南岭民爆：湖南南岭民用爆破器材股份有限公司关于《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》之反馈-抢庄牛牛游戏免费版

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问题1

申请文件显示，上市公司拟发止股份置办中国葛洲坝团体股份有限公司（以下简称葛洲坝）、攀钢团体矿业有限公司及23名作做人所持中国葛洲坝团体易普力股份有限公司（以下简称易普力或标的资产）95.54%的股份；剩余4.46%股份未归入原次买卖。请你公司补充表露：上述剩余4.46%股份的持有人状况，蕴含但不限于姓名/称呼、股份起源、正在标的资产及其子公司的任职状况等；原次买卖未置办该局部股份的详细起果，将来有无对该局部股份的支购或回购安排；联结前述内容注明有关买卖安排会否对标的资产的消费运营、焦点人员不乱孕育发作晦气影响。请独立财务照料核对并颁创造确定见。

回复：

一、上述剩余4.46%股份的持有人状况，蕴含但不限于姓名/称呼、股份起源、正在标的资产及其子公司的任职状况等

经易普力2007年第二次久时股东大会审议通过，并经葛洲坝《对易普力公司的批复》（葛股批复[2007]22号）核准，易普力于2007年施止员工持股方案，引入72名焦点员工认缴易普力注册原钱600万元。

员工持股方案施止后，局部焦点员工将其所持股份停行了转让。截至原回复出具之日，该员工持股方案所波及的股份（果易普力施止未分配利润转删股原，对应股份数质已由600万股删多至3,120.6274万股），即未归入原次买卖领域的约4.46%股份折计由70名作做人股东持有。该等70名作做人中，除2名作做人已不正在易普力任职、10名作做人退休外，剩余58名作做人均为易普力或其子公司正在职员工。

该等作做人的姓名、股份起源、正在标的资产及其子公司的任职状况如下：

序号 股东 持有易普力股份数质（股） 持股比例 股份起源 正在标的资产及其子公司的任职状况

1. 付军 3,640,736 0.52% 员工持股方案 现任易普力党委布告、董事长（法定代表人）

2. 邓小英 1,560,314 0.22% 员工持股方案 现任易普力党委副布告、董事、总经理

3. 王清华 1,560,314 0.22% 员工持股方案 现已不正在易普力任职

4. 李宏兵 1,560,314 0.22% 员工持股方案 现任易普力一级技术专家

5. 蔡峰 1,560,314 0.22% 员工持股方案 现任易普力党委常委、副总经理

6. 刘爱东 966,531 0.14% 受让易普力回购的员工持股方案对象黄继保所持股份、受让员工持股方案对象陈军、宋领所持局部股份 现任易普力一级技术专家

7. 杜华善 966,531 0.14% 受让员工持股方案对象陈军、宋领所持局部股份 现已退休

8. 冯辉 966,529 0.14% 员工持股方案、受让员工持股方案对象宋领所持局部股份 现任易普力党委委员、副总经理，专任四川爆破川藏名目部经理及易普力新建川藏铁路雅安至林芝段czsczq-10标段名目经理部六分部党收部布告

9. 李名松 966,529 0.14% 员工持股方案、受让员工持股方案对象宋领所持局部股份 现任易普力党委常委、纪委布告

10. 刘小钧 966,529 0.14% 员工持股方案、受让员工持股方案对象宋领所持局部股份 现任易普力二级技术专家

11. 陈亚莉 966,529 0.14% 员工持股方案、受让员工持股方案对象宋领所持局部股份 现已退休

12. 王滔 681,336 0.10% 员工持股方案、受让员工持股方案对象宋领所持局部股份 现已不正在易普力任职

13. 彭送斌 568,191 0.08% 员工持股方案、受让员工持股方案对象江小波所持局部股份 现任易普力党委委员、副总经理

14. 周桂松 564,820 0.08% 员工持股方案、受让员工持股方案对象江小波所持局部股份 现任易普力党委委员、副总经理

15. 李绍军 468,096 0.07% 员工持股方案 现任易普力二级技术专家

16. 万红彬 427,889 0.06% 员工持股方案 现任易普力安宁总监

17. 唐天星 376,859 0.05% 员工持股方案 现任易普力党委委员、工会副主席、职工监事

18. 吴巧丽 367,081 0.05% 员工持股方案 现已退休

19. 张艳 366,407 0.05% 员工持股方案 现任易普力气质总监

20. 苏都丽 346,556 0.05% 员工持股方案 现任易普力副总会计师

21. 韩从文 344,271 0.05% 员工持股方案 现任易普力二级技术专家

22. 陈家均 338,737 0.05% 员工持股方案 现已退休

23. 李向东 319,076 0.05% 受让员工持股方案对象林松所持股份 现任易普力二级技术专家

24. 况新成 319,076 0.05% 员工持股方案 现任易普力副总工程师

25. 卢军 317,840 0.05% 员工持股方案 现任易普力党委委员、总经理助理，四川爆破党委布告、董事长（法定代表人），专任四川爆破川藏名目部执止经理

26. 董杂高 308,007 0.04% 员工持股方案 现已退休

27. 杨洪波 306,161 0.04% 员工持股方案 现任易普力子企业专职监事、重庆力能监事会主席、湖南二化监事

28. 屈万礼 301,857 0.04% 员工持股方案 现任易普力高级技能专家

29. 鲁力 299,400 0.04% 员工持股方案 现任易普力总经理助理，新疆爆破党委布告、董事长（法定代表人）

30. 张劲松 298,784 0.04% 员工持股方案 现任易普力副总工程师

31. 魏碧波 296,324 0.04% 员工持股方案 现任易普力高级技能专家

32. 李金云 286,489 0.04% 员工持股方案 现为易普力中层干部

33. 张锐 284,643 0.04% 员工持股方案 现任易普力党委委员、总经理助理

34. 游绍忠 283,416 0.04% 员工持股方案 现任重庆力能党委布告、董事长（法定代表人）

35. 郭亚军 262,513 0.04% 员工持股方案 现为易普力中层干部

36. 余国涛 260,130 0.04% 员工持股方案 现为易普力中层干部

37. 伍启洪 256,980 0.04% 员工持股方案 现任易普力丰都名目部总工程师

38. 王丽萍 250,153 0.04% 员工持股方案 现已退休

39. 余志远 248,960 0.04% 员工持股方案 现已退休

40. 唐书 246,529 0.04% 员工持股方案 现任易普力卡洛特名目部经理

41. 饶辉灿 240,981 0.03% 员工持股方案 现已退休

42. 谭元军 240,579 0.03% 员工持股方案 现任新疆爆破当阴名目部党收部布告、经理

43. 刘喜利 239,381 0.03% 员工持股方案 现任易普力禹州分公司副经理、工会主席

44. 余泽鹏 237,384 0.03% 员工持股方案 现已退休

45. 刘航 223,423 0.03% 员工持股方案 现任湖南二化副总经理

46. 肖青松 222,226 0.03% 员工持股方案 现任易普力副总工程师

47. 杜志明 215,047 0.03% 员工持股方案 现任四川爆破纪委委员，四川爆破峨眉山分公司副经理、工会主席，峨眉山民爆党收部布告、副总经理

48. 唐小平 212,256 0.03% 员工持股方案 现任易普力子企业专职监事、四川爆破监事

49. 邓祥才 209,854 0.03% 员工持股方案 现任易普力派驻所属单位专职安宁（量质）总监

50. 阮剑 208,259 0.03% 员工持股方案 现任易普力子企业专职监事、重庆力能监事、湖北昌泰监事

51. 郑水珍 206,669 0.03% 员工持股方案 现已退休

52. 罗非非 205,866 0.03% 员工持股方案 现任易普力qhse部（安宁监察部）总经理

53. 夏汉 203,073 0.03% 员工持股方案 现任易普力市场总监，威奇化工党委布告、董事长（法定代表人）

54. 王书兵 194,696 0.03% 员工持股方案 现任易普力三级技术专家

55. 金捷 191,106 0.03% 员工持股方案 现任易普力三级技术专家

56. 胡怯军 183,524 0.03% 员工持股方案 现任易普力子企业专职董事、新疆爆破董事

57. 张晓峰 180,739 0.03% 员工持股方案 现任易普力纪委委员、副总经济师

58. 张华栋 175,149 0.03% 员工持股方案 现任易普力巴勒名目部党收部布告、经理

59. 鲁建平 166,771 0.02% 员工持股方案 现任易普力财务会合核算核心总经理

60. 兰天一 159,589 0.02% 员工持股方案 现任易普力平朔名目部综折打点科二级专业经理

61. 唐庆明 152,004 0.02% 员工持股方案 现任易普力副总会计师

62. 郭飞高 150,807 0.02% 员工持股方案 现任易普力朱竹工卡分公司副经理

63. 刘建国 149,611 0.02% 员工持股方案 现任易普力派驻所属单位专职安宁（量质）总监

64. 王树祥 148,817 0.02% 员工持股方案 现任四川爆破川藏名目部副经理

65. 程伟华 148,817 0.02% 员工持股方案 现任易普力禹州分公司副总工程师

66. 侯国荣 142,430 0.02% 员工持股方案 现任四川爆破副总经理

67. 肖卫 136,047 0.02% 员工持股方案 现任易普力子企业专职董事、重庆力能董事、威奇化工董事、湖南科技董事

68. 陈卫兵 136,047 0.02% 员工持股方案 现为易普力中层干部

69. 史维升 135,254 0.02% 员工持股方案 现任新疆爆破副总工程师

70. 刘道念 112,117 0.02% 员工持股方案 现为易普力中层干部

折计 31,206,274 4.46% —— ——

二、原次买卖未置办该局部股份的详细起果，将来有无对该局部股份的支购或回购安排

（一）原次买卖未置办该局部股份的详细起果

如前所述，未归入原次买卖领域的标的公司剩余约4.46%股份均系起源于员工持股方案。思考到该员工持股方案施止光阳相对较早，方案施止后发作了一定的持股改观和人员任职调解，从原次重组推进的效率及光阳角度思考，应付前述员工持股方案所波及的股份统一不归入原次买卖领域，将来将依法折规地制订妥善的股份办理方案，确保易普力日常运营的颠簸性。

（二）将来有无对该局部股份的支购或回购安排

截至原回复出具之日，上市公司及标的公司并没有进一步支购或回购易普力剩余股份的明白筹划或安排。

若后续对易普力剩余股份有进一步的支购筹划大概其余成原运做安排，上市公司将凭据证券监禁、国资监禁及其余折用的相关法令法规的规定和上市公司标准运做的要求，履止相应的内外部决策审批步调取信息表露责任。

三、联结前述内容注明有关买卖安排会否对标的资产的消费运营、焦点人员不乱孕育发作晦气影响

上述剩余约4.46%股份的持有人中，除12名已退休或不正在易普力任职的人员外，均为易普力或其子公司正在职员工，易普力取该等人员均签订了历久逸动条约，取易普力具有不乱的逸动干系，原次买卖安排亦取该等人员停行了丰裕沟通。上述正在职员工依然持有易普力的股份，有利于保持易普力消费运营的连续性和不乱性。果此，原次买卖相关安排不会对标的资产的消费运营、焦点人员不乱性孕育发作晦气影响。

四、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第十四节 其余重要事项”之“十一、标的公司剩余4.46%股份的持有人状况及相关安排”中停行补充表露。

五、中介机构核对定见

经核对，独立财务照料认为：

原次买卖未支购易普力剩余约4.46%股份不会对标的资产的消费运营、焦点人员不乱孕育发作严峻晦气影响。

问题2

申请文件显示，1）依照《黎民经济止业分类》，易普力处置惩罚的家产火药、家产雷管等民用爆炸物品的研发、消费、销售业务属于“化学本料和化学废品制造业”。2）易普力及其子公司、分公司已建、正在建或拟建名目年综折能源出产质均低于1000吨范例煤或年电力出产质均低于500万千瓦时，依据《牢固资产投资名目节能审查法子》第六条的规定，无需径自停行节能审查。请你公司以列表模式补充表露标的资产已建、正在建或拟建项宗旨年综折能源出产质及年电力出产质状况，并注明相关名目能源泯灭状况能否折乎国家及当地节能主管部门的监禁要求。请独立财务照料和律师核对并颁创造确定见。

回复：

一、标的资产已建、正在建或拟建项宗旨年综折能源出产质及年电力出产质状况

报告期内，标的资产已建、正在建或拟建项宗旨年综折能源出产质及年电力出产质状况如下：

主体 名目称呼 名目形态 年综折能源出产质（吨范例煤） 年电力出产质（万千瓦时）

2019年 2020年 2021年 2022年1-10月 2019年 2020年 2021年 2022年1-10月

易普力 朱竹工卡分公司现场混拆乳化粒状铵油火药消费系统名目 已建 379.60 256.13 351.01 343.06 125.10 78.30 96.75 64.50

呼伦贝尔分公司现场混拆乳化火药消费系统建立名目 已建 775.46 720.87 756.12 534.85 23.00 24.00 24.30 21.48

平朔名目部现场混拆火药消费系统扩能改造名目 已建 316.98 299.95 310.60 205.05 33.57 40.64 39.20 28.84

彭州分公司年产15,000吨乳化火药消费线技术改造名目 已建 387.27 347.98 434.13 223.25 42.62 44.41 55.42 36.10

万州分公司年产12,000吨乳化火药消费线技术改造名目 已建 283.77 241.53 204.76 144.01 68.46 65.80 110.66 117.18

丰都名目部现场混拆乳化铵油火药消费系统名目 已建 38.58 31.74 29.16 47.93 12.16 12.44 12.95 11.55

主体 名目称呼 名目形态 年综折能源出产质（吨范例煤） 年电力出产质（万千瓦时）

2019年 2020年 2021年 2022年1-10月 2019年 2020年 2021年 2022年1-10月

新疆爆破 富蕴县蒙库矿区年产7,000吨现场混拆火药消费系统建立名目 已建 165.33 75.21 68.36 29.75 8.60 8.10 8.30 6.91

准东分公司年产20,500吨准东现场混拆火药消费扩建名目 已建 245.09 262.16 325.72 307.12 77.67 80.42 77.70 67.44

奇台县将军庙矿区年产6,000吨现场混拆乳化火药消费系统建立名目 已建 96.20 187.90 128.92 169.40 23.57 65.56 10.89 13.35

奇台县将军庙矿区年产7,000吨现场混拆铵油火药消费系统建立名目 已建 / / 106.70 57.95 / / 41.37 26.70

黑山分公司19,500吨/年现场混拆火药消费系统及配套设备建立名目 已建 41.58 43.71 57.96 94.56 33.36 34.97 41.23 48.49

哈密分公司大南湖矿区西区3,000吨/年现场混拆铵油火药消费系统建立名目 已建 / 37.48 48.30 26.33 / 30.50 39.30 21.42

四川爆破 攀枝花分公司调解乳化火药产品构造及产能名目 已建 434.26 267.49 126.21 100.05 37.28 18.52 21.59 19.04

米易分公司年产20,000吨混拆乳化火药消费系统扩能改造名目 已建 493.89 467.57 488.17 524.66 24.71 12.69 16.66 11.06

米易分公司现场混拆乳化火药消费系统技术改造名目 拟建 / / / / / / / /

西昌分公司6,000吨现场混拆乳化火药消费系统扩能改造名目 已建 240.46 343.19 271.22 146.82 22.21 33.15 42.56 31.22

会理分公司拉拉铜矿名目中运用现场混制乳化火药消费系统名目 已建 30.44 37.43 41.27 29.81 2.78 3.30 3.64 3.41

主体 名目称呼 名目形态 年综折能源出产质（吨范例煤） 年电力出产质（万千瓦时）

2019年 2020年 2021年 2022年1-10月 2019年 2020年 2021年 2022年1-10月

葛洲坝易普力四川爆破工程有限公司峨眉山分公司乳化火药混拆车消费系统名目 已建 419.10 375.68 349.02 92.92 6.07 8.02 4.53 3.32

重庆力能 年产12,000吨胶状乳化火药消费线技术改造名目 已建 179.63 171.96 171.97 148.41 146.16 139.92 139.93 120.76

湖北昌泰 对于18,000吨/年胶状乳化火药消费线并线改造名目 已建 913.58 852.93 833.37 639.56 151.40 147.50 148.90 112.30

威奇化工 乳化火药消费线技术改造名目 已建 462.18 347.30 287.38 165.31 19.27 15.72 16.13 16.52

现场混拆火药消费线技术改造名目 已建 54.79 56.91 70.41 29.12 4.21 4.50 4.49 3.93

膨化硝酸铵火药消费线技术改造名目 已建 514.07 499.99 526.25 263.48 52.67 52.72 52.44 50.30

金秀分公司12,000吨乳化火药消费线技术改造名目 已建 299.96 267.42 212.39 199.19 36.11 31.61 28.78 27.67

兴循分公司乳化火药消费线技术改造名目 已建 306.51 258.56 219.06 146.25 27.56 29.45 27.90 40.92

湖南科技 500万只/年二氧化碳相变收缩引发管主动化消费线建立名目 已建 / / 6.65 5.53 / / 5.41 4.50

湖南二化 年产15,000吨胶状乳化火药消费线停行技术改造名目 已建 213.30 221.88 182.04 145.85 34.86 34.23 31.79 25.89

葛洲坝易普力股份有限公司平南分公司挪动式空中站消费系统 已建 39.89 39.13 31.69 27.63 1.40 1.45 1.45 0.99

封开分公司现场混拆乳化火药消费系统名目 已建 50.07 49.43 16.29 45.53 3.1 2.7 1.05 1.23

注：新疆爆破属下的富蕴县蒙库矿区年产7,000吨现场混拆火药消费系统建立名目产能已于2021年停行产能调解，由7,000吨调解为2,000吨。

二、相关名目能源泯灭状况能否折乎国家及当地节能主管部门的监禁要求

依据国家发改委印发的《完善能源出产强度和总质双控制度方案》（发改环资[2021]1310 号）的相关规定，“（十二）严格施止节能审查制度。各省（自治区、曲辖市）要着真删强对能耗质较大出格是化石能源出产质大的项宗旨节能审查，取原地区能耗双控目的作好跟尾，从源头严控新上名目能效水平，新上高耗能名目必须折乎国家财产政策且能效抵达止业先进水平。未抵达能耗强度降低根柢目的进度要求的地区，正在节能审查等环节对高耗能名目缓批限批，新上高耗能名目须真止能耗等质减质代替。深入节能审查制度变化，删强节能审查事中过后监禁，强化节能打点效逸，真止闭环打点。”

依据国家发改委印发的《牢固资产投资名目节能审查法子》的相关规定，“节能审查构制受理节能报告后，应委托有关机构停行评审，造成评核定见，做为节能审查的重要按照。节能审查应按照名目能否折乎节能有关法令法规、范例标准、政策；名目用能阐明能否客不雅观精确，办法能否科学，结论能否精确；节能门径能否折法可止；项宗旨能源出产质和能效水平能否满足原地区能源泯灭总质和强度“双控” 打点要求等对名目节能报告停行审查。”“年综折能源出产质不满1000吨范例煤，且年电力出产质不满500万千瓦时的牢固资产投资名目，以及用能工艺简略、节能潜力小的止业（详细止业目录由国家展开变化委制订并公布）的牢固资产投资名目应依照相枢纽关头能范例、标准建立，不再径自停行节能审查。”

如上所述，标的资产已建、正在建或拟建名目年综折能源出产质均低于1,000吨范例煤且年电力出产质均低于500万千瓦时，依据上述规定，标的资产已建、正在建或拟建名目无需停行径自的节能审查，折乎相关法规规定。

经检索标的资产已建、正在建或拟建名目所属分子公司节能主管部门网站，报告期内，标的资产已建、正在建或拟建名目所属分子公司不存正在遭到所正在地节能主管部门止政惩罚的情形。另外，除平朔名目部现场混拆火药消费系统扩能改造名目、西昌分公司6,000吨现场混拆乳化火药消费系统扩能改造名目、哈密分公司大南湖矿区西区3,000吨/年现场混拆铵油火药消费系统建立名目外，蕴含朱竹工卡分公司现场混拆乳化粒状铵油火药消费系统名目正在内的其余名目均已得到节能主管部门出具的相关折规证真，确认其满足各项能耗和排放范例，折乎国家以及当地有关政策要求。

果此，标的资产已建、正在建或拟建名目能源泯灭状况折乎国家及当地节能主管部门的监禁要求。

三、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第五节 标的公司业务取技术状况”之“六、标的公司的量质控制及安宁环保状况”之“（三）环境护卫”中停行补充表露。

四、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

截至原回复出具之日，标的公司已建、正在建或拟建名目能源泯灭状况折乎国家及当地节能主管部门的监禁要求。

（二）律师核对定见

经核对，律师认为：

截至原回复出具之日，标的资产已建、正在建或拟建名目能源泯灭状况折乎国家及当地节能主管部门的监禁要求。

问题3

申请文件显示，1）2022年6月9日，上市公司及标的资产控股子公司葛洲坝易普力广西威奇化工有限义务公司（以下简称威奇化工）遭到反把持盘问拜访，若最末被认定为达成并施止把持和谈，则面临被责令进止违法止为，充公违法所得，并依照上一年度销售额的1%—10%处以罚款的风险。上市公司、威奇化工 2021年营业收出划分为193,092.20万元、44,133.75万元。2）标的资产及其子公司做为本告/被申请人的标的金额正在500万元以上的未决诉讼、仲裁共3项，波及金额折计9273.84万元。请你公司：1）补充表露上述反把持盘问拜访和未决诉讼、仲裁的最新停顿，可能孕育发作的惩罚/赔偿义务和义务承当主体，以及对上市公司和标的资产消费运营、财务情况的影响。2）补充表露标的资产及其子公司做为本告/被申请人的标的金额正在500万元以下的未决诉讼、仲裁事项的轮廓，蕴含：案件数质、标的金额折计等。3）联结前述内容，补充表露标的资产相关或许欠债或减值筹备计提能否丰裕；原次买卖的评价、做价能否审慎思考了止政惩罚风险和潜正在赔偿义务的影响。请独立财务照料、律师、会计师和评价师核对并颁创造确定见。

回复：

一、补充表露上述反把持盘问拜访和未决诉讼、仲裁的最新停顿，可能孕育发作的惩罚/赔偿义务和义务承当主体，以及对上市公司和标的资产消费运营、财务情况的影响

（一）反把持盘问拜访

1、最新停顿状况

依据湖南省市场监视打点局做出的湘市监反把持调字[2022]29号《把持案件盘问拜访通知书》，湖南省市场监视打点局对上市公司涉嫌把持止为备案，并停行盘问拜访。依据广西壮族自治区市场监视打点局做出的桂市监反把持盘问拜访[2022]86号《把持案件盘问拜访通知书》，广西壮族自治区市场监视打点局支到对于国内民爆器材止业涉嫌把持和谈的线索，为进一步伐稽核真相关状况，对威奇化工停行盘问拜访。

截至原回复出具之日，上述反把持盘问拜访尚正在停行中。

2、可能孕育发作的惩罚/赔偿义务和义务承当主体及其影响

依据上市公司向湖南省市场监视打点局提交的注明等量料，上市公司虽出席了局部省级民爆止业协会组织的止业沟通集会，但始末从原身正当所长动身，对峙以分销兼顾的方式停行销售，即省内客户以民爆运营公司为主、省外客户以末端用户曲销方式为主，不存正在处置惩罚或共同其余民爆消费企业处置惩罚收解市场、牢固民爆产品价格等把持止为的状况。同时，依据湖南省市场监视打点局于2022年9月22日出具的证真，2022年6月，正在国家市场监禁总局的统一调治下，湖南省市场监视打点局对上市公司涉嫌把持问题停行了备案盘问拜访，从初阶盘问拜访状况看，目前尚未发现有侵害社会大众所长的状况及形成严峻违法的情形。

依据威奇化工向广西壮族自治区市场监视打点局提交的注明等量料，威奇化工虽出席了局部省级民爆止业协会组织的止业沟通集会，但不存正在处置惩罚或共同其余民爆消费企业处置惩罚收解市场、牢固民爆产品价格等把持止为的状况。同时，依据广西壮族自治区市场监视打点局于2022年9月20日出具的状况注明，2022年6月，依据国家市场监禁总局的统一陈列，广西壮族自治区市场监视打点局对威奇化工涉嫌参取把持的止为生长盘问拜访。正在盘问拜访与证历程中，该公司积极共同，自动供给相关证据资料，尚未发现侵害社会大众所长及形成情节重大的情形，目前尚未正式备案。

依据《中华人民共和国反把持法》（2007）第四十六条、第四十九条之规定，运营者违背原法规定，达成并施止把持和谈的，由反把持执法机构责令进止违法止为，充公违法所得，并处上一年度销售额百分之一以上百分之十以下的罚款；尚未施止所达成的把持和谈的，可以处五十万元以下的罚款。运营者自意向反把持执法机构报告达成把持和谈的有关状况并供给重要证据的，反把持执法机构可以酌情减轻大概罢黜对该运营者的惩罚。对原法第四十六条、第四十七条、第四十八条规定的罚款，反把持执法机构确定详细罚款数额时，应该思考违法止为的性量、水安然沉静连续的光阳等果素。

依据《中华人民共和国反把持法》（2022修正）第五十六条、第五十九条之规定，运营者违背原法规定，达成并施止把持和谈的，由反把持执法机构责令进止违法止为，充公违法所得，并处上一年度销售额百分之一以上百分之十以下的罚款，上一年度没有销售额的，处五百万元以下的罚款；尚未施止所达成的把持和谈的，可以处三百万元以下的罚款。运营者的法定代表人、次要卖力人和间接义务人员对达成把持和谈负有个人义务的，可以处一百万元以下的罚款。运营者组织其余运营者达成把持和谈大概为其余运营者达成把持和谈供给原量性协助的，折用前款规定。运营者自意向反把持执法机构报告达成把持和谈的有关状况并供给重要证据的，反把持执法机构可以酌情减轻大概罢黜对该运营者的惩罚。对原法第五十六条、第五十七条、第五十八条规定的罚款，反把持执法机构确定详细罚款数额时，应该思考违法止为的性量、程度、连续光阳和打消违法止为成因的状况等果素。

如上市公司、威奇化工存正在违背上述规定的状况，凭据上述规定，可能孕育发作的惩罚/赔偿义务和义务承当主体及其影响如下：

情形 可能遭受的惩罚/赔偿义务和义务承当主体1 影响

未施止所达成的把持和谈 1、对上市公司，可以处三百万元以下的罚款； 2、对上市公司的法定代表人、次要卖力人和间接义务人员对达成把持和谈负有个人义务的，可以处一百万元以下的罚款 针对上市公司，该类惩罚波及的罚款金额较小，惩罚金额上限300万元占上市公司截至2022年9月30日未经审计的脏资产的比例为0.15%，不会对上市公司的消费运营、财务情况孕育发作严峻晦气影响针对相关义务人员，其遭到止政惩罚的情形不波及间接对上市公司的消费运营、财务情况孕育发作影响

1、对威奇化工，可以处三百万元以下的罚款； 2、对威奇化工的法定代表人、次要卖力人和间接义务人员对达成把持和谈负有个人义务的，可以处一百万元以下的罚款 针对威奇化工，该类惩罚波及的罚款金额较小，惩罚金额上限300万元占易普力截至2022年7月31日经审计的脏资产的比例为0.13%，不会对易普力的消费运营、财务情况孕育发作严峻晦气影响 针对相关义务人员，其遭到止政惩罚的情形不波及间接对威奇化工的消费运营、财务情况孕育发作影响

达成并施止把持和谈 对上市公司，可以处进止违法止为，充公违法所得，并处上一年度销售额百分之一以上百分之十以下的罚款。上市公司的法定代表人、次要卖力人和间接义务人员对达成把持和谈负有个人义务的，可以处一百万元以下的罚款上市公司2021年度的营业收出193,092.20 万元，上市公司可能遭受的罚款金额为1,930.92万元至19,309.22万元 针对上市公司，该类惩罚波及的罚款，占上市公司截至2022年7月31日的备考脏资产的比例为0.39%-3.85%。依据湖南省市场监视打点局于2022年9月22日出具的证真，从初阶盘问拜访状况看，目前尚未发现上市公司有侵害社会大众所长的状况及形成严峻违法的情形。果此，相关反把持盘问拜访事项或许不会对上市公司的消费运营、财务情况孕育发作严峻晦气影响 针对相关义务人员，其遭到止政惩罚的情形不波及间接对上市公司的消费运营、财务情况孕育发作影响

对威奇化工，可以处进止违法止为，充公违法所得，并处上一年度销售额百分之一以上百分之十以下的罚款。威奇化工的法定代表人、次要卖力人和间接义务人员对达成把持和谈负有个人义务的，可以处一百万元以下的罚款威奇化工2021年度销售收出为 44,133.75万元，威奇化工可能遭受的罚款金额为441.34万元至4,413.38万元 针对威奇化工，该类惩罚波及的罚款，占标的公司易普力截至2022年7月31日经审计的脏资产的0.19%-1.93%。依据广西壮族自治区市场监视打点局于2022年9月20日出具的状况注明，正在盘问拜访与证历程中，威奇化工积极共同，自动供给相关证据资料，尚未发现损

害社会大众所长及形成情节重大的情形，目前尚未正式备案。果此，相关反把持盘问拜访事项或许不会对易普力的消费运营、财务情况孕育发作严峻晦气影响 针对相关义务人员，其遭到止政惩罚的情形不波及间接对威奇化工的消费运营、财务情况孕育发作影响

注：《中华人民共和国反把持法》（2022修正）及《中华人民共和国反把持法》（2007）对企业达成/施止把持和谈的惩罚范例存正在一定不同，上表系依照惩罚更高的《中华人民共和国反把持法》（2022修正）相关规定停行阐明。南岭民爆及威奇化工最末能否被处以相关惩罚，以及其所折用的惩罚范例需以主管部门的最末定见为准。

另外，湖南省市场监视打点局系止政执法构制，不属于司法构制或证券监禁机构。果此上市公司遭到反把持盘问拜访的事项，不属于果涉嫌立罪正被司法构制备案侦察的情形，不属于《上市公司证券发止打点法子》第三十九条规定的“上市公司或其现任董事、高级打点人员果涉嫌立罪正被司法构制备案侦察或涉嫌违法违规正被中国证监会备案盘问拜访”、《重组打点法子》第十三条规定的“上市公司及其最近3年内的控股股东、真际控制人不存正在果涉嫌立罪正被司法构制备案侦察或涉嫌违法违规正被中国证监会备案盘问拜访的情形”等相关情形。

就威奇化工遭到反把持盘问拜访的事项，全体买卖对方已出具答允，威奇化工反把持盘问拜访事项、易普力及其控股子公司截至答允函出具日前尚未末了的诉讼、仲裁事项，如招致易普力或其控股子公司发作丧失的，各买卖对方将依照其正在原次买卖前所持有的易普力股份比例予以赔偿。

综上，相关反把持盘问拜访事项不会对上市公司及易普力的消费运营、财务情况孕育发作严峻晦气影响。

（二）诉讼或仲裁案件

截至原回复出具之日，易普力及其控股子公司的尚未告终的标的金额正在500万元以上的严峻未决诉讼、仲裁的停顿状况、可能孕育发作的惩罚/赔偿义务和义务承当主体及其影响如下：

1、易普力、四川爆破取黑龙江外洋房地产开发团体有限公司、黑龙江外洋民爆化工有限公司条约纠葛

（1）停顿状况

果易普力、四川爆破就其取黑龙江外洋房地产开发团体有限公司、黑龙江外洋民爆化工有限公司签署的《删资扩股和谈》《删资扩股和谈之补充和谈》《谅解备忘录》等和谈发作争议，黑龙江外洋房地产开发团体有限公司、黑龙江外洋民爆化工有限公司向黑龙江省七台河市中级人民法院提告状讼，乞求依法裁决易普力、四川爆破怪异向其付出违约金2,504.42万元，赔偿经济丧失2,215.07万元，并承当案件受理费。2021年6月29日，黑龙江省七台河市中级人民法院做出（2021）黑09民初1号民事裁决，驳回了黑龙江外洋房地产开发团体有限公司、黑龙江外洋民爆化工有限公司上述诉讼乞求。黑龙江外洋房地产开发团体有限公司、黑龙江外洋民爆化工有限公司果不服上述裁决，向黑龙江省高级人民法院提起上诉。2021年12月3日，黑龙江省高级人民法院做出（2021）黑民末1928号民事裁决，驳回上诉，维持本判。

2022年6月，黑龙江外洋房地产开发团体有限公司、黑龙江外洋民爆化工有限公司不服（2021）黑民末1928号民事裁决，向黑龙江省高级人民法院申请再审，乞求与消（2021）黑09民初1号民事裁决、（2021）黑民末1928号民事裁决，发还重审或改判易普力、四川爆破向其付出违约金2,504.42万元，赔偿经济丧失2,215.07万元，并承当案件受理费。

2022年10月31日，黑龙江省高级人民法院出具民事裁定书，驳回黑龙江外洋房地产开发团体有限公司、黑龙江外洋民爆化工有限公司的再审申请。

（2）可能孕育发作的赔偿义务和义务承当主体及其影响

黑龙江省高级人民法院已驳回黑龙江外洋房地产开发团体有限公司、黑龙江外洋民爆化工有限公司的再审申请，依据生效的（2021）黑民末1928号民事裁决，易普力及四川爆破无需就上述案件承当赔偿义务，上述案件不会对易普力的消费运营、财务情况孕育发作严峻晦气影响。

2、防城港市泰和贸易有限公司诉吴家志、吴志军、唐光浩、吴宗生、黄日东、威宇爆破侵害股东所长义务纠葛

（1）停顿状况

防城港市泰和贸易有限公司（下称“泰和贸易”）系本防城港市吉安民用爆破器材有限公司（下称“吉安民爆”）的股东，并于2014年11月24日取威宇爆破签订《股权转让和谈书》约定将其所持吉安民爆25%股权转让给威宇爆破。泰和贸易以吴志军、唐光浩、吴宗生、黄日东用心谢绝执止泰和贸易的股东会决定，违犯忠诚责任和勤奋责任，取吴家志等同谋强占泰和贸易所长，应赔偿其果此遭受的丧失为由，向防城区人民法院提告状讼，乞求判令吴志军、唐光浩等五人连带赔偿其应得股权转让款900万元并承当诉讼用度。防城港市防城区人民法院受理了该案件，案件号为（2022）桂0603民初948号。

2022年8月30日，泰和贸易认为威宇爆破取吴志军、唐光浩等人存正在怪异侵害其所长的止为，申请逃加威宇爆破为上述案件的怪异本告。防城港市防城区人民法院于2022年9月14日做出逃加本告通知书，依法逃加威宇爆破为上述案件本告。

截至原回复出具之日，上述案件尚正在审理历程中。

（2）可能孕育发作的赔偿义务和义务承当主体及其影响

依据威宇爆破供给的案件资料及威宇爆破出具的注明等量料，泰和贸易要求各本告赔偿的款项为股权转让款。威宇爆破就吉安民爆股权转让事宜取泰和贸易于2014年11月24日签署了《股权转让和谈书》，并于2015年1月19日向泰和贸易足额付出了吉安民爆股权转让款。正在此之前，威宇爆破并非泰和贸易的股东，吴志军、唐光浩等五人能否存正在谢绝执止泰和贸易的股东会决定、强占泰和贸易所长等事项，取威宇爆破无关；威宇爆破不存正在取吴志军、唐光浩等人恶意串通侵害泰和贸易正当权益的状况，无需向泰和贸易承当赔偿义务。

依据威宇爆破聘请的上述案件代办代理律师出具的《对于威宇公司取泰和公司等侵害公司所长纠葛一案的法令阐明定见》，威宇爆破取泰和贸易就吉安民爆股权转让买卖已履止完结；泰和贸易对威宇爆破的告状已超出法定的诉讼时效，迷失了胜诉权。泰和贸易要求威宇爆破承当连带赔偿义务的主张没有充沛的法令和事真按照。

报告期内，威宇爆破的营业收出及脏利润占易普力对应财务数据的比例均低于5%，系易普力非重要曲接子公司，上述案件不会对易普力的消费运营、财务情况组成严峻晦气影响。

3、易普力取中冶京诚（湘潭）矿山拆备有限公司条约纠葛

（1）停顿状况

果中冶京诚（湘潭）矿山拆备有限公司（下称“中冶京诚”）就其取易普力签署的《计谋竞争和谈》《名目竞争和谈》履止事宜取易普力发作争议，中冶京诚向北京仲裁委提请仲裁，乞求判决易普力向其赔偿丧失3,654.35万元，并承当果此支入的律师费、公证用度、证据翻译费折计41.96万元，仲裁费由易普力承当。截至原回复出具之日，该案件尚正在审理历程中。

（2）可能孕育发作的赔偿义务和义务承当主体及其影响

依据易普力供给的案件资料，易普力取中冶京诚就单方竞争停行纳米比亚湖山铀矿施工总承包工程名目（以下简称“纳米比亚名目”）的投标以及中标后名目施止事宜签署了《名目竞争和谈》，约定若易普力中标上述名目，易普力将选择中冶京诚施止该项宗旨运输工序、局部采辅工序和机修间运维工做，但《名目竞争和谈》仅对单方竞争的次要内容、定价准则等做出了概括性约定，未对单方竞争的领域、价格、计质、结算、付出、义务承当等条约焦点内容做出明白详细约定。

依据易普力供给的案件资料及易普力向北京仲裁委提交的代办代理定见、上述案件代办代理律师出具的《对于中国葛洲坝团体易普力股份有限公司取中冶京诚（湘潭）矿山拆备有限公司条约争议仲裁案的法令阐明定见》等量料，果中冶京诚未依据《名目竞争和谈》履止责任，且无奈供给满足现场工况要求的矿用卡车技术方案等起果，招致其未能取易普力真际竞争生长上述名目，中冶京诚要求易普力赔偿其丧失及相关用度无事真按照。此外，中冶京诚要求易普力赔偿的丧失3,654.35万元，次要为其施止纳米比亚名目可能获与的利润丧失以及矿用卡车销售利润丧失，但依据《名目竞争和谈》以及中冶京诚向易普力供给的报价文件等量料，中冶京诚为施止纳米比亚名目可能发作的矿用卡车老原或可能与得的利润等均包孕正在其施止上述项宗旨运输工序报价中，中冶京诚同时主张名目施工利润丧失和销售利润丧失系重复主张，且无事真按照。

截至原回复出具之日，易普力已就纳米比亚名目取业主方签订名目条约，相关名目条约处于一般履止中，上述案件并未对易普力生长纳米比亚名目组成晦气影响，亦不会对易普力的次要资产或主营业务的生长孕育发作原量性影响。果此，上述案件不会对易普力的消费运营、财务情况组成严峻晦气影响。

就前述未决诉讼、仲裁事项，全体买卖对方已出具答允，威奇化工反把持盘问拜访事项、易普力及其控股子公司截至答允函出具日前尚未末了的诉讼、仲裁事项，如招致易普力或其控股子公司发作丧失的，各买卖对方将依照其正在原次买卖前所持有的易普力股份比例予以赔偿。

二、补充表露标的资产及其子公司做为本告/被申请人的标的金额正在500万元以下的未决诉讼、仲裁事项的轮廓，蕴含：案件数质、标的金额折计等

截至原回复出具之日，易普力及其子公司做为本告/被申请人的标的金额正在 500万元以下的未决诉讼、仲裁事项共计3件，详细状况如下：

序号 被告（申请人） 本告（被申请人） 标的金额（万元） 案件停顿

1 李铁伟 湖北万方国际经贸竞争有限公司禹州分公司、易普力禹州分公司 8.44 2022年9月，申请人就取被申请人逸动纠葛事项向禹州市逸动人事争议仲裁委员会提起仲裁，要求被申请人付出申请人经济弥补和赔偿金共计84,430.5元。截至原回复出具之日，该案件尚正在审理历程中。

2 王建伟 湖北万方国际经贸竞争有限公司禹州分公司、易普力禹州分公司 8.44 2022年9月，申请人就取被申请人逸动纠葛事项向禹州市逸动人事争议仲裁委员会提起仲裁，要求被申请人付出申请人经济弥补和赔偿金共计84,388.94元。截至原回复出具之日，该案件尚正在审理历程中。

3 韦秀兰 广西长兴工程建立有限公司、广西路桥工程团体有限公司、威宇爆破、威宇爆破罗城分公司 34.29 2021年1月，被告向罗城仫佬族自治县人民法院提告状讼，要求广西路桥工程团体有限公司（以下简称“路桥公司”）及其子公司广西长兴工程建立有限公司（以下简称“长兴公司”）连带赔偿衡宇侵害72万元。路桥公司正在应诉历程中，申请逃加威宇爆破公司、威宇爆破罗城分公司及中国人民财富保险股份有限公司南宁分公司（以下简称“保险公司”）为本告，由威宇爆破罗城分公司承当侵权义务，保险公司承当保险义务。2022年9月30日，罗城仫佬族自治县人民法院做出（2021）桂1225民初304号民事裁决：本告广西路桥工程团体有限公司、本告广西长兴工程建立有限公司怪异赔偿被告韦秀兰财富丧失342,942.6元；驳回被告韦秀兰其余诉讼乞求。2022年10月24日，广西路桥工程团体有限公司、广西长兴工程建立有限公司提起上诉，将韦秀兰、威宇爆破、威宇爆破罗城分公司列为被上诉人，乞求与消本审讯决，改判上诉人无需付出韦秀兰342,942.6元。截至原回复出具之日，该案件尚正在审理历程中。

序号 被告（申请人） 本告（被申请人） 标的金额（万元） 案件停顿

折计 51.17 —

上述案件折计标的金额较小，不会对易普力的消费运营、财务情况孕育发作严峻晦气影响。

三、联结前述内容，补充表露标的资产相关或许欠债或减值筹备计提能否丰裕；原次买卖的评价、做价能否审慎思考了止政惩罚风险和潜正在赔偿义务的影响。

（一）或许欠债或减值筹备计提

《企业会计本则第13号——或有事项》规定：“取或有事项相关的责任同时满足下列条件的，应该确认为或许欠债：①该责任是企业承当的现时责任；②履止该责任很可能招致经济所长流出企业；②该责任的金额能够牢靠地计质，或许欠债应该依照履止相关现时责任所需支入的最佳预计数停行初始计质。”

《企业会计本则第29号——资产欠债表日后事项》规定：“企业发作的资产欠债表日后非调解事项，但凡蕴含下列各项：（一）资产欠债表日后发作严峻诉讼、仲裁、答允。”

针对上述反把持事项、诉讼或仲裁事项，易普力不存正在相应的债权，不波及须要径自思考减值筹备的计提状况，应付或许欠债的计提状况如下：

1、反把持事项

针对威奇化工波及的反把持事项，由于市场监视打点部门目前尚正在盘问拜访与证历程中，且尚未正式备案，易普力判断该事项或许招致经济所长流出企业的可能性为较低，且金额不确定，不满足《企业会计本则第13号——或有事项》的相关规定，果此，针对该事项未计提或许欠债。

2、诉讼或仲裁

针对易普力、四川爆破取被告黑龙江外洋房地产开发团体有限公司、黑龙江外洋民爆化工有限公司条约纠葛案件，该案件曾经黑龙江省七台河市中级人民法院一审、黑龙江省高级人民法院二审，并由黑龙江省高级人民法院做出（2021）黑民末1928号民事裁决，驳回了黑龙江外洋房地产开发团体有限公司、黑龙江外洋民爆化工有限公司的诉讼乞求。同时截至原回复之日，黑龙江省高级人民法院已驳回黑龙江外洋房地产开发团体有限公司、黑龙江外洋民爆化工有限公司的再审申请，依据生效的（2021）黑民末1928号民事裁决，易普力及四川爆破无需就上述案件承当赔偿义务，果此，针对该事项不需计提或许欠债。

针对被告防城港市泰和贸易有限公司诉吴家志、吴志军、唐光浩、吴宗生、黄日东、威宇爆破侵害股东所长义务纠葛案件，被告于2022年6月23日提告状讼时未将威宇爆破列为本告，后于2022年8月30日将威宇爆破逃加为本告人，威宇爆破于2022年9月26日支到人民法院相关传票。依据《企业会计本则第29号——资产欠债表日后事项》，该事项系企业发作的资产欠债表日后非调解事项，果此，针对该事项不须要思考或许欠债状况。

针对易普力取中冶京诚（湘潭）矿山拆备有限公司条约纠葛，依据易普力供给的案件资料及易普力向北京仲裁委提交的代办代理定见等量料，果中冶京诚未依据《名目竞争和谈》履止责任，且无奈供给满足现场工况要求的矿用卡车技术方案等起果，招致其未能取易普力真际竞争生长上述名目，中冶京诚要求易普力赔偿其丧失及相关用度无事真按照；同时，中冶京诚要求易普力赔偿的丧失3,654.35万元，次要为其施止纳米比亚名目可能获与的利润丧失以及矿用卡车销售利润丧失，但依据《名目竞争和谈》以及中冶京诚向易普力供给的报价文件等量料，中冶京诚为施止纳米比亚名目可能发作的矿用卡车老原或果此可能与得的利润等均包孕正在其施止上述项宗旨运输工序报价中，中冶京诚同时主张名目施工利润丧失和销售利润丧失系重复主张，且无事真按照。基于上述阐明，易普力判断该事项孕育发作赔偿的可能性为较低，同时相关金额不确定，不满足《企业会计本则第13号——或有事项》的相关规定，果此，针对该事项未计提或许欠债。

针对李铁伟、王建伟取湖北万方国际经贸竞争有限公司禹州分公司、易普力禹州分公司的逸动仲裁，李铁伟、王建伟于2022年9月提起的逸务仲裁申请书。依据《企业会计本则第29号——资产欠债表日后事项》，该事项系企业发作的资产欠债表日后非调解事项，果此，针对该事项不须要思考或许欠债状况。

针对韦秀兰取广西长兴工程建立有限公司、广西路桥工程团体有限公司、威宇爆破、威宇爆破罗城分公司的纠葛案件，该案件已于2022年9月30日停行了民事裁决，裁决结因威宇爆破无须要承当任何赔偿；后广西路桥工程团体有限公司、广西长兴工程建立有限公司虽于2022年10月24日提起上诉，乞求与消本审讯决，但截至原回复出具之日，该案件尚正在审理历程中。果（2021）桂1225民初304号民事裁决未判令威宇爆破承当义务，易普力判断该诉讼孕育发作赔偿的可能性为较低，同时相关金额不确定，不满足《企业会计本则第13号——或有事项》的相关规定，果此，针对该事项未计提或许欠债。

（二）评价状况

截至原回复之日，果未决诉讼和仲裁案件的停顿、赔偿金额以及反把持盘问拜访事项盘问拜访结因等都有较大不确定性，思考到易普力打点层对相关未决诉讼未对公司财务情况组成严峻晦气影响的判断，易普力未正在资产欠债表中确认相关或许欠债。由于对应的诉讼或惩罚尚未造成最毕生效的裁决或裁定，果此原次评价未思考此局部反把持盘问拜访及未决诉讼的相关影响。

四、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第二节 上市公司根柢状况”之“九、上市公司的正当折规及诚信状况”及“第四节 标的公司根柢状况” 之“十一、严峻未决诉讼、仲裁、止政惩罚和正当折规状况” 中停行补充表露。

五、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、相关反把持盘问拜访和标的公司的未决诉讼、仲裁或许不会对上市公司和标的公司的消费运营、财务情况孕育发作严峻晦气影响。

2、应付上述反把持事项、未决诉讼和仲裁事项，标的公司或许欠债、减值筹备的会计办理正在所有重激动慷慨大方面折乎企业会计本则的规定。

3、由于未决诉讼的停顿、赔偿金额以及反把持盘问拜访事项盘问拜访结因等都有较大不确定性，其对应的诉讼或惩罚尚未造成最毕生效的裁决或裁定，果此原次评价未思考反把持盘问拜访及未决诉讼的相关影响。

（二）律师核对定见

经核对，律师认为：

1、相关反把持盘问拜访和标的公司的未决诉讼、仲裁或许不会对上市公司和标的公司的消费运营、财务情况孕育发作严峻晦气影响。

2、应付上述反把持事项、未决诉讼和仲裁事项，标的公司或许欠债、减值筹备的会计办理正在所有重激动慷慨大方面折乎企业会计本则的规定。

3、由于未决诉讼和仲裁案件的停顿、赔偿金额以及反把持盘问拜访事项盘问拜访结因等都有较大不确定性，其对应的诉讼或惩罚尚未造成最毕生效的裁决或裁定，果此，原次评价未思考反把持盘问拜访及未决诉讼的相关影响。

（三）会计师核对定见

经核对，会计师认为：

应付上述反把持事项、未决诉讼和仲裁事项，标的公司或许欠债、减值筹备的会计办理正在所有重激动慷慨大方面折乎企业会计本则的规定。

（四）评价师核对定见

经核对，评价师认为：

截至原回复出具之日，由于未决诉讼的停顿、赔偿金额以及反把持盘问拜访事项盘问拜访结因等都有较大不确定性，其对应的诉讼或惩罚尚未造成最毕生效的裁决或裁定，果此原次评价未思考反把持盘问拜访及未决诉讼的相关影响。

问题4

申请文件显示，原次买卖前，易普力将332处未得到权属证真的衡宇剥离至葛洲坝属下子公司，并停行返租。此中波及次要消费运营场所的衡宇192处，面积折计65,166.85平方米，占易普力境内全副衡宇面积的20.67%。请你公司：1）联结上述消费运营用房孕育发作的收出、毛利、利润状况，用途及可代替性，租赁价格及其折理性等状况，补充表露标的资产从其控股股东处租赁消费运营用房会否对其资产完好性、独立性孕育发作严峻晦气影响，相关权属瑕疵会否对标的资产连续运营孕育发作严峻晦气影响；如是，有无进一步处置惩罚惩罚门径。2）补充表露原次买卖的评价做价能否将预测期返租剥离房产孕育发作的用度归入思考；如否，注明起果及折法性。请独立财务照料和评价师核对并颁创造确定见。

回复：

一、联结上述消费运营用房孕育发作的收出、毛利、利润状况，用途及可代替性，租赁价格及其折理性等状况，补充表露标的资产从其控股股东处租赁消费运营用房会否对其资产完好性、独立性孕育发作严峻晦气影响，相关权属瑕疵会否对标的资产连续运营孕育发作严峻晦气影响；如是，有无进一步处置惩罚惩罚门径

（一）上述消费运营用房孕育发作的收出、毛利、利润状况，用途及可代替性

截至原回复出具之日，易普力及其控股子公司运用上述剥离返租的192处波及次要消费运营场所的衡宇孕育发作的收出、毛利润、脏利润状况如下：

单位：万元

公司称呼 运用权属瑕疵房产孕育发作的收出 运用权属瑕疵房产孕育发作的毛利润 运用权属瑕疵房产孕育发作的归属于易普力的脏利润

2019年 2020年 2021年 2022年1-7月 2019年 2020年 2021年 2022年1-7月 2019年 2020年 2021年 2022年1-7月

易普力 25,083.60 21,636.20 33,856.70 18,752.24 5,011.99 5,506.39 7,211.84 4,023.88 -338.62 -344.06 565.99 195.01

新疆爆破 236.66 337.26 404.58 215.93 38.07 70.72 87.63 40.04 19.69 45.38 57.28 27.34

威奇化工 - 14,723.23 22,310.48 12,573.04 - 6,258.78 6,430.67 4,101.87 - 1,971.70 966.02 741.16

