下滑阶段性承压。（4）清洁小家电板块：q2外销扫地机板块率先修复，石头科技自有品牌外销迎来拐点，欧洲/美国/亚太均 40%以上，德昌股份收出删速转正，富佳股份、莱克电气跌幅支窄。（5）厨房小家电板块：外销改进发起q2景气派提升，新宝股份、比依股份等代工公司收出改进鲜亮，内销方面小熊删速快于止业，北鼎等高端品牌有所承压，厨具暗示好于炊具。（6）个护推拿家电板块：q2景气派较q1略有改进，倍轻松、飞科等大单品型公司暗示好于推拿椅公司。（7）照明方法板块：q2内外销收出端承压、景气派较q1有所下降；止业龙头欧普照明正在商照和外销拉动下删加好于止业。（8）家电零部件板块：q2景气派较q1提升，转型汽零、光伏等新业务的公司收出删速更快。
3、从毛销差看，除黑电受面板跌价影响，别的家电板块q2盈利才华趋势向好
（1）皂电板块：产品构造提升、本资料降价、人民币贬值发起毛销差同比提升。（2）厨电板块：产品构造提升、本资料降价发起毛销差同比提升。（3）黑电板块：受面板跌价影响、需求疲弱影响毛销差同比下降。（4）清洁小家电板块：外销规复、人民币贬值发起毛销差同比提升。（5）厨房小家电板块：外销规复、人民币贬值发起毛销差同比提升。（6）个护推拿家电板块：新品热销下产品构造提升、人民币贬值发起毛销差同比提升。（7）照明方法板块：本资料降价发起毛销差同比提升。（8）家电零部件板块：收出规复、本资料降价发起毛销差同比提升。
风险提示：本资料价格上涨风险；需求回落风险；折做加剧风险。