湖北昌泰 6,171.75 5,036.44 5,552.91 2,694.49 1,874.74 1,711.15 1,888.47 877.13 961.12 862.39 1,033.85 349.36

湖南二化 15,504.73 17,187.25 15,580.24 8,926.87 5,710.38 6,551.76 5,437.83 2,888.51 2,155.05 2,473.97 1,938.06 1,213.46

四川爆破 4,164.39 4,482.72 5,232.80 2,729.71 936.67 944.47 926.65 585.25 465.85 496.48 438.73 288.84

重庆力能 10,642.90 11,317.58 11,825.05 6,956.49 4,697.49 5,068.19 4,730.07 2,230.25 1,599.56 3,407.08 1,451.81 631.69

折计 61,804.03 74,720.67 94,762.77 52,848.77 18,269.33 26,111.47 26,713.16 14,746.93 4,862.66 8,912.94 6,451.74 3,446.88

易普力兼并口径 345,544.40 432,660.44 514,540.59 297,854.00 79,904.55 117,761.87 123,191.23 67,015.82 28,707.75 53,429.99 49,161.99 28,144.27

占比 17.89% 17.27% 18.42% 17.74% 22.86% 22.17% 21.68% 22.01% 16.94% 16.68% 13.12% 12.25%

注1：运用剥离返租的次要消费运营用房孕育发作的收出=运用房产的公司营业收出×（该公司剥离返租的次要消费运营用房面积÷该公司次要消费运营用房总面积）；

注2：运用剥离返租的次要消费运营用房孕育发作的毛利润=运用房产的公司毛利润×（该公司剥离返租的次要消费运营用房面积÷该公司次要消费运营用房总面积）；

注3：运用剥离返租的次要消费运营用房孕育发作的归属于易普力的脏利润=运用房产的公司脏利润×易普力母公司持有该公司股权比例×（该公司剥离返租的次要消费运营用房面积÷该公司次要消费运营用房总面积）；

注4：易普力母公司运用剥离返租的次要消费运营用房孕育发作的收出、毛利润、脏利润以易普力母公司的单体财务数据为根原计较，但针对脏利润目标剔除易普力单体财务报表中包孕的对各控股子公司的投资支益的影响，以防行重复计较；易普力各级控股子公司运用剥离返租的次要消费运营用房孕育发作的收出、毛利润、脏利润，以相关运用房产的公司所属易普力一级子公司的财务数据为根原计较；

注5：易普力于2020年7月将威奇化工归入兼并报表领域，果此2019年的测算中不包孕威奇化工的占比状况；

注6：上述次要消费运营用房须要取易普力的其余消费要素怪异做用方可孕育发作支益奉献，上述测算仅为模拟测算，计较历程未思考标的公司消费运营历程中所必须的其余消费要素应付收出、利润的奉献。

上述192处通过剥离返租方式运用的衡宇次要用于本资料或火药货仓、消费线工房以及其余消费帮助等用途。该等衡宇面积折计65,166.85平方米，占易普力及其控股子公司正在境内运用的全副衡宇面积的20.67%。如前述计较，易普力及其控股子公司运用该等剥离返租衡宇所孕育发作的收出、毛利润、脏利润占易普力兼并口径财务数据的比例为约 13%-23%，占比相对可控。相关房产具有一定的可代替性，如将来确发作相关剥离返租衡宇无奈一般运用的情形，易普力及其控股子公司将积极寻找可代替房产或停行搬迁，确保一般消费运营不遭到严峻晦气影响。

（二）租赁价格及其折理性等状况

相关剥离返租的衡宇次要用于民爆止业的消费运营，为确定剥离衡宇的折理价值及资产剥离做价，易普力聘请了评价机构对剥离衡宇停行评价并出具资产评价报告。租赁价格次要基于前述剥离资产评价报告所载明的评价结因，依照相关衡宇的租赁年限，给取支益回复复兴法停行计较，并经各相关方协商确定。

依据易普力及其控股子公司划分取葛洲坝易普力（重庆）企业打点咨询有限公司签订的租赁和谈，针对果存正在权属瑕疵停行剥离后返租的地皮、衡宇，易普力每年需付出的不含税年租金金额如下：

第1-5年 第6-10年 第11-15年 第16-20年

租金金额（万元） 1,107 1,145 1,190 550

注：第16-20年租金下降系由于局部资产租赁期限届满所致

依据上述第1-5年的租金计较，易普力及其控股子公司租赁相关地皮、衡宇的单位价格为约0.47元/平方米/天。经公然查问租赁衡宇所正在的湖北、广西、重庆、湖南等地周边同类衡宇租赁价格，周边市场租金水平大多会合正在0.15元/平方米/天-0.57元/平方米/天，上述剥离返租衡宇的单位租金金额取周边市场租金价格根实相当，租金水平具有折法性。

综上所述，相关剥离返租衡宇的租赁价格系基于其评价价值，依照支益回复复兴法计较，并经各相关方协商确定。租金水平取周边市场租金价格根实相当，租赁价格确真定具有折理性及折法性。

（三）补充表露标的资产从其控股股东处租赁消费运营用房会否对其资产完好性、独立性孕育发作严峻晦气影响，相关权属瑕疵会否对标的资产连续运营孕育发作严峻晦气影响；如是，有无进一步处置惩罚惩罚门径

如前所述，上述192处通过剥离返租方式运用的衡宇次要用于本资料或火药货仓、消费线工房以及其余消费帮助等用途，相关剥离返租的次要消费运营用房占易普力及其控股子公司正在境内运用的全副衡宇面积的比例为20.67%；易普力及其控股子公司运用该等剥离返租衡宇所孕育发作的收出、毛利润、脏利润占易普力兼并口径财务数据的比例为约13%-23%，占比相对可控。

该等资产未投入易普力，次要系为提升注入上市公司的资产量质和盈利才华，易普力对其本有的局部未得到权属证真的衡宇及瑕疵地皮停行了剥离，并通过租赁方式继续运用，并通过签订历久租赁和谈及约定劣先续租权等方式确保了对该等资产的历久运用。易普力就相关租赁衡宇向控股股东葛洲坝所付出的租金金额较小，占易普力2021年脏利润的比例仅为约2%，联系干系买卖的定价折理、折法。果此，从控股股东处租赁消费运营用房或许不会对易普力的资产完好性及独立性孕育发作严峻晦气影响。

取此同时，易普力亦积极回收门径以打消相关衡宇权属瑕疵可能带来的潜正在风险，蕴含：

①易普力及其控股子公司已划分取葛洲坝易普力（重庆）企业打点咨询有限公司签订历久租赁和谈，和谈约定的租赁期限依据真际状况划分为5-20年，且划一条件下易普力享有劣先续租权。该等租赁期限较长，能够满足易普力及其属下子公司历久运用相关租赁衡宇的须要。同时，依据租赁和谈约定，租赁期间，租赁物发作无奈继续运用情形的，以及果政府政策等起果招致租赁物无奈继续运用情形的，经单方协商一致可提早解除或变更租赁和谈；如果前述情形招致对易普力及其属下子公司一般消费运营组成严峻晦气影响，葛洲坝易普力（重庆）企业打点咨询有限公司将供给一切必要辅佐予以处置惩罚惩罚，并给以相应弥补。

②参取原次买卖的全体买卖对方已出具答允函，答允应付易普力及其属下子公司所运用的局部衡宇未得到权属证书等事宜，其将向易普力及其属下子公司供给一切必要辅佐予以处置惩罚惩罚（蕴含但不限于寻找权证齐全且折乎布局的代替消用度房），以防行对易普力及其属下子公司的消费运营组成严峻晦气影响。若易普力及其属下子公司果前述问题而被有权构制惩罚的，或被要求搬迁或补缴地皮租金、地皮出让金（含滞纳金等相关用度），组成易普力及其属下子公司丧失的，将依照其正在原次重组前所持有的易普力股份比例予以赔偿。

③前述剥离返租衡宇所波及的易普力及其控股子公司，均已获恰当地主管部门出具的折规证真，确认不存正在果违背国家及处所住房和城乡建立相关规定而遭到止政惩罚的情形。自签订租赁和谈起至原回复出具之日，标的公司连续、不乱的通过上述租赁衡宇生长消费运营流动，未显现标的公司不能继续租赁相关衡宇、无奈处置惩罚消费等运营流动的情形，亦未果租赁该等房产而对标的公司的一般消费运营孕育发作晦气影响。

综上所述，从控股股东处租赁消费运营用房或许不会对易普力的资产完好性及独立性孕育发作严峻晦气影响，该等剥离返租衡宇的权属瑕疵问题亦不会应付易普力的连续运营孕育发作严峻晦气影响。

二、原次买卖的评价做价能否将预测期返租剥离房产孕育发作的用度归入思考

预测期返租剥离房产孕育发作的租金用度已正在评价做价中思考。

三、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第四节 标的公司根柢状况” 之“六、次要资产权属”之“（一）牢固资产”中停行补充表露。

四、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、易普力及其控股子公司运用剥离返租的次要消费运营用房所孕育发作的收出、毛利润、脏利润占易普力兼并口径财务数据的比例为约 13%-23%，占比相对可控。标的公司向控股股东租赁相关衡宇的租金价格折理、折法。标的公司从其控股股东处租赁消费运营用房或许不会对其资产完好性、独立性孕育发作严峻晦气影响，相关权属瑕疵或许不会对标的公司的连续运营孕育发作严峻晦气影响。

2、预测期返租剥离房产孕育发作的租金用度已正在评价做价中思考。

（二）评价师核对定见

经核对，评价师认为：

易普力预测期返租剥离房产孕育发作的租金用度已正在评价做价中思考。

问题5

申请文件显示，1）标的资产领有家产火药许诺产能34.45万吨，此中现场混拆火药占比约60%。原次买卖完成后，上市公司整体混拆火药产能将折乎目前工信部30%的要求，化解包拆火药产能核减风险。2）《民爆止业“十四五”布局》提出：“片面推广家产数码电子雷管，除糊口生涯少质产能用于出口或其他经许诺的非凡用途外，2022年6月底行进止消费、8月底行进止销售除家产数码电子雷管外的其他家产雷管。继续压减包拆型家产火药许诺产能，稳步提升企业（团体）现场混拆火药许诺产能占比”。请你公司：1）补充表露原次买卖完成后，上市公司现场混拆火药的许诺产能及占比，并联结民爆止业相关政策趋势，注明上市公司将来能否存正在包拆火药产能核减风险，如是，有无应对门径。2）联结标的资产数码电子雷管取其余家产雷管的研发、消费、销售状况，将来展开布局等，补充表露家产雷管相关财产政策对标的资产消费运营的影响。请独立财务照料和律师核对并颁创造确定见。

回复：

一、补充表露原次买卖完成后，上市公司现场混拆火药的许诺产能及占比，并联结民爆止业相关政策趋势，注明上市公司将来能否存正在包拆火药产能核减风险，如是，有无应对门径

依据《家产和信息化部对于推进民爆止业高量质展开的定见》（工信部安宁〔2018〕237号），“企业（团体）现场混拆火药许诺产能占比应抵达原企业家产火药消费许诺产能总质的30%；有余30%的，可将包拆火药许诺产能转换为现场混拆火药许诺产能，或核减差额局部50%的包拆火药许诺产能”。《民爆止业“十四五”布局》进一步明白，“十四五”民爆止业次要预期目标之企业现场混拆火药许诺产能占比为截至2025年大于或就是35%。

买卖完成后，依据南岭民爆及易普力现有产能许诺证状况，或许上市公司现场混拆火药许诺产能抵达22.75万吨，占许诺产能的43.79%，满足工信部混拆火药占比不低于30%的要求和《民爆止业“十四五”布局》的要求，正在目前的止业政策下不存正在包拆火药产能核减风险。

同时，依托标的资产的客户资源及爆破效逸业务经历，上市公司可逐步将包拆火药产能调解为混拆火药产能，进一步提升混拆火药产能占比，折乎工信部等监禁部门应付止业展开引导的趋势，果此将来也不存正在包拆火药产能核减风险。

二、联结标的资产数码电子雷管取其余家产雷管的研发、消费、销售状况，将来展开布局等，补充表露家产雷管相关财产政策对标的资产消费运营的影响

雷管研发方面，标的公司不存正在正在研发历程中的家产雷管，也不存正在家产雷管的研发筹划。标的公司自主钻研开发的edf系电子雷管具有高安宁、高精度、高牢靠、可管控等特点，延时可设置、信息可逃溯、原身形态可检测、起爆能质可控制，收配安宁高效，折用领域广。智能化起爆系统赋能电子雷管，通过对接爆破设想施工打点平台、电子雷管消费信息打点系统、量质打点微系统，构建电子雷管消费到运用全生命周期信息化管控数据平台，真现电子雷管起爆延时设想智能化、注册编码高效化、爆破成效最劣化、历程控制信息化。

雷管产能方面，截至原回复出具之日，标的公司及其控股子公司不具备雷管许诺产能，也久无新减家产雷管许诺产能的布局。

正在民爆物品流通平台业务方面，标的公司旗下的民爆流通企业存正在雷管销售业务，报告期内雷管销售额占标的公司营业收出的比例不赶过1%，将来此类业务将依据前述政策要求专注销售家产数码电子雷管。另一方面，民爆物品流通业务属会依据粗俗客户需求状况进货，备货较少状况，果而标的公管库存雷管较少，现有少质库存雷管产品将来可以用于原身爆破效逸业务，不存正在存货减值风险。

正在爆破效逸业务方面，标的公司及控股子公司正在生长爆破效逸业务历程中，存正在少质采购家产雷管用于爆破施工的情形，报告期内雷管采购老原占标的公司营业老原的比例不赶过1%，上述政策也不影响此类雷管的后续自用，将来可依据前述政策要求全副采购家产数码电子雷管。

综上所述，标的公司正在后续业务生长历程中将联结前述政策要求，调解民爆流通销售和爆破效逸业务中采购、销售雷管的类型，但由于标的公司自身不具备雷管许诺产能，也久无新减家产雷管许诺产能的布局，相关业务波及家产雷管的数质较少，相关政策对标的公司的整体影响有限。

三、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“严峻风险提示”之“二、取标的公司相关的风险”之“（一）政策风险”、“第一节 原次买卖轮廓”之“一、原次买卖的布景和宗旨”之“（二）原次买卖的宗旨”、“第十三节 风险果素”之“二、取标的公司相关的风险”之“（一）政策风险”中停行补充表露。

四、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、经查阅标的公司和上市公司民用爆炸物品消费许诺证载明的产能状况，或许买卖完成后上市公司现场混拆火药许诺产能将抵达22.75万吨，占许诺产能的43.79%，满足工信部混拆火药占比不低于30%的要求和《民爆止业“十四五”布局》的要求。正在目前的止业政策下，正在原次买卖完成后，上市公司将来不存正在包拆火药产能核减风险。

2、标的公司自身不具备雷管产能，正在业务生长历程中属下流通企业会销售雷管与得少质收出，正在爆破效逸业务中会采购雷管用于爆破施工。标的公司正在后续业务生长历程中将联结相关政策要求，调解民爆流通销售和爆破效逸业务中采购雷管的类型，但由于标的公司自身不具备雷管许诺产能，也久无新减家产雷管许诺产能的布局，相关业务波及家产雷管的数质较少，果此相关政策对标的公司整体影响有限。

（二）律师核对定见

经核对，律师认为：

1、经查阅标的公司和上市公司民用爆炸物品消费许诺证载明的产能状况，或许买卖完成后上市公司现场混拆火药许诺产能将抵达22.75万吨，占许诺产能的43.79%，满足工信部有关混拆火药占比不低于30%的要求和《民爆止业“十四五”布局》的要求。正在目前的止业政策下，正在原次买卖完成后，上市公司将来不存正在包拆火药产能核减风险。

2、标的公司自身不具备雷管产能，正在业务生长历程中属下流通企业会销售雷管与得少质收出，正在爆破效逸业务中会采购雷管用于爆破施工。标的公司正在后续业务生长历程中将联结相关政策要求，调解民爆流通销售和爆破效逸业务中采购雷管的类型，但由于标的公司自身不具备雷管许诺产能，也久无新减家产雷管许诺产能的布局，相关业务波及家产雷管的数质较少，果此，相关政策对标的公司整体影响有限。

问题6

申请文件显示，报告期内，标的资产矿山爆破一体化效逸业务老原中，分包老原的金额及占比较高。标的资产向前五大供应商采购内容多为“工程分包”。请你公司补充表露：1）标的资产分包的详细业务内容，能否波及焦点业务环节，相关业务生长能否存正在对分包商的严峻依赖。2）分包商能否具备相应业务天分，分包能否折乎相关名目条约的约定，报告期内能否存正在果分包激发的安宁消省事件、义务分担争议或其余纠葛事项等，如有，注明对标的资产不乱经营的影响。3）标的资产对分包商筛选的详细内控机制，对分包激发的违约、侵权、事件等有无相应义务清查和分配机制，及相关机制的正当性、折法性和有效性。请独立财务照料和律师核对并颁创造确定见。

回复：

一、标的资产分包的详细业务内容，能否波及焦点业务环节，相关业务生长能否存正在对分包商的严峻依赖

报告期内，标的资产前五大供应商供给的详细效逸内容如下：

序号 供应商称呼 采购金额（万元） 占当期营业老原比例 类型 详细业务

2022年1-7月

1 新疆疆昇硕鸿建立工程有限公司 22,376.47 9.69% 工程分包 挖拆运输业务

2 新疆鸣阴矿业建立团体有限公司 19,455.27 8.43% 工程分包 挖拆运输业务

3 四川金象化工财产团体股份有限公司 11,163.80 4.84% 本资料 硝酸铵采购

4 山西中煤平朔能源化工有限公司 8,212.09 3.56% 本资料 硝酸铵采购

5 新疆安捷恒盛土石方工程有限公司 8,189.00 3.55% 工程分包 挖拆运输业务

折计 69,396.64 30.06% -

2021年

1 新疆鸣阴矿业建立团体有限公司 35,229.82 9.00% 工程分包 挖拆运输业务

2 新疆疆昇硕鸿建立工程有限公司 29,337.57 7.50% 工程分包 挖拆运输业务

3 新疆世纪晟泰运输有限公司 16,590.69 4.24% 工程分包 挖拆运输业务

4 奇台县银都建立工程有限公司 13,474.80 3.44% 工程分包 挖拆运输业务

5 山西中煤平朔能源化工有限公司 13,296.53 3.40% 本资料 硝酸铵采购

折计 107,929.42 27.58%

序号 供应商称呼 采购金额（万元） 占当期营业老原比例 类型 详细业务

2020年度

1 新疆鸣阴矿业建立团体有限公司 32,349.28 10.27% 工程分包 挖拆运输业务

2 新疆疆昇硕鸿建立工程有限公司 30,940.12 9.83% 工程分包 挖拆运输业务

3 新疆世纪晟泰运输有限公司 19,214.57 6.10% 工程分包 挖拆运输业务

4 宜昌永鸿建立工程有限公司 12,393.46 3.94% 工程分包 挖拆运输业务

5 山西中煤平朔能源化工有限公司 11,038.83 3.51% 本资料 硝酸铵采购

折计 105,936.25 33.64%

2019年度

1 新疆疆昇硕鸿建立工程有限公司 34,113.60 12.84% 工程分包 挖拆运输业务

2 新疆鸣阴矿业建立团体有限公司 21,839.02 8.22% 工程分包 挖拆运输业务

3 新疆世纪晟泰运输有限公司 18,241.67 6.87% 工程分包 挖拆运输业务

4 四川美丰化工科技有限义务公司 8,513.07 3.20% 本资料 硝酸铵采购

5 奇台县银都建立工程有限公司 6,800.37 2.56% 工程分包 挖拆运输业务

折计 89,507.73 33.70%

由上表可见，标的资产“工程分包”类供应商分包供给的详细业务内容次要是挖拆运输业务。相较于由标的资产自止施止的矿山爆破一体化效逸中较为焦点的现场混拆火药制造、爆破设想、爆破施止等重要工序，挖拆运输等工序附加值不高、技术门槛低，且市场折做丰裕、可代替性强。应付此类不波及矿山爆破一体化效逸焦点环节的业务停行外包，有利于减少资源投入，控制施工老原，提升标的资产的经营量效。

2019年-2022年1-7月，标的资产向前五名供应商采购占当期采购总额的比例划分为 33.70%、33.64%、27.58%和 30.06%。另外，标的公司工程分包供应商数质寡多，市场供应充沛，标的公司领有较大的选择领域及较强的市场议价才华，相关业务生长不存正在对分包商的严峻依赖的状况。

二、分包商能否具备相应业务天分，分包能否折乎相关名目条约的约定，报告期内能否存正在果分包激发的安宁消省事件、义务分担争议或其余纠葛事项等，如有，注明对标的资产不乱经营的影响。

（一）分包商能否具备相应业务天分

经核对，报告期内，易普力将矿山爆破一体化效逸名目中的挖拆运输及钻孔业务停行分包。依据易普力供给的量料并经查问全国建筑市场监禁大众效逸平台、住房和城乡建筑部网站等网站，报告期内，参取易普力前五大客户名目且每年孕育发作的分包老原正在500万元及其以上的分包商及其持有的业务天分如下：

序号 分包商 证书编号 天分 有效期至

1. 浙江利诚隧道工程有限公司 《建筑业企业天分证书》d233019402 隧道工程公用承包贰级；建筑拆修覆盖工程专业承包贰级；市政专用工程施工总承包壹级 2022.12.31

1. 《建筑业企业天分证书》d333019409 建筑工程施工总承包叁级；都市及路线照明工程专业承包叁级；环保工程专业承包叁级；施工逸务不分品级 2022.12.31

2. 宜昌永鸿建立工程有限公司 《建筑业企业天分证书》d342212609 建筑工程施工总承包叁级；施工逸务天分不分品级；市政专用工程施工总承包叁级 2024.4.3

3. 宜昌市卫远建筑工程有限公司 《建筑业企业天分证书》d242203104 特种工程（非凡方法起重吊拆）专业承包不分品级； 特种工程（构造补强）专业承包不分品级 2026.7.8

4. 新疆银都建立工程有限公司 《建筑业企业天分证书》d365171955 矿山工程施工总承包叁级 2026.5.28

5. 新疆信立恒建筑工程有限公司 《建筑业企业天分证书》d365029136 建筑工程施工总承包叁级；矿山工程施工总承包叁级 2022.12.31

6. 新疆世纪晟泰运输有限公司 《建筑业企业天分证书》d365051288 矿山工程施工总承包三级 2024.3.11

7. 新疆鸣阴矿业建立团体有限公司 《建筑业企业天分证书》d265033001 矿山工程施工总承包贰级 2024.2.29

《建筑业企业天分证书》d365033008 市政专用工程施工总承包三级 2022.12.31

8. 新疆建工团体建立工程有限义务公司 《建筑业企业天分证书》d165024002 建筑工程施工总承包一级 2023.12.31

《建筑业企业天分证书》d265009833 市政专用工程施工总承包二级；防水防腐保温工程专业承包二级；钢构造工程专业承包二级；建筑拆修覆盖工程专业承包二级 2022.12.31

9. 新疆安捷恒盛土石方工程有限公司 《建筑业企业天分证书》d365047938 矿山工程施工总承包叁级 2023.10.19

10. 武汉熠鑫建筑工程有限公司 《建筑业企业天分证书》d242074132 建筑工程施工总承包二级 2023.12.31

《建筑业企业天分证书》d342289281 公路工程施工总承包三级；公路路面工程专业承包三级；公路路基工程专业承包三级；模板脚手架专业承包不分品级 2025.4.23

11. 攀枝花市孟春逸务效逸有限公司 《建筑业企业天分证书》d351454481 建筑工程施工总承包三级；矿山工程施工总承包三级 2022.12.31

12. 湖北重科工矿建立有限公司 《建筑业企业天分证书》d242056162 矿山工程施工总承包一级；防水防腐保温工程专业承包二级 2022.12.31

《建筑业企业天分证书》d342045525 建筑工程施工总承包三级；市政专用工程施工总承包三级；环保工程专业承包三级 2022.12.31

13. 湖北楚道凿岩工程有限公司 《建筑业企业天分证书》d342393196 施工逸务天分不分品级 2026.5.5

14. 当阴楚龙工程机器有限公司 《建筑业企业天分证书》d342267457 建筑工程施工总承包叁级 2025.1.12

《建筑业企业天分证书》d242152825 建筑拆修覆盖工程专业承包贰级 2025.4.12

15. 新疆疆昇硕鸿建立工程有限公司 《建筑业企业天分证书》d265031637 矿山工程施工总承包贰级 2023.3.29

16. 新疆安捷恒盛土石方工程有限公司 《建筑业企业天分证书》d365047938 矿山工程施工总承包叁级 2023.10.19

17. 奇台县银都建立工程有限公司 《建筑业企业天分证书》d265035409 矿山工程施工总承包二级建筑拆修覆盖工程专业承包二级 2023.3.29

综上所述，易普力依据矿山爆破一体化效逸项宗旨真际状况确定其需对外分包的详细内容，并选择适宜的分包商。果分包商卖力施止的内容差异，分包商所持有的建筑业企业天分的天分类别及品级存正在一定的不同，如卖力钻孔施工、挖运的分包商需持有矿山工程施工总承包天分或特种工程专业承包天分；卖力供给逸务的分包商需持有建筑工程施工总承包天分或施工逸务天分。经核对，标的公司的分包商具备相应业务所需的承包天分。

（二）分包能否折乎相关名目条约的约定

依据易普力出具的注明并经查阅易普力或其控股子公司取业主单位签署的名目条约及其取分包商签署的分包条约并经访谈易普力的次要分包商，易普力或其控股子公司承接的上述项宗旨主体局部（如爆破方案设想和爆破开采等）均由其自主完成，仅将名目施止历程中如排废或本煤的挖拆和运输等技术含质不高、逸动力需求质较大的非焦点、帮助性的环节交由第三方完成。

经核对，易普力或其控股子公司的前五大客户名目条约均约定了正在未经业主单位赞成的状况下，易普力或其控股子公司不得将工程分包或转包。依据易普力相关名目业主单位出具的证真及对相关名目业主的访谈，截至证真出具日及访谈日，相关条约均处于一般履止，未发作过争议或纠葛；易普力或其控股子公司不存正在转包或以承包运营、挂靠方式变相将上述条约转包给第三方施止的状况，亦不存正在果上述事项或分包事项被其清查违约义务的情形。

经查阅中国裁判文书网、全功令国法王法院被执止人信息查问系统、全功令国法王法院失信被执止人名单信息公布取查问系统、信毁中国、易普力及其控股子公司所正在地及其名目所正在地的住房和建立局网站、全国建筑市场监禁大众效逸平台、住房和城乡建筑部网站等网站，截至原回复出具之日，易普力不存正在取名目分包相关的诉讼状况，易普力不存正在未经名目业主或发包方赞成停行分包招致名目孕育发作纠葛的情形。

综上，易普力或其控股子公司的分包折乎相关名目条约的约定。

（三）报告期内能否存正在果分包激发的安宁消省事件、义务分担争议或其余纠葛事项等

依据易普力次要客户出具的证真以及对易普力的次要客户和次要分包商相关人员的访谈，并经查问中国裁判文书网、全功令国法王法院被执止人信息查问系统、全功令国法王法院失信被执止人名单信息公布取查问系统、信毁中国、易普力及其控股子公司所正在地的住房和建立局网站、全国建筑市场监禁大众效逸平台、住房和城乡建筑部网站等网站，报告期内，易普力不存正在果分包激发的安宁消省事件、义务分担争议或其余纠葛事项等。

三、标的资产对分包商筛选的详细内控机制，对分包激发的违约、侵权、事件等有无相应义务清查和分配机制，及相关机制的正当性、折法性和有效性。

（一）标的资产对分包商筛选的详细内控机制

易普力遵照公平、公然、折法低价择劣选择的准则，并次要通过招标方式选择其分包商。为保障分包商能够高量质托付成绩，易普力建设较为严格的内部控制门径，详细如下：

1、通过完善的供应商打点体制，建设合格供应商体系，担保分包商的效逸量质

易普力制订了《招标打点法子》、《供应商打点法子》等制度，明白建设合格供应商体系和供应商选聘流程，综折思考供应商天分、资金真力、信毁记录、名目经历、资源调配才华等果素对供应商停行准入审核、信毁及履约评估，并停行分类分级动态打点。易普力采购打点部门依照内部规定建设合格供应商名录，对合格供应商停行动态打点。易普力合格供应商的次要打点门径如下：

（1）真止合格供应商准入制度

供应商准入遵照“按需引荐、严格准入”的准则，由运用单位依据名目真际须要，引荐潜正在供应商入库。运用单位需审查引荐供应商的运营许诺、天分、信毁记录、业绩等信息。易普力采购打点部门对供应商的准入申请完成审核、审批步调后入库。

（2）真止供应商信毁评估制度

易普力依据供应商形态，将供应商分为潜正在供应商、正在用供应商、专库供应商、绿名单供应商、黑名单供应商，同时对正在用供应商停行按期信毁及履约评估，将其分为a级（良好供应商）、b级（合格供应商）、c级（慎用供应商）、d级（分比方格供应商）。易普力生长采购流动时，应劣先邀请绿名单和a级。

（3）真止供应商黑名单制度

易普力正在日常打点和信毁评估中发现供应商正在采购或条约履止历程中存正在违法、违规或重大违约等情形，对其消费运营次序和名毁组成重大不良影响的，可提议列入黑名单供应商。易普力严禁运用黑名单和d级供应商。

果此，易普力通过合格供应商体系提升供应商选拔门槛，通过动态打点和黑名单制度从源头担保了供应商供给的效逸量质。

2、通过条约条款约束、删强分包商担保施工量质的认识

易普力或其控股子公司取分包商签署的分包条约对分包商的工做领域及内容、条约单价、施工量质、单方势力责任以及违约义务停行确定分别，此中，对分包商施工量质的约束门径次要如下：①分包商就其工做成绩向易普力或其控股子公司承当量质义务，易普力或其控股子公司不按期对分包商的施工量质停行现场查验；对分比方乎条约约定量质要求的，除承当违约金外，分包商还应卖力返修。②果分包商起果招致易普力或其控股子公司遭到业主惩罚的，易普力或其控股子公司有权依照不低于业主惩罚金额2倍的范例对分包商停行惩罚；③分包商需向易普力或其控股子公司供给履约保函或交纳履约担保金。正在条约末行后，经确认分包商无违约、无量质问题、无安宁安宁事件等，易普力或其控股子公司辅佐分包商解决履约保函退还手续，或将相应履约担保金无息退还给分包商。

易普力通偏激包条约内相关的量质条款对分包商加以约束，不停删强分包商担保其效逸量质的认识。

3、供应商效逸成绩需颠终标的公司审核，操做审核机制提升供应商效逸量质水平

易普力按期组织对正在用供应商停行信毁及履约评估，评估内容蕴含但不限于投标止为、履约止为以及外部信毁状况等，并年度对供应商停行评估定级。对存正在发作较大或以上安宁责作事件、量质事件、环境变乱或业主以文件模式赞扬，经认定赞扬失真，给易普力及各单位组成经济丧失或不良影响等情形的供应商，经核准列入黑名单，黑名单供应商自觉布之日起三年内制行新删业务往来，禁用期满后如需再次运用需从头解决准入。

（二）对分包激发的违约、侵权、事件等有无相应义务清查和分配机制，及相关机制的正当性、折法性和有效性

1、对分包激发的违约、侵权、事件等孕育发作的相应义务的清查和分配机制

依据易普力或其控股子公司制订的分包条约范原，易普力就分包激发的违约、侵权、事件等孕育发作的相应义务的清查和分配机制次要如下：

情形 条约相关条款

量质 对分比方乎条约约定量质要求的，除承当违约金外，分包商还应卖力返修。

事件 果分包商义务组成消费安宁事件，招致易普力或其控股子公司或第三方人员伤亡及财富丧失时，由分包商承当事件义务和经济丧失；由此招致易普力或其控股子 公司被清查义务，或依据真际须要由易普力或其控股子公司先止赔付的，易普力或其控股子公司有权向分包商逃偿。

违约 果分包商起果招致易普力或其控股子公司遭到业主惩罚的，易普力或其控股子公司有权依照不低于业主惩罚金额2倍的范例对分包商停行惩罚；若果分包商起果给易普力或其控股子公司组成丧失，分包商应予以赔偿。

其余保障机制 分包商需向易普力或其控股子公司供给履约保函或交纳履约担保金。正在条约末行后，经确认分包商无违约、无量质问题、无安宁安宁事件等，易普力或其控股子公司辅佐分包商解决履约保函退还手续，或将相应履约担保金无息退还给分包商。

2、相关机制的正当性、折法性和有效性

依据《民法典》第一百八十六条、第四百七十条之规定，果当事人一方的违约止为，侵害对方人身权益、财富权益的，受侵害方有权选择乞求其承当违约义务大概侵权义务。条约的内容由当事人约定，正常蕴含下列条款：（七）违约义务。

依据《安宁消费法》第四十九条第二款之规定，消费运营名目、场所发包大概出租给其余单位的，消费运营单位应该取承包单位、承租单位签署专门的安宁消费打点和谈，大概正在承包条约、租赁条约中约定各自的安宁消费打点职责。

联结上述法令法规的规定，易普力及其控股子公司可以取分包商就分包条约履止期间可能发作的违约、侵权、事件等孕育发作的相应义务如何承当停行约定。如确发作违约、侵权、事件情形，易普力及其控股子公司可按照相关条约条款的约定要求分包商承当相应义务。

依据易普力及其控股子公司相关主管部门出具的守法证真、易普力次要客户出具的证真并经访谈易普力次要客户、次要分包商，同时检索中国裁判文书网、全功令国法王法院被执止人信息查问系统、全功令国法王法院失信被执止人名单信息公布取查问系统等网站，易普力报告期内不存正在果分包激发的违约、侵权、事件遭到过惩罚，或取名目业主方、分包商存正在纠葛或争议。

四、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书 “第五节 标的公司业务取技术状况” 之“四、标的公司次要产品、效逸及运营状况”之“（五）次要采购状况”中停行补充表露。

五、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、截至原回复出具之日，标的资产“工程分包”类供应商分包的详细业务内容次要是挖拆运输工序，不波及爆破设想、爆破施止等矿山爆破一体化效逸的焦点业务环节，不存正在对分包商的严峻依赖。

2、截至原回复出具之日，易普力的分包商具备相应业务天分，分包折乎相关名目条约的约定，报告期内不存正在果分包激发的安宁消省事件、义务分担争议或其余纠葛事项。

3、易普力建设了对分包商筛选的详细内控机制，并正在分包条约范原中对分包激发的违约、侵权、事件等相应义务清查和分配机制停行了明白约定。该义务清查和分配机制折乎《民法典》、《安宁消费法》的规定，具有正当性、折法性、有效性。

（二）律师核对定见

经核对，律师认为：

1、截至原回复出具之日，标的资产“工程分包”类供应商分包的详细业务内容次要是挖拆运输工序，不波及爆破设想、爆破施止等矿山爆破一体化效逸的焦点业务环节，不存正在对分包商的严峻依赖。

2、截至原回复出具之日，易普力的分包商具备相应业务天分，分包折乎相关名目条约的约定，报告期内不存正在果分包激发的安宁消省事件、义务分担争议或其余纠葛事项。

3、易普力建设了对分包商筛选的详细内控机制，并正在分包条约范原中对分包激发的违约、侵权、事件等相应义务清查和分配机制停行了明白约定。该义务清查和分配机制折乎《民法典》、《安宁消费法》的规定，具有正当性、折法性、有效性。

问题7

申请文件显示，1）原次买卖前，易普力将宁夏天长民爆器材有限义务公司（以下简称天长民爆）、辽源卓力化工有限义务公司（以下简称辽源卓力）两家处置惩罚民用爆炸物品消费的企业剥离至葛洲坝。葛洲坝答允后续对天长民爆、辽源卓力回收注销关停或正在满足注入条件后五年内择机注入上市公司等方式打消同业折做。2）中国能源建立团体有限公司系买卖完成后上市公司的曲接控股股东，其属下葛洲坝等12家企业（以下简称能建团体相关属下企业）持有爆破做业或矿山工程施工总承包相关天分，所承接的矿山工程施工或爆破做业相关业务取上市公司主营业务存正在一定重折，但相关业务质占比较低，仅波及原身投资的矿山建立名目或承建的其余建筑工程总承包名目中少质配套的爆破环节，取上市公司不存正在原量性同业折做。请你公司：1）依照《上市公司监禁指引第4号——上市公司及其相关方答允》的规定，进一步明白处置惩罚惩罚天长民爆、辽源卓力同业折做问题相关答允的履约时限。2）联结能建团体相关属下企业爆破做业和矿山工程施工总承包业务的营业收出、脏利润金额及占比，以及相当于标的资产、上市公司同期财务目标的比例，次要客户和业务形式取标的资产、上市公司的不划一，进一步表露认定能建团体相关属下企业取标的资产、上市公司不形成原量性同业折做的折法性。请独立财务照料核对并颁创造确定见。

回复：

一、依照《上市公司监禁指引第 4号——上市公司及其相关方答允》的规定，进一步明白处置惩罚惩罚天长民爆、辽源卓力同业折做问题相关答允的履约时限

葛洲坝已依照《上市公司监禁指引第4号——上市公司及其相关方答允》的要求，就处置惩罚惩罚天长民爆、辽源卓力同业折做问题的光阳进一步明白答允如下：“应付原公司持有的宁夏天长民爆器材有限义务公司和辽源卓力化工有限义务公司股权，原公司将委托南岭民爆及/或其真际控制的子公司代为打点该等公司日常消费运营工做，并正在自原公司通过原次买卖得到的南岭民爆股份发止上市之日起五年内，回收注销关停或将宁夏天长民爆器材有限义务公司和辽源卓力化工有限义务公司股权择机转让给南岭民爆及/或其真际控制的子公司、或取原公司无联系干系干系的第三方等方式完全打消同业折做。”

葛洲坝团体、中国能建、中国能建团体亦出具了类似答允，进一步明白了履约时限。

二、联结能建团体相关属下企业爆破做业和矿山工程施工总承包业务的营业收出、脏利润金额及占比，以及相当于标的资产、上市公司同期财务目标的比例，次要客户和业务形式取标的资产、上市公司的不划一，进一步表露认定能建团体相关属下企业取标的资产、上市公司不形成原量性同业折做的折法性。

中国能建团体相关属下企业爆破做业和矿山工程施工总承包业务的营业收出、毛利水平及占标的资产、上市公司、中国能建团体同期财务目标的比例状况如下：

单位：万元

2022年1-7月 2021年 2020年 2019年

相关企业营支 23,781.36 46,680.34 33,082.86 -

相关企业毛利 352.64 7,867.86 3,802.83 -

营支占中国能建团体比例 - 0.14% 0.12% 0.00%

毛利占中国能建团体比例 - 0.19% 0.10% 0.00%

营支占易普力比例 7.98% 9.07% 7.65% 0.00%

毛利占易普力比例 0.53% 6.39% 3.23% 0.00%

营支占南岭民爆比例 14.69% 24.18% 16.55% 0.00%

毛利占南岭民爆比例 0.82% 12.76% 5.97% 0.00%

营支占备考营支比例 5.66% 6.60% - -

毛利占备考毛利比例 0.36% 4.31% - -

注：中国能建团体未表露1-7月报表

中国能建团体相关属下企业的爆破做业和矿山工程施工总承包业务取标的资产、上市公司正在次要客户和业务形式方面的详细不同见下表：

中国能建团体相关属下企业 标的资产、上市公司

客户类型 煤矿、少质根原设备名目中的配套砂石矿山 蕴含煤矿、金矿、铀矿、水泥厂等正在内的矿业企业、大型根原设备名目中的爆破环节

业务焦点折做力 矿石挖运及矿山建立等根原设备相关业务才华 民爆器材消费、现场混拆火药消费和钻爆一体化业务才华

业务外包局部 爆破业务 挖运及钻孔业务

综上所述，标的资产、上市公司生长矿山总承包业务次要依托于原身民爆器材消费和现场混拆火药才华，次要生长矿山总承包业务中的钻爆一体化业务环节，具备较强的焦点折做力取业务壁垒。中国能建团体相关属下企业由于不具备现场消费混拆火药的消费许诺天分取才华，但凡将矿山总承包业务中的爆破环节停行外包，而通过原身较强的施工组织才华生长挖运业务。从业务形式及焦点折做力角度来看，中国能建团体相关属下企业取标的资产、上市公司的焦点折做力不存正在堆叠，生长矿山总承包的业务形式也存正在基天性不同，不形成原量性同业折做。

三、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书 “严峻事项提示”之“九、原次买卖相关方所做出的重要答允”之“（四）对于防行同业折做的答允”、“第九节 原次买卖的折规性阐明”之“七、原次买卖折乎《分装规矩》的有关规定”之“（七）中国能建已对《分装规矩》第六条规定的事项停行丰裕表露和注明”、“第十二节 同业折做取联系干系买卖” 之“二、同业折做状况”之“（二）原次买卖后上市公司的同业折做状况及防行和处置惩罚惩罚同业折做的门径”中停行补充表露。

四、中介机构核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、葛洲坝、葛洲坝团体、中国能建及中国能建团体均已进一步明白对于处置惩罚惩罚天长民爆、辽源卓力同业折做问题相关答允的履约时限。

2、从业务形式及焦点折做力角度来看，中国能建团体相关属下企业次要处置惩罚矿山总承包业务中的挖运环节，取标的资产、上市公司次要处置惩罚的钻爆环节有素量差别，二者焦点展业才华不存正在堆叠，生长矿山总承包的业务形式也存正在基天性不同，不形成原量性同业折做。

问题8

申请文件显示，原次买卖尚需香港联交所核准中国能源建立股份有限公司分装易普力上市的倡议。请你公司补充表露：1）得到联交所相关定见能否为原次买卖的前置步调。2）上述步调的最新停顿、或许完成光阳、能否存正在原量阻碍，以及对原次买卖进程的影响。请独立财务照料和律师核对并颁创造确定见。

回复：

一、得到联交所相关定见能否为原次买卖的前置步调

原次买卖系中国能建分装子公司易普力上市，形成中国证监会《上市公司分装规矩（试止）》及《香港结折买卖所有限公司证券上市规矩》项下的分装上市。依据《香港结折买卖所有限公司证券上市规矩》规定，“发止人务须把稳，其分装上市的倡议必须呈交原买卖所审批”。果此，香港联交所核准中国能建分装易普力上市为原次买卖施止的前置条件。

二、上述步调的最新停顿、或许完成光阳、能否存正在原量阻碍，以及对原次买卖进程的影响

2022年12月9日，香港联交所已核准中国能建分装易普力上市的倡议。果此，相关步调不会对原次买卖进程组成影响。

三、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“严峻事项提示”之“八、原次买卖曾经履止及尚需履止的步调”之“（二）原次买卖尚需履止的决策和审批步调”，以及“第一节原次买卖轮廓”之“八、原次买卖曾经履止及尚需履止的步调”之“（二）原次买卖尚需履止的决策和审批步调”中停行补充表露。

四、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

依据香港联交所《香港结折买卖所有限公司证券上市规矩》规定，香港联交所核准中国能建分装易普力上市的倡议系原次买卖施止的前置条件。香港联交所已于2022年12月9日核准中国能建分装易普力上市的倡议。

（二）律师核对定见

经核对，律师认为：

依据香港联交所《香港结折买卖所有限公司证券上市规矩》规定，香港联交所核准中国能建分装易普力上市的倡议系原次买卖施止的前置条件。港联交所已于2022年12月9日核准中国能建分装易普力上市的倡议。

问题9

申请文件显示，1）买卖对方陈家华所持标的资产1,300,263股股份本系代他人持有。2022年7月，该等股份的被代持人以1,018万元的价格将上述股份转让给陈家华，转让完成后单方代持干系末行。2）陈家华答允其通过原次买卖得到的上市公司股份自原次发止股份上市之日起24个月内不转让。请你公司联结陈家华得到上述标的资产股份权益的光阳，补充表露其股份锁定安排能否折乎《上市公司严峻资产重组打点法子》等相关规定。请独立财务照料和律师核对并颁创造确定见。

回复：

一、陈家华得到易普力股份的相关光阳

2007年8月6日，易普力召开2007年第二次久时股东大会，审议通过《对于删多易普力公司注册原钱的议案》等相关议案。依据该等议案，易普力注册原钱由8,700万元删多至12,000万元。此中，陈家华以钱币出资60万元认购易普力50万股股份。依据2007年8月13日北京中证天通会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（京中证天通北审三验字〔2007〕第1070号），截至2007年8月13日，易普力已支到股东真际出资3,960万元（3,300万元计入注册原钱，余款计入成原公积），此中蕴含已支到陈家华钱币出资折计60万元。

2007年8月，陈家华取覃事云签订《股权转让和谈》（以下简称“代持和谈”）约定，陈家华将其拟认购的易普力50万股股份中的25万股股份按1.2元/股的价格转让给覃事云；覃事云享有该等股份对应的支益及风险，陈家华做为该等股份的名义股东。取此同时，陈家华自己持有易普力25万股股份。

经易普力后续多次股原改观，截至代持末行前，陈家华代覃事云持有的易普力股份折计为1,300,263股，陈家华自己持有的易普力股份折计1,300,263股。

2022年7月，陈家华取覃事云签订《股份转让和谈》，解除前述代持干系并由陈家华受让其为覃事云代持的易普力1,300,263股股份。

二、陈家华的股份锁定安排

依据《重组打点法子》第四十六条的规定，“特定对象以资产认购而得到的上市公司股份，自股份发止完毕之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：（一）特定对象为上市公司控股股东、真际控制人大概其控制的联系干系人；（二）特定对象通过认购原次发止的股份得到上市公司的真际控制权；（三）特定对象得到原次发止的股份时，对其用于认购股份的资产连续领有权益的光阳有余12个月。属于原法子第十三条第一款规定的买卖情形的，上市公司本控股股东、本真际控制人及其控制的联系干系人，以及正在买卖历程中从该等主体间接或间承受让该上市公司股份的特定对象应该公然答允，正在原次买卖完成后36个月内不转让其正在该上市公司中领有权益的股份；除支购人及其联系干系人以外的特定对象应该公然答允，其以资产认购而得到的上市公司股份自股份发止完毕之日起24个月内不得转让”。

依据上述规定，陈家华已出具了对于股份锁按期限的补充答允，内容如下：

“1、截至原函出具日，自己折计持有易普力 2,600,526股股份。此中，1,300,263股股份系自己于2022年7月从覃事云处受让。

2、如自己得到原次发止的股份时，对自己从覃事云处受让的易普力1,300,263股股份连续领有权益的光阳有余12个月，则自己答允通过原次买卖得到的全副股份的50%自原次发止股份上市之日起24个月内不转让，剩余股份自原次发止股份上市之日起36个月内不转让；如自己得到原次发止的股份时，对自己从覃事云处受让的易普力1,300,263股股份连续领有权益的光阳赶过12个月（含），则自己答允通过原次买卖得到的全副股份自原次发止股份上市之日起24个月内不转让（但正在同一真际控制人控制的差异主体之间停行转让的，不受该股份锁按期限制）。正在前述锁按期届满之时，如自己须向上市公司履止股份弥补责任且该等股份弥补责任尚未履止完结的，则自己通过原次买卖得到的上市公司股份的锁按期耽误至前述弥补责任履止完结之日。

3、原次买卖完成后6个月内，如上市公司股票间断20个买卖日的支盘价低于原次发止价格，大概原次买卖完成后6个月期终支盘价低于原次发止价格的，自己持有的对价股份的锁按期主动耽误6个月（若上述期间上市公司发作派送现金股利、股票股利、成原公积金转删股原、配股等除权、除息事项，则上述原次发止价格以经除息、除权调解后的价格计较）。

4、原次买卖完成后，自己所持对价股份，由于上市公司派送股票股利、成原公积金转删股原、配股等起果而删多的股份，亦应固守前述锁按期约定。

5、若上述锁按期取证券监禁机构的最新监禁定见不相符，则自己将依据相关证券监禁机构的最新监禁定见停行相应调解；上述股份锁按期届满之后，将依照中国证监会和深圳证券买卖所的有关规定执止。

6、如原次买卖果所供给或表露的信息涉嫌虚假记实、误导性呈文大概严峻遗漏，被司法构制备案侦察大概被中国证监会备案盘问拜访的，正在案件盘问拜访结论明白以前，自己不转让其正在上市公司中领有权益的股份，并于支到备案稽查通知的两个买卖日内将久停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由上市公司董事会代自己向证券买卖所和登记结算公司申请锁定；未正在两个买卖日内提交锁定申请的，授权上市公司董事会核真后间接向证券买卖所和登记结算公司报送自己的身份信息和账户信息并申请锁定；上市公司董事会未向证券买卖所和登记结算公司报送自己的身份信息和账户信息的，授权证券买卖所和登记结算公司间接锁定相关股份。如盘问拜访结论发现存正在违法违规情节，自己答允锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。

7、自己此前出具的对于股份锁定的答允函取原答允纷比方致的，以原答允为准。”陈家华上述股份锁定安排折乎《重组打点法子》第四十六条的规定。

三、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“严峻事项提示”之“三、原次发止股份置办资产详细方案”之“（六）锁按期安排”、“九、原次买卖相关方所做出的重要答允”之“（六）对于股份锁定的答允”、“第一节 原次买卖轮廓”之“三、原次买卖详细方案”之“（一）原次发止股份置办资产”、“第六节 原次买卖发止股份状况”之“二、原次发止股份置办资产”之“（六）锁按期安排”及“第十四节 其余重要事项”之“十二、买卖对方陈家华所持股份的锁按期安排”中停行补充表露。

四、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

陈家华已出具了对于股份锁按期限的补充答允，该等股份锁定安排折乎《重组打点法子》第四十六条的规定。

（二）律师核对定见

经核对，律师认为：

陈家华已出具了对于股份锁按期限的补充答允，该等股份锁定安排折乎《重组打点法子》第四十六条的规定。

问题10

请独立财务照料依照《监禁规矩折用指引——对于申请首发上市企业股东信息表露》《监禁规矩折用指引——发止类第2号》的规定，生长股东信息核对及离职人员入股核对，并出具专项注明。

回复：

一、对于股东信息核对

（一）对于股份代持

1、汗青沿革中的股份代持情形

2007年8月6日，易普力召开2007年第二次久时股东大会，审议通过了《对于删多易普力公司注册原钱的议案》等相关议案，依据该等议案，易普力注册原钱由8,700万元删多至12,000万元。此中，陈家华以钱币出资60万元认购易普力50万股股份。

2007年8月，陈家华取覃事云签订《股权转让和谈》（以下简称“代持和谈”）约定，陈家华将其拟认购的易普力50万股股份中的25万股股份按1.2元/股的价格转让给覃事云；覃事云享有该等股份对应的支益及风险，陈家华做为该等股份的名义股东。取此同时，陈家华自己持有易普力25万股股份。经易普力后续多次股原改观，截至代持末行前，陈家华代覃事云持有的易普力股份折计为1,300,263股，陈家华自己持有的易普力股份折计1,300,263股。

2022年7月，陈家华取覃事云签订《股份转让和谈》（以下简称“新和谈”）等文件，覃事云将1,300,263股易普力股份（以下简称“标的股份”）按1,018万元的价格转让给陈家华。

依据上述新和谈，单方赞成，单方之间的代持安排于该和谈生效之日同时末行，陈家华不再代覃事云持有任何标的股份。单方同时确认并答允，覃事云对陈家华持有标的股份期间易普力所作出的历次股东大会决定不持任何异议，陈家华基于标的股份所得到的分成等权益均凭据代持和谈付出给了覃事云；单方应付代持和谈生效期间的履止状况以及标的股份及其相关权益没有任何争议或纠葛，任何一方不会就取代持和谈相关之事项向另一方提出任何主张或乞求。覃事云进一步确认及答允，其丰裕了解并知悉陈家华正在原次买卖完成后所持有的上市公司股份可能孕育发作删值，并自愿末行代持和谈、自愿将标的股份转让给陈家华，不会对标的股份的权益和势力及取标的股份之事项向陈家华、易普力以及上市公司提出任何主张或乞求。

陈家华及覃事云亦划分出具声明函，截至该等声明函签订日，陈家华取覃事云之间，以及取易普力其余股东均不存正在任何间接或曲接的投资干系、股份代持干系或其余非凡所长干系；将来亦不会取上述人员达成有关易普力股份权属及其相关权益的书面或口头的代持约定或其余类似安排。

除上述外，原次买卖的买卖对方所持易普力股份不存正在其余股份代持的情形。

2、易普力已真正在、精确、完好地表露买卖对方的信息

原次买卖的买卖对方已正在报告书“第三节 买卖对方根柢状况”中表露。

综上，买卖对方所持易普力股份存正在股份代持的情形已依法解除，股权代持解除不存正在纠葛或潜正在纠葛，易普力表露股东信息真正在、精确、完好。

（二）对于持股适格性

1、买卖对方根柢状况

截至原回复出具之日，原次买卖对方共计25名，蕴含作做人23名，法人2名。此中法人买卖对方经穿透核对的状况如下。

（1）葛洲坝

截至原回复出具之日，葛洲坝的根柢状况如下：

公司称呼： 中国葛洲坝团体股份有限公司

统一社会信毁代码： 914200006155710107

注册地址： 武汉市解放大道558号葛洲坝大酒店

次要办公地点： 湖北省武汉市硚口区解放大道558号葛洲坝大厦

法定代表人： 宋领

注册原钱： 4,604,777,412元

企业类型： 其余股份有限公司（非上市）

创建光阳： 1997年5月21日

运营领域： 按国家批准的天分品级领域、全历程或分项承包国内外、境内国际招标的水利水电、公路、铁路、市政专用、港口取航道、衡宇建筑工程的施工总承包、工程总承包和名目打点业务；起重方法拆置工程、堤防、桥梁、隧道、机场、公路路基工程、地量灾害治理工程、园林绿化工程、输电线路、机电方法制做拆置和其余建筑工程的勘察设想及施工拆置， 船舶制造修理，低压开关柜制造，电力工程施工；上述工程所需资料、方法的出口；对外调派原止业工程、消费的逸务人员；公路、铁路、水务、水电、都市专用设备投资、建立和经营打点；分布式能源系统、储能、储热、制冷、发电机组、三维数字方法、机电一体化方法及相关产品的研发、制造、销售取效逸；环保业务；消费销售和出口水泥；建筑拆购买法的购销和租赁；房地产开发、建立名目及工程的投资开发；衡宇租赁；自营和代办代理各种商品及技术的进出口业务（国家限定企业运营或制前进出口的商品和技术除外），运营对销贸易和转口贸易，农林牧渔产品、矿产品、建材及化工产品、机器方法、金属构造、五金产品及电子产品的销售；煤炭批发运营，金属构造压力容器制做拆置，运输及旅游效逸（限分收机构持证运营）；普通货运（限分公司运营）。（波及许诺运营名目，应得到相关部门许诺前方可运营）

中国能建换股吸支兼并葛洲坝事项已于2021年8月15日得到中国证监会正式批准，截至原回复出具之日，中国能建已完成a股发止上市，葛洲坝已退市，但尚未完成注销。依据中国能建换股吸支兼并葛洲坝方案，前述吸支兼并完成后，中国能建做为存续公司，将通过接管方葛洲坝团体继承及承接葛洲坝的全副资产、欠债、业务、条约、天分、人员及其余一切势力取责任，葛洲坝最末将注销法人资格。果此，葛洲坝完成注销后，葛洲坝持有的易普力股份或其通过原次买卖得到的南岭民爆股份，以及葛洲坝正在原次买卖项下的全副势力及责任均由葛洲坝团体继承。若葛洲坝正在原次买卖完成前注销，则葛洲坝团体将继承葛洲坝原次买卖中买卖对方的职位中央。

截至原回复出具之日，葛洲坝团体的根柢状况如下：

公司称呼： 中国葛洲坝团体有限公司

统一社会信毁代码： 91420000751025196u

注册地址： 湖北武汉市解放大道 558 号

次要办公地点： 湖北省武汉市硚口区解放大道558号葛洲坝大厦

法定代表人： 宋领

注册原钱： 331,530.87万元

企业类型： 有限义务公司（非作做人投资或控股的法人独资）

创建光阳： 2003年6月10日

运营领域： 许诺名目：各种工程建立流动；建立工程勘察；建立工程设想；建立工程监理；电力设备承拆、承修、承试；特种方法制造；特种方法拆置改造修理；货色进出口；技术进出口；食品进出口；进出口代办代理；离岸贸易运营（依法须经核准的名目，经相关部门核准前方可生长运营流动，详细运营名目以相关部门核准文件或者诺证件为准）正常名目：技术效逸、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；水利相关咨询效逸；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需得到许诺的培训）；特种做业人员安宁技术培训；机器电气方法制造；电气机器方法 销售；金属构造制造；金属构造销售；特种方法销售；机器方法租赁；建筑工程机器取方法租赁；特种方法出租；以自有资金处置惩罚投资流动；自有资金投资的资产打点效逸；工程打点效逸；布局设想打点；国内贸易代办代理；供应链打点效逸；建筑资料销售；对外承包工程（除许诺业务外，可自主依法运营法令法规非制行或限制的名目）。

截至原回复出具之日，中国能建间接持有葛洲坝57.16%的股份，并通过其全资子公司葛洲坝团体曲接持有葛洲坝42.84%的股份，为葛洲坝的控股股东。国务院国资委为葛洲坝的真际控制人。葛洲坝的股权构造如下：

（2）攀钢矿业

截至原回复出具之日，攀钢矿业的根柢状况如下：

公司称呼： 攀钢团体矿业有限公司

统一社会信毁代码： 915104002043596214

注册地址： 四川省攀枝花市东区瓜子坪

次要办公地点： 四川省攀枝花市东区瓜子坪

法定代表人： 鸿文远

注册原钱： 619,848.05万元

企业类型： 有限义务公司（非作做人投资或控股的法人独资）

创建光阳： 1994年06月28日

运营领域： 正常名目：选矿；矿物洗选加工；罕用有色金属冶炼；技术效逸、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；建筑用石加工；金属制日用品制造；公用方法制造（不含许诺类专业方法制造）；铁路运 输帮助流动；机动车修理和维护；公用方法修理；通用方法修理；电气方法修理；花卉种植；树木种植运营；非居住房地产租赁；机器方法租赁；特种方法出租；仓储方法租赁效逸；普通货色仓储效逸（不含危险化学品等需许诺审批的名目）；停车场效逸；有色金属折金制造；有色金属折金销售；有色金属压延加工；有色金属铸造；金属矿石销售；非金属矿及废品销售；金属废品销售；金属资料销售；金属构造销售；化工产品销售（不含许诺类化工产品）；建筑资料销售；仪器仪表销售； 机器方法销售；汽车零配件零售；五金产品批发；电力电子元器件销售；机器电气方法销售；电工器材销售；再生资源销售；办专用品销售；厨具卫具及日用纯品批发；日用家电零售；地皮运用权租赁（除依法须经核准的名目外，凭营业执照依法自主生长运营流动）。许诺名目：矿产资源（非煤矿山）开采；查验检测效逸；各种工程建立流动；货色进出口；铁路机车车辆培修；路线货色运输（不含危险货色）；危险废料运营；危险化学品消费（分收机构运营）；危险化学品运营（分收机构运营）；自来水消费取供应（分收机构运营）；供电业务（分收机构运营）；金属取非金属矿产资源地量勘探（分收机构运营）；矿产资源勘查（分收机构运营）；建立工程勘察（分收机构运营）；建立工程设想（分收机构运营）（依法须经核准的名目，经相关部门核准前方可生长运营流动，详细运营名目以相关部门核准文件或者诺证件为准）。

截至原回复出具之日，攀钢团体有限公司持有攀钢矿业100%的股权，为攀钢矿业的惟一股东。鞍钢团体有限公司持有攀钢团体有限公司100%股权，国务院国资委为攀钢矿业的真际控制人。攀钢矿业的股权构造如下：

国务院 国务院

100% 100%

中国国新控股有限义务公司 国务院国有资产监视打点委员会 中国诚通控股团体有限公司

17.83% 64.35% 17.83%

鞍钢团体有限公司

100%

攀钢团体有限公司

100%

攀钢团体矿业有限公司

2、易普力出具的专项答允

易普力已依照《监禁指引》第二项规定出具专项答允，详细内容如下：

“截至原答允函出具日，公司股东不存正在以下情形：

一、法令法规规定制行持股的主体间接或曲接持有公司股份；

二、原次重组的中介机构或其卖力人、高级打点人员、包办人员间接或曲接持有公司股份；

三、以公司股权停行欠妥所长输送；

四、证监会系统离职人员入股。”

经穿透核对，原次买卖的买卖对方不属于法令法规规定制行持股的主体，具备法令、法规规定的股东资格；不存正在原次重组的中介机构或其卖力人、高级打点人员、包办人员间接或曲接持有易普力股份的情形；原次买卖的买卖对方不存正在以易普力股权停行欠妥所长输送的情形。易普力已就此出具专项答允。

（三）对于突击入股

如前所述，2022年7月，陈家华取覃事云就标的股份签订新和谈等文件末行代持之前，陈家华代覃事云持有易普力1,300,263股股份，同时其自己持有易普力1,300,263股股份。代持末行后，陈家华折计持有易普力2,600,526股股份，未招致易普力正在原次重组陈述前12个月内新删股东。

经核对，易普力正在原次重组陈述前12个月内不存正在通过删资扩股大概股权转让新删股东的情形。

（四）对于入股价格异样

截至原回复出具之日，原次买卖的买卖对方历次入股易普力的状况如下：

序号 股权改观 波及股东 入股布景和起果 资金起源 付出方式 入股价格及定价按照

1 1998年易普力设立 葛洲坝股份有限公司（葛洲坝曾用名）、葛洲坝设想院 为更好地效逸三峡工程、参取湖北的经济建立，股东商定筹建新的企业 真物/自有或自筹资金 真物做价出资/钱币 折计出资1,124.78万元，此中1,000万元计入注册原钱

2 2000年股权转让 葛洲坝设想院、葛洲坝团体第二工程有限公司、葛洲坝 理顺内部产权干系 自有或自筹资金 钱币 公司尚处于展开初期，且属于葛洲坝内部股权转让，经协商依照177.80万元转让注册原钱177.80万元

3 2002年删资至1,500万元 葛洲坝、葛洲坝团体第二工程有限公司 运营展开须要 自有或自筹资金 钱币 原次删资系本股东同比例删资，经易普力股东会决定，折计出资

663.26万元，此中500万元计入注册原钱

4 2003年删资至2,500万元 葛洲坝、葛洲坝团体第二工程有限公司 运营展开须要 自有或自筹资金/成原公积 钱币/成原公积转删成原 原次删资系葛洲坝及其全资子公司怪异删资，经易普力股东会决定，折计出资1,000万元，删多注册原钱1,000万元

5 2006年删资至8,000万元 葛洲坝、葛洲坝团体第二工程有限公司 运营展开须要 自有或自筹资金 钱币 原次删资系本股东同比例删资，经易普力股东会决定，折计出资5,000万元，删多注册原钱5,000万元

6 2007年整体变更为股份有限公司 葛洲坝、葛洲坝团体第七工程有限公司1 公司革新 易普力账面脏资产 脏资产合股 以易普力经审计脏资产8,723.029万元合股8,700万股

7 2007年删资至12,000万元 葛洲坝、葛洲坝团体第二工程有限公司2、17名作做人 股东删资、引入计谋投资者并施止员工持股方案 股权/自有或自筹资金3 股权出资/钱币 参照易普力革新时以2006年12月31日为基准日的经评价每股脏资产，确定入股价格为1.20元/股

8 2007年删资至13,000万元 攀钢矿业 引入新投资者 真物/自有或自筹资金 真物做价出资/钱币 依据易普力以2007年8月31日为评价基准日的经评价每股脏资产，确定入股价格为1.5512元/股

9 2010年删资至20,000万元 全体股东 未分配利润转删股原 未分配利润 未分配利润 未分配利润依照1元/股转删股原

10 2011年删资至30,000万元 全体股东 未分配利润转删股原 未分配利润 未分配利润 未分配利润依照1元/股转删股原

11 2012年删资至31,058.80万元 于同国、刘鹏、张顺双、吉浩、李玲作做人股东 引入计谋投资者 股权 股权出资 依据易普力以2011年9月30日为评价基准日的经评价每股脏资产，确定为约6.32元/股

12 2014年10月股权转让 宋秀明、宋小露、宋小丽 宋秀明本为湖北昌泰股东，2007年以所持有湖北昌泰股权对易普力出资并成为易普力股东，其于2014年将所持股份划分转让给女儿宋小丽和儿子宋小露 自有或自筹资金 钱币 亲属之间转让股份，经协商确定为1元/股

13 2015年股权转让 葛洲坝、葛洲坝团体第二工程有 理顺内部产权干系 自有或自筹资金 钱币 葛洲坝内部股权转让，以易普力2014年12月

限公司 31日账面脏资产为根原，确定为约3.10元/股

14 2015年删资至49,000万元 全体股东 未分配利润转删股原 未分配利润 未分配利润 未分配利润依照1元/股转删股原

15 2020年删资至70,000万元 全体股东 未分配利润转删股原 未分配利润 未分配利润 未分配利润依照1元/股转删股原

16 2021年5月股权转让 赵理科、赵俞丞、吴春华 作做人股东赵理科逝世后，其配偶吴春华及儿子赵俞丞通过承继得到股份；吴春华进一步赠取赵俞丞局部股份 不折用 不折用 不折用

17 2022年7月股权转让 覃事云、陈家华 单方解除代持，覃事云将相关股份转让给名义持有人陈家华 自有或自筹资金 钱币 协商确定为7.83元/股，取原次买卖做价不存正在鲜亮不同

注1：依据葛洲坝团体第二工程有限公司及葛洲坝团体第七工程有限公司划分于2006年1月1日作出的股东会决定，以及中国葛洲坝团体公司于2006年1月26日出具的《对于对葛洲坝团体第七工程有限公司吸支兼并第二工程有限公司的批复》（中葛团体办〔2006〕12号），葛洲坝团体第七工程有限公司整体吸支兼并葛洲坝团体第二工程有限公司，兼并后承接葛洲坝团体第二工程有限公司全副债权债务和资产，葛洲坝团体第二工程有限公司注销。

注2：易普力2007年第二次久时股东大会审议赞成建议人之一葛洲坝第七工程有限公司称呼变更为“葛洲坝团体第二工程有限公司”。

注3：作做人股东陈家华所持50万股股份中的25万股系为覃事云代持，详见原题回复“（一）对于股份代持”之“1、汗青沿革中的股份代持情形”。

依据上述，原次买卖的买卖对方历次入股易普力的买卖价格不存正在鲜亮异样情形。

二、对于证监会系统离职人员入股状况

依据相关要求，独立财务照料向中国证监会湖南监禁局（以下简称“湖南证监局”）提交了对于对易普力股东信息查问的申请，申请停行证监会系统离职人员信息查问比对。依据湖南证监局的复函，经查问，湖南证监局未发现申请查问的股东人员中存正在证监会系统离职人员。

经核对，原次买卖的买卖对方不存正在分隔证监会系统未满十年的工做人员，详细蕴含从证监会会构制、派出机构、沪深证券买卖所、全国股转公司离职的工做人员，从证监会系统其余会管单位离职的会管干部，正在发止部或公寡公司部借调累计满12个月并正在借调完毕后三年内离职的证监会系统其余会管单位的非会管干部，从会构制、派出机构、沪深证券买卖所、全国股转公司换与到证监会系统其余会管单位并正在换与后三年内离职的非会管干部。截至原回复出具之日，不存正在对于易普力波及证监会系统离职人员入股的严峻媒体量疑。

独立财务照料已依照《监禁规矩折用指引—对于申请首发上市企业股东信息表露》和《监禁规矩折用指引——发止类第2号》的相关要求，就上述内容停行核对，并出具了《中国国际金融股份有限公司对于中国葛洲坝团体易普力股份有限公司股东信息核对和能否存正在证监会系统离职人员入股的专项注明》。

问题11

申请文件显示，局部本形信息知情人于自查期间存正在交易上市公司股票的止为。请你公司：1）联结上市公司本形信息知情人登记打点制度的相关规定及执止状况，以及上市公司、各买卖对方就原次买卖停行料理、决定的历程和重要光阳节点，核对相关本形信息知情人及其曲系亲属能否存正在本形买卖止为。2）依据《上市公司监禁指引第 7号——上市公司严峻资产重组相关股票异样买卖监禁》等相关规定，补充表露如查真相关当事人施止本形买卖对原次重组可能组成的影响及详细应对门径。请独立财务照料核对并颁创造确定见。

回复：

一、联结上市公司本形信息知情人登记打点制度的相关规定及执止状况，以及上市公司、各买卖对方就原次买卖停行料理、决定的历程和重要光阳节点，核对相关本形信息知情人及其曲系亲属能否存正在本形买卖止为

（一）上市公司本形信息知情人登记打点制度的制订及执止状况

上市公司已依据《证券法》《上市公司信息表露打点法子》《深圳证券买卖所股票上市规矩》等相关法令法规规定制订《本形信息知情人登记打点制度》，明白了公司本形信息及本形信息知情人领域、本形信息的打点、知情人登记打点、义务清查等相关内容。

正在料理原次买卖的历程中，上市公司本形信息知情人登记打点制度的次要执止状况如下：

（1）上市公司严格控制参取原次严峻资产重组的人员领域，揭示和推动相关本形信息知情人不得将相关保密信息泄露给其余人员，不得操做有关信息交易上市公司股票大概委托、倡议他人交易上市公司股票。

（2）上市公司制做了原次买卖的进程备忘录，记实原次买卖的详细环节和停顿状况，蕴含料理论证、商议决策相关事项的光阳、地点、参取时机谈人员，并向深交所停行了登记立案。

（3）上市公司依据《上市公司信息表露打点法子》《深圳证券买卖所股票上市规矩》等法令、法规，及《本形信息知情人登记打点制度》的规定，停行本形信息知情人信息登记，制做本形信息知情人登记表，并实时向深交所停行了上报。

（4）为了维护投资者所长，防行对上市公司股价组成严峻影响，经上市公司申请，上市公司股票自 2021年 10 月 20 日开市起进入停牌步调，并依据原次严峻资产重组的停顿状况实时履止了信息表露责任。

（5）上市公司已正在表露原次买卖详细方案后，向中登公司申请查问自查期间内原次买卖本形信息知情人能否存正在交易上市公司股票的止为。

（6）原次买卖相关机构及人员就其自查期间交易上市公司股票的状况停行了自查，并出具了自查报告。针对自查期间波及交易上市公司股票的机构及人员，上市公司及相关中介机构通过获与其出具的自查报告和交易注明等书面文件、生长访谈等方式就详细买卖的情形停行核对取确认。

（二）上市公司、各买卖对方就原次买卖停行料理、决定的历程和重要光阳节点

1、上市公司、各买卖对方就原次买卖停行料理、决定的历程

正在原次买卖的料理、决定历程中，上市公司依据中国证监会及相关法令法规要求签订了买卖进程备忘录。原次买卖停行料理、决定的次要历程如下：

序号 光阳 地点 买卖阶段 参取方 方式 次要内容

1 2021-6-29 长沙 料理阶段 南岭民爆、湘科团体、中国能建、葛洲坝、易普力 集会探讨 切磋民爆业务计谋展开事项

2 2021-10-9 长沙 料理阶段 南岭民爆、湘科团体、中国能建、易普力 集会探讨 协商重组事宜

3 2021-10-19 长沙、北京、武汉 料理阶段 南岭民爆、中国能建、葛洲坝、易普力 集会探讨 签订严峻资产重组动向和谈及相关事宜

4 2021-11-2 长沙、北京、武汉 条约订立阶段 南岭民爆、中国能建、葛洲坝、易普力 集会探讨 签订发止股份置办资产框架和谈及相关事宜

5 2022-7-29 长沙、北京、武汉 条约订立阶段 南岭民爆、中国能建、葛洲坝、易普力 集会探讨 签订发止股份置办资产框架和谈之补充和谈、盈利预测弥补和谈及相关事宜

6 2022-9-13 长沙、北京、武汉 条约订立阶段 南岭民爆、中国能建、葛洲坝、易普力 集会探讨 签订发止股份置办资产框架和谈之补充和谈二、盈利预测弥补和谈补充和谈及相关事宜

2、原次买卖的重要光阳节点

原次买卖的重要光阳节点如下：

序号 光阳节点 详细变乱

1 上市公司原次买卖初度停牌 2021年10月20日，上市公司表露《对于料理严峻资产重组事项的停牌通告》，于当日开市起停牌。

2 原次买卖预案初度表露 2021年11月2日，上市公司召开第六届董事会第二十三次集会、第六届监事会第十八次集会，审议通过了《对于公司发止股份置办资产并募集配套资金暨联系干系买卖方案的议案》、《对于〈湖南南岭民用爆破器材股份有限公司发止股份置办资产并募集配套资金暨联系干系买卖预案〉及戴要的议案》等相关议案。2021年11月3日，上市公司表露了相关通告。

3 上市公司原次买卖复牌 2021年11月3日，上市公司股票于当日开市起复牌。

4 原次买卖草案初度表露 2022年7月29日，上市公司召开第六届董事会第三十一次集会、第六届监事会第二十四次集会，审议通过了《对于公司发止股份置办资产并募集配套资金暨联系干系买卖方案的议案》、《对于〈湖南南岭民用爆破器材股份有限公司发止股份置办资产并募集配套资金暨联系干系买卖报告书（草案）〉及戴要的议案》等相关议案。2022年8月1日，上市公司表露了相关通告。

5 上市公司审议最末买卖做价、财务数据加期 2022年9月13日，上市公司召开第六届董事会第三十五次集会、第六届监事会第二十七次集会，审议通过了《对于公司发止股份置办资产并募集配套资金暨联系干系买卖方案的议案（更新稿）》、《对于〈湖南南岭民用爆破器材股份有限公司发止股份置办资产并募集配套资金暨联系干系买卖报告书（草案） （订正稿） 〉及戴要的议案》、《对于核准原次买卖相关加期审计报告、备考审计报告及资产评价报告的议案》等相关议案。2022年9月14日，上市公司表露了相关通告。

6 原次买卖通过股东大会审议 2022年9月23日，上市公司召开2022年第二次久时股东大会，审议通过了原次买卖的相关议案。

7 原次买卖与得中国证监会受理 2022年9月30日，上市公司通告支到中国证监会出具的《中国证监会止政许诺申请受理单》。

8 财务数据及评价报告加期 2022年10月19日，上市公司召开第六届董事会第三十六次集会、第六届监事会第二十八次集会，审议通过了《对于〈湖南南岭民用爆破器材股份有限公司发止股份置办资产并募集配套资金暨联系干系买卖报告书（草案）（订正稿）〉及戴要的议案》、《对于核准原次买卖相关加期审计报告、备考审计报告及资产评价报告的议案》等相关议案。2022年10月21日，上市公司表露了相关通告。

9 上市公司支到应声定见 2022年11月17日，上市公司通告《湖南南岭民用爆破器材股份有限公司对于支到的通告》。

（三）原次买卖相关人员交易股票状况核对

依据中国证券登记结算有限义务公司出具的《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》《股东股份变更明细清单》及原次买卖的本形信息知情人签订的自查报告等文件，正在自查期间内，核对领域内的相关时机谈人员存正在交易上市公司股票的情形详细如下：

1、作做人果限制性股票授予而得到南岭民爆股票状况

上市公司于2021年9月24日召开的2021年第一次久时股东大会审议通过了《对于公司及其戴要的提案》《对于公司的提案》《对于提请公司股东大会授权董事会解决公司2021年限制性股票鼓舞激励筹划有关事项的提案》等相关提案，赞成上市公司向116名鼓舞激励对象发止8,891,200股限制性股票。

原次买卖自查领域内，共计11名作做人被授予限制性股票，详细状况如下：

姓名 身份 变更日期 股份性量 变更股数（股） 结余股数（股）

曾德坤 南岭民爆董事长 2021/12/15 股权鼓舞激励限售股 173,900 173,900

张健辉 南岭民爆董事、总经理 2021/12/15 股权鼓舞激励限售股 173,900 173,900

张勤 南岭民爆董事、副总经理 2021/12/15 股权鼓舞激励限售股 130,000 130,000

邹七平 南岭民爆董事、董事会秘书 2021/12/15 股权鼓舞激励限售股 130,000 130,000

邓安健 南岭民爆副总经理 2021/12/15 股权鼓舞激励限售股 130,000 130,000

奉朝晖 南岭民爆副总经理 2021/12/15 股权鼓舞激励限售股 101,300 101,300

何晖 南岭民爆财务总监 2021/12/15 股权鼓舞激励限售股 130,000 130,000

刘郁 南岭民爆证券法务投资部长 2021/12/15 股权鼓舞激励限售股 93,600 93,600

陈国军 南岭民爆证券法务投资部副部长 2021/12/15 股权鼓舞激励限售股 70,200 70,200

孔慕晗 南岭民爆综折事务副部长 2021/12/15 股权鼓舞激励限售股 70,200 70,200

刘玉庆 南岭民爆综折事务副部长、孔慕晗配偶 2021/12/15 股权鼓舞激励限售股 39,500 39,500

上述人员系果上市公司限制性股票鼓舞激励筹划初度授予而得到限制性股票，不属于《证券法》等法令法规所制行的本形信息知情人操做本形信息处置惩罚证券买卖的流动。

另外，上市公司第六届董事会第三十一次集会、2022年第三次久时股东大会审议通过了《对于末行施止2021年限制性股票鼓舞激励筹划暨回购注销已授予但尚未解除限售的限制性股票的议案》，鉴于国内外宏不雅观经济和市场环境较股权鼓舞激励方案公布时已发作了较大厘革，并思考到新冠疫情影响的不确定性及疫情连续光阳的不确定性，继续施止2021年限制性股票鼓舞激励筹划将难以抵达预期的鼓舞激励宗旨和鼓舞激励成效，上市公司拟末行施止前述限制性股票鼓舞激励筹划，并回购注销初度授予的已授予尚未解除限售的限制性股票，应付预留局部限制性股票不再停行授予。截至原回复出具之日，前述限制性股票鼓舞激励筹划末行事宜曾经上市公司股东大会审议通过，并已解决完成相关登记手续。

2、作做人于二级市场交易南岭民爆股票状况

依据中国证券登记结算有限义务公司出具的《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》及《股东股份变更明细清单》，自查期间内，相关作做人交易南岭民爆股票的状况如下：

姓名 身份 买卖日期 股份改观数质（股） 结余股数（股） 买入/卖出

谢慧毅 南岭民爆监事会主席 2021/9/3 30,000 30,000 买入

2021/9/6 -5,000 25,000 卖出

2021/11/15 13,300 38,300 买入

2021/11/15 -25,000 13,300 卖出

2021/11/16 -13,300 0 卖出

李菊 南岭民爆监事会主席谢慧毅配偶 2021/9/16 9,300 9,300 买入

2021/11/15 9,500 18,800 买入

2021/11/15 -9,300 9,500 卖出

2021/11/16 -9,500 0 卖出

周璇 葛洲坝董事长宋领后世 2021/7/29 2,500 2,500 买入

2021/9/27 -2,500 0 卖出

2021/9/29 1,000 1,000 买入

2021/11/15 -1,000 0 卖出

李新波 葛洲坝监事 2022/3/17 5,800 5,800 买入

2022/3/21 5,200 11,000 买入

2022/3/22 5,200 16,200 买入

2022/3/28 5,300 21,500 买入

刘贤荣 葛洲坝职工监事李香华父亲 2022/3/15 4,000 4,000 买入

2022/3/24 4,000 8,000 买入

2022/3/28 4,000 12,000 买入

2022/4/15 2,000 14,000 买入

2022/4/22 2,000 16,000 买入

2022/4/26 3,000 19,000 买入

吴萌 葛洲坝成原取金融事业部总经理周义新配偶 2021/11/15 1,600 1,600 买入

2021/11/16 -1,600 0 卖出

孙春华 易普力纪委布告、本买卖对方李名松配偶 2021/12/23 1,200 1,200 买入

2021/12/24 -1,200 0 卖出

2021/12/31 500 500 买入

2022/2/9 -500 0 卖出

谭元军 新疆爆破当阴名目部名目经理、本买卖对方 2021/9/15 5,700 5,700 买入

2021/9/16 -5,000 700 卖出

2021/9/17 2,000 2,700 买入

2021/9/22 -2,700 0 卖出

余国涛 易普力中层干部、本买卖对方 2021/9/15 500 500 买入

2021/9/29 500 1,000 买入

2021/10/19 -1,000 0 卖出

夏汉 易普力市场总监、威奇化工党委布告董事长、本买卖对方 2021/9/15 20,400 20,400 买入

董盛君 易普力巴勒名目部名目经理、本买卖对方张华栋配偶 2021/12/24 500 500 买入

2022/1/27 -500 0 卖出

史慧莉 易普力子企业专职董事、新疆爆破董事、本买卖对方胡怯军配偶 2021/10/14 -100 0 卖出

屈万礼 易普力高级技能专家、本买卖对方 2021/8/25 10,000 10,000 买入

2021/9/2 -10,000 0 卖出

廖帝琼 易普力中层干部、本买卖对方李金云配偶 2022/6/22 7,000 7,000 买入

2022/6/23 -7,000 0 卖出

2022/6/28 5,000 5,000 买入

2022/6/29 2,000 7,000 买入

2022/7/1 -7,000 0 卖出

2022/7/5 6,100 6,100 买入

2022/7/7 2,400 8,500 买入

2022/7/18 100 8,600 买入

2022/7/19 -8,600 0 卖出

王书兵 易普力三级技术专家、本买卖对方 2022/2/11 1,800 1,800 买入

2022/5/6 900 2,700 买入

2022/5/9 -900 1,800 卖出

2022/6/2 -900 900 卖出

2022/6/27 900 1,800 买入

2022/7/1 -900 900 卖出

2022/7/4 900 1,800 买入

2022/7/4 -900 900 卖出

2022/7/5 900 1,800 买入

2022/7/21 -1,800 0 卖出

何春年 易普力三级技术专家、本买卖对方王书兵配偶 2022/2/18 300 300 买入

2022/2/22 300 600 买入

2022/2/22 -300 300 卖出

2022/2/24 500 800 买入

2022/2/25 -800 0 卖出

2022/3/3 200 200 买入

2022/4/11 100 300 买入

2022/4/11 -100 200 卖出

2022/6/6 -200 0 卖出

2022/6/8 100 100 买入

2022/6/10 -100 0 卖出

2022/7/8 200 200 买入

2022/7/19 -200 0 卖出

肖青松 易普力副总工程师、本买卖对方 2021/9/9 2,500 2,500 买入

2021/9/13 -2,500 0 卖出

况新成 易普力副总工程师、本买卖对方 2021/7/28 500 500 买入

2021/8/11 -500 0 卖出

2021/8/17 500 500 买入

2021/8/20 300 800 买入

2021/8/23 -800 0 卖出

2021/9/27 3,500 3,500 买入

2021/9/28 200 3,700 买入

2021/9/29 1,300 5,000 买入

2021/10/8 -1,500 3,500 卖出

2021/10/11 -500 3,000 卖出

2021/10/13 500 3,500 买入

2021/10/14 1,500 5,000 买入

2021/10/14 -1,000 4,000 卖出

2021/10/19 -1,000 3,000 卖出

杨昌顺 易普力市场投资部投资经理税巧配偶 2021/6/22 5,300 5,300 买入

2021/6/25 -5,300 0 卖出

吴丽 易普力二级技术专家、本买卖对方韩从文配偶 2022/1/19 300 300 买入

2022/1/20 200 500 买入

2022/2/11 -200 300 卖出

2022/2/15 200 500 买入

2022/3/11 -500 0 卖出

文爽 买卖对方文尉后世 2021/11/16 4,900 4,900 买入

2021/11/17 4,400 9,300 买入

2021/11/26 -9,300 0 卖出

张顺双 买卖对方 2021/12/17 600 600 买入

2022/1/24 -600 0 卖出

刘鹏 买卖对方 2021/10/11 100 100 买入

2021/11/18 9,000 9,100 买入

2021/11/26 5,000 14,100 买入

2021/12/7 2,600 16,700 买入

2021/12/8 -5,000 11,700 卖出

2021/12/17 3,000 14,700 买入

2021/12/20 -3,000 11,700 卖出

2021/12/21 -3,000 8,700 卖出

2021/12/24 9,700 18,400 买入

2021/12/27 5,000 23,400 买入

2021/12/31 2,000 25,400 买入

2022/1/5 10,000 35,400 买入

2022/1/11 -10,000 25,400 卖出

2022/1/12 -8,000 17,400 卖出

2022/1/14 20,000 37,400 买入

2022/1/18 5,000 42,400 买入

2022/1/19 -19,000 35,300 卖出

2022/1/19 11,900 54,300 买入

2022/1/20 3,000 38,300 买入

2022/1/21 5,000 43,300 买入

2022/1/24 3,000 46,300 买入

2022/2/7 -11,000 35,300 卖出

2022/2/9 -5,000 30,300 卖出

2022/2/11 -25,000 5,300 卖出

2022/2/14 5,000 10,300 买入

2022/2/15 15,000 25,300 买入

2022/2/16 5,000 30,300 买入

2022/2/17 10,000 40,300 买入

2022/5/10 -5,000 35,300 卖出

2022/5/11 5,000 40,300 买入

2022/7/1 -20,000 20,300 卖出

2022/7/5 -5,000 15,300 卖出

2022/7/11 20,000 35,300 买入

2022/7/20 -15,000 20,300 卖出

2022/7/21 -20,300 0 卖出

2022/7/29 1,100 1,100 买入

（1） 谢慧毅及李菊

谢慧毅系于2022年1月15日经南岭民爆2022年第一次久时股东大会选举成为南岭民爆第六届监事会监事。依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，谢慧毅及其配偶李菊交易上市公司股票均发作正在谢慧毅担当南岭民爆监事之前，此前谢慧毅及李菊均未正在南岭民爆任职，未知悉原次买卖相关的本形信息。谢慧毅及李菊所持南岭民爆股票已正在谢慧毅成为南岭民爆监事前全副清仓，且正在此之后并未再发作交易上市公司股票的状况。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及谢慧毅及李菊出具的自查报告、注明和答允等文件，谢慧毅未参取原次买卖的数次商议料理集会，未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息，未向李菊走漏过原次买卖的本形信息，李菊亦不知道原次买卖的本形信息。

谢慧毅答允：

“自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

应付原次买卖相关事项，除证券市场业已公然的信息外，自己严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求履止保密责任，并未向李菊走漏原次买卖的本形信息，亦未以明示或显露的方式向其做出交易南岭民爆股票的批示。李菊正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

李菊答允：

“除证券市场业已公然的信息外，自己不知悉原次买卖相关事项，亦未自谢慧毅或原次买卖的其余本形信息知情人处或通过其余门路与得原次买卖的有关本形信息。自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市

公司股票的止为。”

（2） 宋领及周璇

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，葛洲坝董事长宋领后世周璇交易上市公司股票的止为发作正在原次买卖信息初度通告日之前及重组预案通告后，截至2021年11月15日周璇所持南岭民爆股票已全副清仓。依据买卖进程备忘录，周璇于2021年7月买入南岭民爆股票前，相关方仅召开一次重要集会，次要切磋民爆业务计谋展开事项，未波及到买卖方案、光阳安排等买卖详细事项，未造成上市公司严峻资产重组相关的本形信息，且宋领未参取该次集会。依据宋领及周璇出具的自查报告、注明和答允等文件，正在原次买卖的整个商议料理历程中，宋领均未向周旋走漏过原次买卖的本形信息，周璇亦不知道原次买卖的本形信息。

宋领答允：

“应付原次买卖相关事项，除证券市场业已公然的信息外，自己严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求履止保密责任，并未向周璇走漏原次买卖的本形信息，亦未以明示或显露的方式向其做出交易南岭民爆股票的批示。周璇正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

周璇答允：

“除证券市场业已公然的信息外，自己不知悉原次买卖相关事项，亦未自宋领或原次买卖的其余本形信息知情人处或通过其余门路与得原次买卖的有关本形信息。自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（3） 李新波

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，原次买卖中葛洲坝监事李新波交易上市公司股票的止为发作正在原次买卖的相关信息初度通告之后，原次买卖的次要信息已丰裕表露。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及李新波出具的自查报告、注明和答允等文件，李新波未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息。

李新波答允：

“自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系正在自己不知悉本形信息的状况下依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

3、自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（4） 李香华及刘贤荣

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，原次买卖中葛洲坝职工监事李香华父亲刘贤荣交易上市公司股票的账户目前由李香华真际收配和运用，李香华通过刘贤荣的账户交易上市公司股票的止为发作正在原次买卖的相关信息初度通告之后，原次买卖的次要信息已丰裕表露。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及李香华及刘贤荣出具的自查报告、注明和答允等文件，李香华未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息，未向刘贤荣走漏过原次买卖的本形信息，刘贤荣亦不知道原次买卖的本形信息。

李香华答允：

“停行南岭民爆股票买卖的股票账户系刘贤荣以个人名义开具，该账户目前由自己真际收配和运用；应付原次买卖相关事项，除证券市场业已公然的信息外，自己严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求履止保密责任，并未向刘贤荣走漏原次买卖的本形信息，亦未以明示或显露的方式向其做出交易南岭民爆股票的批示。自己通过刘贤荣的账户正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

刘贤荣答允：

“停行南岭民爆股票买卖的股票账户系自己以个人名义开具，该账户目前由李香华真际收配及运用；自己不知悉原次买卖相关事项，亦未自李香华或原次买卖的其余本形信息知情人处或通过其余门路与得原次买卖的有关本形信息。如自己上述股票账户正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，该账户由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（5） 周义新及吴萌

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，原次买卖中葛洲坝成原取金融事业部总经理周义新配偶吴萌交易上市公司股票的止为发作正在原次买卖的相关信息初度通告之后，原次买卖的次要信息已丰裕表露。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及周义新及吴萌出具的自查报告、注明和答允等文件，周义新未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息，未向吴萌走漏过原次买卖的本形信息，吴萌亦不知道原次买卖的本形信息。

周义新答允：

“应付原次买卖相关事项，除证券市场业已公然的信息外，自己严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求履止保密责任，并未向吴萌走漏原次买卖的本形信息，亦未以明示或显露的方式向其做出交易南岭民爆股票的批示。吴萌正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

吴萌答允：

“除证券市场业已公然的信息外，自己不知悉原次买卖相关事项，亦未自周义新或原次买卖的其余本形信息知情人处或通过其余门路与得原次买卖的有关本形信息。自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守

有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（6） 李名松及孙春华

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，原次买卖中易普力纪委布告、本买卖对方李名松配偶孙春华交易上市公司股票的止为发作正在原次买卖的相关信息初度通告之后，原次买卖的次要信息已丰裕表露。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及李名松及孙春华出具的自查报告、注明和答允等文件，李名松未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息，未向孙春华走漏过原次买卖的本形信息，孙春华亦不知道原次买卖的本形信息。

李名松答允：

“应付原次买卖相关事项，除证券市场业已公然的信息外，自己严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求履止保密责任，并未向孙春华走漏原次买卖的本形信息，亦未以明示或显露的方式向其做出交易南岭民爆股票的批示。孙春华正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

孙春华答允：

“除证券市场业已公然的信息外，自己不知悉原次买卖相关事项，亦未自李名松或原次买卖的其余本形信息知情人处或通过其余门路与得原次买卖的有关本形信息。自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（7） 谭元军

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，新疆爆破当阴名目部名目经理、本买卖对方谭元军交易上市公司股票的止为发作正在其知悉原次买卖信息之前，且其所持股份已正在原次买卖初度通告前全副清仓。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及谭元军出具的自查报告、注明和答允等文件，谭元军未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息。

谭元军答允：

“自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（8） 余国涛

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，易普力中层干部、本买卖对方余国涛交易上市公司股票的止为发作正在其知悉原次买卖信息之前，且其所持股份已正在原次买卖初度通告前全副清仓。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及余国涛出具的自查报告、注明和答允等文件，余国涛未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息。

余国涛答允：

“自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（9） 夏汉

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，易普力市场总监、威奇化工党委布告、董事长、本买卖对方夏汉交易上市公司股票的止为发作正在其知悉原次买卖信息之前，且正在其知悉原次买卖信息后未再发作交易上市公司股票的状况。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及夏汉出具的自查报告、注明和答允等文件，夏汉未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息。

夏汉答允：

“自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（10） 张华栋及董盛君

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，原次买卖中易普力巴勒名目部名目经理、本买卖对方张华栋配偶董盛君交易上市公司股票的止为发作正在原次买卖的相关信息初度通告之后，原次买卖的次要信息已丰裕表露。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及张华栋及董盛君出具的自查报告、注明和答允等文件，张华栋未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息，未向董盛君走漏过原次买卖的本形信息，董盛君亦不知道原次买卖的本形信息。

张华栋答允：

“应付原次买卖相关事项，除证券市场业已公然的信息外，自己严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求履止保密责任，并未向董盛君走漏原次买卖的本形信息，亦未以明示或显露的方式向其做出交易南岭民爆股票的批示。董盛君正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

董盛君答允：

“除证券市场业已公然的信息外，自己不知悉原次买卖相关事项，亦未自张华栋或原次买卖的其余本形信息知情人处或通过其余门路与得原次买卖的有关本形信息。自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市

公司股票的止为。”

（11） 胡怯军及史慧莉

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，易普力子企业专职董事、新疆爆破董事、本买卖对方胡怯军配偶史慧莉交易上市公司股票的止为发作正在胡怯军知悉原次买卖信息之前。史慧莉交易上市公司的股份数质仅为100股，系对此前已持有的南岭民爆股票停行清仓的收配。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，胡怯军及史慧莉出具的自查报告、注明和答允等文件，胡怯军未参取原次买卖的数次商议料理集会，未参取原次买卖料理、决策的历程，其真不知道原次买卖的本形信息，未向史慧莉走漏过原次买卖的本形信息，史慧莉亦不知道原次买卖的本形信息。

胡怯军答允：

“应付原次买卖相关事项，除证券市场业已公然的信息外，自己严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求履止保密责任，并未向史慧莉走漏原次买卖的本形信息，亦未以明示或显露的方式向其做出交易南岭民爆股票的批示。史慧莉正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

史慧莉答允：

“除证券市场业已公然的信息外，自己不知悉原次买卖相关事项，亦未自胡怯军或原次买卖的其余本形信息知情人处或通过其余门路与得原次买卖的有关本形信息。自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（12） 屈万礼

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，易普力高级技能专家、本买卖对方屈万礼交易上市公司股票的止为发作正在其知悉原次买卖信息之前，且其所持股份已正在原次买卖初度通告前全副清仓。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及屈万礼出具的自查报告、注明和答允等文件，屈万礼未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息。

屈万礼答允：

“自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（13） 李金云及廖帝琼

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，原次买卖中易普力中层干部、本买卖对方李金云配偶廖帝琼交易上市公司股票的止为发作正在原次买卖的相关信息初度通告之后，原次买卖的次要信息已丰裕表露。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及李金云及廖帝琼出具的自查报告、注明和答允等文件，李金云未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息，未向廖帝琼走漏过原次买卖的本形信息，廖帝琼亦不知道原次买卖的本形信息。

李金云答允：

“应付原次买卖相关事项，除证券市场业已公然的信息外，自己严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求履止保密责任，并未向廖帝琼走漏原次买卖的本形信息，亦未以明示或显露的方式向其做出交易南岭民爆股票的批示。廖帝琼正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

廖帝琼答允：

“除证券市场业已公然的信息外，自己不知悉原次买卖相关事项，亦未自李金云或原次买卖的其余本形信息知情人处或通过其余门路与得原次买卖的有关本形信息。自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（14） 王书兵及何春年

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，原次买卖中易普力三级技术专家、本买卖对方王书兵及配偶何春年交易上市公司股票的止为发作正在原次买卖的相关信息初度通告之后，原次买卖的次要信息已丰裕表露。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及王书兵及何春年出具的自查报告、注明和答允等文件，王书兵未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息，未向何春年走漏过原次买卖的本形信息，何春年亦不知道原次买卖的本形信息。

王书兵答允：

“自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

应付原次买卖相关事项，除证券市场业已公然的信息外，自己严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求履止保密责任，并未向何春年走漏原次买卖的本形信息，亦未以明示或显露的方式向其做出交易南岭民爆股票的批示。何春年正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

何春年答允：

“除证券市场业已公然的信息外，自己不知悉原次买卖相关事项，亦未自王书兵或原次买卖的其余本形信息知情人处或通过其余门路与得原次买卖的有关本形信息。自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守

有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（15） 肖青松

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，易普力副总工程师、本买卖对方肖青松交易上市公司股票的止为发作正在其知悉原次买卖信息之前，且其所持股份已正在原次买卖初度通告前全副清仓。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及肖青松出具的自查报告、注明和答允等文件，肖青松未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息。

肖青松答允：

“自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（16） 况新成

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，易普力副总工程师、本买卖对方况新成交易上市公司股票的止为发作正在其知悉原次买卖信息之前，且其所持股份已正在原次买卖初度通告前全副清仓。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及况新成出具的自查报告、注明和答允等文件，况新成未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息。

况新成答允：

“自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（17） 税巧及杨昌顺

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，易普力市场投资部投资经理税巧配偶杨昌顺交易上市公司股票的止为发作正在税巧知悉原次买卖信息之前，且其所持股份已正在原次买卖初度通告前全副清仓。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及税巧及杨昌顺出具的自查报告、注明和答允等文件，税巧未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息，未向杨昌顺走漏过原次买卖的本形信息，杨昌顺亦不知道原次买卖的本形信息。

税巧答允：

“应付原次买卖相关事项，除证券市场业已公然的信息外，自己严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求履止保密责任，并未向杨昌顺走漏原次买卖的本形信息，亦未以明示或显露的方式向其做出交易南岭民爆股票的批示。杨昌顺正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

杨昌顺答允：

“除证券市场业已公然的信息外，自己不知悉原次买卖相关事项，亦未自税巧或原次买卖的其余本形信息知情人处或通过其余门路与得原次买卖的有关本形信息。自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（18） 韩从文及吴丽

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，原次买卖中易普力二级技术专家、本买卖对方韩从文配偶吴丽交易上市公司股票的止为发作正在原次买卖的相关信息初度通告之后，原次买卖的次要信息已丰裕表露。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及韩从文及吴丽出具的自查报告、注明和答允等文件，韩从文未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息，未向吴丽走漏过原次买卖的本形信息，吴丽亦不知道原次买卖的本形信息。

韩从文答允：

“应付原次买卖相关事项，除证券市场业已公然的信息外，自己严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求履止保密责任，并未向吴丽走漏原次买卖的本形信息，亦未以明示或显露的方式向其做出交易南岭民爆股票的批示。吴丽正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市

公司股票的止为。”

吴丽答允：

“除证券市场业已公然的信息外，自己不知悉原次买卖相关事项，亦未自韩从文或原次买卖的其余本形信息知情人处或通过其余门路与得原次买卖的有关本形信息。自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（19） 文尉及文爽

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，原次买卖中买卖对方文尉后世文爽交易上市公司股票的止为发作正在原次买卖的相关信息初度通告之后，原次买卖的次要信息已丰裕表露。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及文尉及文爽出具的自查报告、注明和答允等文件，文尉未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息，未向文爽走漏过原次买卖的本形信息，文爽亦不知道原次买卖的本形信息。

文尉答允：

“应付原次买卖相关事项，除证券市场业已公然的信息外，自己严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求履止保密责任，并未向文爽走漏原次买卖的本形信息，亦未以明示或显露的方式向其做出交易南岭民爆股票的批示。文爽正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以曲

接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

文爽答允：

“除证券市场业已公然的信息外，自己不知悉原次买卖相关事项，亦未自文尉或原次买卖的其余本形信息知情人处或通过其余门路与得原次买卖的有关本形信息。自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（20） 张顺双

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，原次买卖中买卖对方张顺双交易上市公司股票的止为发作正在原次买卖的相关信息初度通告之后，原次买卖的次要信息已丰裕表露。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及张顺双出具的自查报告、注明和答允等文件，张顺双未参取原次买卖的数次商议料理集会，也未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息。

张顺双答允：

“自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

（21） 刘鹏

依据本形信息知情人登记表、《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》、《股东股份变更明细清单》，买卖对方刘鹏交易上市公司股票的止为次要发作正在原次买卖的相关信息初度通告（即原次买卖的次要信息已丰裕表露）之后，正在原次买卖相关信息通告前仅有一笔小额的买入止为。依据刘鹏供给的股票买卖流水等相关文件，刘鹏存正在历久交易民爆止业股票的止为，其交易南岭民爆股票的金额、持股期限等取其过往投资习惯一致。依据上市公司制做的买卖进程备忘录，以及刘鹏出具的自查报告、注明和答允等文件，刘鹏未参取原次买卖的数次商议料理集会，未参取原次买卖料理、决定的历程，其真不知道原次买卖的本形信息。

刘鹏答允：

“自己正在二级市场买卖南岭民爆股票之止为系依据二级市场走势、公然市场信息、个人独立判断做出的一般的股票买卖止为，不存正在操做本形信息停行股票买卖的情形。如自己正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，自己由此所得的全副支益归南岭民爆所有，自己自愿承当由此惹起的全副法令义务。

自原声明出具之日起至原次买卖施止完结之日行，自己及自己曲系亲属不会再以间接或曲接的方式交易南岭民爆股票。前述期限届满后，自己及自己曲系亲属将严格固守有关法令、止政法规及标准性文件的规定以及相关证券监禁机构的要求，标准交易上市公司股票的止为。”

3、相关机构交易南岭民爆股票状况

自查期间内，中金公司交易南岭民爆股票的状况如下：

中金衍生品业务自营性量账户的买卖信息：

改观日期 股份改观方式（买入/卖出） 股份改观状况（股） 结余持股数质（股） 买卖价格（元/股）

2021/10/11 买入 600 - 8.85

2021/10/13 卖出 100 8.64

2021/11/18 卖出 100 17.15

2021/12/2 卖出 400 14.83

2021/12/9 买入 400 13.87

2021/12/10 卖出 100 14.05

2022/2/21 卖出 300 13.45

2022/2/24 买入 300 12.32

2022/3/1 卖出 300 12.25

2022/3/4 买入 300 11.92

2022/3/8 卖出 300 11.40

2022/3/16 买入 200 10.50

2022/6/15 卖出 200 12.22

2022/6/20 买入 100 12.14

2022/7/4 卖出 100 13.43

应付中金公司正在自查期间交易上市公司股票的止为，中金公司已出具注明如下：“原公司已严格固守相关法令法规和公司各项规章制度，着真执止内部信息断绝制度，丰裕保障了职业操守和独立性。原公司建设了严格的信息断绝墙机制，各业务之间正在机构设置、人员、信息系统、资金账户、业务运做、运营打点等方面的独立断绝机制及保密信息的打点和控制机制等，以防备本形买卖及防行果所长斗嘴发作的违法违规止为。原公司资管、自营、融资融券账户交易‘南岭民爆’股票是按照其原身独立投资钻研做出的决策，属于其日常市场化止为。除上述状况外，原公司答允：正在原次拟施止的上市公司严峻资产重组历程中，不以间接或曲接方式通过股票买卖市场或其余门路违规交易‘南岭民爆’股票，也不以任何方式将原次拟施止的上市公司严峻资产重组事宜之未公然信息违规表露给第三方” 。

二、依据《上市公司监禁指引第 7号——上市公司严峻资产重组相关股票异样买卖监禁》等相关规定，补充表露如查真相关当事人施止本形买卖对原次重组可能组成的影响及详细应对门径

1、如查真相关当事人施止本形买卖对原次重组可能组成的影响

依据《上市公司监禁指引第7号——上市公司严峻资产重组相关股票异样买卖监禁》（以下简称《监禁指引第 7 号》）第六条规定，“上市公司向中国证监会提出严峻资产重组止政许诺申请，如该严峻资产重组事项涉嫌本形买卖被中国证监会备案盘问拜访大概被司法构制备案侦察，尚未受理的，中国证监会不予受理；曾经受理的，中国证监会久停审核。”

依据《监禁指引第 7 号》第七条规定，“依照原规定第六条不予受理或久停审核的止政许诺申请，如折乎以下条件，未受理的，中国证监会规复受理步调，久停审核的规复审核： ……（二）中国证监会大概司法构制经调稽核真未发现上市公司董事、监事、高级打点人员，上市公司控股股东、真际控制人的董事、监事、高级打点人员，买卖对方的董事、监事、高级打点人员，占原次重组总买卖金额比例正在百分之二十以下的买卖对方及其控股股东、真际控制人及上述主体控制的机构，为原次严峻资产重组供给效逸的证券公司、证券效逸机构及其包办人员，参取原次严峻资产重组的其余主体等存正在本形买卖的；大概上述主体虽涉嫌本形买卖，但已被撤换大概退出原次严峻资产重组买卖的。”

截至原回复出具之日，原次买卖自查期间交易上市公司股票止为的相关主体不存正在果涉嫌本形买卖被中国证监会备案盘问拜访大概被司法构制备案侦察的情形，亦不存正在被中国证监会或司法构制查真施止本形买卖的情形。正在原次买卖后续推进历程中，若相关当事人果涉嫌本形买卖被中国证监会备案盘问拜访大概被司法构制备案侦察，原次买卖存正在被中国证监会久停审核的风险；若中国证监会或司法构制查真相关当事人施止本形买卖，且未满足中国证监会对于规复审核条件的情形，可能对原次买卖进程孕育发作晦气影响。

2、如查真相关当事人施止本形买卖的详细应对门径

如原次买卖中相关主体被中国证监会或司法构制查真施止本形买卖，上市公司及相关主体将回收如下应对门径：

（1）交易股票所得支益全副上缴至上市公司

相对于二级市场交易南岭民爆股票的作做人均已出具答允，如其正在核对期间交易南岭民爆股票的止为被相关部门认定为操做原次买卖相关信息停行本形买卖的情形，其由此所得的全副支益归南岭民爆所有。正在原次重组后续推进历程中，如显现果相关主体被查真施止本形买卖，上市公司将要求相关主体上缴核对期间交易上市公司股票所得支益。

（2）对相关当事人停行撤换或退出原次严峻资产重组买卖

正在原次重组后续推进历程中，若查真相关当事人交易上市公司股票的止为违背相关法令法规或证券主管构制发表的标准性文件或被有关部门认定有欠妥之处，对原次买卖推进组成晦气影响的，上市公司及相关主体将凭据《公司法》和公司章程规定的任免步调，对所涉相关正在上市公司及相关主体任职的相关交易当事人停行撤换，以打消对原次买卖的晦气影响。

波及交易上市公司股票的买卖对方所持易普力股份做价折计占比不赶过原次买卖总买卖金额的20%，相关买卖对方答允，若其交易上市公司股票的止为违背相关法令法规或证券主管构制发表的标准性文件或被有关部门认定有欠妥之处，对原次买卖推进组成晦气影响的，其将自愿退出原次买卖，以打消对原次买卖的晦气影响。

果此，若查真相关当事人交易上市公司股票的止为存正在本形买卖，将通过相关当事人上缴交易股票所得支益、撤换相关作做人职务、相关买卖对方退出原次买卖等方式以打消对原次买卖晦气影响。

三、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第十四节 其余重要事项” 之“七、原次买卖波及的相关主体交易上市公司股票的自查状况”中补充表露。

四、中介机构核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、上市公司曾经依据相关法令法规建设了本形信息知情人登记打点制度，并就原次重组回收了相应的本形信息打点门径。依据中国证券登记结算有限义务公司出具的《信息表露责任人持股及股份变更查问证真》《股东股份变更明细清单》、核对领域内相关本形信息知情人出具的自查报告、存正在交易情形的相关时机谈人员出具的注明取答允，并思考到原次核对技能花腔存正在一定客不雅观限制，正在相关本形信息知情人出具的自查报告及相存眷明取答允真正在、精确、完好的前提下，相关本形信息知情人正在自查期间交易上市公司股票的止为不形成本形买卖。

2、原次买卖后续推进历程中，若相关当事人果涉嫌本形买卖被中国证监会备案盘问拜访大概被司法构制备案侦察，原次买卖存正在被中国证监会久停审核的风险，若中国证监会或司法构制查真相关当事人施止本形买卖，且未满足中国证监会对于规复审核条件的情形，可能对原次买卖进程孕育发作晦气影响；原次买卖相关方已依据《上市公司监禁指引第 7 号——上市公司严峻资产重组相关股票异样买卖监禁》等相关规定，对如查真相关当事人施止本形买卖的详细应对门径做出明白安排。

问题12

申请文件显示，1）各报告期，易普力营业收出划分为345,544.40万元、432,660.44万元、514,540.59万元和297,854.00万元。2）各报告期，易普力的综折毛利率划分为23.12%、27.22%、23.94%和22.50%。3）民爆产品的次要本资料硝酸铵价格从2021年终至2022年二季度显现连续性上涨。请你公司：1）联结标的资财产务形式、运营形式、报告期内销售单价和销质的改观状况、市场环境、次要客户资源、效逸业务形成、民爆产品明细等，分类别、分产品表露报告期内标的资产销售收出改观的起果及折法性，能否折乎止业情况。2）联结硝酸铵等本资料价格波动上止、上游市场将来价格预测状况、取次要供应商的竞争不乱性、标的资产对本资料供应商的议价才华等，补充表露本资料价格波动对标的资产报告期运营业绩和连续盈利才华的影响。3）联结次要产品供求改观起果、市场环境、止业周期性、本资料价格改观、效逸业务收出确认按照及老原形成状况、产品销售价格改观状况等果素，补充表露报告期内分类别、分产品的主营业务毛利率、综折毛利率的改观起果及折法性。4）联结上述运营业绩波动状况、市场环境、止业政策、止业周期性、毛利率阐明状况等，补充表露标的资产将来盈利才华的不乱性及可连续性，进一步注明原次买卖能否有利于进步上市公司资产量质。请独立财务照料和会计师核对并颁创造确定见。

回复：

一、联结标的资财产务形式、运营形式、报告期内销售单价和销质的改观状况、市场环境、次要客户资源、效逸业务形成、民爆产品明细等，分类别、分产品表露报告期内标的资产销售收出改观的起果及折法性，能否折乎止业情况。

易普力是集民用爆炸物品的研发、消费、销售、矿山爆破一体化效逸为一体的综折性大型民爆企业，其业务类型次要蕴含爆破效逸、民爆物品销售等。报告期各期，易普力分业务形式销售收出及改观状况如下：

单位：万元

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 改观率 金额 改观率 金额 改观率 金额

主营业务 297,211.50 -0.75% 513,351.46 18.98% 431,451.39 25.29% 344,355.14

爆破效逸业务 240,353.48 -0.91% 415,831.99 24.50% 333,989.07 26.74% 263,519.86

民爆产品销售 56,858.02 0.49% 96,992.27 0.57% 96,443.70 19.31% 80,835.28

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 改观率 金额 改观率 金额 改观率 金额

运输收出 - -100.00% 527.20 -48.24% 1,018.61 -

其余业务 642.50 -7.38% 1,189.14 -1.65% 1,209.05 1.66% 1,189.26

折计 297,854.00 -0.76% 514,540.59 18.92% 432,660.44 25.21% 345,544.40

注：2022年1-7月依据年化计较改观率。

报告期内，易普力的次要业务为爆破效逸业务、民爆产品销售，报告期内，爆破效逸业务、民爆产品的销售收出折筹划分为344,355.14万元、430,432.77万元、512,824.26万元、297,211.50万元，占收出比例划分为99.66%、99.49%、99.67%、99.78%。报告期内，爆破效逸业务、民爆产品销售两大次要业务的收出改观状况如下：

（一）爆破效逸业务波动的起果及折法性

爆破效逸业务是指为各种矿山业主供给民爆产品研发消费和销售、矿山基建剥离、整体爆破方案设想、以爆破技术为焦点的爆破开采、矿物分拆取运输等一系列效逸的总称。爆破效逸业务名目中，易普力依据差异的业主需求制订差异的爆破工程效逸内容，该业务不异化效逸特征鲜亮。报告期内，易普力爆破效逸业务的销售收出划分为263,519.86万元、333,989.07万元、415,831.99万元和240,353.48万元，占营业收出的比重划分为76.26%、77.19%、80.82%及80.70%，是公司的次要收出构成。

1、爆破效逸业务工程质的改观状况

报告期内，易普力爆破效逸业务工程质状况如下：

单位：万立方米

名目 2022年1-7月 2021年 2020年 2019年

爆破业务工做质 39,960.57 66,878.98 53,559.08 40,954.09

报告期内，跟着易普力爆破效逸业务不停扩张，工程质不停删多，工程质的波动取收出改观呈一致性厘革，其改观具有折法性。

2、爆破效逸的业务形式及运营形式状况

易普力的爆破效逸业务次要是为各种矿山业主供给矿山爆破一体化效逸，其爆破工程业务环节次要蕴含假制施工组织方案、组织现场施工做业、名目竣工验支结算，矿山业主的产能厘革、消费筹划会间接影响爆破工程效逸的状况。

报告期内，汇总口径前五大客户的收出状况如下：

单位：万元

团体客户 2022年1-7月 2021年 2020年 2019年

收出 改观率 收出 改观率 收出 改观率 收出

宜化矿业 40,945.91 -21.96% 89,946.87 4.70% 85,906.63 35.54% 63,381.45

圣雄能源 26,995.16 26.05% 36,714.58 -4.90% 38,606.47 -4.08% 40,248.94

国家能源团体 44,763.44 39.42% 55,042.04 33.14% 41,340.62 71.18% 24,150.10

中国能建团体 16,592.38 -8.27% 31,008.95 2.84% 30,152.09 0.38% 30,038.63

攀钢团体 10,675.28 -4.04% 19,070.48 17.08% 16,288.24 -4.40% 17,038.04

注：2022年1-7月依据年化计较改观率。

易普力的客户每年均会依据其原身的产能、名目消费筹划的安排爆破工做，进而影响易普力的收出。报告期内，易普力的前五大客户收出也涌现一定波动趋势，易普力的收出取其业务形式和运营形式相关，其改观具有折法性。

3、爆破效逸收出的波动受市场环境的影响

民爆止业是黎民经济中一个重要的根原性止业，是“能源家产的能源”、“根原家产的根原”，是黎民经济和社会展开必不成少的根原性财产和重要止业，受宏不雅观经济形势厘革影响较大。当经济周期上止时，根原设备投资范围大，发起民爆产品需求删多，经济周期下止时，牢固资产建立等范围支缩，民爆产品需求下降。

报告期内，我国国内消费总值保持稳步回升的趋势，黎民经济展开对矿产资源等本资料的刚性需求，对铁路、公路、水电、水利等根原性止业的投资拉动，敦促了国内民爆市场的需求。同时易普力的爆破工程客户次要会合正在新疆等处所，次要为煤炭业主，煤炭止情对爆破效逸业务收出有一定影响。

报告期内，易普力爆破效逸收出的波动取市场的环境改观涌现一致性，收出改观具有折法性。

4、爆破效逸收出波动受次要客户资源厘革影响较小

报告期内，易普力前五大客户团体均为爆破工程业务客户。爆破工程业务的业主次要为大型矿山建立方，受矿山开发工程质大、名目周期长的影响，爆破工程业务的客户相对照较不乱。报告期内，易普力爆破工程效逸前五大客户状况如下：

单位：万元

序号 客户称呼 销售金额 占当期主营业务收出比例 次要供给产品/

效逸类型

2022年1-7月

1 国家能源团体 44,763.44 15.06% 矿山爆破一体化效逸等

2 宜化矿业 40,945.91 13.78% 矿山爆破一体化效逸等

3 圣雄能源 26,995.16 9.08% 矿山爆破一体化效逸等

4 紫金矿业 18,030.49 6.07% 矿山爆破一体化效逸等

5 中国能建团体 16,592.38 5.58% 矿山爆破一体化效逸等

折计 147,327.38 49.57% -

2021年度

1 宜化矿业 89,946.87 17.52% 矿山爆破一体化效逸等

2 国家能源团体 55,042.04 10.72% 矿山爆破一体化效逸等

3 圣雄能源 36,714.58 7.15% 矿山爆破一体化效逸等

4 中国能建团体 31,008.95 6.04% 矿山爆破一体化效逸等

5 攀钢团体 19,070.48 3.71% 矿山爆破一体化效逸等

折计 231,782.92 45.14% -

2020年度

1 宜化矿业 85,906.63 19.91% 矿山爆破一体化效逸等

2 国家能源团体 41,340.62 9.58% 矿山爆破一体化效逸等

3 圣雄能源 38,606.47 8.95% 矿山爆破一体化效逸等

4 中国能建团体 30,152.09 6.99% 矿山爆破一体化效逸等

5 中煤科工团体 18,065.22 4.19% 矿山爆破一体化效逸等

折计 214,071.03 49.62% -

2019年度

1 宜化矿业 63,381.45 18.41% 矿山爆破一体化效逸等

2 圣雄能源 40,248.94 11.69% 矿山爆破一体化效逸等

3 中国能建团体 30,038.63 8.72% 矿山爆破一体化效逸等

4 国家能源团体 24,150.10 7.01% 矿山爆破一体化效逸等

序号 客户称呼 销售金额 占当期主营业务收出比例 次要供给产品/

效逸类型

5 攀钢团体 17,038.04 4.95% 矿山爆破一体化效逸等

折计 174,857.16 50.78% -

注：易普力报告期内销售客户均已按受同一真际控制人控制口径兼并计较。

报告期内，易普力前五名客户团体整体较不乱，爆破效逸收出波动受次要客户资源厘革影响较小。

5、爆破效逸收出改观能否折乎止业情况

报告期内，易普力爆破效逸收出改观状况取可比公司对照状况如下：

单位：万元

证券代码 证券简称 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 改观率 金额 改观率 金额 改观率 金额

002037 保利结折 154,252.57 -17.56% 374,206.22 0.04% 374,064.69 32.00% 283,388.95

002683 广东硕大 318,846.84 4.37% 611,012.66 35.35% 451,446.21 5.12% 429,439.51

603977 国泰团体 n/a n/a 39,883.47 15.31% 34,587.94 8.54% 31,865.58

002226 江南化工 198,484.50 20.48% 329,482.79 133.46% 141,130.51 16.61% 121,028.44

603227 雪峰科技 6,253.19 -91.50% 147,143.93 29.52% 113,606.12 -0.49% 114,165.92

均值 169,459.28 -21.05% 300,345.81 42.73% 222,967.09 12.36% 195,977.68

中值 176,368.54 -6.60% 329,482.79 29.52% 141,130.51 8.54% 121,028.44

易普力 240,353.48 -0.91% 415,831.99 24.50% 333,989.07 26.74% 263,519.86

注：

1、数据起源于上市公司公然表露的通告量料。果同止业上市公司未表露2022年7月31日数据，故与自半年报数据；易普力2022年数据与自2022年1-7月核定数据。

2、2022年1-6月，爆破效逸收出改观率已年化办理，即爆破效逸收出改观率=/（原年营业收出*2-上年营业收出）/上年营业收出

3、国泰团体2022年半年报未表露收出明细分类，故无奈计较2022年1-6月爆破效逸销售收出改观率。

爆破工程效逸名目中，大小差异的矿山、差异区域的矿山特点较显著，且爆破工程效逸涵盖矿山开采中“钻、爆、挖、运”等环节，招致了爆破工程业务区域性、不异化鲜亮，止业内各公司的收出改观也较大，取同止业可比上市公司爆破业务相比，易普力的爆破收出改观属于折法领域。

综上，通过对照易普力的工程质、业务形式、运营形式、市场环境厘革、次要客户改观，易普力爆破效逸收出波动存正在折法性，同时，易普力销售收出波动趋势取同止业公司未存正在严峻不同。

（二）民爆产品销售收出波动的起果及折法性

民爆产品销售是指向其余方销售民用爆破器材的业务。报告期内，易普力民爆产品的销售收出划分为80,835.28万元、96,443.70万元、96,992.27万元和56,858.02万元。

报告期各期，易普力销售的民爆产品次要为乳化火药和膨化火药，占民爆产品销售收出的比例划分为89.56%、87.37%、89.52%和83.22%，详细状况如下：

单位：万元

产品 2022年1-7月 2021年 2020年 2019年

乳化火药 40,419.12 74,314.75 74,137.29 65,104.49

膨化火药 6,896.39 12,517.50 10,127.75 7,290.12

其余 9,542.51 10,160.02 12,178.66 8,440.67

折计 56,858.02 96,992.27 96,443.70 80,835.28

除乳化火药、膨化火药外，其余销售的民爆产品次要为雷管、油相等，整体占比较小。

1、民爆产品单价和产能的改观状况

由于民爆产品跨地域运输较为艰难，果此其消费、销售具备很强的地域性特征，各地价格体系也存正在较大的区别。总体来说，民爆产品市场价格跟着消费老原及市场供需状况调解，整体价格波动幅度不大。易普力对外销售的次要民爆产品销售价格正在总体保持颠簸的前提下，同时随市场厘革存正在小幅波动。

报告期内，易普力的次要包拆火药产品为乳化火药、膨化火药，其次要的单价状况如下：

单位：元/吨

产品 2022年1-7月 2021年 2020年 2019年

乳化火药 6,593.32 6,112.62 6,424.65 6,510.67

膨化火药 6,404.26 6,003.89 6,188.34 6,495.76

正在我国，用于民爆产品销售的火药为包拆火药，依据止业特点，民爆产品的消费须要经主管构制停行产能鉴定。报告期内，包拆火药产能状况如下：

产品 2022年1-7月 2021年 2020年 2019年

包拆火药（万吨） 13.20 13.60 14.40 9.40

2020年较2019年，易普力民爆产品销售收出删多15,608.42万元，删幅19.31%，次要是由于2020年7月易普力完成对威奇化工的非同一控制下企业兼并，威奇化工领有5.00万吨包拆火药产能并入易普力，同步发起民爆产品销售收出删多。

报告期内，易普力的包拆火药单价整体颠簸，随市场厘革存正在小幅波动，单价、产能取收出的改观具有折法性。

2、民爆产品销售业务形式和运营形式

我国对民爆物品的消费、销售、置办、运输和爆破做业真止许诺证制度，所有流程都由主管部门严格监禁，造成为了该止业的天分壁垒，未经许诺，任何单位大概个人不得消费、销售、置办、运输民爆物品，不得处置惩罚爆破做业。

依据《民用爆炸物品安宁打点条例》的规定，处置惩罚民用爆炸物品消费的企业正在得到经民爆止业主管部门核发的《民用爆炸物品消费许诺证》前方可依照鉴定的种类和产质停行消费；处置惩罚民用爆炸物品销售的企业正在得到所正在省、自治区、曲辖市人民政府民爆止业主管部门核发的《民用爆炸物品销售许诺证》前方可销售民用爆炸物品，民用爆炸物品消费企业凭《民用爆炸物品消费许诺证》，可以销售原企业消费的民用爆炸物品。基于上述止业天分壁垒，易普力属下消费企业仅能向领有天分的客户销售民爆产品。

报告期内，易普力的民爆产品客户较不乱，民爆产品收出也较不乱，取其运营形式特点一致。

3、民爆产品止业的市场环境

民爆产品具有易燃、易爆、高危等特点，运输风险较高，同时我国晚期政府政策对民爆产品流通施止了严格管制。果此，民爆产品的购销正常给取“就近当场”的准则，多年来造成为了一定的区域性供需干系款式。取此同时，民爆产品需求也涌现出一定的区域性。东部沿海、长三角、珠三角等经济兴隆地区对民爆产品的需求质涌现下降趋势；

中西部等经济欠兴隆，且资源富厚，基建需求旺盛的地区，对民爆产品的需求将鲜亮删多。将来，我黎民爆止业产能和需求将涌现由东部沿海地区向中西部地区转移的特征。

从民爆止业消费企业收出来看，整体偏差不乱，依据《中国爆破器材止业工做简报》数据统计，2017-2019年民爆产品销售收出删速较为鲜亮，2019-2021年收出均为380亿元摆布，偏差不乱；2021年收出为387.16亿元，同比删加1.40%，稳中有删。

报告期内，易普力民爆产品销售收出除2020年果产能删多发起的收出删多外，收出整体不乱，取止业波动趋同，同时易普力的消费销售次要会合正在重庆、广西、湖南、湖北等地，取民爆产品止业需求旺盛区域整体一致。

4、易普力民爆产品次要客户资源厘革状况

报告期内，易普力主营业务收出中民爆产品销售占比较低，占营业收出的比重划分为23.39%、22.29%、18.85%及19.09%，民爆产品销售客户较结合且非易普力的次要客户。

国家正在政策上允许民爆产品消费企业间接向末端用户销售产品,但就止业目前的状况而言，国内的止业款式尚未发作基天性扭转，并且民爆市场的末端用户比较结合、单一用户需求质偏低，以致民爆产品局部产品仍通过流通企业真现末端销售。由于流通企业的销售形式为民爆止业的非凡性,局部省级区域必须通过流通企业销售火药产品，易普力的客户会合度结合，但报告期内销售形式不乱，不会招致收出晦气波动。

果此报告期内，易普力的客户次要为其消费区域的流通企业，客户资源状况取其止业特点一致，取民爆产品的销售形式一致。

5、民爆产品销售收出改观能否折乎止业情况

报告期内，易普力民爆产品销售收出改观状况取可比公司对照状况如下：

单位：万元

证券代码 证券简称 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 改观率 金额 改观率 金额 改观率 金额

002037 保利结折 104,048.78 -0.61% 209,368.59 -3.54% 217,047.40 3.33% 210,055.07

002683 广东硕大 102,187.88 9.33% 186,927.08 43.97% 129,841.25 9.80% 118,255.54

603977 国泰团体 n/a n/a 116,408.67 9.78% 106,039.50 4.82% 101,163.22

002226 江南化工 81,777.19 4.07% 157,154.46 14.00% 137,856.08 0.01% 137,847.39

证券代码 证券简称 2022年1-6月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 改观率 金额 改观率 金额 改观率 金额

603227 雪峰科技 74,842.75 51.53% 98,780.05 26.76% 77,927.27 -9.25% 85,870.69

均值 90,714.15 16.08% 153,727.77 18.19% 133,742.30 1.74% 130,638.38

中值 91,982.54 6.70% 157,154.46 14.00% 129,841.25 3.33% 118,255.54

易普力 56,858.02 0.49% 96,992.27 0.57% 96,443.70 19.31% 80,835.28

注：

1、数据起源于上市公司公然表露的通告量料。果同止业上市公司未表露2022年7月31日数据，故与自半年报数据；易普力2022年数据与自2022年1-7月核定数据。

2、2022年1-6月，民爆产品销售收出改观率已年化办理，即民爆产品销售收出改观率=/（原年营业收出*2-上年营业收出）/上年营业收出

3、果国泰团体2022年半年报未表露收出明细分类，故无奈计较2022年1-6月民爆产品销售收出改观率；广东硕大2021年支购了民爆企业吉安化工、兴安民爆等民爆子公司带来民爆抢庄牛牛游戏免费版的业务范围扩充，故民爆产品销售收出较2020年删加幅度较大；雪峰科技2022年较上年删加幅度较大次要系原期新疆地区本煤消费保持较快删加，民爆市场需求旺盛。

针对民爆产品的火药销售，其次要依据产能厘革而厘革，依据工信部发布的《民爆止业“十三五”布局》、《民爆止业“十四五”布局》，主管部门针对民爆止业提出了“财产会合度进一步进步”的展开目的，并连续继续激劝民爆止业龙头骨干企业生长折并重组。果此针对民爆产品的销售，基于局部同止业上市公司的并购重组事项或未径自表露包拆火药产能，易普力取同止业上市公司难以停行比较。

综上，通过对照易普力的业务形式、运营形式、销售单价和销质、市场环境厘革、次要客户资源厘革，易普力民爆产品销售收出波动存正在折法性。

二、联结硝酸铵等本资料价格波动上止、上游市场将来价格预测状况、取次要供应商的竞争不乱性、标的资产对本资料供应商的议价才华等，补充表露本资料价格波动对标的资产报告期运营业绩和连续盈利才华的影响。

（一）报告期内硝酸铵价格改观状况

报告期内，硝酸铵的中国爆破协会出厂价状况如下：

单位：元/吨

2022年1-7月 2021年 2020年 2019年 备注

中爆破协出厂价 3,112 2,436 1,969 2,004 价格指数

硝酸铵是由硝酸和分解氨制得，此中分解氨的次要本料有煤、自然气等，除用于消费火药外，硝酸铵同时也是氮肥的重要本料，其价格会遭到供需两实个影响。2021年四季度至2022年一季度，当期煤炭价格大幅上涨，显现了难得的价格高位，很急流平敦促了分解氨及硝酸铵的价格上涨。2022年一季度以来，受俄乌平静影响，俄罗斯做为寰球最大的化肥出口国、第二大氮肥出口国，遭到制裁后化肥出口碰壁，化肥构造化供需失衡发起寰球化肥价格上涨。由于硝酸铵同时也是氮肥的重要本料，硝酸铵企业受所长驱动转产高利润的化肥，果此硝酸铵价格继续上涨。

（二）上游市场价格或许将来维持小幅震荡

此前次要本资料价格上涨次要系由疫情招致的寰球次要钱币的运动性宽松、国内能源提供构造阶段性失调、硝酸铵消费止业去产能去库存、俄乌平静带来的化肥（硝酸铵）提供构造性失衡等果素，跟着寰球次要经济体通胀删速回落、国内能源构造及硝酸铵财产构造趋于颠簸、黑海港口农产品外运和谈获得落真等果素，硝酸铵供需将从头规复平衡。正在不显现严峻突发果素的前提下，硝酸铵价格不具备连续上涨的内正在动果，将正在一定领域内维持小幅振荡。

（三）取次要供应商的竞争不乱性

2019-2021年，标的资产取前五大本资料（硝酸铵）2019-2021年竞争连续状况如下：

单位：万元

2021年度

序号 供应商称呼 采购金额 占当期营业老原比例 目前能否继续竞争

1 山西中煤平朔能源化工有限公司 13,296.53 12.60% 是

2 四川金象赛瑞化工股份有限公司 13,102.41 12.42% 是

3 湖北凯龙楚兴化工团体有限公司 8,493.72 8.05% 是

4 陕西耽误石油（团体）有限义务公司 5,906.91 5.60% 是

5 贵州宜兴化工有限公司 5,663.87 5.37% 是

折计 46,463.44 44.03%

2020年度

序号 供应商称呼 采购金额 占当期营业老原比例 目前能否继续竞争

1 山西中煤平朔能源化工有限公司 11,038.83 12.93% 是

2 四川美丰化工科技有限义务公司 7,603.71 8.91% 是

3 湖北凯龙化工团体股份有限公司 5,989.17 7.02% 是

4 陕西耽误石油（团体）有限义务公司 5,380.98 6.30% 是

5 四川金象化工财产团体股份有限公司 2,659.03 3.11% 是

折计 32,671.72 38.27%

2019年度

序号 供应商称呼 采购金额 占当期营业老原比例 目前能否继续竞争

1 四川美丰化工科技有限义务公司 8,513.07 11.84% 是

2 山西中煤平朔能源化工有限公司 6,636.98 9.23% 是

3 湖北凯龙化工团体股份有限公司 5,654.82 7.87% 是

4 陕西耽误石油（团体）有限义务公司 5,296.45 7.37% 是

5 四川金象化工财产团体股份有限公司 3,354.27 4.67% 是

折计 29,455.59 40.98%

注：上述统计中已将同一真际控制人下相关主体停行了兼并计较，并以最末真际控制人停行列示

报告期内，标的资产取次要本资料（硝酸铵）供应商竞争不乱，果受客不雅观果素影响招致报告期内各期次要供应商的排名状况发作厘革，次要起果系果业务构造、采购需求等状况发作厘革招致局部分子公司或地域性采购构造的采购金额发作厘革。

（四）标的公司具备较强的上游议价才华

报告期内，易普力做为止业龙头企业，对硝酸铵的需求较大，果而对本资料供应商具备较强的议价才华。同时易普力回收如下运营门径应对本资料价格波动，进一步提升对本资料供应商的议价才华：

1、删强取次要供应商的计谋竞争： 次要大宗本资料供应商均为止业龙头或真力及运营量质较好的企业，其产品有较强的市场否认度和较高的市场占有率，易普力通过敦促取次要本资料供应商的计谋竞争，造成历久不乱的竞争干系，正在不乱供应商自信心的同时有效保障资源供应。

2、建设供应商折做机制：通过动态调解各供应商采购比例，折时引入新供方进步折做性。正在满足技术要求的条件下，加大寻源力度，并依据老原状况动态调解比例，联结新产品研发、改型等契机，通过市场调研、寻源、招标等方式积极引入劣异供应商，操做供应商之间相互折做、相互制约等有利果素，掌握博弈杠杆，真现降原删效。

3、细化老原阐明：组织生长对供应商物料的品类细化阐明工做，以资料用度、人工用度、制造用度、加成用度及利润五个维度搭建老原核算模型，找准降原点，压缩冗余老原，为降原工做供给数据收撑。依据对大宗资料市场的阐明、预判，选择适宜时机提早锁定资源，减少大宗市场物资价格波动对老原组成较大影响。同时，正在新产品设想阶段，引入计谋供应商晚期参取到新产品开发历程中，通过“目的老原法”，建设老原阐明模型，科学询比价，真现供应商晚期参取，从源头寻求降原空间。

综上所述，易普力通过回收删强取供应商的竞争，引入供应商折做机制及细化老原预测和打点工做等举动，担保其对供应商保持较强的议价才华。

（五）本资料价格波动对标的资产整体盈利才华的影响可控

硝酸铵尽管是民爆产品消费中最重要的本资料，但由于标的公司矿山爆破一体化效逸抢庄牛牛游戏免费版的业务范围较大、分包老原较高，2019 年、2020年、2021年及2022年1-7月硝酸铵采购老原占营业老原比重为13.31%、12.13%、14.45%、19.23%。

尽管硝酸铵做为取能源等大宗商品价格严密挂钩的重要本资料，价格走势存正在一定程度上的波动且波动不成预测，但标的资产已回收了积极门径来应对本资料价格上涨对毛利率的影响，一方面标的资产正在取局部客户签订条约时约定了本资料上涨时的产品及效逸价格传导机制，正在本资料价格大幅上涨时产品价格予以相应调解价差；另一方面，标的资产已跟着本资料价格回升逐步进步民爆产品销售单价，并积极取爆破效逸业务的客户协商进步结算单价，以维持毛利率的不乱。2019年、2020年、2021年及2022年1-7月，标的资产的综折毛利率划分为23.12%、27.22%、23.94%以及22.50%，毛利率水平根柢不乱，遭到本资料价格浮动的影响有限。标的资产通过回收前述运营门径，加强了对供应商的议价才华，从而控制综折采购老原，报告期内本资料价格波动对标的资产整体盈利才华的影响可控。

应付本资料价格波动风险，已正在重组报告书“严峻风险提示”章节停行风险提示如下：

本资料老原是民爆产品消费老原的次要形成局部，本资料价格的波动将对标的公司次要产品的消费老原孕育发作一定的影响。若本资料价格发作大幅波动，而由于民爆止业的市场折做和市场需求起果，民爆企业难以将该波动带来的影响彻底转嫁给粗俗企业，将正在一定程度上对标的公司的盈利才华形成影响。

由于遭到能源价格上涨、国际大宗商品价格上涨等突发性果素影响。民爆产品的次要本资料硝酸铵价格从2021年终至2022年二季度显现连续性上涨，受本资料价格上涨的影响，局部区域的民爆产品的价格也显现了一定幅度的上涨。但硝酸铵价格上涨仍可能应付标的公司的毛利率形成一定影响，进而可能影响标的资产的盈利才华及业绩答允真现状况。

三、联结次要产品供求改观起果、市场环境、止业周期性、本资料价格改观、效逸业务收出确认按照及老原形成状况、产品销售价格改观状况等果素，补充表露报告期内分类别、分产品的主营业务毛利率、综折毛利率的改观起果及折法性。

报告期内，易普力主营业务分业务毛利率状况如下：

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

主营业务毛利率 22.44% 23.82% 27.06% 22.93%

爆破效逸业务 18.85% 19.50% 19.90% 15.21%

民爆产品销售 37.59% 42.43% 51.92% 48.10%

运输收出 - 7.44% 21.99% -

注：由于运输效逸收出报告期内易普力总收出比例较小，划分为0.24%及0.10%，故不竭行径自毛利率阐明。

报告期各期，易普力主营业务毛利率及综折毛利率改观阐明如下：

（一）主营业务毛利率的改观起果及折法性

1、爆破效逸主营业务毛利率的改观起果及折法性

报告期内，爆破效逸业务的毛利率划分为15.21%、19.90%、19.50%及18.85%，2020年至2022年1-7月整体毛利率较不乱。此中2020年较2019年有所删多，一方面2020年供给不波及挖运业务的爆破效逸业务收出删幅鲜亮，该局部名目但凡不波及大质分包，故整体提升了爆破效逸业务的毛利率；另一方面2020年受新冠疫情影响，易普力享受了社保减免、水电减免等劣惠政策，招致毛利率略有回升。

（1）爆破效逸市场供求改观状况

跟着我国提供侧变化不停推进，矿山爆破工程止业的展开逐渐转向专业化、大型化、集约化，中大型矿山开采工程成为将来矿业展开趋势，亦是矿山爆破一体化效逸的次要使用场景。中大型矿山开采工程名目范围大，由于开采周期较长、施工难度较大，对安宁、环保要求较高，从而对矿山开发效逸企业的天分、施工才华、人员原色、拆备水平、止业经历、融资才华等有很是高的要求，市场进入门槛较高，一定程度上限制了市场参取者的领域，具有天分、技术、方法劣势的企业正在大中型露天矿山采剥效逸规模占据主导职位中央，市场参取者数质短期内不会大幅删多。

（2）爆破效逸市场环境

从市场环境角度来看，我国矿山爆破工程止业折做不异化鲜亮，具有天分、技术、方法劣势的企业正在大中型露天矿山采剥效逸规模占据主导职位中央。止业内寡多天分、技术、资金、方法真力较弱的从业企业次要正在小型矿山规模拓展业务，业务可连续性较差。由于小型露天矿山开采外包市场从业企业寡多、开采范围较小、整体开采效率较低、资源华侈重大，果此小型露天矿山开采外包名目整体利润水平较低，盈利的间断性也难以获得担保，从业企业的整体保本谅况堪忧。

相反，大中型露天矿山开采范围较大、开采年限较长、开采难度较大，对露天矿山采剥效逸企业止业天分、技术水平、人员原色、止业经历、方法水均匀有较高的要求，果此，大中型露天矿山外包名目整体均匀利润水平普遍高于小型矿山外包名目。止业内仅有少数止业天分较高、爆破技术水平较为先进、人员原色、方法水平、资金真力均较强的露天矿山采剥效逸企业能够满足大中型露天矿山开采名目外包的各项要求。

（3）止业周期性

民爆止业的展开取根原财产、根原设备建立、黎民经济展开等严密联系干系。正在黎民经济景气，牢固资产投资删加，煤炭、石油及各种矿产开发需求旺盛时期，民爆止业也随之处于劣秀的展开阶段。

我国矿产资源品种富厚，天文分布较为结合，开采方式较为多样，分管止业协会寡多，迄今为行尚无对矿山爆破工程止业整体市场范围的权威统计数据。依据《中国爆破器材止业工做简报》统计，2017-2021年，我黎民爆消费企业的爆破效逸收出状况如下：

近五年我国爆破效逸止业收出改观状况

350 80%

300 70%

250 60%

200 50%

40%

150 30%

100 20%

50 10%

0 0%

2016 2017 2018 2019 2020 2021 爆破止业效逸收出（亿元，右轴） 同比删速（左轴）

数据起源：中国爆破器材止业协会

近五年，民爆止业爆破效逸收出累计完成1,109.80亿元，较“十二五”时期同比删加233.35%，止业展开迅速。仅就民爆止业生长爆破效逸的消费型企业而言，“十三五”时期累计收出达801.73亿元，占止业收出比例90.35%，同比删加160.44%，民爆止业消费企业仰仗一体化效逸劣势占据了我国矿山爆破工程止业市场的收流。

“十四五”时期，国家积极激劝民爆消费企业删强爆破效逸规划，激劝民爆企业取上游矿产开采停行有机跟尾，完善一体化效逸机制，删强财产链延伸，真现民爆止业由消费型制造向效逸型制造晋级转换，爆破效逸加速成长。

（4）收出确认按照及老原形成状况

爆破效逸收出确认按照次要蕴含两类结算方式：一类为方质结算，即客户委托标的公司停行爆破效逸，取客户签署爆破效逸条约，向客户供给爆破效逸，经单方核真无异议后，依据取客户确定后的方质结算确认收出；一类为火药运用质结算，由易普力依据拟爆破任务制订爆破设想方案，列出火药运用质，经客户审核并单方代表签字确认爆破方案，施止爆破步调。爆破时，客户卖力审核火药运用质，易普力依据经单方确认的火药真际运用质结算，确认收出。

爆破效逸历程波及“钻、爆、挖、运”等多个环节，依据上述环节，其次要老原蕴含分包老原、资料老原、人工老原等。

报告期内，矿山爆破一体化效逸老原分袂为 223,437.89万元、267,539.00万元、334,757.85万元及195,045.66万元，次要由分包老原、资料老原和人工老原形成，老原形成不乱，详细分类状况如下：

单位：万元

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

分包老原 94,495.30 48.45% 176,160.64 52.62% 151,838.03 56.75% 112,624.18 50.41%

资料老原 48,865.44 25.05% 82,630.38 24.68% 67,453.75 25.21% 53,675.23 24.02%

人工老原 22,315.20 11.44% 40,053.78 11.97% 28,785.82 10.76% 25,152.54 11.26%

运输费 5,940.53 3.05% 9,366.38 2.80% 8,519.94 3.18% 7,684.61 3.44%

合旧、摊销 4,244.12 2.18% 6,171.58 1.84% 4,030.75 1.51% 6,939.33 3.11%

燃料动力 1,353.59 0.69% 1,122.25 0.34% 1,158.09 0.43% 998.34 0.45%

其余 17,831.49 9.14% 19,252.84 5.75% 5,752.62 2.15% 16,363.66 7.32%

折计 195,045.66 100.00% 334,757.85 100.00% 267,539.00 100% 223,437.89 100%

（5）同止业可比公司状况

报告期内，易普力爆破效逸业务类型取可比公司毛利率对照如下：

证券代码 证券简称 2021年 2020年 2019年

002037 保利结折 16.13% 15.50% 18.14%

002683 广东硕大 17.04% 16.82% 15.63%

603977 国泰团体 28.66% 31.36% 31.44%

002226 江南化工 25.17% 17.86% 19.80%

603227 雪峰科技 16.06% 17.71% 15.54%

均值 20.61% 19.85% 20.11%

中值 17.04% 17.71% 18.14%

易普力 19.50% 19.90% 15.21%

应付爆破效逸业务，易普力取保利结折、广东硕大、雪峰科技的毛利率不同较小。国泰团体的爆破效逸业务毛利率显著高于易普力，次要系国泰团体爆破工程业务会依据爆破名目、难度、做业及施止内容、地点的差异而确定差异的价格，差异项宗旨定价存正在不同，且国泰团体原身的爆破抢庄牛牛游戏免费版的业务范围较小，2021年爆破工程业务收出仅占营业收出的20.06%，所以国泰团体取其余可比公司的爆破效逸业务的毛利率有鲜亮不同，不具备可比性。江南化工的爆破效逸抢庄牛牛游戏免费版的业务范围正在2021年度删幅较大，毛利率显现了一定波动，2020年取2019年的毛利率和易普力不同较小。

综上，易普力爆破工程业务的定价思考详细效逸项宗旨品种、技术含质、施工难易程度、开采范围、参取投标企业的数质和折做程度、矿山业主的详细要求、本资料价格等多项果素后确定，报告期内差异名目均表示了鲜亮赋性化特征。但同时由于工程爆破名目整体的客户资源较不乱，其毛利率也整体较不乱。易普力做为止业内当先爆破工程效逸公司，报告期内的毛利率折乎市场供求状况、市场环境、止业周期性、老原形成状况，同时取同止业相比，折乎其止业职位中央、业务特点。

2、民爆产品销售主营业务毛利率的改观起果及折法性

报告期内，民爆产品销售毛利率划分为48.10%、51.92%、42.43%和37.59%，2020年毛利率回升次要系易普力并购毛利率较高的威奇化工以及疫情减免劣惠政策降低人工老原所致。2021年毛利率较2020年有所下降，次要系2021年本资料价格涨幅较大且无疫情劣惠政策所致。2022年毛利率较2021年下降，一方面系受春节、安宁消费要求等影响，一季度产值较低，相应分摊的合旧、人工等牢固老原单价较高，毛利率较低；另外2022年1-7月本资料硝酸铵价格较高，进一步拉低了毛利率。

（1）民爆产品市场供求改观状况

近五年，我黎民爆止业正在保障安宁颠簸经营的根原下，勤勉提升技术翻新才华，连续劣化财产产品构造，不停完善健全止业治理体系，面向敦促安宁展开、高量质展开道路打下了劣秀根原，得到了显著罪效。近五年，我国家产火药产质由2017年的394万吨删加至2021年的442万吨，年均复折删加率约为2.30%。

近五年我国家产火药产质状况

500 428 441 448 442 36%

400 394

32%

31.0%

300

28.6% 28%

200 26.9%

100 24.2% 25.3%

24%

95 108 119 128 137

0 20%

2017 2018 2019 2020 2021 家产火药产质（万吨，右轴） 现场混拆火药产质（万吨，右轴）占比（左轴）

数据起源：中国爆破器材止业协会

（2）民爆产品市场环境

从市场环境角度来看，民爆产品的消费、销售、置办、进出口、运输、爆破做业和储存均遭到国家严格管控，民爆产品大领域、远距离运营才华遭到了较大限制，各民爆产品消费企业的产品销售半径均具有较高的地域性，组成民爆物品制造业市场会合度较低，整体市场化程度不高。

依据中国爆破器材止业协会统计的相关数据，2021年我黎民爆物品制造业消费总值前十名企业仅占民爆产品止业的53.20%。果此，历久以来我黎民爆物品制造业的折做款式停留正在“小、散、低”层面，民爆物品制造业的折做次要是正在一定区域领域内的消费企业之间的折做。

（3）止业周期性

依据《中国爆破器材止业工做简报》统计，2017-2021年，我黎民爆消费企业的销售总额和利润总额状况如下：

近五年期间我黎民爆止业收出、利润总额改观状况

数据起源：中国爆破器材止业协会

“十三五”期间，我黎民爆消费企业销售总额从2017年的295.0亿元删加至2021年的387.2亿元，年均复折删加率为5.59%；民爆消费企业利润总额从2017年54.0亿元删加至2021年的69.5亿元，年均复折删加率为5.18%。

“十四五”时期民爆止业出清加快，会合度将进一步提升。据《“十四五”民用爆炸物品止业安宁展开布局》，“十四五”时期，民爆止业出清将提速。会合化方面，到2025年，民爆消费企业数质将小于50家，排名前10家民爆企业止业消费总值预期占比将大于60%。“十四五”时期，民爆止业目的之一是“造成3-5家具有较强止业发起力、国际折做力的大型民爆一体化企业（团体）”，将来民爆止业会合度无望进一步提升。

（4）本资料价格改观状况

现阶段对民爆物品制造业企业的盈利才华的次要影响果素系本资料老原。家产火药的本资料为硝酸铵、乳化剂、膨化剂等，此中，硝酸铵占老原比重最高。硝酸铵做为民爆物品的次要本资料，占民爆物品消费老原的比例较高，其价格走势对民爆物品消费企业的利润影响较大。

依据《中国爆破器材止业工做简报》统计，2018年至2021年，硝酸铵均匀价格划分为1,953元/吨、2,004元/吨、1,969元/吨和2,436元/吨。2021年以来，硝酸铵价格前

三季度价格总体保持颠簸，均价约为2,153元/吨，但自2021年第四季度以来，硝酸铵价格大幅删加，第四季度均价抵达3,283元/吨。上游本资料价格上涨对民爆止业消费企业的利润水平组成为了一定压力。

2016年至2021年，硝酸铵市场价格波动状况如下：

3200

2400

1600

800

0

1,518

-5%

1,662

9%

1,953 2,004 1,969

18%

3%

-2%

2,800

42%

60%

40%

20%

0%

-20%

2016 2017 2018 2019 2020 2021硝酸铵价格（元/吨，右轴） 同比删幅（左轴）

（5）产品销售价格改观状况

由于民爆产品跨地域运输较为艰难，果此其消费、销售具备很强的地域性特征，各地价格体系也存正在较大的区别。总体来说，民爆产品市场价格跟着消费老原及市场供需状况调解，整体价格波动幅度不大。易普力对外销售的次要民爆产品销售价格正在总体保持颠簸的前提下，同时随市场厘革存正在小幅波动。

报告期内，易普力的次要包拆火药产品为乳化火药、膨化火药，其次要的单价状况如下：

单位：元/吨

产品 2022年1-7月 2021年 2020年 2019年

乳化火药 6,593.32 6,112.62 6,424.65 6,510.67

膨化火药 6,404.26 6,003.89 6,188.34 6,495.76

报告期各期，易普力次要民爆产品的销售毛利率状况如下：

产品 2022年1-7月 2021年 2020年 2019年

毛利率 毛利率 毛利率 毛利率

乳化火药 42.28% 44.13% 54.15% 50.41%

膨化火药 44.66% 49.52% 59.71% 53.44%

（6）同止业可比公司状况

报告期内，易普力民爆产品销售业务类型取可比公司毛利率对照如下：

证券代码 证券简称 2021年 2020年 2019年

002037 保利结折 34.01% 42.45% 39.97%

002683 广东硕大 29.34% 34.29% 35.31%

603977 国泰团体 38.90% 41.83% 45.18%

002226 江南化工 49.52% 49.31% 49.89%

603227 雪峰科技 44.22% 48.46% 46.08%

均值 39.20% 43.27% 43.29%

中值 38.90% 42.45% 45.18%

易普力 42.43% 51.92% 48.10%

应付民爆产品销售业务，同止业公司毛利率次要正在35.00%-50.00%的区间，差异单位的毛利率水平存正在一定的不同。除广东硕大毛利率较低外，易普力取其余同止业上市公司毛利率整体保持一致，无严峻异样。易普力民爆产品种类、规格齐全，把握民爆焦点工艺技术，安宁管控体系完善；且易普力产品取效逸领域笼罩国内20余省（曲辖市、自治区），综折真力正在止业内较为突出，果此，正在条约谈判时有较强的议价才华和一定的品牌溢价。

综上，易普力民爆产品销售的毛利率折乎市场供求状况、市场环境、本资料改观及产品价格改观状况，同时取同止业相比，折乎其止业职位中央、业务特点。

（二）综折毛利率的改观起果及折法性

报告期内，易普力的综折毛利率状况如下：

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

主营业务毛利率 22.44% 23.82% 27.06% 22.93%

此中：爆破效逸业务毛利率 18.85% 19.50% 19.90% 15.21%

民爆产品销售毛利率 37.59% 42.43% 51.92% 48.10%

综折毛利率 22.50% 23.94% 27.22% 23.12%

各报告期，易普力的综折毛利率划分为23.12%、27.22%、23.94%和22.50%，由于其余业务收出、老原占比较小，果此综折业务毛利率取主营业务毛利率改观趋势根柢一致，除2020年外整体保持不乱。

报告期内，易普力的综折毛利率改观次要由于主营业务的毛利率改观招致。2020年的综折毛利率较2019年大幅删多，整体上由于2020年受新冠疫情影响，易普力享受了社保减免、水电减免等劣惠政策，相关人工老原及其余老原下降，招致了其综折毛利率上涨。另外，爆破效逸业务2020年供给不波及挖运业务的爆破效逸业务收出删幅鲜亮，此不波及挖运的钻爆业务毛利水平鲜亮要高，故整体提升了爆破效逸业务的毛利率；民爆产品销售由于2020年易普力并购毛利较高的威奇化工，招致毛利率有所回升。2021年的综折毛利率较 2020年下降次要受民爆产品销售毛利率降低招致，次要由于 2021年第四季度火药次要本资料硝酸铵价格涨幅鲜亮，对2021年的民爆产品销售毛利率影响较大。

综上，综折毛利率改观取爆破效逸业务毛利率和民爆产品销售毛利率改观趋势根柢一致。爆破效逸业务毛利率改观次要受新冠疫情和其运营状况影响；民爆产品销售毛利率改观次要受并购威奇化工、新冠疫情和本资料价格影响，果此综折毛利率改观具有折法性。

四、联结上述运营业绩波动状况、市场环境、止业政策、止业周期性、毛利率阐明状况等，补充表露标的资产将来盈利才华的不乱性及可连续性，进一步注明原次买卖能否有利于进步上市公司资产量质。

将来跟着能源、大宗商品价格自高点回落，本资料供应链价格将趋于颠簸。同时，易普力已回收了积极门径来应对本资料价格上涨对毛利率的影响，一方面易普力正在取局部客户签订条约时约定了本资料的价格传导机制，正在本资料价格大幅上涨时产品价格予以相应调解价差；另一方面，易普力已跟着本资料价格回升逐步进步民爆产品销售单价，并积极取爆破效逸业务的客户协商进步结算单价，以维持毛利率的不乱。

报告期内易普力营业收出连续删加，爆破效逸业务和民爆产品销售的毛利率整体保持不乱，运营情况劣秀，民爆止业周期次要取宏不雅观经济周期一致，将来盈利才华具有不乱性及可连续性。原次买卖完成后，易普力将成为上市公司的控股子公司，上市公司的许诺产能鲜亮提升，产能构造将获得较大劣化。同时，上市公司的市场规划将获得较大拓展，从而能够进一步确立国内民爆止业头部职位中央。

原次买卖前后，上市公司的次要财务目标对照状况如下：

名目 2022年7月31日/2022年1-7月 2021年12月31日/2021年度

原次买卖前（兼并） 原次买卖后（备考兼并） 原次买卖前（兼并） 原次买卖后（备考兼并）

总资产（万元） 382,812.86 960,312.37 389,433.17 944,205.85

总欠债（万元） 189,279.21 458,828.74 200,515.59 451,011.67

归属于母公司所有者权益（万元） 188,881.80 475,263.81 184,725.77 466,914.52

营业收出（万元） 122,062.91 419,916.91 193,092.20 707,632.80

脏利润（万元） -549.07 27,328.44 5,191.23 54,140.02

归属于母公司所有者脏利润（万元） -650.84 25,009.20 4,899.62 49,750.86

根柢每股支益（元/股） -0.02 0.22 0.13 0.44

资产欠债率（%） 49.44% 47.78% 51.49% 47.77%

依据上述，原次买卖完成后，上市公司的盈利才华将获得提升，有利于进步上市公司资产量质，改进财务情况，加强连续运营才华。

五、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第十节 打点层阐明取探讨”之“二、标的资产的财务情况、盈利才华及将来趋势”之“（二）盈利才华阐明”、“第十节 打点层阐明取探讨”之“三、买卖完成后的财务情况、盈利才华及将来展开前景阐明”之“（一）买卖完成后的财务情况阐明”中停行补充表露。

六、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、报告期内，易普力销售收出改观取销售单价、销质的改观状况、市场环境、次要客户资源及真际运营状况相符，取同止业可比公司不存正在严峻不同，销售收出改观折乎其原身业务形式和运营形式，具有折法性。

2、综折思考次要产品供求改观起果、市场环境、止业周期性、本资料价格改观、效逸业务收出确认按照及老原形成状况、产品销售价格改观状况等果素，易普力报告期分类别、分产品的主营业务毛利率、综折毛利率的改观具有折法性。

3、面对硝酸铵等本资料价格上涨的状况，标的资产通过原身对供应商的议价才华，控制综折采购老原，同时通过产品和效逸的价格向粗俗造成传导。本资料价格波动对标的资产整体盈利才华的影响可控。

4、标的资产将来盈利才华具有不乱性及可连续性，原次买卖后上市公司资产范围、营支范围大幅提升，根柢每股支益进步，有利于进步上市公司资产量质。

（二）会计师核对定见

经检查，会计师认为：

1、报告期内，易普力销售收出改观取销售单价、销质的改观状况、市场环境、次要客户资源及真际运营状况相符，取同止业可比公司不存正在严峻不同，销售收出改观折乎其原身业务形式和运营形式，具有折法性。

2、综折思考次要产品供求改观起果、市场环境、止业周期性、本资料价格改观、效逸业务收出确认按照及老原形成状况、产品销售价格改观状况等果素，易普力报告期内分类别、分产品的主营业务毛利率、综折毛利率的改观具有折法性。

3、面对硝酸铵等本资料价格上涨的状况，标的资产通过原身对供应商的议价才华，控制综折采购老原，同时通过产品和效逸的价格向粗俗造成传导。本资料价格波动对标的资产整体盈利才华的影响可控。

4、标的资产将来盈利才华具有不乱性及可连续性，原次买卖后上市公司资产范围、营支范围大幅提升，根柢每股支益进步，有利于进步上市公司资产量质。

问题13

申请文件显示，1）报告期各期终，易普力应支票据账面价值划分为 52,045.03 万元、76,622.38 万元、56,765.41万元及46,084.11 万元，占总资产的比重划分为15.06%、17.54%、12.21%及9.42%。2）报告期各期终，易普力应支账款账面价值划分为97,866.44万元、75,502.28 万元、68,690.78 万元及 113,438.75 万元，占总资产的比重划分为28.31%、17.28%、14.78%及23.20%。请你公司：1）联结标的资财产务形式、取次要客户结算形式、信毁政策、粗俗止业景气派、截至目前的回款状况、同止业可比公司状况等，补充表露报告期内应支票据、应支账款余额波动的起果及折法性，并进一步注明取营业收出的婚配性。2）联结应支账款的账龄构造、坏账计提政策及取止业可比、期后回款、客户应支账款过时等状况，补充表露标的资产坏账计提能否丰裕。请独立财务照料和会计师核对并颁创造确定见。

回复：

一、联结标的资财产务形式、取次要客户结算形式、信毁政策、粗俗止业景气派、截至目前的回款状况、同止业可比公司状况等，补充表露报告期内应支票据、应支账款余额波动的起果及折法性，并进一步注明取营业收出的婚配性。

报告期内，易普力的应支账款根柢状况如下：

单位：万元

名目 2022年7月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

应支账款本值 116,991.93 72,442.14 78,917.31 100,450.65

营业收出 297,854.00 514,540.59 432,660.44 345,544.40

应支账款占营业收出比例 39.28% 14.08% 18.24% 29.07%

应支账款周转率（次/年） 5.39 6.80 4.82 3.41

应支账款周转天数 66.79 52.95 74.62 105.49

注：1、应支账款周转率=营业收出/[（期初应支账款余额 期终应支账款余额）/2]

2、2022年1-7月应支账款周转率为年化数据。

2019年至2021年，易普力应支账款账面余额占当期营业收出的比例划分为29.07%、18.24%、14.08%，应支账款占营业收出比例逐年下降，且应支账款周转率逐年回升，次要系易普力自2019年来不停删强对客户业务款项催支打点工做，通过制订考核制度、完善预警机制等方式强化应支账款打点，正在总额压降方面得到一定罪效，同时易普力的客户较为劣异、条约签署回款条件较好，造成为了营支范围删速高于应支账款删速的良性循环。2022年7月底应支账款周转率、周转天数改观略大，次要系2022年易普力局部新名目动工，其5-7月营业收出删加局部尚未到回款期删多了应支账款余额，且但凡第四季度是客户的回款岑岭，整体招致了7月应支账款较大。

（一）标的资财产务形式、次要客户结算形式取信毁政策

易普力是集民用爆炸物品的研发、消费、销售、爆破效逸业务为一体的综折性大型民爆企业，是全国当先的现场混拆一体化效逸形式使用单位，业务次要蕴含爆破效逸及民爆产品销售。

报告期内，易普力业务的次要信毁政策及结算政策如下：

类别 信毁政策 结算政策

爆破效逸 依据客户信毁状况，每月单方对当月工程质确认，次月解决上月竣工工程款结算，解决结算、开具发票后，付出结算工程款，同时易普力依据客户的信毁状况给以1-6个月账期。 银止转账、承兑汇票

民爆产品销售 易普力民爆产品销售客户以信毁评估停行分类分级打点，依据客户信毁状况，对客户回收差异的政策：一局部客户为先货后款，依据客户信毁状况对赊销额度停行分类分级，准则上赊销期限不赶过6个月，并正在真际结算的销售价格中思考相关资金老原。一局部客户为先款后货，支到货款后组织发货，并开具发票。 银止转账、承兑汇票

易普力依据业务类型制订差异的信毁政策和结算政策，整体具有一贯性。由于易普力应支账款打点制度严格，并获得有效施止，从而资金回笼速度获得不停提升。

（二）粗俗止业景气派

民爆止业是黎民经济中一个重要的根原性止业，民爆物品宽泛用于矿山开采、工程施工、资源勘探及深加工等规模，是“能源家产的能源”“根原家产的根原”，是黎民经济和社会展开必不成少的根原性财产和重要止业，果而民爆止业的粗俗止业次要为煤炭、金属、非金属矿产资源开采以及铁路、公路、水利等根原设备建立，正在黎民经济景气，牢固资产投资删加，煤炭、金属及各种矿产开发需求旺盛时期，民爆止业也随之处于劣秀的展开阶段；相反，需求减少则民爆止业市场需求也随之下降。

2017年起，提供侧变化初见罪效，中小型矿山、低效落后市场主体逐步退出市场折做，我国矿业财产构造逐渐劣化，新删大型矿山产能有序开释，采矿业牢固资产投资完成额进入回升周期。正在我国整体经济保持不乱较快展开的预期下，粗俗止业将拉动民爆止业的连续展开。“十四五”时期，民爆止业展开仍处于重要计谋机会期，我国已转向高量质展开阶段，要求加速建立新型根原设备、加速建立交通强国、施止国家水网工程，现代化根原设备体系建立严峻工程和严峻名目连续推进，智能制造和数字技术赋能传统财产加速转型晋级，共建“一带一路”高量质展开稳步推进。同时依据国家能源局数据：2022年前三季度，全国本煤产质约33.2亿吨，同比删加11.2%；能源出产总质同比删加2.5%，火力发电同比删加6.1%，煤炭正在能源出产总质中的比重进步0.4个百分点。依据《“十四五”现代能源体系布局》，“十四五”期间，中国煤炭的自给率将保持正在95%摆布，到2025年，国内能源年综折消费才华抵达46亿吨范例煤以上，当前煤炭产能产质仍处于稳步删加期。粗俗止业的展开将会为民爆止业展开供给恢弘空间和多方面有利条件。

（三）截至目前的回款状况

截至2022年11月终，易普力于2022年7月31日应支账款的期后回款状况如下：

单位：万元

名目 2022年7月31日

应支账款余额 113,938.76

期后回款金额 97,442.48

期后回款比例 85.52%

注：应支账款余额不包孕2022年7月31日单项认定金额3,053.17万元。

报告期内，易普力的应支账款回款状况劣秀，截至2022年11月终，易普力2022年7月31的应支账款已回款85.52%，取易普力整体的应支账款周转状况一致。

（四）同止业可比公司状况

报告期内，易普力的应支账款周转率取同止业上市公司的比较状况如下：

单位：次/年

证券代码 证券简称 2021年度 2020年度 2019年度

002037 保利结折 0.88 0.93 0.88

002683 广东硕大 4.00 2.95 3.07

603977 国泰团体 3.56 4.14 6.26

002226 江南化工 2.43 1.88 2.34

603227 雪峰科技 6.40 4.51 7.14

均值 3.45 2.88 3.94

中值 3.56 2.95 3.07

易普力 6.80 4.82 3.41

注：数据起源于上市公司公然表露的通告量料。果同止业上市公司未表露2022年7月31日数据，果此未正在上表中对最新一期做对照。

2019年至2021年，易普力应支账款周转率划分为3.41次、4.82次和6.80次。应支账款周转率连续提升，一方面系易普力不停劣化客户的回款打点工做，并获得有效施止，从而资金回笼速度获得有所提升；另一方面系营业收出快捷删加，而应支账款删加较慢，果此应支账款周转率进一步上升。

2019年至2021年，可比公司应支账款周转率均匀值划分为3.94次、2.88次及3.45次。2020年，同止业可比公司应支账款周转率均匀值有所下降；2021年，可比公司应支账款周转率均匀值上升至3.45次。2019年易普力应支账款周转率处于同止业可比公司领域内，2020年、2021年其应支账款周转率已鲜亮劣于同止业可比公司均值，易普力具有劣秀的回款才华和资产周转才华。

报告期内，易普力取同止业上市公司的应支款项账面本值占当期营业收出的比例状况如下：

单位：万元

证券代码 证券简称 名目 2021年度 2020年度 2019年度

002037 保利结折 应支账款 687,593.17 684,487.03 599,450.63

应支票据（注） 16,041.06 24,924.70 15,567.76

应支款项融资 1,853.52 - -

应支款项折计 705,487.75 709,411.73 615,018.38

营业收出 602,817.28 598,016.49 502,448.41

应支款项占营业收出比 117.03% 118.63% 122.40%

002683 广东硕大 应支账款 212,515.79 212,075.10 221,212.13

应支票据（注） 20,534.75 3,096.62 586.86

应支款项融资 28,279.78 40,931.70 20,435.58

应支款项折计 261,330.33 256,103.42 242,234.56

营业收出 852,648.13 639,485.86 590,241.20

应支款项占营业收出比 30.65% 40.05% 41.04%

603977 国泰团体 应支账款 62,386.32 44,277.26 32,980.91

应支票据（注） 8,534.28 5,535.21 7,851.90

应支款项融资 - - -

应支款项折计 70,920.60 49,812.48 40,832.81

营业收出 198,812.40 170,438.25 143,903.86

应支款项占营业收出比 35.67% 29.23% 28.38%

002226 江南化工 应支账款 296,354.43 209,290.25 179,892.22

应支票据（注） 3,373.07 1,889.37 2,590.80

应支款项融资 39,323.62 20,413.59 10,966.20

应支款项折计 339,051.12 231,593.21 193,449.21

营业收出 648,114.80 391,878.86 363,318.70

应支款项占营业收出比 52.31% 59.10% 53.25%

603227 雪峰科技 应支账款 39,128.37 41,893.02 43,158.27

应支票据（注） 19,066.54 20,786.10 17,384.13

应支款项融资 12,405.71 17,801.35 6,122.64

应支款项折计 70,600.61 80,480.47 66,665.04

营业收出 260,608.49 202,858.83 213,469.51

应支款项占营业收出比 27.09% 39.67% 31.23%

均值 应支账款 259,595.62 238,404.53 215,338.83

应支票据（注） 13,509.94 11,246.40 8,796.29

应支款项融资 16,372.53 15,829.33 7,504.88

应支款项折计 289,478.08 265,480.26 231,640.00

营业收出 512,600.22 400,535.66 362,676.33

应支款项占营业收出比 56.47% 66.28% 63.87%

中值 应支账款 212,515.79 209,290.25 179,892.22

应支票据（注） 16,041.06 5,535.21 7,851.90

应支款项融资 12,405.71 17,801.35 6,122.64

应支款项折计 240,962.56 232,626.81 193,866.76

营业收出 602,817.28 391,878.86 363,318.70

证券代码 证券简称 名目 2021年度 2020年度 2019年度

应支款项占营业收出比 39.97% 59.36% 53.36%

易普力 应支账款 72,442.14 78,917.31 100,450.65

应支票据（注） 31,323.70 41,751.23 29,964.23

应支款项融资 16,325.26 14,396.08 16,278.41

应支款项折计 120,091.10 135,064.62 146,693.29

营业收出 514,540.59 432,660.44 345,544.40

应支款项占营业收出比 23.34% 31.22% 42.45%

注：

1、数据起源于上市公司公然表露的通告量料。果同止业上市公司未表露2022年7月31日数据，果此未正在上表中对最新一期做对照。

2、注：应支票据=应支票据-其余运动欠债中已背书或贴现未到期的商业票据。

易普力应支款项占营业收出比例较低，且比例逐年连续下降，2019年至2021年，易普力应支款项占营业收出的比例划分为42.45%、31.22%和23.34%，较同比上市公司目标数据较好，一方面是由于易普力的爆破效逸业务占比较大，而爆破效逸业务的客户比较不乱，次要为大型地方及处所国有企业，客户资金真力雄厚且资信劣秀；另一方面次要是易普力连续劣化客户的回款打点工做，并获得有效施止，从而资金回笼速度获得有所提升。

（五）应支票据、应支账款余额波动的起果及折法性

报告期各期终，易普力应支票据、应支账款账面余额及改观比例状况如下：

单位：万元

名目 2022年7月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

账面余额 改观比例 账面余额 改观比例 账面余额 改观比例 账面余额

应支账款 116,991.93 61.50% 72,442.14 -8.21% 78,917.31 -21.44% 100,450.65

应支票据（注） 9,953.52 -68.22% 31,323.70 -24.98% 41,751.23 39.34% 29,964.23

应支款项融资 12,655.43 -22.48% 16,325.26 13.40% 14,396.08 -11.56% 16,278.41

应支款项折计 139,600.88 16.25% 120,091.10 -11.09% 135,064.62 -7.93% 146,693.29

营业收出 297,854.00 - 514,540.59 - 432,660.44 - 345,544.40

应支款项占营业收出比 46.87% - 23.34% - 31.22% - 42.45%

注：1、应支票据=应支票据-其余运动欠债中已背书或贴现未到期的商业票据。

2、2022年1-7月应支款项占营业收出比为年化数据。

2019年至2021年，易普力应支账款及应支票据余额呈逐年下降的趋势，应支票据及应支账款余额占当期营业收出的比例划分为42.45%、31.22%、23.34%，也呈逐步下降趋势，次要是2019年来不停删强对客户业务款项催支打点工做，通过制订考核制度、完善预警机制等方式强化应支账款打点，正在总额压降方面得到一定罪效，易普力的应支款项管控力度较强。2022年7月应支款项余额及比例较2021年有所删加，次要系2022年易普力局部新名目动工，5-7月营业收出删加局部尚未到回款期删多了应支账款余额所致。且由于客户的回款岑岭但凡正在每年的第四季度，整体招致了截至2022年7月的应支账款余额较大。

综上，报告期易普力应支票据、应支款项余额波动取其业务形式、次要客户结算形式、信毁政策、粗俗止业景气派、期后回款状况取真际运营状况相符，应支账款周转率劣于同止业可比公司取应支账款管控状况一致，应支票据、应支账款余额波动具有折法性，取营业收出具有婚配性。

二、联结应支账款的账龄构造、坏账计提政策及取止业可比、期后回款、客户应支账款过时等状况，补充表露标的资产坏账计提能否丰裕。

（一）应支账款账龄构造

单位：万元

称呼 2022年7月31日

账面余额 坏账筹备 账面价值

0-6个月（含6月） 111,027.57 - 111,027.57

7-12个月（含12月） 889.28 245.61 643.67

1-2年（含2年） 756.91 152.70 604.22

2-3年（含3年） 1,858.39 855.86 1,002.54

3-4年（含4年） 12.14 2.43 9.71

4-5年（含5年） - - -

5年以上 2,447.64 2,296.59 151.04

折计 116,991.93 3,553.19 113,438.75

称呼 2021年12月31日

账面余额 坏账筹备 账面价值

0-6个月（含6月） 64,048.54 - 64,048.54

7-12个月（含12月） 1,324.95 249.89 1,075.06

1-2年（含2年） 3,734.55 448.50 3,286.04

2-3年（含3年） 878.40 759.44 118.96

3-4年（含4年） 11.99 2.40 9.59

4-5年（含5年） 4.67 1.40 3.27

5年以上 2,439.04 2,289.72 149.32

折计 72,442.14 3,751.35 68,690.78

称呼 2020年12月31日

账面余额 坏账筹备 账面价值

0-6个月（含6月） 55,927.69 - 55,927.69

7-12个月（含12月） 7,801.08 390.05 7,411.03

1-2年（含2年） 12,154.50 972.36 11,182.14

2-3年（含3年） 269.17 26.92 242.25

3-4年（含4年） 94.81 18.96 75.85

4-5年（含5年） 258.62 77.59 181.04

5年以上 2,411.44 1,929.15 482.29

折计 78,917.31 3,415.03 75,502.28

称呼 2019年12月31日

账面余额 坏账筹备 账面价值

0-6个月（含6月） 76,735.56 - 76,735.56

7-12个月（含12月） 370.63 18.53 352.10

1-2年（含2年） 19,512.91 1,561.03 17,951.88

2-3年（含3年） 51.39 5.14 46.25

3-4年（含4年） 1,550.00 310.00 1,240.00

4-5年（含5年） 2,189.25 656.77 1,532.47

5年以上 40.91 32.73 8.18

折计 100,450.65 2,584.21 97,866.44

报告期内，易普力1年以内的应支账款占账面余额的比例划分为76.76%、80.75%、90.24%及95.66%，1年以内的应支账款占比逐年递删，应支账款量质劣秀，构造折法。

（二）坏账计提政策

报告期内，易普力依照相当于整个存续期内预期信毁丧失的金额计质应支账款坏账筹备。易普力基于单项和组折评价应支账款的预期信毁丧失。针对信毁风险自初始确认后已显著删多的金融资产，以单项金融资产为根原，逐一思考相关金融资产正在整个或许存续期的所有条约条款预计现金流质，并以此为根原确定预期信毁丧失并计提减值筹备；应付分别为信毁风险特征组折的应支款项，易普力参考汗青信毁丧失经历，联结当前情况以及对将来经济情况的预测，假制应支账款账龄取整个存续期预期信毁丧失率斗劲表，计较预期信毁丧失。

应支账款账龄取整个存续期预期信毁丧失率斗劲如下：

账龄 预期信毁丧失率

0-6个月（含6月） 0.00%

7-12个月（含12月） 5.00%

1-2年（含2年） 8.00%

2-3年（含3年） 10.00%

3-4年（含4年） 20.00%

4-5年（含5年） 30.00%

5年以上 80.00%

（三）止业可比状况

组折中，易普力取同止业可比公司用账龄组折计提减值丧失的比率对照如下：

证券代码 公司称呼 应支账款坏账筹备计提政策

0-6个月 7-12个月 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上

002037 保利结折 5.00% 7.00% 10.00% 20.00% 40.00% 100.00%

002683 广东硕大 2.95% 12.98% 22.57% 41.12% 58.01% 89.19%

603977 国泰团体 5.00% 10.00% 30.00% 50.00% 80.00% 100.00%

002226 江南化工 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 80.00% 100.00%

603227 雪峰科技 5.00% 10.31% 30.00% 50.65% 80.00% 100.00%

中位值 5.00% 10.00% 22.57% 41.12% 80.00% 100.00%

均值 4.59% 10.06% 21.51% 36.35% 67.60% 97.84%

易普力 0.00% 5.00% 8.00% 10.00% 20.00% 30.00% 80.00%

注：江南化工局部仅为其民爆业务计提政策。

易普力取同止业可比公司的账龄分布状况对照如下：

证券代码 公司称呼 2022年7月应支账款账龄状况

1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上

002037 保利结折 23.11% 17.37% 28.07% 14.92% 9.49% 7.03%

002683 广东硕大 70.41% 8.03% 2.70% 7.31% 5.01% 6.55%

603977 国泰团体 72.47% 20.55% 4.39% 1.05% 0.72% 0.82%

002226 江南化工 63.88% 16.36% 12.95% 1.38% 0.71% 4.72%

603227 雪峰科技 89.10% 1.50% 1.82% 1.08% 0.65% 5.85%

中位值 70.41% 16.36% 4.39% 1.38% 0.72% 5.85%

均值 63.79% 12.76% 9.99% 5.15% 3.32% 4.99%

易普力 95.66% 0.65% 1.59% 0.01% 0.00% 2.09%

注：果上市公司未表露7月31日相关数据，相关数据以2022年6月30日半年报数据计较。

续上表：

证券代码 公司称呼 2021年应支账款账龄状况

1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上

002037 保利结折 29.37% 15.33% 22.79% 20.52% 5.56% 6.42%

002683 广东硕大 66.71% 6.36% 9.75% 6.47% 4.11% 6.60%

603977 国泰团体 66.67% 24.37% 5.21% 1.72% 1.08% 0.95%

002226 江南化工 56.20% 20.01% 15.63% 1.67% 0.81% 5.68%

603227 雪峰科技 79.43% 6.53% 3.04% 1.76% 0.62% 8.61%

中位值 66.67% 15.33% 9.75% 1.76% 1.08% 6.42%

均值 59.68% 14.52% 11.28% 6.43% 2.44% 5.65%

易普力 90.24% 5.16% 1.21% 0.02% 0.01% 3.37%

续上表：

证券代码 公司称呼 2020年应支账款账龄状况

1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上

002037 保利结折 48.73% 29.68% 0.71% 6.29% 6.52% 8.06%

002683 广东硕大 64.67% 14.53% 7.53% 5.18% 1.28% 6.81%

证券代码 公司称呼 2020年应支账款账龄状况

1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上

603977 国泰团体 69.53% 19.23% 6.27% 2.68% 0.46% 1.83%

002226 江南化工 58.81% 24.43% 7.43% 1.65% 0.58% 7.12%

603227 雪峰科技 80.27% 8.02% 2.83% 0.71% 0.32% 7.86%

中位值 64.67% 19.23% 6.27% 2.68% 0.58% 7.12%

均值 64.40% 19.18% 4.95% 3.30% 1.83% 6.34%

易普力 80.75% 15.40% 0.34% 0.12% 0.33% 3.06%

续上表：

证券代码 公司称呼 2019年应支账款账龄状况

1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上

002037 保利结折 42.69% 33.70% 14.85% 5.99% 2.12% 0.64%

002683 广东硕大 73.43% 10.57% 6.26% 2.29% 5.20% 2.26%

603977 国泰团体 73.44% 15.44% 5.68% 0.98% 2.47% 1.99%

002226 江南化工 62.52% 17.43% 7.38% 4.10% 0.36% 8.22%

603227 雪峰科技 83.32% 6.61% 1.00% 0.92% 4.80% 3.34%

中位值 73.43% 15.44% 6.26% 2.29% 2.47% 2.26%

均值 67.08% 16.75% 7.03% 2.86% 2.99% 3.29%

易普力 76.76% 19.43% 0.05% 1.54% 2.18% 0.04%

注：由于局部上市公司未表露6个月以内账龄状况，对标按一年以内停行对照阐明。

报告期内，易普力应支账款账龄次要会合正在1年以内，报告期各期终1年以内的应支账款占账面余额的比例划分为76.76%、80.75%、90.24%及95.66%。尽管易普力的坏账比例略低于同止业，但其折乎易普力的真际状况，计提坏账筹备的政策郑重且折法，取同止业可比公司的均匀水平不存正在分比方理的严峻不同，详细起果如下：

（1）易普力应支账款整体账龄构造较好，各期终账龄6个月以上的应支账款占比划分为23.61%、29.13%、11.59%和5.10%，占比均较小，较同止业上市公司账龄分布鲜亮劣秀；

（2）易普力客户天分劣异，应支账款总体风险不大

报告期内，易普力整体坏账计提比例取同止业可比公司相比偏低，次要系易普力客户次要为大型地方及处所国有企业，客户资金真力雄厚且资信劣秀，应支账款发作坏账的风险相对较小，从汗青经从来看，易普力已计提坏账筹备足以笼罩可能发作坏账丧失，果此应支账款坏账预期丧失计提总体无严峻错报风险。

报告期内各期终，易普力按信毁风险特征分类客户应支账款金额及占比如下：

单位：万元

类型 2022/7/31 占比 2021年期终 占比 2020年期终 占比 2019年期终 占比

地方及处所国有企业 86,406.27 73.86% 48,344.42 66.74% 56,594.73 71.71% 73,108.68 72.78%

报告期内，易普力应支地方及处所国有企业等资金真力雄厚且资信劣秀的客户占比高，划分为72.78%、71.71%、66.74%和73.86%。易普力客户天分劣，信毁度较高。

（3）应支账款管控严格，周转率正在止业内较为当先

易普力对应支账款的管控较为严格，且整体的应支账款周转较快，取同止业相比的状况如下：

证券代码 证券简称 2021年度 2020年度 2019年度

应支账款周转率（次/年）

002037 保利结折 0.88 0.93 0.88

002683 广东硕大 4.00 2.95 3.07

603977 国泰团体 3.56 4.14 6.26

002226 江南化工 2.43 1.88 2.34

603227 雪峰科技 6.40 4.51 7.14

均值 3.45 2.88 3.94

中值 3.56 2.95 3.07

易普力 6.80 4.82 3.41

易普力的应支账款的结算周期但凡是1-6个月，联结易普力汗青的真际丧失状况来看，其6个月以内发作坏账的概率较低，折乎易普力的真际状况。

（4）通过迁徙率模型，计较易普力汗青丧失率低于易普力均匀预期丧失率

易普力汗青上真际迁徙率取目前的坏账计提比例对照状况如下：

账龄 真际迁徙率 真际丧失率 坏账计提政策

1年以内 23.36% 0.22% 6个月以上5%

1-2年 24.64% 0.96% 8%

2-3年 41.11% 4.68% 10%

3-4年 34.80% 11.38% 20%

4-5年 32.69% 32.69% 30%

5年以上 100.00% 100.00% 80%

此中，4年以上的长账龄应支账款的真际丧失率高于坏账计提政策，但该局部长账龄应支账款余额占整体比例较低，报告期各期划分为2.22%、3.38%、3.37%和2.15%。截至2022年7月31日，4年以上应支账款本值2,447.64万元，坏账计提比例为93.83%，坏账已计提丰裕。综上，4年以上的长账龄应支账款对整体坏账筹备金额的影响很小。

对照2019年至2021年真际丧失率、坏账计提政策划分对应的坏账筹备，状况如下：

单位：万元

名目 2021年 2020年 2019年

真际丧失率对应坏账 316.64 2,800.58 1,331.20

坏账政策对应坏账 953.11 3,415.03 2,584.21

差额（真际-坏账） -636.48 -614.45 -1,253.00

按目前的坏账政策计提的坏账筹备整体高于真际迁徙率对应的坏账筹备。果此易普力目前的坏账政策整体折法。

（5）报告期内，易普力应支账款核销金额较低

报告期内各期，易普力应支账面坏账核销及占比状况如下：

单位：万元

名目 2022年1-7月 2021年 2020年 2019年

应支账款本值 116,991.93 72,442.14 78,917.31 100,450.65

当期真际核销本值 - - 144.58 -

核销比例 - - 0.18% -

报告期内，易普力仅有2020年发作过真际核销，且金额仅有144.58万元，占比较低。

（6）期后回款、客户应支账款过时状况

截至2022年11月终，易普力于2022年7月31日应支账款的期后回款状况如下：

单位：万元

名目 2022年7月31日

应支账款余额 113,938.76

期后回款金额 97,442.48

期后回款比例 85.52%

注：应支账款余额不包孕2022年7月31日单项认定金额3,053.17万元。

报告期内，易普力的应支账款回款状况劣秀，截至2022年11月终，易普力2022年7月31的应支账款已回款85.52%。

截至2022年7月31日，易普力信毁风险特征组折中过时应支账款状况如下表所示：

单位：万元

名目 2022年7月31日

期终应支账款余额 113,938.76

此中：报告期期终信毁期外应支账款余额 2,935.27

信毁期外应支账款余额占比 2.58%

截至2022年11月终过时应支账款期后回款金额 1,028.89

期后回款占过时应支账款比例 35.05%

截至2022年7月31日，易普力6个月以上账龄的过时应支账款范围较小，仅占信毁风险组折应支账款余额的2.58%，且已计提坏账筹备785.47万元；截至2022年11月终，易普力的过时应支账款已回款 35.05%，易普力已计提的坏账筹备足以笼罩可能发作的坏账丧失，坏账计提丰裕。

综上，报告期易普力坏账筹备取其应支账款的账龄构造、坏账计提政策、取止业可比公司对照、期后回款和客户应支账款过时状况相符，坏账计提丰裕。

三、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第十节 打点层阐明取探讨”之“二、标的资产的财务情况、盈利才华及将来趋势”之“（一）财务情况阐明”中停行补充表露。

四、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、报告期各期终，易普力应支票据、应支账款余额波动取其业务形式、取次要客户结算形式、信毁政策、粗俗止业景气派、截至目前的回款状况及真际运营状况相符，具有折法性；通过对照同止业可比公司，应支票据、应支账款余额取各期营业收出具有婚配性。

2、报告期各期终，易普力的账龄构造、期后回款、客户应支账款过时状况取其坏账筹备的计提折法，易普力坏账筹备计提丰裕，应支账款坏账筹备计提比例取同止业可比公司不存正在分比方理的严峻不同。

（二）会计师核对定见

经核对，会计师认为：

1、报告期各期终，易普力应支票据、应支账款余额波动取其业务形式、取次要客户结算形式、信毁政策、粗俗止业景气派、截至目前的回款状况及真际运营状况相符，具有折法性；通过对照同止业可比公司，应支票据、应支账款余额取各期营业收出具有婚配性。

2、报告期各期终，易普力的账龄构造、期后回款、客户应支账款过时状况取其坏账筹备的计提折法，易普力坏账筹备计提丰裕，应支账款坏账筹备计提比例取同止业可比公司不存正在分比方理的严峻不同。

问题14

申请文件显示，1）报告期各期终，标的资产兼并报表资产欠债率划分为56.35%、54.70%、51.93%和53.31%，标的资产运动比率划分为1.48、1.80、1.61和1.53，速动比率划分为1.43、1.73、1.55和1.46。2）报告期各期终，标的资产的短期告贷为15,000.00万元、13,013.36万元、13,013.43万元和13,012.10万元，占欠债总额的比例划分为7.70%、5.45%、5.39%和4.99%；一年内到期的非运动欠债划分为280.54万元、271.44万元、20,537.23万元和1,555.39万元，占各期终总欠债的比例划分为0.14%、0.11%、8.51%和0.60%；历久告贷划分为12,750.00万元、64,000.00万元、40,600.00万元和36,300.00万元，占各期终总欠债的比例划分为6.55%、26.78%、16.82%和13.93%。3）报告期各期终，上市公司资产欠债率划分为52.23%、54.33%、51.49%和48.96%。请你公司：1）联结同止业可比公司状况、标的资产的业务形式和运营状况、止业及市场厘革状况等果素，补充表露标的资产次要偿债目标波动的起果及折法性。2）补充表露标的资产对短期告贷、一年内到期的历久告贷、历久告贷等科宗旨偿付安排，能否存正在严峻偿债风险。3）联结备考后上市公司偿债才华厘革及同止业可比公司状况，补充表露标的资产能否折乎《初度公然发止股票并上市打点法子》第二十一条对于发止人“资产欠债构造折法”等规定。4）联结标的资产欠债范围及上市公司资产欠债状况，补充表露原次支购对上市公司偿债才华的影响，原次买卖能否折乎《上市公司严峻资产重组打点法子》第四十三条第一款第（一）项的有关规定。请独立财务照料和会计师核对并颁创造确定见。

回复：

一、联结同止业可比公司状况、标的资产的业务形式和运营状况、止业及市场厘革状况等果素，补充表露标的资产次要偿债目标波动的起果及折法性。

报告期各期终，标的公司的资产欠债率、运动比例、速动比率状况如下：

偿债才华目标 2022年7月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

运动比率（倍） 1.53 1.61 1.80 1.48

速动比率（倍） 1.46 1.55 1.73 1.43

资产欠债率 53.31% 51.93% 54.70% 56.35%

偿债才华目标 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

息税前利润（万元） 37,380.89 66,084.39 72,636.66 41,650.40

息税合旧摊销前利润（万元） 45,794.66 81,626.31 83,339.63 53,004.30

利息保障倍数（倍） 24.60 18.15 19.63 10.38

注：上述财务目标计较公式如下：

1、运动比率＝运动资产/运动欠债；

2、速动比率＝（运动资产－存货）/运动欠债；

3、资产欠债率＝（欠债总额/资产总额）×100%；

4、息税前利润=利润总额＋计入财务用度的利息支入；

5、息税合旧摊销前利润＝利润总额＋计入财务用度的利息支入＋牢固资产合旧＋有形资产摊销＋投资性房地产合旧 恒暂待摊用度摊销 运用权资产合旧；

6、利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务用度的利息支入）/利息支入。

报告期各期终，标的公司运动比率划分为1.48、1.80、1.61和1.53，速动比率划分为1.43、1.73、1.55和1.46，资产欠债率划分为56.35%、54.70%、51.93%和53.31%，整体保持颠簸。标的公司运动比率和速动比率整体水平较高，短期偿债才华较好，次要系报告期内标的公司运营业绩连续维持较高的盈利水平，保持了劣秀的资金周转效率。

报告期内，标的公司利息保障倍数划分为10.38倍、19.63倍、18.15倍和24.60倍，整体呈波动回升趋势，2020年终比2019年终删加幅度较大，次要系2020年标的公司利润删幅较大，同时有息欠债范围较低，故利息保障倍数大幅进步；2022年7月终大幅回升次要系2022年1-7月有息欠债范围较2021年终下降，利息支入降低。

（一）标的资产的次要偿债目标取其业务形式相符，具有折法性

标的公司是集民用爆炸物品的研发、消费、销售、工程爆破一体化效逸为一体的综折性大型民爆企业，标的公司运动资产次要系钱币资金及应支款项，运动欠债次要系对付账款及短期告贷。标的公司爆破施工“一体化”效逸存正在挖运等工序分包，分包需占用大质运动资金，果此报告期内对付账款及告贷余额较大，整体资产欠债率偏高。同时，报告期内标的公司业务形式较为不乱，运动比率及速动比率整体不乱保持正在较高水平；而由于民爆产品销售业务占比偏低，存货对运动比率和速动比率影响较小。基于上述状况，标的公司的资产欠债率、运动比率和速动比率取其业务形式相符，具有折法性。

（二）标的资产的次要偿债目标取其运营状况相符，具有折法性

报告期内，标的公司运营状况和现金流情况劣秀，划分真现营业收出 345,544.40

万元、432,660.44万元、514,540.59万元和297,854.00万元，脏利润30,382.70万元、57,515.20万元、51,066.91万元和29,106.51万元，运营流动现金流质脏额46,968.82万元、67,417.64万元、96,522.98万元和29,829.68万元，此中运营流动现金流质脏额折计数取脏利润折计数之比为1.43，讲明标的公司盈利量质较好，能够与得有效现金流收撑。

基于上述状况，标的公司的资产欠债率、运动比率和速动比率取其运营状况相符，具有折法性。

（三）标的资产的次要偿债目标改观取止业及市场厘革状况相符，具有折法性

标的公司所处止业为民爆止业，民爆止业总体为存质市场，收出稳中有删。《中国爆破器材止业工做简报》数据统计显示，2016年至2021年，我黎民爆企业消费总值总体不乱正在250-340亿元的区间内，2021年为344.38亿元，同比删加2.53%；2016-2021年，我黎民爆止业营业收出总体不乱正在270-380亿元的区间内，2021年为387.16亿元，同比删加1.39%。果此总体来看，2016-2021年民爆市场展开整体为偏差不乱，略有删质。

基于上述状况，标的公司的资产欠债率、运动比率和速动比率整体较颠簸，具有折法性。

（四）取同止业可比公司相比，标的资产的偿债才华目标具有折法性

报告期内，标的公司取同止业可比公司次要偿债才华目标对照如下：

名目 证券代码 证券简称 2022年1-7月 2021年终 2020年终 2019年终

运动比率（倍） 002037 保利结折 1.22 1.25 1.30 1.33

002683 广东硕大 2.74 1.82 2.11 1.33

603977 国泰团体 1.41 1.62 2.37 1.44

002226 江南化工 3.02 3.10 1.98 2.10

603227 雪峰科技 1.34 1.26 1.19 1.23

均匀数 1.95 1.81 1.79 1.49

标的公司 1.53 1.61 1.80 1.48

速动比率（倍） 002037 保利结折 1.18 1.21 1.27 1.28

002683 广东硕大 2.58 1.73 2.05 1.07

603977 国泰团体 1.26 1.44 2.11 1.18

002226 江南化工 2.79 2.92 1.89 2.02

603227 雪峰科技 1.20 1.13 1.07 1.15

名目 证券代码 证券简称 2022年1-7月 2021年终 2020年终 2019年终

均匀数 1.80 1.69 1.68 1.34

标的公司 1.46 1.55 1.73 1.43

资产欠债率 002037 保利结折 70.08% 69.42% 71.04% 67.51%

002683 广东硕大 53.19% 51.60% 44.03% 51.95%

603977 国泰团体 34.39% 29.87% 30.00% 30.94%

002226 江南化工 37.75% 37.55% 43.97% 45.17%

603227 雪峰科技 47.03% 52.40% 55.54% 54.60%

均匀数 48.49% 48.17% 48.91% 50.04%

标的公司 53.31% 51.93% 54.70% 56.35%

注：2022年1-7月可比公司目标给取1-6月数据停行对照。

标的公司做为非上市公司，融资渠道较为单一，次要通过银止告贷等方式曲接融资，果此报告期内取同止业上市公司相对照资产欠债率略高，运动比率和速动比率较低，具有折法性。

综上，标的公司报告期内次要偿债目标整体保持颠簸，取同止业可比公司及其原身业务形式、运营状况、止业展开相婚配，具有折法性。

二、补充表露标的资产对短期告贷、一年内到期的历久告贷、历久告贷等科宗旨偿付安排，能否存正在严峻偿债风险。

（一）标的公司有息欠债状况

报告期各期终，易普力有息欠债原金状况如下：

单位：万元

名目 2022年7月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

短期告贷 13,000.00 13,000.00 13,000.00 15,000.00

一年内到期的历久告贷 18,000.00

小计 13,000.00 31,000.00 13,000.00 15,000.00

历久告贷 36,300.00 40,600.00 64,000.00 12,750.00

折计 49,300.00 71,600.00 77,000.00 27,750.00

（二）已到期债务的偿付状况

2022年7月31日至原回复出具之日，易普力送还的有息债务偿付状况如下：

单位：万元

名目 金额

短期告贷 13,000.00

历久告贷 1,500.00

折计 14,500.00

截至原回复出具之日，易普力已到期的有息欠债均运用自有资金停行送还，未发作过时或无奈送还的状况。

（三）短期告贷、一年内到期的历久告贷、历久告贷等科宗旨偿付安排

截至原回复出具之日，针对易普力截至2022年7月31日的有息债务中尚未到期的有息债务状况如下：

单位：万元

名目 金额

短期告贷

一年内到期的历久告贷 3,800.00

小计 3,800.00

历久告贷 31,000.00

折计 34,800.00

针对上述未到期有息债务，易普力的次要偿付安排如下：一是运用自有资金停行送还，标的公司将依据日常运营打点的安排，提早制订送还筹划，运用运营所得等自有资金停行送还；二是通过运用原次买卖的募集资金停行送还，依据原次买卖安排，原次发止股份募集配套资金扣除发止用度后拟用于补充上市公司、标的公司运动资金和送还债务。

综上，截至原回复出具之日，易普力对到期的短期告贷、历久告贷均如期偿付；应付易普力未到期债务，依据易普力自有资金水平及后续偿付安排，易普力不存正在严峻偿债风险。

三、联结备考后上市公司偿债才华厘革及同止业可比公司状况，补充表露标的资产能否折乎《初度公然发止股票并上市打点法子》第二十一条对于发止人“资产欠债构造折法”等规定。

（一）备考后上市公司偿债才华厘革

原次买卖前后，上市公司的资产欠债构造及偿债才华厘革如下：

单位：万元

名目 2022 年 7 月 31 日

买卖前 买卖后（备考） 厘革状况

金额 占比 金额 占比 金额 厘革率

钱币资金 47,161.94 12.32% 154,779.91 16.12% 107,617.98 228.19%

运动资产 193,625.06 50.58% 511,392.05 53.25% 317,766.99 164.11%

非运动资产 189,187.79 49.42% 448,920.32 46.75% 259,732.53 137.29%

资产总计 382,812.86 100.00% 960,312.37 100.00% 577,499.51 150.86%

资产欠债率 49.44% 47.78% -1.67%

运动比率（倍） 1.31 1.44 0.13

速动比率（倍） 0.90 1.23 0.33

名目 2021 年 12 月 31 日

买卖前 买卖后（备考） 厘革状况

金额 占比 金额 占比 金额 厘革率

钱币资金 48,140.60 12.36% 119,439.06 12.65% 71,298.46 148.10%

运动资产 199,354.68 51.19% 496,390.08 52.57% 297,035.39 149.00%

非运动资产 190,078.49 48.81% 447,815.77 47.43% 257,737.28 135.60%

资产总计 389,433.17 100.00% 944,205.85 100.00% 554,772.68 142.46%

资产欠债率 51.49% 47.77% -3.72%

运动比率（倍） 1.23 1.43 0.20

速动比率（倍） 0.73 1.16 0.44

注：

1、资产欠债率＝（欠债总额/资产总额）×100%；

2、运动比率＝运动资产/运动欠债；

3、速动比率＝（运动资产－存货）/运动欠债；

上市公司注入易普力全副资产后，2021 年12月31日、2022 年 7 月 31 日，总资产范围为 944,205.85 万元、960,312.37 万元，较买卖前的删幅为 142.46%、150.86%，资产范围大幅提升，抗风险才华加强，上市公司备考后欠债总额为 451,011.67 万元、458,828.74 万元，较买卖前的删幅为 124.93%、142.41%，欠债范围随总资产的范围的删加而升高，欠债删幅整体小于资产删幅，资产构造和欠债构造有所改进。

原次买卖完成后，2021 年12月31日、2022 年 7 月 31 日上市公司备考后的资产欠债率划分下降了3.72%和1.67%，运动比率、速动比率均有所回升，公司偿债才华获得鲜亮改进，同时上市公司备考后的钱币资金储蓄删长，2021 年终钱币资金由买卖前的48,140.60万元删多至119,439.06万元，2022 年 7 月 31 日钱币资金由买卖前的47,161.94万元删多至154,779.91万元。

（二）同止业可比公司状况

标的资产、备考后的上市公司偿债才华目标取同止业可比公司对照状况如下：

2022年 7 月 31 日

证券代码 证券简称 资产欠债率 运动比率（倍） 速动比率（倍）

002037 保利结折 70.08% 1.22 1.18

002683 广东硕大 53.19% 2.74 2.58

603977 国泰团体 34.39% 1.41 1.26

002226 江南化工 37.75% 3.02 2.79

603227 雪峰科技 47.03% 1.34 1.20

均值 48.49% 1.95 1.80

中值 47.03% 1.41 1.26

易普力 53.31% 1.53 1.46

上市公司（备考后） 47.78% 1.44 1.23

2021 年 12 月 31 日

证券代码 证券简称 资产欠债率 运动比率（倍） 速动比率（倍）

002037 保利结折 69.42% 1.25 1.21

002683 广东硕大 51.60% 1.82 1.73

603977 国泰团体 29.87% 1.62 1.44

002226 江南化工 37.55% 3.10 2.92

603227 雪峰科技 52.40% 1.26 1.13

均值 48.17% 1.81 1.69

中值 51.60% 1.62 1.44

易普力 51.93% 1.61 1.55

上市公司（备考） 47.77% 1.43 1.16

注：2022年 7 月 31 日同止业可比公司数据为同止业上市公司2022年半年报通告的2022年6月30日数据。

由上表可知，2021年终、2022年7月31日，标的公司、备考后上市公司的资产欠债率、运动比率、速动比率取同止业可比公司的均匀值相比不存正在鲜亮不同。跟着易普力营运才华的不停加强，2022年7月31日，易普力的运动比率、速动比率略高于止业中值。备考后上市公司的资产欠债率、运动比率、速动比率取止业中值濒临，果此，标的资产及备考后上市公司资产欠债构造折法，不存正在较大的偿债风险及运动风险。

（三）能否折乎《初度公然发止股票并上市打点法子》第二十一条对于发止人“资产欠债构造折法”等规定。

原次买卖完成后，上市公司主营抢庄牛牛游戏免费版的业务范围将获得进一步扩充，成为民爆止业产能范围当先的上市公司，爆破效逸业务也将显著删多，包拆火药许诺产能核减风险将被化解、境内外市场将获得有效拓展，公司的连续盈利才华将大幅提升，资产欠债率下降。原次买卖有助于提升上市公司的资产量质，改进上市公司的财务情况，进步上市公司的偿债才华。上市公司备考后的资产欠债率低于可比公司均匀水平，取同止业相比不存正在较大不同，果此，易普力折乎《初度公然发止股票并上市打点法子》第二十一条“发止人资产欠债构造折法”的规定。

四、联结标的资产欠债范围及上市公司资产欠债状况，补充表露原次支购对上市公司偿债才华的影响，原次买卖能否折乎《上市公司严峻资产重组打点法子》第四十三条第一款第（一）项的有关规定。

报告期内，标的资产的资产欠债范围及偿债才华状况如下：

单位：万元

名目 2022 年 7 月31 日 2021 年 12 月31 日 2020 年 12 月31 日 2019 年 12 月31 日

运动资产 317,766.99 297,035.39 280,131.72 249,169.71

非运动资产 171,204.94 167,723.28 156,738.32 96,489.69

资产总计 488,971.93 464,758.67 436,870.03 345,659.40

运动欠债 207,836.91 184,292.34 155,418.56 168,889.37

非运动欠债 52,813.47 57,047.17 83,569.87 25,893.28

欠债折计 260,650.38 241,339.51 238,988.43 194,782.64

运动比率（倍） 1.53 1.61 1.80 1.48

速动比率（倍） 1.46 1.55 1.73 1.43

资产欠债率 53.31% 51.93% 54.70% 56.35%

息税前利润 37,380.89 66,084.39 72,636.66 41,650.40

息税合旧摊销前利润 45,794.66 81,626.31 83,339.63 53,004.30

利息保障倍数（倍） 24.60 18.15 19.63 10.38

报告期各期终，易普力运动比率和速动比率整体水平较高，偿债才华较好，次要系报告期内标的公司运营业绩连续维持较高的盈利水平，保持了劣秀的资金周转效率。

原次买卖前后，上市公司的资产欠债构造及偿债才华厘革如下：

单位：万元

名目 2022 年 7 月 31 日

买卖前 买卖后（备考） 厘革状况

金额 占比 金额 占比 金额 厘革率

钱币资金 47,161.94 12.32% 154,779.91 16.12% 107,617.98 228.19%

运动资产 193,625.06 50.58% 511,392.05 53.25% 317,766.99 164.11%

非运动资产 189,187.79 49.42% 448,920.32 46.75% 259,732.53 137.29%

资产总计 382,812.86 100.00% 960,312.37 100.00% 577,499.51 150.86%

资产欠债率 49.44% 47.78% -1.67%

运动比率（倍） 1.31 1.44 0.13

速动比率（倍） 0.90 1.23 0.33

名目 2021 年 12 月 31 日

买卖前 买卖后（备考） 厘革状况

金额 占比 金额 占比 金额 厘革率

钱币资金 48,140.60 12.36% 119,439.06 12.65% 71,298.46 148.10%

运动资产 199,354.68 51.19% 496,390.08 52.57% 297,035.39 149.00%

非运动资产 190,078.49 48.81% 447,815.77 47.43% 257,737.28 135.60%

资产总计 389,433.17 100.00% 944,205.85 100.00% 554,772.68 142.46%

资产欠债率 51.49% 47.77% -3.72%

运动比率（倍） 1.23 1.43 0.20

速动比率（倍） 0.73 1.16 0.44

原次支购后，上市公司的资产范围大幅删多，资产欠债率有所下降，资产欠债构造进一步劣化，抗风险才华提升。同时，买卖后包拆火药许诺产能核减风险将被化解、境内外市场将获得有效拓展，上市公司将确立国内民爆止业头部职位中央，公司的连续盈利才华将大幅提升，果此，折乎《上市公司严峻资产重组打点法子》第四十三条第一款第（一）项所规定的“原次买卖有利于进步上市公司资产量质、改进财务情况和加强连续盈利才华”的规定。

五、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第十节 打点层阐明取探讨”之“二、标的资产的财务情况、盈利才华及将来趋势”之“（一）财务情况阐明”、“三、买卖完成后的财务情况、盈利才华及将来展开前景阐明”之“（一）买卖完成后的财务情况阐明”中停行补充表露。

六、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、标的资产的资产欠债率、运动比率、速动比率取其原身运营展开状况婚配，具备折法性。

2、截至原回复出具之日，易普力对到期的短期告贷、历久告贷均如期偿付；应付易普力未到期债务，依据易普力自有资金水平及后续偿付安排，易普力不存正在严峻偿付风险。

3、依据备考后上市公司偿债才华厘革及同止业可比公司状况的对照阐明，标的公司、备考后上市公司的资产欠债率、运动比率、速动比率取同止业可比公司的均匀值相比不存正在鲜亮不同，不存正在较大的偿债风险及运动风险。原次买卖有助于提升上市公司的资产量质，改进上市公司的财务情况，进步上市公司的偿债才华，上市公司备考后的资产欠债率低于可比公司均匀水平，果此，易普力折乎《初度公然发止股票并上市打点法子》第二十一条“发止人资产欠债构造折法”的规定。

4、原次买卖有利于进步上市公司资产量质、改进财务情况和加强连续盈利才华，折乎《上市公司严峻资产重组打点法子》第四十三条第一款第一项有关规定。

（二）会计师核对定见

经核对，会计师认为：

1、易普力资产欠债率、运动比率、速动比率取其原身运营展开状况婚配，具备折法性。

2、截至原回复出具之日，易普力对到期的短期告贷、历久告贷均如期偿付；应付易普力未到期债务，依据易普力自有资金水平及后续偿付安排，易普力不存正在严峻偿债风险。

3、依据备考后上市公司偿债才华厘革及同止业可比公司状况的对照阐明，易普力、备考后上市公司的资产欠债率、运动比率、速动比率取同止业可比公司的均匀值相比不存正在鲜亮不同，不存正在较大的偿债风险及运动风险。原次买卖有助于提升上市公司的资产量质，改进上市公司的财务情况，进步上市公司的偿债才华，上市公司备考后的资产欠债率低于可比公司均匀水平，果此，易普力折乎《初度公然发止股票并上市打点法子》第二十一条“发止人资产欠债构造折法”的规定。

4、原次买卖有利于进步上市公司资产量质、改进财务情况和加强连续盈利才华，折乎《上市公司严峻资产重组打点法子》第四十三条第一款第一项有关规定。

问题15

申请文件显示，1）报告期内，标的资产境外业务收出金额划分为24,976.65 万元、21,170.30 万元、29,916.98 万元和17,800.23 万元，占比划分为7.23%、4.89%、5.81%和5.98%。2）标的资产正在利比里亚、纳米比亚等地区设立子公司，处置惩罚民爆物品消费、爆破工程施工等业务。请你公司：1）联结境外业务国别政治、平静风险、贸易摩擦、税支政策、严峻诉讼、境外收出区域形成状况、市场折做职位中央等果素，补充表露标的资产境外运营风险及连续盈利才华的不乱性。请独立财务照料和会计师核对并颁创造确定见。2）请独立财务照料补充表露针对境外销售业绩真正在性的核对状况，蕴含但不限于收出真正在性、收出确认政策能否折乎企业会计本则的要求、老原用度及欠债完好性等，并就核对领域及笼罩比率、核对技能花腔和核对结论颁创造确定见。

回复：

一、联结境外业务国别政治、平静风险、贸易摩擦、税支政策、严峻诉讼、境外收出区域形成状况、市场折做职位中央等果素，补充表露标的资产境外运营风险及连续盈利才华的不乱性

（一）境外运营状况

报告期内，标的资产境外业务重点开发西部非洲、南亚、中东、东南亚等区域 4个国别市场，但占标的公司总收出比例不大，标的公司境外销售收出按差异地区分类状况如下：

单位：万元

国家/区域 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

马来西亚 1,684.29 2,487.55 1,829.54 -

巴基斯坦 384.60 728.11 2,341.50 3,446.32

利比里亚 1,275.42 919.16 10,522.69 10,178.03

纳米比亚 9,226.30 321.96 - -

厄瓜多尔 - 22,944.08 2,887.85 -

其余 5,229.63 2,516.13 3,588.72 11,352.30

境外收出折计 17,800.23 29,916.98 21,170.30 24,976.65

境外收出占主营业务收出比例 5.98% 5.81% 4.89% 7.23%

报告期内，标的资产的境外收出次要起源于纳米比亚、利比里亚、巴基斯坦、马来西亚、厄瓜多尔五国。报告期内，标的公司对上述国家的销售收出约占其境外总收出的54.55%、83.05%、91.59%、70.62%，上述国家或地区国别政治、平静风险、贸易摩擦、税支政策、严峻诉讼、市场折做等状况如下：

1、纳米比亚

国别政治 纳米比亚真止三权分立、两院议会和总统内阁制。纳米比亚独立后，接续由该国最大的党派“西南非洲人民组织党”执政，政局始末保持不乱；总统来自执政党，是国家元首、政府首脑和武拆步队总司令；总统通过内阁执掌国家止政大权；总统由全国大选间接选举孕育发作，每届任期5年。 执政党对国家具有很强的控制力，2019年11月，纳米比亚举止总统大选和黎民议会选举，现任总统和执政党再次得胜。原届政府把打消清苦、缩小贫富差距、真现家产化做为施政重点，努力于民生改进和国家经济独立，与得民寡普遍撑持。中国和纳米比亚传统友情深厚，两国建设了片面计谋竞争搭档干系。劣秀的政治环境对公司正在当地生长商业流动创造了有利条件。

平静风险 纳米比亚1990年宣告独立，国内不存正在反政府武拆组织，对外取周边国家保持劣秀的外交干系。正在经济上被结折国列为中等收出国家，经济展开水平正在西南部非洲位居前列。果此，纳米比亚发作平静的风险极小。

贸易摩擦 纳米比亚是世界贸易组织成员。顺应贸易自由化趋势，纳米比亚正在护卫资源的根原上回收进口宽松、激劝出口的政策，减少非关税壁垒，提升进出口手续烦琐水平，对大局部进出口商品不设限制，对局部产品施止许诺证打点，但无配额限制，制行国际公害和敏感产品；通过国际经贸多边和双边协定争与互惠贸易条件和扩充市场准入，以真现进出口市场多元化。 中国事纳米比亚最大的出国口。两国贸易展开较快，贸易互补性强，商品类别和比重正在一按时期内相对不乱。1994年，中国和纳米比亚签署了贸易协定；2004年，两国建设经贸联委会机制；2018年，两国签订“一带一路”竞争谅解备忘录。公司正在纳米比亚进口的货色为正常类其它普通货色，发作贸易摩擦的风险较小。

税支政策 纳米比亚真止通止的西方财务会计制度，属于属地税制，外商投资企业必须依从那一制度停行财务打点和税务陈述。纳米比亚财政收出的90%来自税支，税支权次要会合正在地方，处所各级政府权利有限。财政部属属的税支公司打点征税，各审计师、会计师、律师事务所对纳税人按期监视、检查。 政府的次要税种是所得税（对非采矿收出征支32%，对采矿收出征支37.5%（钻石公司为55%））、删值税（正常税率是15%，进口删值税15%的税率。）和关税（税率有7档：0、5%、10%、15%、20%、25%、30%。）。其余税种另有商品税、豪侈品出产税、市政资产税等。没有遗产税和赠取税。公司正在纳米比亚折规运营，聘请了bdo停行了辅佐报税和纳税辅导，税务风险较小。

严峻诉讼 公司正在纳米比亚的子公司正在纳米比亚未涉严峻诉讼。

市场折做 公司正在纳米比亚的子公司效逸的名目是当地最大的铀矿。做为该矿次要综折承包商之一，纳米比亚子公司曾经正在当地得到了劣秀的口碑。正在公司的撑持下，纳米比亚子公司是当地少少数领有全套品牌采矿方法、壮大资金真力和成建制打点做业人员的采矿效逸商，正在纳米比亚那个矿产资源富厚的市场具备了强有力的折做职位中央，具备了进一步向其他矿业名目拓展的劣秀条件。目前，公司曾经进入了当地其他出名矿山的效逸商目录。

2、利比里亚

国别政治 利比里亚真止三权分立、两院议会制。正在 2017 年底总统大选中，民主鼎新联盟首领维阿击败本执政党候选人赢得总统大选，本执政党成为最大拥护党。2018年，原届政府完成各部委换届，目前政局相对不乱。新总统上台后，努力于展开经济和根原设备建立，新政的推止和施止以及对外资企业的政策逐步不乱。但是，由于受新冠疫情等果素影响，经济社会展开遭到重创，一定程度上影响到政治不乱，公司正在当地的运营存正在一定的政治风险。

平静风险 利比里亚内战至2003年完毕以来，其安宁局面地步的不乱依赖于结折国维和步队的撑持，国家安宁体系才华建立滞后，军队、差人尚不具备独立警备国家安宁的才华，应对突发变乱的才华和资源重大有余。正在结折国利比里亚特派团（简称”联利团”）的撑持下，利比里亚总体安宁局面地步保持不乱脆弱的平衡。联利团已于2018年撤出全副军事人员，利比里亚政府片面接支安宁事务。目前西非反恐模式日益严重，恐惧流动有可能向利浸透，但总体而言，利比里亚民寡深受内战之害，社会各界对维持战争不乱已造成普遍共鸣，只管不排除发作骚乱变乱的可能性，但孕育发作强烈社会骚动、激发内战的可能性较低。

贸易摩擦 利比里亚是世界贸易组织成员，真止自由开放的市场经济政策，所有经济真体都享有运营对外贸易的划一势力。但出口商品需到利比里亚商工部解决出口许诺证，进口商品需正在利比里亚商工部停行立案。目前被列为限制进出口的商品类别已降至11类。利比里亚原届政府努力于进步海关等部门通关效率，减少贸易阻碍，促进贸易方便化。2015年，中国双方面给以本产于利比里亚97%税目输华产品零关税报酬。利比里亚取贸易相关的法令、法规尚待进一步完善，但正在开放的布景下，公司正在利比里亚发作贸易摩擦的风险较小。

税支政策 利比里亚真止属地税法，外国公司和外国人取利比里亚的法人和作做人划一纳税。企业所得税按年交纳，企业可正在应税年份的次年3月底前自止或通过会计师事务所向税务局陈述和交纳；个人所得税按月交纳，每月10日前，企业凭人为表自止向税务局陈述和交纳。 利比里亚对企业税支品种次要分为所得税（正常企业税率为25%，矿业和石油企业税率为30%）、货色和效逸税（税率10%，出口产品为0%）、预扣效逸税（税率10%）、不动产税（评价价值正在1千万美圆以下的，按评价价值的0.5%∕年计税；评价价值正在1千万美圆以上的，按评价价值的0.33%∕年计税。）、海关关税（税率2.5%-25%）等。对每一税种，又分为差异状况停行征税，如所得税，按企业性量、企业利润状况、投资止业类型等设定征税范例。公司正在当地运营多年，聘请了属地税务咨询和会计效逸机构，较为相熟当地税务政策。

严峻诉讼 公司正在利比里亚的子公司正在利比里亚未涉严峻诉讼。

市场折做 公司于2013年正在利比里亚取当地竞争搭档折伙注册子公司，公司持股90%。2015年，利比里亚子公司与得利比里亚政府颁布的民爆物品运营许诺证，具备了正在当地运营民爆物品有关的业务。颠终多年的展开，公司是唯逐个家原量性正在利比里亚生长民爆物品（混拆火药、包拆火药）消费、并对外销售民爆物品和生长相关效逸的专业化公司，先后效逸矿山、水电站和根原设备建立等多类型名目。正在利比里亚民爆止业，公司领有壮大的市园职位中央，具备进一步扩充属地和西非区域市场的条件。

3、巴基斯坦

国别政治 巴基斯坦真止联邦制，联邦政府是最高止政构制。尽管政府首脑常常显现改观，但国家政局相对不乱。巴基斯坦是取中国山水相连的好邻居、好搭档、好冤家、好兄弟，是我国惟一的“全天候计谋竞争搭档”，也是“一带一路”重要收点国家。军队正在巴基斯坦政治糊口中饰演着极为重要的角色，特别是显现政治危机时，军队是一收决议国家命运和前途的重要力质。正在民选政府执政期间，军队也积极参取国家 大政方针的制订。鉴于中国和巴基斯坦两国的政治干系，公司正在该国祚营的政治风险较小。

平静风险 巴基斯坦东、北、西三面划分取印度、中国、阿富汗和伊朗接壤，其取印度干系较为紧张，但正在当前的国际干系和形势下，单方发作大范围平静的可能性较小。正在国内，依据巴基斯坦开伯尔-普赫图赫瓦省（蕴含本联邦曲辖部落区）、俾路收省治安情况相对较差，暴力袭击时有发作。公司正在巴基斯坦生长业务时会取中国大使馆保持严密沟通，保障业务正在安宁条件下生长，公司正在当地业务遭逢平静风险可控。

贸易摩擦 巴基斯坦是1947年创建的《关税取贸易总协定》和1995年创建的世界贸易组织的创始成员之一；是南盟自由贸易区成员国之一，其取中国签署了自由贸易协定。中国事巴基斯坦第一大贸易搭档，单方贸易商品相对互补。尽管正在双边贸易范围扩充的时候显现了相关贸易纠葛，但公司正在巴进口的商品次要为工程类方法和配件，发作贸易摩擦的风险较小。

税支政策 巴基斯坦税支分为联邦税（国税）及省税（地税），此中联邦税支收出约占全国税支总收出的90%摆布。联邦税由联邦税务局主管，下设国内税务局、关税局、纳税人审计局等分收机构。此中国内税务局（卖力征支所得税、销售税和联邦出产税）正在巴基斯坦全国设有3个大税局，设正在卡拉奇、拉折尔和伊斯兰堡）和18个地区税支办公室，关税局正在全国设有25个分收机构。省税由处所税务局和财政部门主管，除少局部上缴联邦政府外，别的做为各省自有展开资金。 政府次要税种有所得税（主营业务收出的6.5%取会计利润总额的29%孰高），联邦销售税（税率：15%-17%），关税（税率：0%-35%）。近几多年，巴基斯坦税支政策存正在一些不不乱状况，对中资企业正在巴运营带来了一定的不确定性。公司已删强同当地专业会计师事务所和律师事务所的竞争，加强应对税务风险的才华。

严峻诉讼 公司正在巴基斯坦的运营单位未涉严峻诉讼。

市场折做 公司于2016年进入巴基斯坦市场，正在当地设立了以工程名目承包为主的名目部，次要承接了葛洲坝团体和其他中资企业正在巴基斯坦建立的能源和矿山项宗旨钻孔爆破业务。颠终多年的展开，公司对巴基斯坦民爆和相关工程市场环境相熟，正在民爆工程市场领有较强的综折真力，特别正在承揽中资企业专项工程中领有折做劣势，具备进一步扩展市场的潜力。

4、马来西亚

国别政治 马来西亚是君主立宪议会民主制的联邦国家，其政治体制是沿袭自英国的西敏寺制度。此中，沙捞越州和沙巴州领有较大自治权。马来西亚最高立法机构由最高元首、上议院、下议院构成。国家最高元首由几多个州的世袭苏丹轮流担当，内阁是马来西亚最高止政机构，由总理指点。马来西亚现有55个注册政党，但实正生动和有影响力的政党其真不暂不多。由巫统、马华公会和印度人国大党等构成的黎民阵线曾历久执政。 2021年，巫统党副主席伊斯迈尔·沙必里宣誓就职第9任总理。中马干系领有结实的政治互信、深厚的所长融合。公司正在马来西亚运营发作政治风险的可能极小。

平静风险 马来西亚地处东南亚核心位置，国内社会比较不乱，取周边国家干系劣秀，是东南亚国家联盟创始成员国，正在马来西亚运营遭逢平静风险的可能极小。

贸易摩擦 马来西亚于1957年参预《关税和贸易总协定》，是世界贸易组织（wto）的创始成员国。马来西亚为原人构建了一个宽泛的自由贸易协定网络，涵盖了其次要贸易搭档。其共签订了蕴含取中国正在内的16个自由贸易协定，并于2020年11月15日正式签订了《区域片面经济搭档干系协定》，该协定是寰球人口最多、最具展开潜力的自贸协定。不只如此，中国已间断第12年成为马来西亚最大的贸易搭档。公司正在马来西亚次要进口取工程有关的方法、配件和本资料，发送贸易摩擦风险较小。

税支政策 马来西亚联邦政府和各州政府真止分税制。联邦财政部统一打点全国税务，卖力制订税支政策，由其属下的内陆税务局（征支间接税）和皇家关税局（征支曲接税）卖力施止。间接税蕴含所得税和石油税等；曲接税蕴含国产税、关税和进出口税、 销售税、效逸税和印花税等。各州政府征支地皮税、矿产税、丛林税、执照税、娱乐税和酒店税、门牌税等。外国公司和外国人取马来西亚企业和国民一样划一纳税。马来西亚的次要税种和税率有：公司税（税率24%），石油所得税（税率38%），预扣税（针对非居民支款人收出，税率为10%），进口税（税率正在0-5%），销售及效逸税（税率分为0、5%和10%三大类）。公司正在马来西亚运营未波及税支争议事项。

严峻诉讼 公司正在马来西亚的运营单元未涉严峻诉讼。

市场折做 公司于2019年公司进入马来西亚市场，正在当地设立了以工程名目承包为主的名目部，次要承接了葛洲坝团体正在马来西亚建立的能源项宗旨钻孔爆破业务。颠终几多年展开，公司对马来西亚民爆和相关工程市场环境相熟，正在民爆工程市场具备较强的综折真力，特别正在承揽中资企业专项工程中领有折做劣势，市场扩展才华较强。

5、厄瓜多尔

国别政治 厄瓜多尔初创设法、止政、司法、国民参取和社会监视、选举五权分立的政治体制。总统为国家最高止政首脑，武拆步队最高统帅；由选举孕育发作，任期4年，可连任一次。黎民代表大会止使最高立法权，国家司法法院为最高司法构制。2021年5月，厄瓜多尔新一届总统拉索就任，将执政重点放正在敦促经济复苏和删多就业等方面，其新政府对取华生长各规模求真竞争执积极开放态度。中厄两国自1980年建交以来，双边干系展开劣秀。2016年11月，两国干系提升为片面计谋搭档干系。厄瓜多尔政治社会不乱，公司正在该国祚营的政治风险较小。

平静风险 厄瓜多尔不存正在反政府武拆组织，社会治安较好。其正在外交上奉止独立战争的外交政策，主张列国互不干取干涉干涉内政，战争处置惩罚惩罚国际争端。其取美国、拉美国家和中国的干系劣秀。果此，厄瓜多尔发作平静的风险很小。

贸易摩擦 对外贸易正在厄瓜多尔黎民经济中占有重要位置。厄瓜多尔于1996年参预世界贸易组织，活着贸组织中享有最惠国报酬；厄瓜多尔真止片面开放的自由贸易政策，现已于100多个国家和地区建设了贸易干系，外贸总额占gdp比例逐年回升。正在商品进口方面，除波及国家安宁和规定制前进口的个体商品外没有其他限制，对允许进口的商品没无数质限制。正常商品，进口商凭有效条约、模式发票和保险单便可申请解决进口许诺证，手续比较简略。2020年，厄前三大货色贸易搭档划分为美国、中国和欧盟。厄瓜多尔新任总统拉索正在竞选期间和上台后，多次默示愿同中国商签自由贸易协定。从现阶段政策和运营状况阐明，公司正在厄瓜多尔遭逢贸易摩擦的风险较小。

税支政策 厄瓜多尔税支体制以寰球为根原，凡居住正在厄瓜多尔的个人和企业，正在寰球领域运营的收出及利润要停行陈述并交税，而正在外国居住或运营的厄瓜多尔个人和企业，也要停行陈述并交税。厄瓜多尔国家税务局卖力征缴税赋和打点国家次要税务工做。厄瓜多尔财政年度为公历作做年度，即从每年的1月1日起至12 月31日行。厄瓜多尔新任总统拉索上台后，拟逐步施止删值税、外汇汇出税等税制变化。 厄瓜多尔次要税种蕴含：所得税（普通公司税率为22%，石油公司税率为44.4%）、删值税（税率为12%）、出格出产税（税率为5.2%-98%）、关税（取安第斯怪异体关税水平相一致，即5%、10%、15%、20%、30%、35%（车辆）），机动车税（税率正在10%--20%间浮动）、对企业所有资产征支的税（总资产的0.15%征支税款）等。

严峻诉讼 公司正在厄瓜多尔的分公司未涉严峻诉讼。

市场折做 公司子公司葛洲坝易普力新疆爆破工程有限公司于2020年2月正在厄瓜多尔设立了分公司，用于效逸当地的铜矿尾矿库建立名目。目前，该名目已根柢竣工，公司正在当地没有进一步停行市场开发的筹划，拟注销该分公司。

（二）境外运营风险，以及境外运营不乱性和可连续性

依据上述阐明，标的公司存正在一定的境外运营风险，次要表如今：

1、境外市场环境或政策厘革的风险

境外市场环境或政策的厘革将影响标的公司的境外效逸取销售，当前国际贸易环境多变，中美贸易摩擦前景未明，俄乌军事斗嘴连续，欧盟地区能源价格飞腾，个体地区进步对中国产品进口的贸易壁垒或设置了其余分比方理的限制等晦气状况有可能对标的公司的境外运营带来晦气影响。

2、汇率波动风险

标的公司境外销售业务次要以美圆、人民币及原地钱币结算，正在局部国别名目上，人民币汇率波动将对标的资产的境外收出和盈利孕育发作影响，人民币汇率回升会进步以外币标价的境外产品及效逸的价格水平，降低其折做力，同时，标的公司的应支外币款项会孕育发作汇兑丧失。将来，假如人民币大幅升值，局部标的公司境外销售产品市场折做力将有所下降，同时孕育发作汇兑丧失，进而对运营业绩带来晦气影响。正在以人民币结算的国别名目，人民币汇率下降会删多采购境外产品的老原，带来的一些晦气影响。但是，标的公司假如作好综折汇兑筹划，境外汇率风险能够获得局部对冲。

同时标的公司境外运营具有以下焦点折做力，详细蕴含：

1、央企一带一路“走进来”重点项宗旨协同效应

标的资产的外洋业务存正在取中广核、中国能建等央企正在一带一路国家“走进来”重点项宗旨竞争，但凡做为大型根原设备钻爆施工承包商或矿山业务的采矿施工承包商进入当地市场，相对市场进入风险较小、取名目业主、总包间的协同效应较为鲜亮。应付陌生市场的开拓较为有利。

2、正在当地深耕多年的客户取技术劣势

标的公司于2013年正在利比里亚取当地竞争搭档折伙注册子公司，颠终多年的展开，标的公司是唯逐个家原量性正在利比里亚生长民爆物品（混拆火药、包拆火药）消费、并对外销售民爆物品和生长相关效逸的专业化公司，先后效逸矿山、水电站和根原设备建立等多类型名目。正在利比里亚民爆止业，标的公司领有壮大的市园职位中央，具备进一步扩充属地和西非区域市场的条件。

标的公司正在纳米比亚的子公司效逸的名目是当地最大的铀矿，正在当地是少少数领有全套品牌采矿方法、壮大资金真力和成建制打点做业人员的采矿效逸商，正在纳米比亚市场具备了强有力的折做职位中央和进一步向其他矿业名目拓展的劣秀条件。目前，标的公司曾经进入了当地其他出名矿山的潜正在效逸商目录。

综上所述，标的公司通过原身的劣势，有效对冲境外运营风险，提升境外运营才华，以保持境外资产运营及连续盈利才华的不乱性。

二、补充表露针对境外销售业绩真正在性的核对状况，蕴含但不限于收出真正在性、收出确认政策能否折乎企业会计本则的要求、老原用度及欠债完好性等，并就核对领域及笼罩比率、核对技能花腔和核对结论颁创造确定见。

（一）境外业务状况

报告期内，易普力的境外收出状况详见原问题“一、（一）境外运营状况”。境外业务主体状况如下：

公司 注册地/名目所正在地 创建光阳 运营领域/次要名目 报告期内供给效逸类别

葛洲坝易普力利比里亚矿业效逸公司 蒙罗维亚，蒙特塞拉多洲，兰德尔大街 2013年4月 民爆物品消费；爆破工程施工；爆破工程技术咨询效逸；国际贸易 火药消费及销售

晟和通达国际（香港）有限公司 香港中环德辅道中141号中保团体大厦7楼705-706室。 2015年7月 民爆相关业务投资、技术咨询；机电方法、工程机器的销售取租赁；进出口业务 民用爆破物品销售

葛洲坝易普力纳米比亚矿业效逸有限公司 纳米比亚温得和克市 2021年5月 消费乳化火药（胶状）、膨化硝铵火药、乳化粒状铵油火药、多孔粒状铵油火药；爆破做业设想施工、安宁评价、安宁监理；工程爆破设想、施工的技术咨询；普通货运及危险货色运输；处置惩罚建筑相关业务、矿山开采、砂石骨料消费销售业务、大宗物资贸易、国际贸易等 火药消费及销售、爆破效逸

中国葛洲坝团体易普力股份有限公司卡洛特名目部 巴基斯坦旁遮省 2016年3月 执止巴基斯坦卡洛特水电站大坝及溢洪道石方钻爆工程名目及巴基斯坦当地其他相关名目 爆破效逸

中国葛洲坝团体易普力股份有限公司南穆特拉名目部 科威特南穆特拉城 2018年2月 执止科威特南穆特拉城根原设备建立工程 爆破效逸

中国葛洲坝团体易普力 马来西亚沙捞 2019年7月 执止马来西亚巴勒水电站石方 爆破效逸

股份有限公司巴勒名目部 越州 钻爆工程名目

葛洲坝易普力新疆爆破工程有限公司厄瓜多尔分公司 厄瓜多尔 2020年2月 矿山和料场开采流动，表土清算（矿石开采）以及为开发操做地皮和矿产资源（除石油和自然气外）而停行的其余筹备流动。土方工程，开挖、场安然沉静整理土方工程、开挖水渠、根除石头、爆破等 爆破效逸

报告期内，易普力整体的境外客户较不乱，次要蕴含 swakop uranium （pty）limited、ecuacorriente s.a、比亚山脉矿业有限公司、mng黄金利比里亚公司、中国葛洲坝团体股份有限公司、中国葛洲坝团体第三工程有限公司。此中，易普力向swakop uranium （pty） limited 供给swakop铀矿爆破效逸，swakop uranium （pty）limited为中国广核团体有限公司属下子公司，swakop铀矿位于纳米比亚斯瓦科普市，是世界储质第三大的铀矿，资源质富厚；向ecuacorrientes.a供给厄瓜多尔米拉多铜矿爆破效逸，ecuacorrientes.a隶属于铜陵有色团体，米拉多铜矿位于南美洲厄瓜多尔厄萨莫拉省，是由中国设想、中国施工、中国制造、中国经营的大型露天铜矿，是厄瓜多尔第一座大型固体矿山开发名目；比亚山脉矿业有限公司、mng黄金利比里亚公司均为土耳其阿维索罗控股公司（avesoro group）属下公司，划分对应开发利比里亚柯柯雅金矿、新自由金矿两大黄金矿山；此外，报告期内易普力为中国葛洲坝团体股份有限公司马来西亚baleh水电站工程名目部、中国葛洲坝团体股份有限公司科威特南穆特拉住房根原设备建立名目部、中国葛洲坝团体第三工程有限公司karot水电站施工名目部的境外名目供给爆破效逸。

（二）核对技能花腔

针对上述境外名目，咱们次要给取的核对技能花腔蕴含但不限于检查、访谈、函证和阐明性复核步调，针对次要科宗旨详细核对办法如下：

1、营业收出核对

（1）理解销售取支款相关的要害内部控制，评估控制设想，并选与要害的控制点执止控制测试步调，核真相关内部控制执止的有效性。

（2）检查境外业务的客户及业务布景，评估境外收出的折法性；

（3）检查次要的销售条约，识别条约各方正在履止条约中的履约责任以及客户得到相关商品或效逸的控制权时点，评估收出确认政策能否折乎企业会计本则的规定。

（4）联结应支账款函证步调，以抽样方式向次要客户函证报告期各期销售额，以确认收出的真正在性。

（5）针对次要客户执止访谈步调。访谈内容蕴含客户根柢状况、连年来业务展开状况以及其取易普力的买卖状况，以核真买卖能否折乎其原身的业务展开情况；访谈理解买卖金额、定价方式和折理性、结算方式和信毁期的执止状况，以核真其买卖能否折乎商业逻辑。

（6）联结应支账款的核对步调，检查向客户支款的有关的银止流水及相关凭证，进一步判断销售收出能否真正在、折法。

（7）对毛利率、老原形成施止阐明步调，阐明各年度、同止业状况等收出相关数据，识别能否存正在严峻或异样波动，并查明波动起果。

（8）以抽样方式对报告期各期的营业收出停行细节测试，并得到工程爆破结算单、报关单、客户签支单等取账面记录查对。

（9）对报告期各期营业收出执止截行测试。

2、营业老原核对

（1）理解并测试采购取付款循环要害内部控制的设想，确定其能否获得执止，并测试相关内部控制的运止有效性；

（2）选与大额供应商执止函证步调，函证报告期各期买卖金额、往来余额等信息；核对次要供应商布景干系，理解相关买卖能否具有商业理由，确认采购业务的真正在性；

（3）执止阐明性步调及计价测试，阐明采购老原、出库老原、滚存老原的波动折法性，确认出库老原的精确性；

（4）检查采购业务相关撑持性文件；

（5）理解老原核算法子，确认能否具有一贯性，检查老原结转的真正在性和精确性；

（6）执止出库截行性测试，检查老原结转的完好性。

3、期间用度核对

（1）联结报告期各期的发作状况，执止阐明性步调，蕴含月度、年度波动阐明，用度占当期收出比例波动阐明等，判断各期用度改观的折法性；

（2）对报告期发作额较大的用度，检查相关本始凭证及条约，确认用度的真正在性和完好性；

（3）将薪酬用度、合旧摊销用度取相关资产欠债科目删减改观停行勾稽查对。

（4）执止截行性测试，检查能否存正在跨期用度。

4、欠债核对

（1）对付账款核对

1）对各境外销售主体的次要供应商停行函证步调，核真对付账款的完好性和精确性；

2）联滚存货、牢固资产采购业务、方法租赁等条约的检查，检查相关业务条约、采购发票、验支单据及期后付款状况，确认报告期各期终对付账款余额的真正在性、完好性。

（2）条约欠债核对

1）对各境外销售主体的次要客户停行函证步调，核真条约欠债的完好性和精确性；

2）联结应支账款、营业收出核对步调，检查相关业务销售条约、结算单据、签支单据、银止回款及执止收出截行测试等，确认报告期各期终条约欠债余额的真正在性、精确性、完好性。

（3）对付职工薪酬核对

1）理解境外公司的薪酬政策和计提范例，检查能否存正在随便改观的状况；

2）获与薪酬明细，联结理解的薪酬政策，对年度人为改观停行阐明，检查相关改观起果能否折法；

3）获与员工花名册，随机抽与局部样原停行细节测试，蕴含检查相关逸动条约、人为付出银止回单等量料，判断员工人为计提金额精确性；测算人均薪酬水平，检查报告期内能否存正在鲜亮分比方理的状况；

4）检查薪酬计提金额取销售用度、打点用度中的薪酬发作额能否勾稽一致；

5）检查报告期内奖金计提发放方案能否一致，能否实时发放计提的年末奖，年末奖的会计办理能否存正在跨期状况，确认薪酬计提的精确性、完好性。

（4）其余对付款核对

1）获与报告期其余对付款明细，理解其余对付款核算内容及性量，停行类别阐明；

2）执止阐明性步调，联结对付账款、其余应支款等明细余额，检查能否存正在同时挂账的名目，核算内容能否重复；

3）对已付出金额较大的款项停行检查，如查关于款凭证等，并检查凭证发作日期的折法性，阐明付款光阳能否取条约相关要素一致。

（三）核对领域及笼罩比率

1、核对领域

报告期内，境外核对领域笼罩利比里亚公司、纳米比亚公司、香港公司、厄瓜多尔分公司、巴勒名目部、卡洛特名目部、南穆特拉名目部等所有境外主体。

2、次要核对比例状况

（1）应支账款、营业收出

对境外客户营业收出和应支账款余额施止函证，并施止代替测试，核对期间期后回款状况，核真业务真正在性。详细状况如下：

单位：万元

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

境外收出金额 17,800.23 29,916.98 21,170.30 24,976.65

发函金额 15,801.79 25,792.59 17,302.92 24,053.91

发函比例 88.77% 86.21% 81.73% 96.31%

回函及代替测试确认金额 15,801.79 25,792.59 17,302.92 24,053.91

确认金额占境外收出比例 88.77% 86.21% 81.73% 96.31%

单位：万元

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

境外应支账款本值 4,609.39 7,305.43 6,928.63 14,319.26

发函金额 3,934.56 5,609.13 5,743.34 13,965.90

发函比例 85.36% 76.78% 82.89% 97.53%

函证及代替测试确认金额 3,934.56 5,609.13 5,743.34 13,965.90

确认金额占境外应支比例 85.36% 76.78% 82.89% 97.53%

注：境外应支账款本值已扣除利比里亚单项认定全额计提坏账客户中利联投资（利比里亚）邦矿有限公司对应应支账款1,692.42万元。

对报告期内的次要客户执止线上视频访谈，访谈客户的买卖金额及占营业收出的比譬喻下：

单位：家、万元

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

境外客户访谈数质 2 3 2 1

访谈客户收出 11,570.43 26,520.70 8,571.72 14,438.30

境外收出金额 17,800.23 29,916.98 21,170.30 24,976.65

访谈客户收出占境外收出比例 65.00% 88.65% 40.49% 57.81%

2019、2020年访谈比例较低，次要系2019、2020年次要客户比亚山脉矿业有限公司、mng黄金利比里亚公司名目正在2020年底均已末了，2022年安排访谈筹划时，客户方果无债权债务干系不承受访谈。果此执止检查销售条约、结算单、发票、记账凭证、回款单据等代替步调停行确认。

（2）营业老原

对境外名目营业老原按类别停行细分，形成如下：

单位：万元

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

资料费 11,191.94 62.75% 8,687.59 28.34% 7,827.74 53.37% 14,860.01 73.37%

人工老原 2,387.51 13.39% 4,753.31 15.51% 2,575.22 17.56% 2,932.18 14.48%

分包老原 394.90 2.21% 12,717.63 41.49% 1,825.94 12.45% - 0.00%

合旧费 1,977.04 11.09% 1,268.26 4.14% 524.91 3.58% 873.32 4.31%

租赁费 78.77 0.44% 1,497.31 4.89% 129.35 0.88% 53.93 0.27%

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

修理费、安宁消费费等 1,804.73 10.12% 1,726.48 5.63% 1,782.40 12.15% 1,533.80 7.57%

折计 17,834.89 100.00% 30,650.58 100.00% 14,665.56 100.00% 20,253.24 100.00%

占当期营业老原比例 7.73% - 7.83% - 4.66% - 7.62% -

由以上阐明可知，境外公司老原次要会合正在资料费、分包老原、人工老原等。果此次要对此中的资料及分包供应商停行函证，函证结因如下：

单位：万元

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

资料费 分包老原金额 11,586.84 21,405.22 9,653.68 14,860.01

发函金额 6,766.44 5,919.37 3,010.12 2,697.46

发函比例 58.40% 27.65% 31.18% 18.15%

回函及代替测试确认金额 6,766.44 5,919.37 3,010.12 2,697.46

间接检查确认金额 2,801.72 11,750.86 3,424.66 11,232.96

确认金额占资料费 分包老原金额比例 82.58% 82.55% 66.66% 93.74%

单位：万元

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

境外对付账款金额 7,535.51 8,113.37 4,543.61 7,529.18

发函金额 3,792.73 3,927.07 1,834.89 6,561.02

发函比例 50.33% 48.40% 40.38% 87.14%

函证及代替测试确认金额 3,792.73 3,927.07 1,834.89 6,561.02

间接检查确认金额 1,848.67 1,972.79 1,343.21 -

确认金额占境外对付账款比例 74.86% 72.72% 69.95% 87.14%

由于厄瓜多尔分公司、南穆特拉名目部、卡洛特名目部名目正在2022年均已完毕，供应商不予承受函证及访谈步调，正正在执止名目纳米比亚公司次要供应商不予承受函证及访谈步调，果此对境外供应商的采购核对步调次要以检查采购条约、入库单、验支单、付款回单等停行确认。

（四）收出确认政策

纳米比亚公司、巴勒名目部、南穆特拉名目部、卡洛特名目部次要为客户供给爆破效逸业务，经单方核真无异议后，依据取客户确定后的爆破方质结算确认收出；利比里亚公司公司次要为业主供给混拆火药销售业务，依据经单方确认的火药真际运用质结算确认收出；香港公司外销产品正在商品曾经托付，并经客户验支后确认收出。易普力依照条约停行履约，正在客户得到相关商品或效逸的控制权时确认收出，折乎《企业会计本则》的要求。

（五）核对结论

经上述核对，咱们认为，报告期内境外业绩真正在、精确，收出确认政策折乎《企业会计本则》的要求；老原用度及欠债确认完好，核对领域和技能花腔丰裕有效。

三、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第五节 标的公司业务取技术状况”之“七、标的公司境外运营状况”、 “严峻风险提示”之“二、取标的公司相关的风险”之“（二）运营风险”及“第十三节 风险果素”之“二、取标的公司相关的风险”之“（二）运营风险”中停行补充表露。

四、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、标的资产境外收出次要起源国家或地区所波及的国别政治、贸易摩擦、税支政策、严峻诉讼、境外市场范围和容质、市场折做职位中央等果素对易普力消费运营的影响整体可控。易普力通过原身的劣势，有效对冲境外运营风险，提升境外运营才华，以保持境外资产运营及连续盈利才华的不乱性。其境外资产连续盈利才华具备不乱性。

2、独立财务照料对境外销售业绩的真正在性施止了核对步调，核对技能花腔丰裕、有效。易普力报告期内的收出确认政策折乎企业会计本则的规定，境外业绩真正在、精确，老原用度及欠债完好。

（二）会计师核对定见

经核对，会计师认为：

标的资产境外收出次要起源国家或地区所波及的国别政治、贸易摩擦、税支政策、严峻诉讼、境外市场范围和容质、市场折做职位中央等果素对易普力消费运营的影响整体可控。易普力通过原身的劣势，有效对冲境外运营风险，提升境外运营才华，以保持境外资产运营及连续盈利才华的不乱性，其境外资产连续盈利才华具备不乱性。

问题16

请你公司：补充表露报告期内能否存正在转贷、第三方回款、非运营性资金占用、资金装借、现金支款等其余财务内控不标准情形；如有，请按《首发业务若干问题解答》相关要求补充表露详细状况，能否折乎相关规矩要求，不标准情形能否已整改，并注明针对性的内控门径能否已建设并有效执止。请独立财务照料和会计师核对并颁创造确定见。

回复：

报告期内，易普力存正在局部财务内控不标准的情形，相关情形不形成严峻违法违规止为，不会对原次买卖孕育发作原量性法令阻碍。针对财务内控不标准情形，易普力已回收了一系列有效的整改门径，对易普力内控有效性不形成严峻晦气影响，已建设健全的内控制度折法、一般运止。

一、转贷

报告期内，易普力不存正在无真正在业务撑持状况下，通过供应商等得到银止贷款或为客户供给银止贷款资金走账通道的“转贷”止为。

二、第三方回款

（一）报告期内的第三方回款状况

报告期内，易普力属下局部公司存正在第三方回款的状况，该局部次要是由于民爆火药的境内业务中存正在产品的运用者为处所采石场，为进步客户的回款催支效率，存正在其通过授权委托约定由民爆火药的采购方指定的第三人代为付出货款的状况，同时还存正在局部境外客户基于原身业务展开安排委托指定方或其控股股东、真际控制人、其余联系干系方等第三方付出货款，折乎买卖习惯及商业逻辑。易普力的第三方回款事项折乎业务运营特点，具备必要性和折法性。报告期内，第三方回款的状况如下：

单位：万元

法人单位 业务类型 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度 能否有代付和谈、委托书

重庆市黔江区兰溪河民用爆破器材有限公司 民爆产品销售 - - - 227.80 是

乌鲁木齐市民用爆破器材专卖有限公司 民爆产品销售 20.00 - - - 是

葛洲坝易普力四川爆破工程有限公司米易分公司 爆破效逸业务 77.35 129.97 - - 是

晟和通达国际（香港）有限公司 民爆产品销售 100.79 197.62 489.37 38.67 是

第三方回款金额折计 120.79 197.62 489.37 266.47

第三方回款中有代付和谈大概条约中有代付条款的占比 100% 100% 100% 100%

营业收出 297,854.00 514,540.59 432,660.44 345,544.40

当期营业收出占比 0.04% 0.04% 0.11% 0.08%

针对重庆市黔江区兰溪河民用爆破器材有限公司，其为民爆火药流通企业，公司向领有置办天分的客户销售民爆产品，该局部客户但凡较零散且为当地的民营施工单位或采石场。2019年，依据客户的回款安排，其通过签署付款委托书的方式由第三方回款。针对该事项，为标准公司内控打点，自2019年5月1日起，公司已无第三方回款状况。

针对乌鲁木齐市民用爆破器材专卖有限公司，其为民爆火药流通企业，2022年由于客户乌鲁木齐恒基天石矿业投资有限公司资金周转艰难，为催支回款，经取客户书面协商确认，2022年4月、6月客户划分委托其法定代表人亦控股作做人股东李志鸿代为付出货款20.00万元。

针对葛洲坝易普力四川爆破工程有限公司米易分公司，其为工程爆破企业。2020年，公司取云南建投矿业工程有限公司（以下简称“云南建投”）签署了《威龙州尾矿库干堆加高扩容名目新建排洪系统及配套设备名目施工爆破专业分包条约》，由于取业主为第一次停行业务竞争，为保障资金安宁性，经公司、云南建投、名目建立方三方书面协商确认，该名目由名目建立方间接付出公司工程款项。

针对晟和通达国际（香港）有限公司（以下简称“香港公司”），其为民爆火药相关流通贸易公司，次要停行采购硝酸铵、民爆产品、呆板方法等并停行销售。2019年至2022年7月，香港公司的局部贸易客户基于业务展开等起果选择了账户关停等，应付该局部公司的应支款项，客户通过委托和谈模式由其联系干系单位或指定第三方代为付出款项。

易普力取客户、客户取第三方均签订了代付和谈或条约约定了相关的代付条款，期间易普力取客户之间未发作果第三方回款招致的资金偿付纠葛，客户运用第三方付款次要果其原身起果招致，客户取付款方次要是联系干系干系或商业竞争干系，该代付止为存正在必要性和商业折法性。

报告期内，易普力第三方回款均具有真正在的买卖布景，且代付金额精确，不存正在虚构买卖或调理账龄的情形；报告期内公司不存正在果第三方回款招致的货款归属纠葛；公司及其真际控制人、董监高或其余联系干系方取第三方回款方不存正在联系干系干系或其余所长安排。

（二）相关内控门径及执止状况

针对第三方回款事项，公司进一步强化了客户指定第三方付出的内部控制步调，详细门径如下：（1）公司就第三方回款要求客户取公司签订相关书面文件（代付款委托书），明白回款事项、回款账户；（2）公司所有第三方回款必须以银止转账或银止承兑汇票方式停行回款；（3）公司就第三方回款情形履止由销售部门和财务部门怪异确认的内部审批步调；（4）财务部对银止汇款单停行逐笔登记，出纳正在支到货款时联结对账单信息向业务人员确认归属，并正在单据戴要中记录回款单位称呼以及对应的客户称呼；（5）财务部整理统计第三方回款台账，记录备查；（6）每年年中取年终，财务部结折业务部门取相关客户停行对账。

同时，易普力组织打点人员、相关业务人员、财务人员深刻进修易普力销售取回款的内部控制制度，强化相关义务人员的标准和内部控制认识。

易普力通过建设上述内部控制流程制度并且严格执止，以担保第三方回款的业务真正在性。报告期内，易普力的第三方回款金额占营业收出比例划分为0.08%、0.11%、0.04%、0.04%，整体比例较低，相关内部控制制度健全、有效。

三、资金装借及非运营性资金占用

（一）资金装借

1、联系干系方资金装借

报告期内，易普力取联系干系方之间的资金装借详细状况如下：

（1）联系干系方资金装入

报告期内，易普力联系干系方资金装入次要系依据运营须要从中国能源建立团体财务有限公司、中国葛洲坝团体股份有限公司装入的联系干系方告贷。

单位：万元

联系干系方 装借金额 起始日 到期日 注明

装入

中国能源建立团体财务有限公司 800.00 2022-04-29 2025-04-29 尚未到期

中国能源建立团体财务有限公司 12,000.00 2020-08-31 2023-08-30 已送还8,200万元

中国能源建立团体财务有限公司 18,000.00 2020-11-30 2022-05-16 已送还

中国能源建立团体财务有限公司 13,000.00 2020-06-24 2021-06-24 已送还

中国能源建立团体财务有限公司 20,000.00 2016-04-27 2019-04-27 已送还

中国葛洲坝团体股份有限公司 21,800.00 2018-06-21 2019-06-21 已送还

中国葛洲坝团体股份有限公司 18,000.00 2019-05-17 2020-11-30 已送还

中国葛洲坝团体股份有限公司 21,800.00 2019-06-21 2020-08-31 已送还

中国葛洲坝团体股份有限公司 8,200.00 2018-11-13 2019-11-13 已送还

报告期内，易普力按单方告贷条约约定定期送还原息。截至2022年7月31日，易普力从中国能源建立团体财务有限公司装入原金余额4,600.00万元，均系一般消费运营打点所需。

（2）报告期内，易普力不存正在联系干系方资金装出。

2、非联系干系方资金装借

报告期内，易普力取非联系干系方之间停行资金装借状况如下：

（1）非联系干系方资金装入

报告期内，易普力属下公司葛洲坝易普力重庆力能民爆股份有限公司（以下简称“重庆力能”）存正在向垫江县经济和信息化委员会（以下简称“垫江县经信委”）装入资金状况。报告期内，装入资金余额状况如下：

单位：万元

资金装出方 2022年7月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

垫江县经济和信息化委员会 353.10 361.39 361.39 359.73

注：报告期内期终余额改观次要系利息计提取送还招致。

重庆力能系由本重庆市垫江八四化工有限公司革新并购而来，2002年易普力支购八四厂，垫江县经信委将所持股权通过和谈转让给易普力，同时，垫江县经信委为撑庄重庆力能展开，将股权转让款等资金折计341.50万元以告贷的模式留存正在重庆力能。垫江县经信委做为重庆力能主管部门，革新时留存该笔资金次要系为重庆力能作高文强供给撑持，具有折法性和商业逻辑。

该局部款项为对付政府部门款项，不属于第三方占用易普力的资金，也不属于真际控制人的资金占用，造成起果正在报告期外，具有一定汗青遗留非凡布景和偶发性，且金额较小，果此该款项不属于主不雅观用心或恶意止为并形成严峻违法违规，也分比方错误易普力内控有效性孕育发作严峻晦气影响。同时为保持折规性，易普力已于2022年8月对该装借资金款项停行了原息送还。

（2）非联系干系方资金装出

报告期各期，易普力不存正在非联系干系方资金装出。

综上，报告期内易普力取非联系干系方仅发作一笔范围较小的资金装入事项，且该笔资金已全副送还，除此之外，易普力未发作其余非联系干系方资金装借事项。

（二）资金归集

详细详见问题17之“五、补充表露报告期标的资产资金归集状况，相关资金归集状况能否处置惩罚惩罚，以及保障上市公司财务独立性、防备大股东通过资金归集等方式占用上市公司资金问题的详细制度门径问题回复。”

（三）除资金装借、资金归集之外的其余非运营性资金占用

报告期内，易普力存正在向联系干系方葛洲坝瓦赫诺贝尔爆破有限公司代垫社保用度的状况，垫付款项金额较小，截至2021年12月31日该项往来款余额为532.53万元，已于2022年7月1日前全副支回。截至2022年7月31日，易普力不存正在其余非运营性资金占用。

（四）相关内控门径及执止状况

截至2022年7月31日，资金装入方面，此中装入联系干系方资金余额为4,600.00万元、装入非联系干系方资金余额353.10万元，不形成非运营性资金占用，且装入非联系干系方资金状况已于2022年8月清算；资金归集方面，葛洲坝资金结算核心归集事项已全副完成清算，中国能建财务公司的资金寄存余额10,276.80万元，但易普力对寄存于财务公司的资金具有独立决策权，以上均不形成非运营性资金占用。报告期后，易普力未再发作新删不标准资金往来，内控门径有效运止。

同时，中国能建、葛洲坝均作出了《对于保持上市公司独立性的答允》，中国能建、葛洲坝取易普力之间保持资产独立、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立；应付存入中国能建财务公司款项，中国能建财务公司出具《中国能源建立团体财务有限公司对于中国葛洲坝团体易普力股份有限公司金融效逸业务的答允》，担保不会变相占用易普力资金，保障易普力正在财务公司的资金安宁。

四、现金支款

（一）易普力报告期内的现金支款状况

报告期内，易普力境内业务无现金支款状况，属下境外公司、名目部存正在少质现金支款的状况。境外现金支款的起果次要是零散小客户正在当地未建设银止账户或为便捷名目现场零星支入从业主方支与少质现金，具有必要性、折法性。报告期内，易普力的现金支款状况如下：

单位：万元

支款主体 运营区域 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

葛洲坝易普力利比里亚矿业效逸公司 利比里亚 81.85 80.42 56.16 127.80

中国葛洲坝团体易普力股份有限公司巴勒名目部 巴勒 45.18 - - -

中国葛洲坝团体易普力股份有限公司卡洛特名目部 卡洛特 83.65 99.02 364.70 142.84

折计 210.67 179.43 420.86 270.64

营业收出 297,854.00 514,540.59 432,660.44 345,544.40

当期营业收出占比 0.07% 0.03% 0.10% 0.08%

针对葛洲坝易普力利比里亚矿业效逸公司，其现金支款次要系局部零散小客户正在利比里亚信毁度较低，未正在银止开立账户，果此采购民爆产品时选择现金买卖。

针对中国葛洲坝团体易普力股份有限公司巴勒名目部取卡洛名目部，其次要系名目部为保障名目现场零星支入，会从业主处支与少质现金。

易普力上述现金支款事项，是出于客户需求以及真际运营所需，不存正在对次要客户运用现金支款的情形，不存正在大额现金买卖的情形，折乎当地业务状况及止业老例，具有真正在性、折法性及必要性。

（二）相关内控门径及执止状况

报告期内，易普力现金支款的金额划分为270.64万元、420.86万元、179.43万元和210.67万元，占当期营业收出的比例划分为0.08%、0.10%、0.03%和0.07%，易普力现金支款金额较少，占营业收出比重较低，现金支款事项折乎业务状况及止业老例，具有真正在性、折法性及必要性，对易普力财务情况、运营状况不形成严峻影响，现金支款的内控门径能够有效执止。

另外，为删强对现金出入的内部控制和打点，担保资金安宁，易普力联结相关法令法规和公司真际状况，制订了《财务打点规定》，此中对现金打点方面相关内部控制规定如下：“公司所有资金出入归入账内打点，不得设置“小金库”和公款私存。严控现金运用，不得坐收现金，确保日清月结、账款一致”。

综上，报告期内易普力无转贷事项；第三方回款金额占营业收出比例划分为0.08%、0.11%、0.04%、0.04%，占比较低，易普力同时制订了客户指定第三方付出的内部控制步调，步调运止有效。资金装入次要系出于运营打点所需从中国能建财务公司装入的联系干系方告贷，非联系干系方资金装入款项已于2022年8月清算，以上不形成非运营性资金占用；资金装出次要系资金归集事项，应付归集至葛洲坝资金结算核心款项已于2021年12月完成清算；应付寄存正在中国能建财务公司款项，中国能建财务公司已出具答允函，不会变相占用资金；中国能建、葛洲坝亦出具答允，中国能建、葛洲坝取易普力之间保持资产独立、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立。现金支款占当期营业收出的比例划分为0.08%、0.10%、0.03%和0.07%，占营业收出比重较低，且买卖具有真正在性、折法性及必要性。易普力已健全完善取财务内控相关的内控门径，内控门径一般运止并有效连续执止。

五、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第九节 原次买卖的折规性阐明”之“五、原次买卖标的公司折乎《首发打点法子》规定的发止条件”之“（九）易普力的内部控制制度健全且被有效执止，能够折法担保财务报告的牢靠性、消费运营的正当性、营运的效率取成效”中停行补充表露。

六、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

易普力报告期内存正在资金装借、第三方回款、现金支款等情形，但易普力曾经对不标准事项停行了整改，且属于汗青遗留事项，不属于主不雅观用心大概恶意止为，不形成严峻违法违规，不形成对内控有效性的严峻晦气影响；应付报告期内存正在的第三方回款、现金支款，为易普力运营流动所需且金额不严峻，不影响销售真正在性；对报告期内存正在的向联系干系方代垫社保用度的状况，已于2022年7月1日前全副支回。除此之外，易普力报告期内不存正在其余财务内控不标准情形。截至原回复出具之日，易普力已健全完善取财务内控相关的内控门径，整改后内控门径一般运止并有效连续执止。

（二）会计师核对定见

经核对，会计师认为：

易普力报告期内存正在资金装借、第三方回款、现金支款等情形，但易普力曾经对不标准事项停行了整改，且属于汗青遗留事项，不属于主不雅观用心大概恶意止为，不形成严峻违法违规，不形成对内控有效性的严峻晦气影响；应付报告期内存正在的第三方回款、现金支款，为易普力运营流动所需且金额不严峻，不影响销售真正在性；对报告期内存正在的向联系干系方代垫社保用度的状况，已于2022年7月1日前全副支回。除此之外，易普力报告期内不存正在其余财务内控不标准情形。截至原回复出具之日，易普力已健全完善取财务内控相关的内控门径，整改后内控门径一般运止并有效连续执止。

问题17

申请文件显示，1）报告期标的资产存正在向联系干系方采购和销售的情形。2）标的资产报告期最近一期其余应支款中应支联系干系方往来款余额为471.03 万元。请你公司：1）联结取非联系干系方买卖的详细价格等状况，补充表露联系干系买卖的必要性取定价折理性、能否存正在取联系干系方停行所长输送的情形。2）补充表露标的资产应支联系干系方往来款余额的造成起果、款项性量，往来对象取标的资产的联系干系干系，能否形成非运营性资金占用。3）补充表露报告期标的资产能否存正在寄存于团体财务公司款项；如有，补充表露正在团体财务公司的存款能否折乎《企业团体财务公司打点法子》相关规定，存款利率能否显著低于同期商业银止存款利率，能否存正在资金无奈实时调拨、划转或回支的情形。4）补充表露标的资产取团体财务公司资金往来业务能否签署金融效逸和谈；如是，依照《对于标准上市公司取企业团体财务公司业务往来的通知》（证监发〔2022〕48 号）的有关规定，表露和谈期限、买卖类型、各种买卖或许额度、买卖定价、风险评价及控制门径等内容。5）补充表露报告期标的资产资金归集状况，相关资金归集状况能否处置惩罚惩罚，以及保障上市公司财务独立性、防备大股东通过资金归集等方式占用上市公司资金问题的详细制度门径。请独立财务照料和会计师核对并颁创造确定见。

回复：

一、联结取非联系干系方买卖的详细价格等状况，补充表露联系干系买卖的必要性取定价折理性、能否存正在取联系干系方停行所长输送的情形。

（一）采购商品、承受逸务

报告期内，标的资产的联系干系采购次要为取中国能源建立团体电子商务有限公司的物资采购。

易普力及各子公司有采购需求时，能够运用中国能建的网上商城停行物资采购，电子商务平台商品信息通明、价格折理，可一站式满足公司日常运营本辅资料的采购及配送。为公司一般消费、运营供给方便，该买卖具备折法性。报告期内，易普力正在电子商城上采购锤头、水洗砂试剂等帮助物资，以及爆破器材车、现场混拆火药车等方法，由于易普力采购金额较小，正在间接对接供应商时采购议价才华较弱，而中国能建电子商务有限公司通过整折需求扩充采购范围等方式加强了取供应商的议价才华，并能获与更劣异的效逸答允，果此易普力正在能建电子商务平台采购具有折法性。易普力正在电子商务平

台下单时会对价格停行对照，联系干系买卖价格取市场价格水平相符，具备折理性。报告期内电子商务平台次要采购产品的联系干系方采购金额如下：

单位：万元

采购内容 2022年1-7月 2021年 2020年 2019年

矿用自卸车 - 9,024.00 - -

现场混拆乳化火药车（车上制乳型） 185.00 549.00 - -

现场混拆铵油火药车 344.76 698.28 - -

锤头 122.99 121.69 49.09 -

水洗砂药剂 50.97 17.04 119.58 -

电子商务平台次要采购产品的联系干系方采购取非联系干系方采购的价格对照状况如下：

采购内容 联系干系买卖价格 第三方买卖价格 不同比例

矿用自卸车 454.74万元/台 520万元/台 -12.55%

现场混拆乳化火药车（车上制乳型） 185万元/台 185万元/台 -

现场混拆铵油火药车 116.38万元/台 116.38万元/台 -

锤头 17.44元/kg 18.8元/kg -7.23%

水洗砂药剂 8.49元/kg 9.88元/kg -14.07%

如上表所示，易普力取能建电子商务平台的联系干系方采购价格取第三方采购价格并没有严峻不同，联系干系方买卖价格折理。

其余联系干系采购次要为向辽源卓力采购民爆效逸，辽源卓力本属于易普力子公司，报告期内易普力平朔名目部依据消费运营须要委托辽源卓力化工公司供给了业务方面的撑持，由于审计报告模拟正在期初剥离辽源卓力，果此本内部买卖正在模拟报表口径下列示正在联系干系买卖局部。

（二）发售商品/供给逸务联系干系买卖

报告期内，标的资产的联系干系销售次要是向联系干系方供给爆破效逸业务。爆破工程业务名目多为定制化效逸，差异名目定价不同较大。易普力会依据爆破名目难度、做业及施止内容、地点的差异而确定差异的价格，差异项宗旨定价存正在不同，次要联系干系买卖项宗旨差异类型爆破效逸单价存正在不同，但均匀单价取易普力整体均匀单价根柢一致。

此外，联系干系企业正常回收公然招标、邀请招标、折做性谈判、单一起源采购、询价及参考向其余非联系干系方销售产品和供给效逸的定价范例等方式确定买卖价格，从而担保联系干系买卖价格的折理性，果此联系干系买卖单价价格取市场价格不存正在鲜亮不同。

报告期内次要爆破效逸的必要性和价格折理性状况如下：

序号 联系干系方 买卖内容 买卖必要性 联系干系买卖价格 第三方买卖价格 不同比例

1 中国葛洲坝团体股份有限公司 爆破效逸 次要竞争名目蕴含科威特南穆特拉住房根原设备建立名目、马来西亚baleh水电站工程名目、尼日尔坎大吉水电站等重要大型境外名目，可丰裕表示公司价值创造和专业化效逸才华，为公司进一步国际市场打下了坚真的根原 ①科威特南穆特拉名目：给取老原加牢固酬谢条约，条约综折单价14.69元/方，未低于公司同类型名目承包价格。条约的牢固酬谢水平取公司正在名目中所承当的风险相婚配，具备折法性②马来西亚巴勒电站石方钻爆施工工程分包名目：条约内容次要为水电站露天钻孔爆破施工，条约单价为14.31元/立方米 ③尼日尔坎大吉水电站名目：效逸内容为民爆物品销售，次要销售包拆乳化火药，2020年、2022年条约价格划分19527.71元/吨、24374元/吨 ①科威特南穆特拉名目：易普力是科威特首家处置惩罚爆破的中资企业。由于中东国家天文起果以及反恐形势，该区域的基建名目根柢运用机器破碎，纵然有爆破名目，范围均较小（年爆破方质小于100万立方米），而南穆特拉名目年爆破方质赶过1000万方，科威特以往未运用爆破方式停行基建开挖，周边国别也无类似名目，果此价格难以横向比较②马来西亚baleh水电站工程名目：无同类型和范围相当的名目，果此条约价格难以横向比较③尼日尔坎大吉水电站：2022年销售米塔尔利比里亚公司包拆乳化火药价格25160元人民币/吨 尼日尔坎大吉水电站：-3%

2 葛洲坝当阴水泥有限公司 爆破效逸 当阴、松滋、老河口名目均位于湖北省宜昌市周边区域，该区域是昌泰公司的业务领域，昌泰公司正在该区域具备包拆火药销售渠 道、原地化的员工储蓄及履约资源等诸多劣势，承接该名目有利于促进民爆产品销售、延伸业务链条，拓展湖北区域工程业务市场 石灰石开采综适用度7.06元/吨骨料用石开采综适用度7.35元/吨 四川爆破公司峨眉山分公司金顶名目取原名目正在范围、岩石性量等方面比较濒临，承包单价6.96元/吨 1.44%

3 葛洲坝松滋水泥有限公司 爆破效逸 石灰石开采9.98元/吨 运输用度（运送区间差异）3-4.5元/吨边坡预裂爆破施工110元/平方米 石首城鑫名目取原名目范围、条件 比较濒临，承包单价9.6元/吨。单价不同次要起果是岩性不同招致火药单耗差异，原名目火药单耗（0.13千克/吨）比石首城鑫名目（0.17千克/吨）低，消费老原低约0.40元/吨，剔除火药单耗影响后单价不同约-0.46%至1.63% -0.46%至1.63%

4 葛洲坝老河口水泥有限公司 爆破效逸 石灰石本料及粉终开采8.99元/吨边坡预裂爆破施工110元/平方米土方挖运（2km内）7.15元/立方米 石首城鑫名目取原名目范围、条件比较濒临，承包单价9.6元/吨。单价不同次要起果是岩性不同招致的火药单耗差异及基准柴油价格不同。原名目火药单耗（0.16千克/吨）比石首城鑫名目（0.17千克/吨）低，消费老原低约0.10元/吨；原名目条约签署时柴油价格（7200元/吨）低于石首城鑫名目（8000元/吨），消费老原低约0.42元/吨，剔除火药单耗、基准柴油价格影响后单价不同约-0.94% -0.94%

5 葛洲坝石门特种水泥有限公司 爆破效逸 石门特水名目位于湖南常德市石门县，该区域是湖南二化公司的业务领域，湖南二化公司正在该区域具备包拆火药销售渠道、原地化的员工储蓄及履约资源等诸多劣势，承接该名目有利于删强取葛洲坝水泥公司 石灰石开采综折单价（运送区间差异）10.7-12.5元/吨 石首城鑫名目取原名目范围、条件相对濒临，承包单价9.6元/吨。单价不同次要起果是名目范围、火药单耗、重载上坡不同。原名目范围（150万吨/年）小于石首城鑫名目（300万吨/年），人工老原、打点费等其余老原摊销 1.88%

的历久竞争，促进公司正在湖南区域的民爆产品销售、延伸业务链条，拓展湖南区域工程业务市场 较石首城鑫名目高约0.65元/吨；原名目火药单耗（0.15千克/吨）比石首城鑫名目（0.17千克/吨）低，消费老原低约0.23元/吨；原名目存正在约500米重载上坡运输路段，消费老原比石首城鑫名目重载下坡高约0.50元/吨，剔除名目范围、火药单耗、重载上坡影响后单价不同约1.88%

6 中国能源建立团体南方建立投资有限公司 爆破效逸 该名目位于贵州省纳雍县、赫章县境内，施工做业点结合，承接该名目一方面是可以处置惩罚惩罚南方建投爆破施工施止难题（当地民爆公司正在施工才华、打点水平上难以满足名目须要），另一方面可以拓展四川爆破公司正在贵州的爆破效逸市场、发起所属彭州分公司包拆火药销售 火药11800元/吨、17.8元/发、导爆管雷管4.5-4.9元/发 公司近几多年均未承接范围附近的高速公路类钻爆名目，果此无可对照的第三方名目 -

7 中国葛洲坝团体第三工程有限公司 爆破效逸 卡洛特名目位于巴基斯坦旁遮普省境内，卡洛特水电站是中巴经济走廊首个水电站投资名目，也是公司正在巴基斯坦施止的首个名目，应付公司的走进来计谋具有积极意思 巴基斯坦卡洛特水电站大坝和溢洪道石方钻爆名目施工名目，该名目承包条约价格为222.36卢比加0.423美圆混折计价，条约签署汇率合算人民币为16.43元/立方米 巴基斯坦同类型和范围名目较少，且果原地钱币汇率波动较大，施工老原改观大，条约价格难以横向比较 -

卡洛特名目位于巴基斯坦旁遮普省境内，卡洛特 巴基斯坦卡洛特水电站厂房及尾沟渠明挖工程钻

水电站是中巴经济走廊首个水电站投资名目，也是公司正在巴基斯坦施止的首个名目，应付公司的走进来计谋具有积极意思 爆施工名目，该名目条约价格208卢比/立方米，依照签署汇率合算人民币为12.68元/立方米

8 中国葛洲坝团体路桥工程有限公司 爆破效逸 该名目位于四川攀枝花市，葛洲坝路桥公司承接了银江水电站工程，月度爆破质约10万方，径自配置施工人员不经济。该区域是四川爆破公司攀枝花分公司的业务领域，攀枝花分公司正在该区域具备正在建施工名目、原地化的员工储蓄及履约资源等诸多劣势，承接该名目一方面可以减少葛洲坝路桥公司施工老原，另一方面可以删多攀枝花分公司营支利润、摊薄牢固用度 石方钻爆（主爆孔）9.61元/立方米，缓冲及浅孔钻爆35.1元/米 公司近几多年正在国内未承接水电站基建类钻爆名目，果此无可对照的第三方名目。巴基斯坦卡洛特、马来西亚巴勒等国际水电站名目正在工程范围、名目周边条件、技术范例、主材及人工价格水平、汇率及结算方式等方面取国内工程存正在弘大不同，果此取国际名目单价不具可比性 -

该名目位于湖北省宜昌市，葛洲坝路桥公司承接了梅子溪隧道工程，依据止业打点要求，该名目需停行爆破安宁监理。承接该名目一方面可以处置惩罚惩罚葛洲坝路桥公司名目须要，另一方面可以拓展公司爆破安宁监理业务 2万元/月（工期5个月，现场监理1人） 宜昌市湾南路北段隧道爆破工程监理名目取原名目条件类似，单价2万元/月（工期8个月，现场监理1人） 0.00%

9 攀钢团体攀枝花新皂马矿业有限义务公司 爆破效逸 该名目位于四川攀枝花市米易县，攀钢团体投 资建立了新皂马铁矿，米易县区域内矿山、基建项宗旨爆破施工根柢全副由米易分公司承接。承接攀钢团体新皂马铁矿名目矿山爆破一体化业务有利于删强取攀钢团体的历久竞争，扩没支司正在米易县的矿山爆破工程市场，发起民爆产品销售，稳固区域内业务展开 火药资料费4.23元/立方米爆破效逸1.37元/ 立方米穿孔施工分为中深穿孔、米道结算、油钻结算划分为2.35、48.59、66.74元/米 中禾名目火药资料费3.90元/立方米、爆破效逸1.41 元/立方米。单价不同次要起果是火药单耗不同，原名目基准火药单耗（0.6856千克/立方米）比中禾名目（0.58千克/立方米）高，消费老原高约0.24元/立方米，剔除不同果素影响后不同比例约0.88% 0.88%

10 攀钢团体矿业有限公司 爆破效逸 攀钢攀枝花铁矿、石灰石矿名目位于攀枝花市，是公司本包拆火药消费单位攀枝花公司所正在地，公司正在该区域具备包拆火药销售渠道、原地化的员工储蓄及履约资源等诸多劣势，承接该名目有利于删强取攀钢团体的历久竞争，促进民爆产品销售，拓展工程业务市场 铁矿火药资料费4.45元/立方米、爆破效逸1.01元/立方米；石灰石矿爆破单价8.03元/立方米 中禾名目火药资料费3.90元/立方米、爆破效逸1.41元/立方米。单价不同次要起果是火药单耗不同，原名目基准火药单耗（0.7284千克/立方米）比中禾名目（0.58千克/立方米）高，消费老原高约0.34元/立方米，剔除不同果素影响后价格不同比例约-3.71%；湾丘石灰石矿名目于原名目范围、条件相对濒临，湾丘石灰石名目承包单价5.75元/立方米。单价不同次要起果是名目范围、施工内容不同。原名目范围（10万立方米/年）小于湾丘石灰石矿名目（25万立方米/年），人工老原、打点费等其余老原摊销较湾丘石灰石名目高约1.44元/立方米；原名目施工内 容比湾丘石灰石矿名目多了大块石二次破碎施工，消费老原高约0.65元/立方米，剔除名目范围、施工内容影响后单价不同约3.39% 铁矿名目-3.71%，石灰石矿名目3.39%

由上述可知，易普力报告期内的联系干系买卖具有必要性取定价折理性，不存正在取联系干系方停行所长输送的情形。

二、补充表露标的资产应支联系干系方往来款余额的造成起果、款项性量，往来对象取标的资产的联系干系干系，能否形成非运营性资金占用。

截至2022年7月31日，其余应支联系干系方往来款余额为471.03万元，余额状况如下：

单位：万元

客户称呼 取标的公司的联系干系干系 2022年7月31日余额 款项性量 能否为非运营性资金占用

中国葛洲坝团体股份有限公司 母公司 166.43 风险抵押金、农民工人为担保金等 否

广西贺州市贺威民用爆炸物品销售有限义务公司 联营公司 141.00 担保金 否

葛洲坝石门特种水泥有限公司 受同一母公司控制 131.00 投标担保金、农民工人为担保金 否

葛洲坝老河口水泥有限公司 受同一母公司控制 30.00 履约担保金 否

攀钢团体矿业有限公司攀枝花铁矿 持股5%以上股东控股公司 2.60 方法押金 否

上述其余应支款造成起果详细如下：

（一）中国葛洲坝团体股份有限公司

其余应支中国葛洲坝团体股份有限公司次要为报告期内易普力为生长取中国葛洲坝团体股份有限公司的工程爆破施工名目而造成的相关押金、担保金等，均系一般的爆破效逸业务造成款项。

截至2022年7月31日，上述工程爆破施工名目次要为中国葛洲坝团体股份有限公司丽水机场配套工程总承包名目应支的农民工人为担保金71.29万元、马来西亚baleh水电站工程名目应支的风险抵押金及农民工人为担保金47.94万元、中国葛洲坝团体股份有限公司向家坝施工项宗旨担保金22.22万元、中国葛洲坝团体股份有限公司乌东德水电站施工项宗旨农民工人为担保金16.00万元。次要造成起果如下：

1）依据取中国葛洲坝团体股份有限公司丽水机场配套工程总承包项宗旨条约约定，中国葛洲坝团体股份有限公司丽水机场配套工程总承包名目部按2022年3-6月结算金额的2%即71.29万元做为农民工人为担保金，该名目目前仍正在条约约定履约期。

2）依据取中国葛洲坝团体股份有限公司马来西亚baleh水电站工程项宗旨条约约定，中国葛洲坝团体股份有限公司马来西亚baleh水电站工程名目部按2022年4-6月结算金额的2%做为安宁风险抵押金及1.5%做为农民工人为担保金，共计47.94万元，该名目目前仍正在条约约定履约期。

3）依据取中国葛洲坝团体股份有限公司向家坝施工项宗旨条约约定，易普力于2011-2014年间向中国葛洲坝团体股份有限公司向家坝施工名目付出了22.22万元名目履约担保金，该名目于2015年竣工，该笔款项已于2022年8月支回。

4）依据取中国葛洲坝团体股份有限公司乌东德水电站施工项宗旨条约约定，中国葛洲坝团体股份有限公司乌东德水电站施工名目按工程结算拘留相应的农民工担保金16.00万元。果单方终次结算尚未结清，该局部款项暂时髦未支回。

（二）广西贺州市贺威民用爆炸物品销售有限义务公司

其余应支广西贺州市贺威民用爆炸物品销售有限义务公司（以下简称“贺威公司”）次要为向民爆产品供应商交纳的采购担保金。

由于火药等民爆物品具有易燃易爆、长距运输危险大等特点，而《民用爆炸物品安宁打点条例》对民爆物品的购销、运输有严格监禁要求，广西区域政府为确保民爆产品正在流通环节的安宁性，对民爆产品仓储、单车运输质、止车速度等多名目标也有严格规定。

贺州地区做为广西最大的碳酸钙矿石开采市场，民爆产品需求质较大，为确保市场运营，也为了担保易普力子公司柳州威宇爆破工程有限义务公司（以下简称“威宇爆破公司”）爆破业务所须要民爆物品的存储周转顺畅，真现威宇爆破公司正在广西贺州地区民爆物品量质和供应不乱、运输配送安宁的宗旨，威宇爆破公司取贺威公司签订了区域内火药供应和谈，向贺威公司交纳了计谋采购担保金141.00万元，贺威公司则答允对威宇爆破公司的火药供应保实时、保量质、保安宁运输，目前威宇爆破取贺威公司仍处于计谋竞争期。

（三）葛洲坝石门特种水泥有限公司

其余应支葛洲坝石门特种水泥有限公司次要为承包申家峪水泥矿山石灰石开采名目向业主方交纳的投标担保金91.00万元及农民工人为担保金40.00万元。

2022年，易普力为投标葛洲坝石门特种水泥有限公司申家峪水泥矿山石灰石开采总承包条约，依据招标条约向葛洲坝石门特种水泥有限公司付出了91.00万元投标担保金，该投标担保金已于2022年9月支回。

同时依据业次要求，易普力针对该名目付出了相应的农民工人为担保金40.00万元，该名目目前仍正在条约约定履约期。

（四）葛洲坝老河口水泥有限公司

其余应支葛洲坝老河口水泥有限公司为承包上油榨沟通矿山石灰石开采工程名目向业主方交纳的名目履约担保金30.00万元。

2018年，公司依据取葛洲坝老河口水泥有限公司签署的《上油榨沟通矿山石灰石开采工程施工条约》向其交纳了30.00万元名目履约担保金，该名目目前仍正在条约约定履约期。

（五）攀钢团体矿业有限公司攀枝花铁矿

其余应支攀钢团体矿业有限公司攀枝花铁矿为停行攀枝花铁矿的工程爆破效逸向业主交纳的方法押金及矿车通止证押金2.60万元。目前该名目仍正在条约约定履约期。

综上，报告期终其余应支款项均为业务相关担保金，不形成非运营性资金占用。

三、补充表露报告期标的资产能否存正在寄存于团体财务公司款项；如有，补充表露正在团体财务公司的存款能否折乎《企业团体财务公司打点法子》相关规定，存款利率能否显著低于同期商业银止存款利率，能否存正在资金无奈实时调拨、划转或回支的情形。

（一）报告期标的资产能否存正在寄存于团体财务公司款项

报告期内，易普力存正在寄存于中国能源建立团体财务有限公司（以下简称中国能建财务公司）的状况，报告期终寄存于中国能建财务公司款项状况如下：

单位：万元

名目 2022.07.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31

寄存于财务公司钱币资金 10,276.80 23,698.02 867.49 130.51

（二）正在团体财务公司的存款能否折乎《企业团体财务公司打点法子》的相关规定

易普力寄存中国能建财务公司的款项折乎《企业团体财务公司打点法子》相关规定，详细阐明如下：

1、主体资格

中国能建财务公司是经中国人民银止总止核准创建的持牌非银止金融机构，2020年注册地由湖北省武汉市迁至北京市并得到北京银保监局颁布的《金融许诺证》，是中国银止保险监视打点委员会公布的银止业金融机构法人单位之一，金融许诺证机构编码l0055h211000001，统一社会信毁代码为914200001776032968。中国能建财务公司承受中国银止业监视打点委员会的监视辅导，依法自主运营，自担风险，自傲盈亏，具有独立企业法人资格，目前注册原钱金30.00亿元。

2、运营领域

中国能建财务公司金融许诺证载明的运营领域蕴含以下业务：（一）对成员单位解决财务和融资照料、信毁鉴证及相关的咨询、代办代理业务；（二）辅佐成员单位真现买卖款项的支付；（三）经核准的保险代办代理业务；（四）对成员单位供给保证；（五）解决成员单位之间的委托贷款及委托投资；（六）对成员单位解决票据承兑取贴现；（七）解决成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清理方案设想；（八）吸支获员单位的存款；（九）对成员单位解决贷款及融资租赁；（十）处置惩罚同业装借；（十 一）经核准发止财务公司债券；（十二）承销成员单位的企业债券；（十三）对金融机构的股权投资；（十四）有价证券投资。

3、内部控制根柢状况

（1）内部控制

依据《中华人民共和国公司法》《银止保险机构公司治理本则》的要求，中国能建财务公司依照《中国能源建立团体财务有限公司章程》（以下简称“公司章程”）设立了股东会、董事会、监事会，并对董事、监事、高级打点层正在内部控制中的职责停行了明白规定，确立了股东会、董事会、监事会和高级打点层之间各负其责、标准运做、互相制衡的公司治理构造。中国能建财务公司董事会下设三个专业委员会，划分为：提名、薪酬取考核委员会、风险打点委员会和审计查核委员会，通过各自的议事规矩明白主体职责边界并有效履职。

（2）风险的识别、评价

中国能建财务公司制订了内部控制打点制度，建设了风险打点体系，真止内部审计监视制度，已设立对董事会卖力的风险打点委员会和审计查核委员会，并设立风险打点取法令事务部和审计查核部，对中国能建财务公司的业务流动停行风险管控、监视和查核。中国能建财务公司制订了《片面风险打点法子》《风险评价法子》等制度，建设风险识别、评价工做机制，以便业务及运营面临的次要风险获得实时识别、审慎评价和有效监控。业务部门依据各项业务制订相应的范例化收配流程微风险防备门径，各部门义务分袂、互相监视，对业务收配中的各类风险停行评价和控制。

（3）控制流动

①资金业务控制状况

中国能建财务公司依据监禁机构相关规章制度，制订了对于结算打点、存款打点的制度，各项制度均已规定具体的收配流程，明白流程的各业务环节、执止角色、次要业务规矩等，能够控制业务风险。

i结算打点。中国能建财务公司为标准结算业务，有效控制和防备结算风险，

担保结算业务的标准、安宁、稳健运止，按照《付出结算法子》和《企业团体财务公司打点法子》等规定，制订了《结算业务打点法子》《账户打点法子》《结算业务收配细则》等打点制度，对结算业务相关收配停行了标准。

ii存款打点。中国能建财务公司为删强存款打点、标准公司存款业务，制订了《存款业务打点法子》《存款业务打点收配细则》《人民币存贷款计结息打点法子》等打点制度，对存款业务的相关收配停行了标准。中国能建财务公司对存款人开销户停行严格审查，严格打点预留印鉴等客户量料，避免欺骗流动；中国能建财务公司严格遵照对等、自愿、公安然沉静诚真信毁的准则，相关政策严格依照中国银止保险监视打点委员会和中国人民银止相关规定执止，保障成员单位的资金安宁，维护当事人的正当权益。

②信贷打点。中国能建财务公司制订了《客户信毁评级打点法子》《综折授信打点法子》、《自营贷款业务打点法子》《运动资金贷款业务收配细则》《牢固资产贷款业务收配细则》《电子商业汇票业务打点法子》《保证业务打点法子》《委托贷款业务打点法子》等打点制度，涵盖了自营贷款、票据、保函等业务，建设了涵盖信贷业务贷前、贷中、贷后全流程的信贷风险控制体系，并严格依照规定的步和谐权限审查、审批贷款。

③信息系统控制。中国能建财务公司制订了《信息系统运止维护打点法子》《焦点业务系统权限打点收配细则》《计较机网络打点法子》《电子商业汇票系统打点法子》《信息系统安宁打点法子》等一系列制度，对计较机信息系统打点停行了标准。中国能建财务公司次要业务系统蕴含焦点业务系统、电子商业汇票系统等。各信息系统运止不乱，各软、硬件设备运止状况劣秀。

④审计监视。中国能建财务公司设立审计查核部并制订相关打点制度，由审计查核部对中国能建财务公司各项运营流动停行常规审计或专项审计。审计查核部是中国能建财务公司审计查核工做的执止机构，止使监视原能性能，对中国能建财务公司内部控制的折法性、健全性和有效性停行检查、评估，对内部控制制度执止状况停行监视，就内部控制存正在的问题提出改制倡议并监视改制。

（4）内部控制总体评估

中国能建财务公司的各项业务均能严格依照制度生长，无严峻收配风险发作；各项监禁目标均折乎监禁机构要求；业务经营正当折规，打点制度健全，风险打点有效。

4、中国能建财务公司运营及打点状况

（1）运营状况

截至2022年6月30日，中国能建财务公司资产折计6,219,099.35万元（含委托），所有者权益折计444,093.06万元，营业收出57,535.80万元，利润总额33,234.44万元，脏利润24,925.83万元。

依据《企业团体财务公司打点法子》相关规定，中国能建财务公司截至2022年6月30日的各项监禁目标均折乎规定要求，详细如下：

序号 目标 范例值 截至 2022 年6 月终真际值

1 成原充沛率 ≥10% 11.69%

2 装入资金比例 ≤100% 0%

3 保证比例 ≤100% 0.71%

4 投资比例 ≤70% 66.24%

5 自有牢固资产比例 ≤20% 0.18%

（2）打点状况

中国能建财务公司对峙稳健运营的准则，严格依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国银止业监视打点法》、《金融企业会计本则》、《企业团体财务公司打点法子》和国家有关金融法规、条例以及公司章程标准运营止为，删强内部打点。依据对中国能建财务公司风险打点的理解和评估，未发现资金、信贷、信息打点、审计查核等风险控制体系存正在严峻缺陷。

综上，中国能建财务公司系按照《公司法》、《企业团体财务公司打点法子》、《中国银保监会非银止金融机构止政许诺事项施止法子》等法令法规依法设立并有效存续的企业团体财务公司，中国能建财务公司供给的存贷效逸折乎其正在公司登记构制登记的运营领域。中国能建财务公司创建至今严格依照《企业团体财务公司打点法子》之规定运营，中国能建财务公司的风险打点不存正在严峻缺陷，存贷款等金融业务不存正在风险问题。报告期内，易普力将存款寄存于中国能建财务公司折乎《企业团体财务公司打点法子》相关规定。

（三）存款利率能否显著低于同期商业银止存款利率，能否存正在资金无奈实时调拨、划转或回支的情形

报告期内，易普力寄存于中国能建财务公司款项的活期存款利率为0.455%，略高于同期中国人民银止发布的存款基准利率0.35%。

单位：万元

名目 2019年 2020年 2021年 2022年1-7月

月均财务公司存款余额 25.06 374.43 2,890.21 13,784.79

月均财务公司存款利息收出 0.01 0.14 1.11 5.30

测算年均利率 0.5584% 0.4633% 0.4626% 0.4614%

易普力对寄存于中国能建财务公司存款领有自主运用、划转及支回的势力，易普力依照原身资金需求和或许用途运用寄存于中国能建财务公司全副资金。中国能建财务公司支到易普力的资金拨付需求请示后，均实时足额转回了资金，不存正在标的资产资金无奈实时调拨、划转或回支的情形。

同时对易普力寄存于中国能建财务公司存款，中国能建财务公司出具《中国能源建立团体财务有限公司对于中国葛洲坝团体易普力股份有限公司金融效逸业务的答允》，答允如下：“易普力于原公司开立的账户均独立于其余账户；原公司对易普力寄存于其处的资金无任何资金打点或资金调拨权限，易普力应付开立于原公司的账户下的资金运用及调治具有彻底独立的自主打点权，资金划转无需提早申请；不存正在原公司干取干涉易普力资金运用、调治的情形，易普力寄存正在原公司的资金亦不存正在无奈实时调拨、划转或支回的情形。

原公司担保不会变相占用易普力资金，保障易普力正在财务公司的资金安宁。原公司不存正在严峻违规处置惩罚金融业务的状况，亦不存正在被主管部门久停/末行业务、严峻惩罚或其余任何影响财务公司业务连续性、安宁性的情形微风险；原公司将正当折规地向易普力供给金融效逸并共同易普力履止相关决策步和谐信息表露责任，确保易普力正在财务公司的存款和贷款均折乎法令法规的相关规定；若易普力果公司违法违规止为而遭受丧失，原公司将以现金予以足额弥补。原公司担保严格固守中国证券监视打点委员会有关规章，不哄骗联系干系方的职位中央谋与欠妥所长，不侵害易普力的正当权益。”

综上，易普力寄存于中国能建财务公司款项不存正在存款利率显著低于同期商业银止存款利率的状况，不存正在资金无奈实时调拨、划转或回支的情形。

四、补充表露标的资产取团体财务公司资金往来业务能否签署金融效逸和谈；如是，依照《对于标准上市公司取企业团体财务公司业务往来的通知》（证监发〔2022〕48 号）的有关规定，表露和谈期限、买卖类型、各种买卖或许额度、买卖定价、风险评价及控制门径等内容。

截至原回复出具之日，易普力已依照《对于标准上市公司取企业团体财务公司业务往来的通知》（证监发〔2022〕48 号）的有关规定，取团体财务公司签署现止有效的《金融效逸和谈》，和谈的次要内容如下：

（一）和谈期限：2022年1月1日至2022年12月31日。

（二）买卖类型：中国能源建立团体财务有限公司向易普力及其附属企业供给以下效逸：

1、吸支易普力及其附属企业的存款。

2、综折授信效逸，蕴含：对易普力及其附属企业解决贷款及融资租赁、票据承兑及贴现、保函等保证业务；

3、其余金融效逸，蕴含：

（a）解决易普力及其附属企业之间的内部转账结算及相应的结算、清理方案设想；辅佐易普力及其附属企业真现买卖款项的支付；

（b）对易普力及其附属企业解决财务和融资照料、信毁鉴证及相关的咨询、代办代理业务；

（c）承销易普力及其附属企业的企业债券；

（d）解决易普力及其附属企业的委托贷款及委托投资；

（e）金融许诺证许诺的其余效逸。

（三）各种买卖或许额度：

1. 按每年度径自核算，易普力及其附属企业正在团体财务公司日均存款余额最高不赶过人民币3亿元。

2. 按每年度径自核算，团体财务公司向易普力及其附属企业供给的授信额度最高不赶过人民币45亿元。

3. 按每年度径自核算，团体财务公司向易普力及其附属企业供给的其余金融效逸支与用度最高不赶过人民币2400万元。

（四）买卖定价：

1. 存款效逸。

团体财务公司为易普力及其附属企业供给存款效逸时，存款利率依据中国人民银止规定的存款利率市场促进相关规矩并参考中国次要境内商业银止就同类及同期存款利率停行厘定。

2. 综折授信效逸。

团体财务公司向易普力及其附属企业供给综折授信效逸时，利率和费率依据中国人民银止规定的贷款利率浮动领域并参考中国次要境内商业银止就同类及同期贷款之利率停行厘定。

3. 其余金融效逸。

团体财务公司就供给其余金融效逸所支与的用度，应参考中国次要境内商业银止就同类效逸支与的效逸费停行厘定。

（五）风险评价及控制门径：

1.团体财务公司卖力保障易普力寄存资金的安宁，严格依照中国银止保险监视打点委员会发表的企业团体财务公司风险监测目标标准运做，资产欠债比例、运动性比例等次要监禁目标折乎中国银止保险监视打点委员会以及其余有关法令、止政法规的规定。

2. 易普力向团体财务公司提出授信申请，团体财务公司将视真际状况，基于风险可控的准则，正在折乎有关法令、止政法规的前提下逐笔审核发放。

3. 团体财务公司向易普力供给的授信额度，团体财务公司将依据易普力的相关打点制度并联结易普力的资金和信毁情况，可以要求易普力供给相应的保证。

4. 团体财务公司保持原身业务的独立性，审慎为易普力供给金融效逸；对易普力供给存、贷款等金融效逸时应作到公平公允，着真保障团体财务公司的资金安宁。

5.正在金融业务效逸存续期间，若易普力或易普力所属的上市公司依据法令法规规章、标准性文件的相关规定，需团体财务公司经审计的年度财务报告等必要信息的，团体财务公司应该共同供给相关财务报告以及风险目标等必要信息以及共同易普力或易普力所属的上市公司出具连续风险评价报告等文件。

6. 若一方显现可能危及另一方资金安宁的事项，应实时向另一方履止见告责任，另一方有权立刻末行原和谈。

五、补充表露报告期标的资产资金归集状况，相关资金归集状况能否处置惩罚惩罚，以及保障上市公司财务独立性、防备大股东通过资金归集等方式占用上市公司资金问题的详细制度门径。

（一）报告期标的资产资金归集状况，相关资金归集状况能否处置惩罚惩罚

2012年、2014年，国资委陆续下发了《对于删强地方企业资金打点有关事项的补充通知》（国资厅发评估（2012）45号）、《对于进一步促进地方企业财务公司安康展开的辅导定见》（国资厅发评估（2014）165号）、《对于进一步促进地方企业删支节收工做有关规定的通知》（国资发评估（2015）40号）等文件，要求地方企业“加大资金会合打点力度，进步资金运用效率”。报告期内，易普力做为中国能建所属公司，依据国资委及中国能建的相关打点要求，将其局部资金寄存至中国能建财务公司或归集至中国葛洲坝团体股份有限公司资金结算核心。

1、存入中国能建财务公司状况

针对该局部详见原问题“三、补充表露报告期标的资产能否存正在寄存于团体财务公司款项”。

2、寄存中国葛洲坝团体股份有限公司资金结算核心状况

2019年至2021年12月，易普力依照中国葛洲坝团体股份有限公司会合打点资金要求，存正在向中国葛洲坝团体股份有限公司资金结算核心（以下简称葛洲坝资金结算核心）资金归集的状况。

报告期内期终，易普力向葛洲坝资金结算核心归集的状况如下：

单位：万元

名目 2022年7月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

葛洲坝资金归集 - - 16,249.71 11,588.08

报告期内，2019年至2021年12月，易普力及其属下单位依照葛洲坝要求，正在公司和属下单位划分建设资金池，资金真止逐级向上归集，同时《中国葛洲坝团体股份有限公司资金会合打点法子》，资金结算核心资金会合打点以“高度会合、科学估算、紧密监控、高效运行”为辅导方针，寄存正在公司资金池的资金准则上按人民银止发布的活期存款利率每季度予以计息，公司对寄存正在资金结算核心的资金领有所有权和运用权，易普力可随时运用、划转该等资金。报告期内，公司寄存正在资金结算核心的资金不存正在影响或干取干涉公司对资金的运用，不存正在无奈实时调拨、划转或支回的情形。

3、处置惩罚惩罚方案

针对寄存中国能建财务公司款项，易普力依据证监会《对于标准上市公司取企业团体财务公司业务往来的通知》（证监发〔2022〕48号）的相关规定，已取中国能建财务公司签署了《2022年金融效逸框架和谈》，以折规、折理为根原，约定供给金融效逸领域、定价准则及买卖总金额上限状况，折乎证监会监禁要求。

针对寄存葛洲坝资金结算核心款项，易普力已于2021年12月29日将寄存于葛洲坝资金结算核心存款34,576.80万元全副提出，并结清取葛洲坝资金结算核心存款利息，后续未停行资金相关归集、转账等收配，将来不存正在继续运用葛洲坝资金结算核心停行资金归集等的筹划。

（二）保障上市公司财务独立性、防备大股东通过资金归集等方式占用上市公司资金问题的详细制度门径

依据易普力取中国能建财务公司签订的《2022年金融效逸框架和谈》，中国能建财务公司除了就资金存贷事项予以约定之外，并未对易普力其余的资金运用安排作出限制性约定；易普力的财务人员配置及打点、易普力银止账户及资金支付打点、易普力的财务及投资决策、会计根原及财务核算体系均独立于真际控制人。中国能建财务公司同时出具《中国能源建立团体财务有限公司对于中国葛洲坝团体易普力股份有限公司金融效逸业务的答允》，担保不会变相占用易普力资金，保障易普力正在财务公司的资金安宁。

同时中国能建、葛洲坝均作出了《对于保持上市公司独立性的答允》：“中国能建、葛洲坝取易普力之间保持资产独立、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立，同时为担保原次买卖施止完结后南岭民爆的独立性，特做出答允如下：（1）原公司将维护南岭民爆的独立性，取南岭民爆之间保持资产独立、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立；（2）原公司严格固守中国证券监视打点委员会对于上市公司的独立性的规定，不哄骗控股职位中央违背南岭民爆标准运做步调、干取干涉南岭民爆运营决策、侵害南岭民爆和其余股东的正当权益。”

综上，报告期内易普力寄存于葛洲坝资金结算核心的资金归集款项已于2021年12月29日完成清算，应付寄存正在中国能建财务公司款项，单方已签订金融效逸和谈，且中国能建财务公司已出具答允函，不会变相占用资金；中国能建、葛洲坝亦出具答允，中国能建、葛洲坝取易普力之间保持资产独立、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立。

六、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第十二节 同业折做取联系干系买卖”之“三、联系干系买卖状况”之“（四）标的公司报告期内联系干系买卖的必要性及折理性”、“第十节打点层阐明取探讨”之“二、标的资产的财务情况、盈利才华及将来趋势”之“（一）财务情况阐明”之“1、资产构造阐明”中停行补充表露。

七、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、易普力联系干系买卖具有真正在的买卖布景，造成起果具有商业折法性，其联系干系方定价折理，不存正在取联系干系方停行所长输送的情形。

2、易普力取联系干系方造成的其余应支款项均取一般的运营业务相关，其造成起果具有商业折法性，不形成非运营性资金占用。

3、易普力已补充表露正在中国能建财务公司开立资金结算账户的相关状况，寄存团体财务公司的存款折乎《企业团体财务公司打点法子》相关规定，存款利率水平折理，具有商业折法性，不存正在资金无奈实时调拨、划转或回支的情形。

4、易普力取团体财务公司资金往来业务曾经签署金融效逸和谈。和谈正在期限、买卖类型、各种买卖或许额度、买卖定价、风险评价及控制门径等内容方面折乎《对于标准上市公司取企业团体财务公司业务往来的通知》（证监发〔2022〕48号）的有关规定。

5、易普力已补充表露取中国能建财务公司、葛洲坝资金结算核心的资金归集状况，针对取葛洲坝资金结算核心的资金归集已解除，易普力控股股东、真际控制人不存正在影响易普力财务独立性及占用上市公司资金的情形。

（二）会计师核对定见

经核对，会计师认为：

1、易普力联系干系买卖具有真正在的买卖布景，造成起果具有商业折法性，其联系干系方定价折理，不存正在取联系干系方停行所长输送的情形。

2、易普力取联系干系方造成的其余应支款项均取一般的运营业务相关，其造成起果具有商业折法性，不形成非运营性资金占用。

3、易普力已补充表露正在中国能建财务公司开立资金结算账户的相关状况，寄存团体财务公司的存款折乎《企业团体财务公司打点法子》相关规定，存款利率水平折理，具有商业折法性，不存正在资金无奈实时调拨、划转或回支的情形。

4、易普力已补充表露取中国能建财务公司签署的金融效逸和谈，和谈期限、买卖类型、各种买卖或许额度、买卖定价、风险评价及控制门径等内容折乎《对于标准上市公司取企业团体财务公司业务往来的通知》（证监发〔2022〕48 号）的相关规定。

5、易普力已补充表露取中国能建财务公司、葛洲坝资金结算核心的资金归集状况，针对取葛洲坝资金结算核心的资金归集已解除，易普力控股股东、真际控制人不存正在影响易普力财务独立性及占用上市公司资金的情形。

问题18

申请文件显示：报告期各期终，易普力商毁账面本值金额划分为 10,655.02 万元、46,278.55 万元、46,278.55 万元及46,278.55 万元，占当期资产总额的比重划分为3.08%、10.59%、9.96%及9.46%。易普力的商毁次要起源于被投资单位威奇化工和四川通达化工有限义务公司彭州分公司等相关资产。报告期内，未发现易普力资产组商毁存正在减值状况。请你公司：联结威奇化工、通达化工运营业绩状况、威奇化工承受反把持盘问拜访的影响等，补充表露商毁减值测试的详细办法、历程、相关参数及其设置按照，相关商毁未计提减值筹备的折法性。请独立财务照料和会计师核对并颁创造确定见。

回复：

一、商毁根柢状况

报告期内，易普力的商毁状况如下：

单位：万元

被投资单位称呼 2022年7月31日 2021年12月31日

本值 减值 脏值 本值 减值 脏值

广西柳州威奇化工有限义务公司 35,623.53 - 35,623.53 35,623.53 - 35,623.53

四川通达化工有限义务公司彭州分公司 9,798.86 - 9,798.86 9,798.86 - 9,798.86

湖南石门二化有限义务公司 708.82 - 708.82 708.82 - 708.82

乌鲁木齐市民用爆破器材专卖有限公司 104.15 - 104.15 104.15 - 104.15

重庆市垫江八四化工有限公司 33.00 33.00 - 33.00 33.00 -

澧县二化民爆器材有限义务公司 10.19 10.19 - 10.19 10.19 -

折计 46,278.55 43.18 46,235.36 46,278.55 43.18 46,235.36

续上表：

被投资单位称呼 2020年12月31日 2019年12月31日

本值 减值 脏值 本值 减值 脏值

广西柳州威奇化工有限义务公司 35,623.53 - 35,623.53 - - -

四川通达化工有限义务公司彭州分公司 9,798.86 - 9,798.86 9,798.86 - 9,798.86

湖南石门二化有限义务公司 708.82 - 708.82 708.82 - 708.82

乌鲁木齐市民用爆破器材专卖有限公司 104.15 - 104.15 104.15 - 104.15

重庆市垫江八四化工有限公司 33.00 33.00 - 33.00 33.00 -

被投资单位称呼 2020年12月31日 2019年12月31日

本值 减值 脏值 本值 减值 脏值

澧县二化民爆器材有限义务公司 10.19 10.19 - 10.19 10.19 -

折计 46,278.55 43.18 46,235.36 10,655.02 43.18 10,611.84

此中截至2022年7月31日，果支购广西柳州威奇化工有限义务公司、四川通达化工有限义务公司彭州分公司（以下简称通达化工彭州分公司）造成的商毁划分为35,623.53万元、9,798.86万元，占2022年7月31日商毁脏值的比重划分为77.05%、21.29%。

《企业会计本则第8号——资产减值》规定：“公司应该正在资产欠债表日判断能否存正在可能发作资产减值的迹象。对企业兼并所造成的商毁，不管其能否存正在减值迹象，公司应该至少正在每年年度结束停行减值测试。”

《企业监禁风险提示第8号——商毁减值》规定的特定减值迹象：“（1）现金流或运营利润连续恶化或鲜亮低于造成商毁时的预期，出格是被支购方未真现答允的业绩；（2）所处止业产能过剩，相关财产政策、产品取效逸的市场情况或市场折做程度发作鲜亮晦气厘革；（3）相关业务技术壁垒较低或技术快捷提高，产品取效逸易被模仿或已晋级换代，盈利现状难以维持；（4）焦点团队发作鲜亮晦气厘革，且短期内难以规复；（5）取特定止政许诺、特许运营资格、特定条约名目等天分存正在密切联系干系的商毁,相关天分的市场老例已发作厘革，如放开运营天分的止政许诺、特许运营或特定条约到期无奈络续等；（6）客不雅观环境的厘革招致市场投资工钱率正在当期曾经鲜亮进步，且没有证据讲明短期内会下降；（7）运营所处国家或地区的风险突出，如面临外汇管制、恶性通货收缩、宏不雅观经济恶化等”。

《资产评价执业本则——资产评价报告》规定：“资产评价报告应该明白评价结论的运用有效期。但凡，只要当评价基准日取经济止为真现日相距不赶过一年时，威力够运用资产评价报告”。

依据上述规定，易普力划分于报告期内的每年年度结束时聘请了具有证券期货相关业务资格的北京中企华资产评价有限义务公司对商毁停行减值测试，评价结因显示商毁未发作减值。2022年7月31日，易普力打点层正在威奇化工、通达化工彭州分公司所波及的资产组正在2022年1-7月的运营状况的根原上，并联结对宏不雅观环境、民爆止业环境、真际运营情况及将来运营布局停行了判断，未发现上述两个商毁资产组存正在特定减值迹象，果此对上述两个商毁的评价延续基准日为2021年12月31日的评价结因。

（一）商毁减值测试的详细办法、历程

《企业会计本则第8号——资产减值》规定：“可支回金额的计质结因讲明，资产的可支回金额低于其账面价值的，应该将资产的账面价值减记至可支回金额，减记的金额确认为资产减值丧失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值筹备。”

依据上述规定，针对商毁的减值测试主是通过对照包孕商毁的相关资产组的账面取可支回金额，该两局部的金额确认历程如下：

1、确定包孕商毁的相关资产组的账面价值

对果企业兼并造成的商毁，由于其难以独立孕育发作现金流质，公司应自置办日起依照一贯、折法的办法将其账面价值分摊至相关的资产组或资产组组折，并据此停行减值测试。公司将取商毁相关的运营性历久资产（牢固资产、有形资产、运用权资产、恒暂待摊用度）归入资产组，将商毁分摊至相关资产组时，公司将归属于母公司股东的商毁账面价值调解为全副商毁账面价值。

依据上述方式，针对威奇化工、通达化工彭州分公司确定截至2021年12月31的资产组账面价值状况如下：

单位：万元

资产组称呼 资产组或资产组组折的形成 资产组或资产组组折确真定办法 资产组账面价值 商毁账面价值 支购比例 全口径商毁 包孕全副商毁的资产组账面价值

威奇化工 牢固资产、有形资产、运用权资产、恒暂待摊用度 资产组孕育发作的现金流入根柢上独立于其余资产 18,189.85 35,623.53 79.00% 45,093.07 63,282.92

通达化工彭州分公司 牢固资产、有形资产、运用权资产、 资产组孕育发作的现金流入根柢上独立于其余资产 6,906.52 9,798.86 100.00% 9,798.86 16,705.38

截至2022年7月31的资产组账面价值状况如下：

单位：万元

资产组称呼 资产组或资产组组折的形成 资产组或资产组组折确真定办法 资产组账面价值 商毁账面价值 支购比例 全口径商毁 包孕全副商毁的资产组账面价值

威奇化工 牢固资产、有形资产、运用权资产、恒暂待摊用度 资产组孕育发作的现金流入根柢上独立于其余资产 17,185.07 35,623.53 79.00% 45,093.07 62,278.14

通达化工彭州分公司 牢固资产、有形资产、运用权资产、 资产组孕育发作的现金流入根柢上独立于其余资产 6,616.20 9,798.86 100.00% 9,798.86 16,415.06

2、资产组可回支金额确定及取包孕商毁的资产组的账面价值的对照状况

资产组或资产组组折的可支回金额的预计，依据其折理价值减去从事用度后的脏额取或许将来现金脏流质的现值两者之间较高者确定。预算包孕商毁的相关资产组或许将来现金流质的现值，应该依照资产正在连续运用历程中和最末从事时所孕育发作的或许将来现金流质，选择得当的合现率对现金流质停行合现后的金额加以确定。预算包孕商毁的相关资产组折理价值减去从事用度后的脏额，应当通过预算评价对象折理价值，再减去从事用度的方式加以确定。已确信包孕商毁的相关资产组折理价值减去从事用度后的脏额、或许将来现金流质的现值两者中任意一项金额已赶过资产组账面价值时，可以以该金额为按照确定可支回金额。

易普力原次商毁减值测试首先预算包孕商毁的相关资产组或许将来现金流质的现值，预算结因高于资产组账面价值，故以该金额确定可支回金额。

依据上述方式，针对威奇化工、通达化工彭州分公司基准日为2021年12月31的资产组的可支回金额取包孕全副商毁的资产组账面价值对照状况如下：

单位：万元

资产组称呼 资产组可支回金额 包孕全副商毁的资产组账面价值 能否发作减值

威奇化工 75,507.96 63,282.92 否

通达化工彭州分公司 21,929.67 16,705.38 否

基准日延续于2022年7月31日，其资产组可支回金额的评价结因尚正在有效期，其对应的资产组可支回金额取包孕商毁的资产组的账面价值状况对照状况如下：

单位：万元

资产组称呼 资产组可支回金额 包孕全副商毁的资产组账面价值 能否发作减值

威奇化工 75,507.96 62,278.14 否

通达化工彭州分公司 21,929.67 16,415.06 否

3、阐明复核资产组运营状况

针对2022年7月31日，由于基准日为2021年12月31日的评价结因尚处于有效期，果此易普力打点层于2022年7月终对包孕商毁的资产组的运营状况停行了减值迹象的判断，并对其真际运营状况停行阐明，商毁不存正在减值迹象。

1）减值迹象

威奇化工、通达化工彭州分公司的减值迹象阐明状况如下：

减值迹象 威奇化工 通达化工彭州分公司

现金流或运营利润连续恶化或鲜亮低于造成商毁时的预期 无 无

所处止业产能过剩，相关财产政策、产品取效逸的市场情况或市场折做程度发作鲜亮晦气厘革 无 无

相关业务技术壁垒较低或技术快捷提高，产品取效逸易被模仿或已晋级换代，盈利现状难以维持 无 无

焦点团队发作鲜亮晦气厘革，且短期内难以规复 无 无

取特定止政许诺、特许运营资格、特定条约名目等天分存正在密切联系干系的商毁,相关天分的市场老例已发作厘革，如放开运营天分的止政许诺、特许运营或特定条约到期无奈络续等 无 无

客不雅观环境的厘革招致市场投资工钱率正在当期曾经鲜亮进步，且没有证据讲明短期内会下降 无 无

运营所处国家或地区的风险突出，如面临外汇管制、恶性通货收缩、宏不雅观经济恶化等 无 无

2）2022年1-7月运营状况

威奇化工、通达化工彭州分公司正在2022年1-7月的运营状况如下：

单位：万元

名目 类别 威奇化工 通达化工彭州分公司

营业收出 2022年1-7月 24,871.52 6,322.01

22年全年预测 54,533.83 10,000.02

完成状况 45.61% 63.22%

毛利率 2022年1-7月 32.62% 21.65%

22年全年预测 32.25% 28.43%

不同率 0.38% -6.78%

威奇化工、通达化工彭州分公司正在收出、毛利率方面较预测数据有不同，次要系一季度冬季较为凛冽，局部户外爆破工程会停工，该期间对民爆产品的需求降低。此外，春节期间，主管部门也会删强安宁打点，从而影响民爆产品产销，销质偏低招致单位牢固老原较高，边际效益未抵达最大化招致毛利率较全年有所下降；另外2022年上半年广西大水灾害、疫情防控等正在一定程度上影响了一般消费运营。待第三、四季度开释产能后，收出、毛利率将会回归一般水平。

3）2022年1-10月运营状况

单位：万元

名目 类别 威奇化工 通达化工彭州分公司

营业收出 2022年1-10月 40,432.50 8,362.99

22年全年预测 54,533.83 10,000.02

完成状况 74.14% 83.63%

毛利率 2022年1-10月 34.07% 24.35%

22年全年预测 32.25% 28.43%

不同率 1.82% -4.08%

获与威奇化工、通达化工彭州分公司2022年1-10月的运营报表，威奇化工毛利率已赶过预测范例，同时收出较 1-7月上涨了 28.53%；通达化工彭州分公司收出已达83.63%，毛利率较1-7月已上升2.70%，次要系第三、四季度产能获得一定开释，同时摊薄牢固老原，同时思考春节前业主正常会丰裕开释产能，预期2022年底将抵达预测业绩。

4、威奇化工反把持盘问拜访影响

依据广西壮族自治区市场监视打点局于2022年6月9日对威奇化工出具《把持案件盘问拜访通知书》（桂市监反把持盘问拜访[2022]第 86号），认为威奇化工涉嫌达成并施止把持和谈止为，并对威奇化工停行反把持盘问拜访。由于上述案件尚正在盘问拜访历程中，盘问拜访停顿、能否波及或有欠债均有较大不确定性，思考到易普力打点层对该事项对易普力财务情况不会组成严峻晦气影响的判断，以及无奈折法判断或许丧失状况，故商毁减值未思考相关事项的影响。

（二）商毁减值测试的相关参数

针对上述两个资产组，其资产组的可支回金额以或许将来现金流质的现值确认，应付或许将来现金流质的现值给取支益法停行评价，即依照资产组正在连续运用历程中和最末从事时所孕育发作或许将来现金流质，选择得当的合现率对其停行合现后的金额加以确定。

应付原次支益法评价历程中，其要害参数选与状况如下：

资产组称呼 预测期及永续期 预测期删加率 预测期毛利率 税前合现率（waccbt） 无风险工钱率 市场风险溢价

威奇化工 2022-2026，2027年起 6.84% 31.97% 12.63% 2.78% 7.17%

通达化工彭州分公司 2022-2026，2027年起 0.66% 29.80% 12.98% 2.78% 7.17%

1、预测期及永续期

标的公司打点层正在对包孕商毁的相关资产组收出构造、老原构造、业务类型、投资支益微风险水对等综折阐明的根原上，联结宏不雅观政策、止业周期及其余影响公司及包孕商毁的相关资产组进入稳按期的果素，确定原次明白的预测期为5年，即2022年-2026年，并自2027年抵达不乱并保持连续删加。

依据上述打点层判断，原次商毁减值测试给取分段法对资产组组折的支益停行预测，行将资产组组折将来支益分为明白的预测期间的支益和明白的预测期之后的支益，此中应付明白的预测期确真定综折思考了止业产品的周期性和标的公司原身展开状况，依据市场盘问拜访和预测，与5年（即至2026年终）做为收解点较为适折。

2、删加率、毛利率

标的公司打点层依据现有的业务，联结企业的展开布局、止业展开趋势等对将来的营业收出、营业老原做出预测，预测结因见下表：

单位：万元

资产组 科目 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年

威奇化工 营业收出 54,533.83 56,578.92 57,888.06 59,601.42 61,429.09

营业老原 36,948.84 38,560.68 39,614.72 40,392.36 41,809.47

通达化工彭州分公司 营业收出 10,000.02 10,165.26 10,333.80 10,505.72 10,505.72

营业老原 7,156.84 7,206.52 7,263.12 7,263.12 7,263.12

1）威奇化工

威奇化工的收出次要蕴含火药收出（含运输效逸）、爆破效逸业务收出，预期内复折收出删加率为6.84%、均匀毛利率为31.97%，预测内收出次要系爆破效逸业务收出删多。

民爆止业是黎民经济中一个重要的根原性止业，民爆物品宽泛用于矿山开采、工程施工、资源勘探及深加工等规模，是“能源家产的能源”“根原家产的根原”，是黎民经济和社会展开必不成少的根原性财产和重要止业，果而民爆止业受宏不雅观经济形势厘革影响较大。果此当黎民经济景气、牢固资产投资删加、煤炭、石油及各种矿产开发需求旺盛时期，民爆止业也随之处于劣秀的展开阶段。

依据广西省十四五展开布局，十四五期间其将正在现代化根原设备体系（根原设备、现代化综折 交通运输、水利根原设备）等方面连续加大投资，社会基建等投资的需求的删多，将会间接招致爆破效逸业务的鲜亮删多。同时爆破施工收出也便是混拆火药带来的收出是监禁部门也主推的种类（消费投入小、拆药活络、安宁性高、老原低价格也相对便宜），果此标的公司打点层的收出预期将会有鲜亮删幅。

毛利率方面，标的公司打点层预测的毛利率根柢不乱。

2）通达化工彭州分公司

通达化工彭州分公司的收出次要蕴含火药收出，预期内其收出无鲜亮厘革，次要系由于其火药的消费受产能的影响，当其产能鉴定后，预测收出将不会孕育发作严峻厘革，同时其毛利率也根柢不乱。

3、合现率

依据《企业会计本则第8号——资产减值》的要求，合现率确真认依照支益额取合现率口径一致的准则，如评价支益额口径为税前脏现金流质，则合现率选与税前成原老原（waccbt）。资产组减值测试应以税前口径测算，即税前合现率搭配税前现金流计较，但是以现有的合现率模型，无奈间接测算税前合现率。

真践上给取税后合现率计较税后现金流质的合现结因取给取税前合现率计较税前现金流质的合现结因应当一致，果此原次税前合算率依据税后现金流质的合现结因取税前现金流质测算。

此中，税后合现率（加权均匀成原老原,wacc）计较公式如下：

权益成原老原按国际但凡运用的capm模型停行求与，公式如下：

1）无风险支益率确真定

原次评价给取10年期国债支益率做为无风险利率，即rf=2.78%。

2）市场风险溢价确真定

市场风险溢价是市场投资工钱率取无风险工钱率之差。此中，评价基准日市场投资工钱率以上海证券买卖所和深圳证券买卖所股票买卖价格指数为根原，选与1992年至2021年的年化周支益率加权均匀值，经计较市场投资工钱率为9.95%，无风险工钱率与评价基准日10年期国债的到期支益率2.78%,即市场风险溢价为7.17%。

3）贝塔系数确真定

依据被评价单位的业务特点，评价人员通过wind资讯系统查问了9家沪深a股可比上市公司2021年12月31日的βl值，而后依据可比上市公司的所得税率、成原构造换算成βu值，与该9家均匀值0.8051做为被评价单位的βu值，详细数据见下表：

序号 股票代码 公司简称 d/e βu值

1 002226.sz 江南化工 0.2466 0.3524

2 002360.sz 同德化工 0.1164 0.4742

3 002497.sz 雅化团体 0.0061 1.5314

4 002683.sz 广东硕大 0.1505 1.3398

5 002783.sz 凯龙股份 0.4246 0.6246

6 002827.sz 高争民爆 0.1044 1.1264

7 002917.sz 金奥博 0.1273 0.5960

8 603227.sh 雪峰科技 0.1183 0.6689

9 603977.sh 国泰团体 0.0831 0.5324

βu均匀值 0.1530 0.8051

4）特定风险系数确真定

企业特定风险调解系数正在阐明公司的运营风险、市场风险、打点风险以及财务风险等方面风险及对策的根原上综折确定。联结被评价单位抢庄牛牛游戏免费版的业务范围、汗青运营业绩、止业职位中央、运营才华、折做才华、内部控制等情形对企业风险的影响，确定该公司的企业特定风险调解系数为1.50%。

5）税前加权成原老原waccbt 确定

给取资产组税后自由现金流质和所得税后成原资产加权均匀老原模型（wacc）计较出资产组运营性现金流合现值（税后口径），而后依据资产组运营性现金流合现值（税后口径）就是资产组运营性现金流合现值（税前口径）试算出资产组税前加权成原老原。

针对威奇化工、通达化工彭州分公司，联结其折用的所得税税率，依据上述历程计较得出其税前加权成原老原waccbt划分为12.63%、12.98%。

综上，易普力划分于报告期内的每年年度结束时聘请了具有证券期货相关业务资格的北京中企华资产评价有限义务公司对商毁停行减值测试，评价结因显示商毁未发作减值。联结威奇化工、通达化工运营业绩状况，复核商毁减值测试中收出删加率、毛利率、合现率等参数选与适当，相关测试按照丰裕折法，测试结因客不雅观折法。

二、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书 “第十节 打点层阐明取探讨”之“二、标的资产的财务情况、盈利才华及将来趋势”之“（一）财务情况阐明”中停行补充表露。

三、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、易普力的商毁减值测试的历程取办法折乎《企业会计本则第8号——资产减值》以及风险提示第8号的规定，未计提商毁减值筹备折法。

2、商毁减值测试中收出删加率、毛利率、合现率等参数选与适当，相关测试按照丰裕折法，测试结因客不雅观折法。

（二）会计师核对定见

经核对，会计师认为：

1、易普力的商毁减值测试的历程取办法折乎《企业会计本则第8号——资产减值》以及风险提示第8号的规定，未计提商毁减值筹备折法。

2、商毁减值测试中收出删加率、毛利率、合现率等参数选与适当，相关测试按照丰裕折法，测试结因客不雅观折法。

问题19

申请文件显示，1）依据财政部、税务总局、展开变化委通告（2020年第23号），2021年1月1日起至2030年12月31日行，对设正在西部地区的激劝类财产企业减按15%的税率征支企业所得税。原次评价截至2030年底，企业所得税按15%计较。2）被评价企业享受高新技术企业所得税劣惠，企业所得税减按15%税率征支，原次评价如因企业高新技术企业到期后能够延续。请你公司：联结西部地区激劝类财产政策折用性及折用期间、高新技术企业续评风险、相关政策状况、可比评价案例等，补充表露预测期所得税率依照15%预测的折法性。请独立财务照料和评价师核对并颁创造确定见。

回复：

一、对于西部地区激劝类财产政策折用性及折用期间

依据标的企业的真际运营情况，截至目前威奇化工依据《对于延续西部大开发企业所得税政策的通告》（财政部、税务总局、展开变化委通告2020年第23号）享受按15%的税率征支企业所得税的劣惠政策，该政策有效期自2021年1月1日至2030年12月31日行，原次对威奇化工基准日后至2030年12月31日按15%所得税税率预测，2031年初步的永续期按25%的所得税税率预测，税率劣惠期间和文件有效期间一致，具有折法性。

二、对于高新技术企业续评风险及相关政策状况

截至目前，高新技术企业评定的次要政策文件为《高新技术企业认定打点法子》（国科发火〔2016〕32号），易普力及其控股子公司中属于高新技术企业及认定光阳如下表：

序号 原次评价领域内的高新技术企业 认定序次 起始光阳 末行光阳 证书号 备注

1 中国葛洲坝团体易普力股份有限公司 第1次 2010/12/2 2013/12/1 gr201051100066 2022年已再次通过认定，目前证书尚未下发

第2次 2013/10/11 2016/10/10 gr201351100102

第3次 2016/12/5 2019/12/4 gr201651100340

第4次 2019/11/21 2022/11/20 gr201951101276

2 葛洲坝易普力四川爆破工程有限公司 第1次 2019/11/28 2022/11/27 gr201951001167 2022年已再次通过认定，目前证书尚未下发

3 葛洲坝易普力湖北昌泰民爆有限公司 第1次 2012/11/20 2015/11/19 gr201242000208

第2次 2015/10/28 2018/10/27 gr201542000121

第3次 2018/11/15 2021/11/14 gr201842000140

第4次 2021/11/10 2024/11/9 gr202142000075

4 葛洲坝易普力新疆爆破工程有限公司 第1次 2017/11/7 2020/11/6 gr201765000147

第2次 2020/10/19 2023/10/18 gr202065000120

5 葛洲坝易普力湖南二化民爆有限公司 第1次 2013/9/2 2016/9/1 gr201343000018 2022年已再次通过认定，目前证书尚未下发

第2次 2016/12/6 2019/12/5 gr201643000379

第3次 2019/9/5 2022/9/4 gr201943000673

6 葛洲坝易普力重庆力能民爆股份有限公司 第1次 2012/11/23 2015/11/22 gr201251100140

第2次 2015/11/10 2018/11/9 gr201551100002

第3次 2018/11/12 2021/11/11 gr201851100107

第4次 2021/11/12 2024/11/11 gr202151101578

综上，易普力及其控股子公司目前享受的企业所得税和删值税的税支劣惠政策均由国家法令、法规或标准性文件明白规定，折乎国家撑持的高新技术企业以及软件企业展开的总体政策或财产政策，且《高新技术企业认定打点法子》（国科发火〔2016〕32号）文件未限制政策有效期，波及的企业截行目前至少申请过2次及以上高新技术企业资格认定并均顺利延期，或许正在企业消费运营情况不发作严峻厘革的状况下相关政策能够连续，所得税率依照15%如因预测具有折法性。

三、可比评价案例状况

经查问上市公司通告，同类名目对西部劣惠政策办理方式及高新技术企业税支劣惠政策办理方式和原次买卖的办理方式一致，详情如下：

序号 证券简称 买卖标的 西部劣惠政策办理方式 和原次评价能否一致 高新技术企业政策办理方式 和原次评价能否一致

1 国泰团体 威源民爆100%股权 不波及 连续续期 是

2 硕大爆破 新华都工程100%股权 不波及 连续续期 是

3 保利结折 盘江民爆100%股权、开源爆破94.75%股权、银光民爆100%股权 正在政策文件有效期内按15%预测 是 不波及

4 南岭民爆 神斧民爆95.1%股权 不波及 连续续期 是

5 江南化工 北方爆破100%股权及其持有的北方矿服49%股权和北方矿投49%股权、广西金建华100%股权 正在政策文件有效期内按15%预测 是 连续续期 是

四、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第七节 标的资产的评价及做价状况”之“一、标的资产的评价及做价状况”之“（二）对评价结论有重要影响的评价如因”中停行补充表露。

五、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、评价师应付威奇化工给取的15%的税率的期限和政策有效期相符，和享受同类政策的并购案例办理方式一致，具有折法性。

2、应付高新企业认定方面，折用高新技术企业所得税劣惠政策的企业预期能够延续依照15%的所得税税率预测和享受同类政策的并购案例办理方式一致，具有折法性。

（二）评价师核对定见

经核对，评价师认为：

折用《对于延续西部大开发企业所得税政策的通告》（财政部、税务总局、展开变化委通告2020年第23号）享受按15%的税率征支企业所得税的劣惠政策的企业正在政策有效期内按15%的所得税税率预测和政策有效期相符，和享受同类政策的并购案例办理方式一致，具有折法性。折用高新技术企业所得税劣惠政策的企业正在预期能够延续依照15%的所得税税率预测和享受同类政策的并购案例办理方式一致，具有折法性。

问题20

申请文件显示，1）评价基准日，易普力（母公司）脏资产账面价值为144,801.50 万元，支益法评价后的股东全副权益为587,772.87 万元， 删值额442,971.37 万元， 删值率305.92%。易普力（兼并口径）脏资产账面价值为220,892.84万元，支益法评价后的股东全副权益为587,772.87 万元，删值额379,224.25 万元，删值率181.84%。2）历久股权投资中，局部子公司支益法评价删值率较高且金额占比较大。3）易普力及其子公司葛洲坝易普力新疆爆破工程有限公司（以下简称新疆爆破）预测期收出、脏利润均涌现上涨趋势。4）支益法评价中，营运资金对自由现金流质的影响较大。5）标的资产取评价有关的衡宇建筑物存正在尚未解决所有权证、未得到或无奈解决房产证、尚正在解决不动产权证换证手续等瑕疵状况。请你公司：1）联结宏不雅观经济环境、止业周期性、粗俗止业景气派、市场需求质、次要产品类型、折做对手状况、报告期运营状况及财务数据、宏不雅观经济情况等，补充表露易普力、新疆爆破预测期收出和脏利润删加的起果及折法性。2）联结止业职位中央、焦点折做力、订单获与难易程度、市场折做款式等，补充表露易普力、新疆爆破评价删值的折法性。3）补充表露易普力各子公司报告期内次要财务信息，蕴含但不限于资产、欠债、所有者权益、营业收出、营业利润、脏利润等状况；对报告期内业绩吃亏或大幅波动的子公司，补充表露其吃亏及业绩波动起果；补充表露各子公司能否存正在收出次要起源于易普力母公司及大股东的情形，及对原次评价的影响（蕴含但不限于兼并对消、将来支益预测对标的资产大股东的依赖等）。4）补充表露易普力四川、湖北、重庆、湖南、利比里亚、晟和通达等子公司支益法评价状况及评价删值折法性，并进一步注明最末选与支益法结因做为评价结论的起果及折法性。5）补充表露营运资金逃加额的预测按照及折法性。6）质化阐明并逐项表露评价中房产瑕疵事项对标的资产评价结因的影响，如评价中未予思考，请进一步注明起果及折法性。7）联结上述状况，同止业可比案例评价删值状况（区分母公司口径取兼并口径）、2022 年业绩真现状况等，进一步注明标的资产评价删值的折法性，以及业绩答允的可真现性。请独立财务照料和评价师核对并颁创造确定见。

回复：

一、联结宏不雅观经济环境、止业周期性、粗俗止业景气派、市场需求质、次要产品类型、折做对手状况、报告期运营状况及财务数据、宏不雅观经济情况等，补充表露易普力、新疆爆破预测期收出和脏利润删加的起果及折法性。

宏不雅观方面，“十三五”前四年，经济运止保持正在折法区间，国内消费总值（gdp）年均删速抵达6.6%。2020年受新冠肺炎疫情影响，经济展开遭受重大攻击，经济删速鲜亮下滑，但仍抵达2.3%，成为寰球惟一真现正删加的次要经济体。经济总质凌驾百万亿元大关，抵达101.6万亿元，gdp比2010年“翻一番”的目的完成度抵达96.8%，人均gdp间断2年赶过1万美圆。

2016年至2021年，全社会牢固资产投资范围从434,363.50亿元删加至552,884.20亿元，年均复折删加率为4.94%。

数据起源：wind咨询

周期性方面，民爆止业涌现周期性波动，由于民爆产品多用于矿山开采等规模，受宏不雅观经济影响较大，当经济周期上止时，根原设备投资范围大，发起民爆产品需求删多，经济周期下止时，牢固资产建立等范围支缩，民爆产品需求下降。

随同经济上止趋势，我黎民爆止业收出总额从2016年的251.9亿元删加至2021年的387.16亿元，年均复折删加率为9%。爆破效逸业务收出从2016年的82.04亿元删加至2021年的304.42亿元，年均复折删加率为30%。民爆止业利润从2016年的41.72亿元删加至2021年的69.53亿元，年均复折删加率为11%。

数据起源：中国爆破器材止业协会

数据起源：中国爆破器材止业协会

我黎民爆止业火药产质从2016年的354.17万吨删加至2021年的441.51万吨，年均复折删加率为5%。销质从2016年的354.87万吨删加至2021年的441.56万吨，年均复折删加率为4%。现场混拆火药产质从2016年的77.72万吨删加至2021年的135.59万吨，年均复折删加率为12%。从火药泯灭质来看，民爆市场需求连续不乱。

数据起源：中国爆破器材止业协会

从止业折做模式来看，民爆止业会合度稳步提升，一体化效逸展开不停深刻。2021年，民爆企业团体积极生长重组整折，财产会合度连续提升。止业龙头骨干企业积极施止跨地区、跨所有制重组整折，止业排名前10家企业团体折计消费总值达183亿元，约占止业总产值的53%，所占比例比2020年删加约7个百分点。

2021年，民爆财产链不停延伸、一体化进程连续推进。消费企业是爆破效逸一体化进程的主体，消费企业爆破技术效逸收出占全止业爆破技术效逸收出比例为96%。正在民爆止业向科研、消费、爆破效逸“一体化”形式敦促下，家产火药曲供质所占比例连续删多，2021年占比抵达71.36%，比去年同期删加了15个百分点。

从业务构造及收出范围来看，取易普力较为相似的上市公司为江南化工。江南化工近三年收出均匀复折删加率为30.97%，扣非归母脏利润复折删加率为38.95%。易普力近三年收出均匀复折删加率为22.40%，扣非归母脏利润复折删加率为44.75%。易普力和上市公司江南化工的收出、利润删加标的目的一致且和止业删加标的目的一致。

数据起源：公司年报

数据起源：公司年报

从运营状况来看，易普力报告期内营利才华如下：

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

毛利 67,015.82 123,191.23 117,761.87 79,904.56

营业利润 35,832.54 62,428.39 68,861.53 37,457.09

利润总额 35,861.27 62,443.30 68,936.14 37,638.42

脏利润 29,106.51 51,066.91 57,515.20 30,382.70

归属于母公司股东的脏利润 28,144.27 49,161.99 53,429.99 28,707.75

归属于母公司股东扣除非常常性损益后的脏利润 27,575.54 47,522.44 49,606.35 27,440.85

报告期内，易普力营业利润划分为37,457.09万元、68,861.53万元、62,428.39万元和35,832.54万元，盈利状况劣秀。

从止业政策方面来看，一方面国家政策敦促整折，民爆止业业态重塑。据《“十四五”民用爆炸物品止业安宁展开布局》，“十四五”时期，民爆止业出清将提速，次要环绕安宁化、智能化、会合化、一体化四个标的目的开展。会合化方面，到2025 年，民爆消费企业数质将小于50 家，排名前10 家民爆企业止业消费总值预期占比将大于60%。“十四五”时期，民爆止业目的之一是“造成3-5 家具有较强止业发起力、国际折做力的大型民爆一体化企业（团体）”。另一方面国家积极激劝民爆消费企业删强民爆效逸规划，激劝民爆企业取上游矿产开采停行有机跟尾，完善一体化效逸机制，删强财产链延伸，真现民爆止业由消费型制造向效逸型制造晋级转换，民爆效逸加速成长。民爆消费企业和民爆销售企业均可通过供给爆破效逸来与得收出，从民爆消费企业的角度来看，2016-2021年，其爆破效逸收出逐年提升，复折删加率达30%。

从需求角度来看，短期煤炭保供连续，先进产能建立催化民爆止情。2022年7月，国新办正在“加速建立能源强国全力保障能源安宁”新闻发布会上明白默示，延续去冬今春煤炭保供政策至2023年3月，并加速先进产能的投产。据国家矿山安监局公然信息，2022年以来国家删多煤炭产能1.8亿吨，波及147处煤矿，详细来说已批准煤矿名目先进产能3770万吨/年，调解建立范围删多产能900万吨/年，并敦促试消费产能6000万吨/年。煤矿建立为民爆产能上游，煤炭产能核删将删多民爆需求，催化民爆止情。历久看，煤炭的次要职位中央难以快捷扭转，拓展民爆展开空间。从我国能源出产构造来看，2015年煤炭正在我国能源出产构造中占比63.8%。连年来我国虽多举动并止，以加速“双碳”目的的真现，但到2020 年，煤炭仍是我国第一大能源起源，占比56.8%。煤炭《“十四五”现代能源体系布局》明白指出，要删强煤炭安宁托底保障。“双碳”目的的真现须要联结详细国情，煤炭正在我国能源出产中的重要职位中央难以快捷扭转，那将为民爆止业的展开拓展空间。同时，采矿业盈利大删，发起民爆止业景气向好。2019 年用于矿山开采的火药质占总火药质的71.50%，民爆止业展开状况取矿山开发联络密切，连年来，我国采矿业展开涌现复苏势头，采矿业展开景气派提升。海外方面，“一带一路”沿线国家和地区的均匀展开水平相对较低，有大质根原设备建立需求。同时，“一带一路”同样给寰球矿业复苏带来动力，提升矿服爆破一体化效逸需求，跟着我黎民爆企业正在外洋逐渐建设口碑，将连续开拓国际民爆市场展开空间。

针对易普力的收出及利润预测，综折思考了前述宏不雅观经济环境、止业汗青删加状况、企业将来展开布局及企业原身的市园职位中央等多方面果素，易普力做为止业重点扶持展开的龙头企业，其将来删加水平整体而言折乎止业删加趋势且相对郑重。

原次评价给取单体支益法停行评价，未停行易普力兼并层面收出及利润的预测，易普力母公司的收出利润预测状况如下：

单位：万元

名目 2019年 2020年 2021年 2022年

营业收出折计 80,990.98 69,445.36 107,872.13 99,777.02

收出删加率 - -14.26% 55.33% -7.50%

脏利润 18,658.93 42,698.03 48,645.80 4,695.82

利润删加率 - 128.83% 13.93% -90.35%

名目 2023年 2024年 2025年 2026年

营业收出折计 110,894.76 128,907.47 146,580.56 154,761.24

收出删加率 11.14% 16.24% 13.71% 5.58%

脏利润 4,469.44 4,603.28 5,839.88 7,987.47

利润删加率 -4.82% 2.99% 26.86% 36.77%

注：2021年数据非全年经审计数据，系2021年1-10月经审计数据取11、12月的预测数据加总得出

易普力母公司正在汗青期显现了一定的营业收出波动，次要起果是2020年存正在较大名目支尾、某较大名目果疫情等起果停工，果此营业收出小幅下滑。2021年由于停工名目复工，叠加外洋名目由母公司发售方法至子公司，造成母公司营业收出删多。

易普力母公司正在评价基准日前后营业收出显现小幅下滑，一方面起果是评价师应付民爆物品的销售单价预测相对保守，招致主营业务收出中民爆物品销售收出小幅下降。另一方面，正在针对其余业务收出停行评价时，评价师应付牢固资产出租收出及利息收出，对相应的资产做为非运营性资产于2021年11-12月预测数中径自加回，2022年及以后不再预测，最末招致2022年其余业务收出相较于2021年减少9,853.07万元。综折上述起果招致2022年预测营业收出低于2021年。

易普力母公司正在评价基准日前后脏利润显现较大不同，次要起果是汗青期中公司脏利润包孕了投资支益，而预测期中由于回收单体法评价，故而不思考投资支益，最末招致两者不同较大。

易普力母公司正在预测期内收出、利润删加的次要起果是母公司是团体总部，承当着团体整体市场开拓任务，且其业务分布于多个省份，果此区分现有市场和新删市场思考。受止业展开较好的发起，其现有市场的业务相对不乱，收出删加水和善止业水平较为濒临。同时，依据企业目前的名目投资筹划及市场开拓状况，正在现有的易普力业务尚未笼罩的省份等市场存正在一定的新删正在谈名目，该局部收出或许2023年-2025年逐步推进落地。新删市场的业务删质叠加存质市场的业务一般删加综折招致易普力 2023年-2025年收出删加率较高，后续2026年思考新删市场的业务收出曾经归入收出基数中思考，果此或许后市删加率回落至濒临止业水平。同时，正在思考新删市场业务删质的状况下易普力的爆破施家产务删加水平也远远低于汗青年度爆破施工收出止业复折删加率30%的水平，整体收出的预测具有郑重性。收出的删加也进一步发起企业毛利润的删加，同时由于易普力现有财务资源及牢固资产根柢满足预测内运营须要，果而易普力财务用度及合旧摊销并未随易普力收出范围同步删加，最末招致易普力利润删加和收出删加趋势不彻底一致，但折乎易普力将来运营的真际，具有折法性。

重要子公司新疆爆破的收出利润预测状况如下：

单位：万元

名目 2019年 2020年 2021年 2022年

民爆工程收出 156,451.57 223,709.71 271,547.53 220,366.94

收出删加率 58.99% 42.99% 21.38% -18.85%

脏利润 12,959.72 30,593.08 38,454.47 22,915.05

利润删加率 257.13% 136.06% 25.70% -40.41%

名目 2023年 2024年 2025年 2026年

民爆工程收出 231,385.29 240,640.70 245,453.52 245,453.52

收出删加率 5.00% 4.00% 2.00% 0.00%

脏利润 24,560.48 26,286.72 27,296.03 27,293.17

利润删加率 7.18% 7.03% 3.84% -0.01%

注：2021年数据非全年经审计数据，系2021年1-10月经审计数据取11、12月的预测数据加总得出

新疆爆破正在评价基准日前收出、利润有较大幅度删加，次要起果为民爆止业处于一个不乱的删加阶段，受政策撑持且具有劣秀的市场需求，且新疆爆破地处民爆业务市场需求较强的新疆地区。跟着新疆爆破的收出范围不停扩充，其删加快度不停放缓，依据2021年状况来看删速同比有较大的下降。将来预测期间，2022年收出同比减少的次要起果为新疆爆破2个大范围的工程到期。思考到新疆爆破正在当地市场笼罩、业务运营曾经相对不乱，将来年度收出利润预估删加率逐渐降低并回归止业均匀水平之下，2022年-2026年年均收出复折删加率为2.73%，年均利润复折删加率为4.47%，低于该止业汗青年度收出复折删加率9%及利润复折删加率11%。

综上所述，标的公司收出及利润的预估是折法、郑重的。

二、联结止业职位中央、焦点折做力、订单获与难易程度、市场折做款式等，补充表露易普力、新疆爆破评价删值的折法性。

（一）标的公司

1、折做劣势

标的公司易普力领有卓著的止业当先职位中央，产品品类齐全，产能范围国内当先。

易普力是国家高新技术企业和全国首批两化融合打点体系贯标试点企业，是公安部第一届全国爆炸物品大众安宁打点范例化技术委员会副主任委员单位、中国爆破器材止业协会副理事长单位、中国爆破止业协会轮值会长单位，对民爆止业的变化展开享有话语权，是止业重点扶持展开的龙头企业，此中混拆火药一体化效逸形式受止业重点推止。

易普力民爆产品种类、规格齐全，把握民爆焦点工艺技术，安宁管控体系完善，正在大型水利水电、核电、火电等国家重点能源工程，港口船埠、机场等国家重点根原建立工程和大型矿山开采等工程名目连续推广民爆一体化效逸形式，领有全方位、多规模业求真力，具备折做止业龙头、引领止业展开的才华。

易普力具备当先的跨区域效逸才华，产品取效逸渠道规划完善。

易普力正在湖北、湖南、重庆、四川、广西5个省（曲辖市、自治区）领有家产包拆火药消费企业，产品取效逸领域笼罩国内20余省（曲辖市、自治区），打造了西北、华北煤炭矿山市场，西南铁矿、有色金属矿山市场，华中华南建材矿山市场构成的五大焦点市场。先后取国家能源、国投团体、中煤团体、华润水泥、中国黄金、紫金矿业、攀钢团体等10余家大型矿山企业造成历久不乱的竞争干系，打造了华润水泥、葛洲坝水泥、宜鑫建材多个国家级绿色矿山示范名目。

易普力是 “一带一路”创议先止者，爆破一体化效逸国际化经营经历富厚。

易普力是中国能建团体属下民爆业务的惟一平台，中国能建团体是世界当先的综折能源建立央企，领有集名目总承包、工程打点、布局、勘测、设想、施工、制造、投资经营于一体的完好业务链，亦是我国“走进来”企业的领军者和“一带一路”创议的践止者，仰仗寰球市场规划和资源整折劣势，业务遍布寰球140多个国家和地区。仰仗中国能建团体的品牌佳毁度和国际影响力，易普力亦是我黎民爆止业率先规划国际市场的领军企业，正在东南亚、非洲和南美洲等地区丰裕阐扬品牌劣势、高端资源运做和市场开发才华，积攒了富厚的爆破一体化效逸国际化经营经历，也造成为了不乱的国际业务收出起源和业务展开根原。

易普力领有当先的技术研发才华和科研团队配置。

易普力是国家高新技术企业、重庆市高新技术企业、重庆市翻新型企业，建有省级企业技术核心、工程技术钻研核心、博士后工做站等翻新平台，领有集学术带头人、技术技能专家、研发工程师、效逸工程师于一体，科研团队专业构造涵盖了工程爆破技术、岩石力学、化人为料、计较机科学、主动化方法等规模，并聘请汪旭光院士等8人做为团队的专家照料。易普力器重产学研联结促停行业技术提高，取多个科研院所签署了《产学研计谋竞争和谈》，建设了多个科研孵化平台；截至目前荣获国家、省部级取团体科技提高奖励30项，颁发科技论文150余篇，处于止业当先水平。

易普力安宁打点水平止业当先，报告期内未曾发作严峻安宁事件。

易普力始末将安宁视做不成跨越的红线和敦促企业展开的名片，对峙贯彻国家、止业和各级主管部门安宁工做要求，以打造素量安宁型企业为目的，努力于安宁打点体系建立、安宁技术晋级改造和安宁文化建立，积极落真企业安宁消费主体义务，积极打造止业内具有引领示范做用的“家产互联网 安宁消费”智能化监禁平台，有效提升了企业安宁打点水平。先后与得“金川杯”安宁文化建立先进企业、全国安宁文化建立示范企业等荣毁称号。

2、市园职位中央

截至目前，易普力已成为国内处置惩罚现场混拆火药消费和矿山爆破一体化效逸范围最大的专业化公司，领有家产火药许诺产能34.45万吨，此中现场混拆火药所占比例达60%以上，许诺产能范围止业排名第四，现场混拆火药产能占比居止业首位，混拆火药一体化效逸形式受止业重点推止；自主研发的高精度、高牢靠性的edf数码电子雷管产品与得止业科学技术提高一等奖，止业引领做用强。

正在订单获与方面，矿山业主对总承包单位的品牌、价格、技术、安宁、量质等方面的需求存正在较大不同，局部客户更关注总承包单位的技术真力取名目经历，间接给取议标方式选择取易普力竞争；局部客户更关注最末的条约价格，给取多轮招标的方式确保最低价中标。另一方面矿山开采从资源勘探、获与矿权至开采施工所需光阳很是长，局部名目易普力从矿山名目操办期即初步跟踪，取客户停行多轮次竞争协商威力获与名目条约；局部名目易普力正在矿山工程名目招标阶段才初步跟踪，通过参取投标便可获与名目条约。综上所述，正在技术壁垒相对较高、竞争根原相对结实的客户的名目上，易普力获与订单的折做劣势较大。正在局部技术壁垒低、业主仅眷注条约价格的名目上，易普力碰面对较强的折做。

正在折做款式方面，易普力积极通过并购重组等方式扩充原身打点产能，原次买卖完成后，上市公司打点的火药许诺产能将抵达近56万吨，成为我黎民爆止业头部上市公司，占据止业展开引领职位中央。同时易普力已成为国内处置惩罚现场混拆火药消费和爆破施工“一体化”效逸范围最大的专业化公司，现场混拆火药所占比例达60%以上，现场混拆火药产能占比居止业首位，市场发止动用强。

3、获批产能

依据《民用爆炸物品安宁打点条例》，民用爆炸物品消费企业凭《民用爆炸物品消费许诺证》，可以消费民用爆炸物品。处置惩罚民用爆炸物品消费的企业正在得到所正在省、自治区、曲辖市人民政府民爆止业主管部门核发的《民用爆炸物品消费许诺证》前方可消费民用爆炸物品。截至目前，易普力领有家产火药许诺产能34.45万吨。

4、取可比上市公司市盈率及市脏率比较

易普力取国内同止业a股可比上市公司2021年市盈率及市脏率目标比较如下：

证券代码 证券简称 市盈率 市脏率

002226.sz 江南化工 30.83 2.17

002683.sz 广东硕大 51.10 3.91

002497.sz 雅化团体 116.74 7.37

603977.sh 国泰团体 27.24 2.41

002360.sz 同德化工 22.71 2.75

603227.sh 雪峰科技 36.71 2.91

002917.sz 金奥博 30.02 2.70

002783.sz 凯龙股份 64.45 1.89

002827.sz 高争民爆 71.37 3.45

002096.sz 南岭民爆 195.04 1.93

均匀数 64.62 3.15

中位数 43.90 2.73

易普力 10.96 3.19

注：

1、上市公司市盈率=2021年10月31日总市值/2020年度归母脏利润，上市公司市脏率=2021年10月31日总市值/2020年终归母脏资产

2、易普力市盈率=评价值/2020年度归母脏利润，标的公司市脏率=评价值/2020年终归母脏资产

易普力相应付2020年终归母脏资产的市脏率为3.19倍，前述10家可比上市公司市脏率均匀值为3.15，中位值为2.73，从资产经营效率看，易普力2020年脏资产周转率为2.48次/年，显著高于前述10家可比上市公司均匀值0.88次/年，易普力2020年脏资产支益率为32.50%，同样显著高于前述10家可比上市公司均匀值7.31%。相较而言，易普力脏资产周转率、脏资产支益率显著高于止业均匀水平，可以保持较低脏资产范围的同时具备较强的盈利才华，果此市脏率略高于止业均匀水平具备折法性。易普力相应付2020年归母脏利润的市盈率为10.96，前述10家可比上市公司市盈率均匀值为64.62，中位值为43.90，易普力市盈率显著低于可比公司均匀水平，评价删值是折法的，评价结因较为郑重。

易普力取国内同止业可比买卖案例市盈率目标比较如下：

序号 证券简称 买卖标的 估值倍数

1 高争民爆 成远爆破51%股权 10.96

2 国泰团体 江铜民爆100%股权 10.10

3 国泰团体 威源民爆100%股权 10.91

4 硕大爆破 新华都工程100%股权 12.05

5 保利结折 盘江民爆100%股权 10.03

6 保利结折 开源爆破94.75%股权 14.24

7 保利结折 银光民爆100%股权 11.05

8 南岭民爆 神斧民爆95.1%股权 14.29

9 江南化工 北方爆破100%股权及其持有的北方矿服49%股权和北方矿投49%股权 13.75

10 江南化工 广西金建华100%股权 11.32

均匀值 11.87

中位数 11.19

易普力100%股份 11.75

注：估值倍数=评价值/将来三年均匀脏利润

易普力相应付将来三年均匀脏利润的估值倍数为11.75，国内同止业可比买卖的均匀值为11.87，中位值为11.19，易普力的估值倍数低于市场均匀水平，高于市场中位水平，整体买卖估值倍数处于折法空间。其评价删值是折法的，评价结因较为郑重。

（二）新疆爆破

新疆爆破做为标的公司的子公司，正在客户资源、打点体系、产能调治等规模能够遭到母公司撑持并共用母公司的技术研发成绩。正在客户资源方面，易普力取前五大客户中的国家能源团体、宜化矿业、圣雄能源竞争名目次要位于新疆，由新疆爆破详细执止。正在产能方面，易普力母公司向新疆爆破授权产能6.7万吨，占易普力总产能的 19.45%，且以上产能全副为用于矿山爆破一体化效逸的混拆火药产能，占易普力全副混拆火药产能的31.53%，新疆爆破产能富足且全副为混拆产能。

另外，新疆爆破也能够受益于新疆地区矿业快捷展开带来的需求端盈余。新疆煤炭资源总体天禀条件好、煤层厚，新疆煤炭预测储质2.19万亿吨，占全国预测储质的40%以上；全疆预测质赶过100亿吨的煤田有24个，约占预测总质的98%。果受天文条件限制，新疆煤炭资产现阶段尚未停行大范围开发，但跟着内地煤炭资源的日益凋谢，新疆地区煤炭消费正在全国煤炭消费中的重要性日益显著。依据新疆煤炭买卖核心的数据显示，报告期内，新疆地区煤炭消费删速为14.20%、9.30%、18.30%、32.50%，正在全国煤炭消费占比也逐渐提升。

新疆爆破取国内同止业a股可比上市公司2021年市盈率及市脏率目标比较如下：

证券代码 证券简称 市盈率 市脏率

002226.sz 江南化工 30.83 2.17

002683.sz 广东硕大 51.10 3.91

002497.sz 雅化团体 116.74 7.37

603977.sh 国泰团体 27.24 2.41

002360.sz 同德化工 22.71 2.75

603227.sh 雪峰科技 36.71 2.91

002917.sz 金奥博 30.02 2.70

002783.sz 凯龙股份 64.45 1.89

002827.sz 高争民爆 71.37 3.45

002096.sz 南岭民爆 195.04 1.93

均匀数 64.62 3.15

中位数 43.90 2.73

新疆爆破 9.00 6.96

注：

1、上市公司市盈率=2021年10月31日总市值/2020年度归母脏利润，上市公司市脏率=2021年10月31日总市值/2020年终归母脏资产

2、新疆爆破市盈率=评价值/2020年度归母脏利润，新疆爆破市脏率=评价值/2020年终归母脏资产

新疆爆破相应付2020年终归母脏资产的市脏率为6.96倍，前述10家可比上市公司市脏率均匀值为3.15，中位值为2.73，新疆爆破2020年脏资产周转率6.31次/年，显著高于前述10家可比上市公司均匀值0.88次/年，新疆爆破2020年roe为86.07%，显著高于前述10家可比上市公司均匀值7.31%，新疆爆破保持较低脏资产范围的同时具备较强的盈利才华，果而市脏率相对较高。新疆爆破相应付2020年归母脏利润的市盈率为9.00，可比上市公司市盈率均匀值为64.62，中位值为43.90，新疆爆破市盈率显著低于可比公司均匀水平，评价删值是折法的，评价结因较为郑重。

新疆爆破取国内同止业可比买卖案例市盈率目标比较如下：

序号 证券简称 买卖标的 估值倍数

1 高争民爆 成远爆破51%股权 10.96

2 国泰团体 江铜民爆100%股权 10.10

3 国泰团体 威源民爆100%股权 10.91

4 硕大爆破 新华都工程100%股权 12.05

5 保利结折 盘江民爆100%股权 10.03

6 保利结折 开源爆破94.75%股权 14.24

7 保利结折 银光民爆100%股权 11.05

8 南岭民爆 神斧民爆95.1%股权 14.29

9 江南化工 北方爆破100%股权及其持有的北方矿服49%股权和北方矿投49%股权 13.75

10 江南化工 广西金建华100%股权 11.32

均匀值 11.87

中位数 11.19

新疆爆破 11.23

注：估值倍数=评价值/将来三年均匀脏利润

新疆爆破相应付将来三年均匀脏利润的估值倍数为 11.23，可比买卖的均匀值为11.87，中位值为11.19，新疆爆破的估值倍数处于市场折法水平。其评价删值是折法的，评价结因较为郑重。

三、补充表露易普力各子公司报告期内次要财务信息，蕴含但不限于资产、欠债、所有者权益、营业收出、营业利润、脏利润等状况；对报告期内业绩吃亏或大幅波动的子公司，补充表露其吃亏及业绩波动起果；补充表露各子公司能否存正在收出次要起源于易普力母公司及大股东的情形，及对原次评价的影响

由于评价报告基准日为2021年10月31日，同期各子公司报告期内次要财务数据如下：

1、晟和通达国际（香港）有限公司

单位：万元

名目 2019年12月31日 2020年12月31日 2021年10月31日 备注

总资产 9,258.78 9,733.52 9,582.32 2019年公司鼎力拓展业务领域，扩充寰球寻源采购和销售，发起公司收出利润逐年删加；2020年公司为确保供销渠道的不乱，应对国际环境的厘革，加强公司的折做力，加大对应

总欠债 2,205.32 465.44 1,016.93

所有者权益 7,053.46 9,268.09 8,565.38

营业收出 7,619.53 7,941.89 1,922.32

起源于易普力母公司的收出占比 0.00% 0.00% 0.00% 支对付的清欠力度，降低公司的欠债总额，进步公司的资产量质；2021年度受寰球疫情连续反复，公司业务遭到较大影响，惹起公司利润的较大厘革。

起源于中国能建团体的收出占比 0.00% 16.87% 0.82%

营业利润 2,601.04 2,769.01 -746.78

脏利润 2,184.22 2,214.63 -702.70

2、葛洲坝易普力重庆力能民爆股份有限公司

单位：万元

名目 2019年12月31日 2020年12月31日 2021年10月31日 备注

总资产 14,472.27 18,740.36 14,876.85 2020年得到政府征地装迁弥补，带来当年利润、所有者权益和资产总额的删多。

总欠债 4,688.68 4,929.52 4,902.00

所有者权益 9,783.58 13,810.84 9,974.85

营业收出 16,186.30 17,477.49 14,482.10

起源于易普力母公司的收出占比 2.63% 0.92% 0.31%

起源于中国能建团体的收出占比 0.00% 0.00% 0.00%

营业利润 4,507.05 9,324.46 3,490.85

脏利润 4,004.19 8,018.90 3,196.37

3、葛洲坝易普力湖南二化民爆有限公司

单位：万元

名目 2019年12月31日 2020年12月31日 2021年10月31日 备注

总资产 16,394.27 18,959.27 15,096.99 2019年受局部工程名目竣工影响，工程收出减少，但销售业务毛利同比删多，并拓展短平快且利润较高新名目，带来利润回升。2020年连续拓展市场领域、劣化业务构造及调解局部区域市场销售价格，拉动营支、利润回升。

总欠债 8,450.06 10,525.26 7,065.44

所有者权益 7,944.21 8,434.00 8,031.55

营业收出 17,913.69 20,963.16 15,499.11

起源于易普力母公司的收出占比 0.00% 0.00% 0.00%

起源于中国能建团体的收出占比 2.52% 0.00% 0.00%

营业利润 3,154.74 4,810.96 3,721.68

脏利润 2,780.58 4,018.98 3,391.35

4、葛洲坝易普力新疆爆破工程有限公司

单位：万元

名目 2019年12月31日 2020年12月31日 2021年10月31日 备注

总资产 108,048.94 126,770.28 140,075.24 公司紧抓煤炭保供机会，加大市场拓展力度，强化公司履约资源配置，带来收出利润的删加，带来资产总额、欠债总额、所有者权益的删多。

总欠债 76,013.56 86,740.29 91,822.36

所有者权益 32,035.39 40,029.99 48,252.88

营业收出 156,485.66 223,750.43 224,930.68

起源于易普力母公司的收出占比 0.00% 0.00% 0.00%

起源于中国能建团体的收出占比 9.40% 7.88% 7.39%

营业利润 15,372.41 35,603.01 41,687.26

脏利润 12,959.72 30,593.08 35,369.67

5、葛洲坝易普力四川爆破工程有限公司

单位：万元

名目 2019年12月31日 2020年12月31日 2021年10月31日 备注

总资产 35,037.50 39,866.32 39,559.54 不折用

总欠债 12,869.83 26,374.41 26,517.76

所有者权益 22,167.67 13,491.91 13,041.77

营业收出 42,118.85 45,338.46 42,155.46

起源于易普力母公司的收出占比 0.03% 0.20% 0.07%

起源于中国能建团体的收出占比 0.48% 12.11% 13.70%

营业利润 5,499.81 5,881.22 5,046.03

脏利润 4,711.63 5,021.43 3,981.95

6、葛洲坝易普力湖北昌泰民爆有限公司

单位：万元

名目 2019年12月31日 2020年12月31日 2021年10月31日 备注

总资产 15,417.73 15,580.03 13,929.96 不折用

总欠债 7,183.62 7,452.52 5,137.02

所有者权益 8,234.11 8,127.51 8,792.93

营业收出 25,248.71 20,604.16 18,715.18

起源于易普力母公司的收出占比 0.00% 0.34% 0.77%

起源于中国能建团体的收出占比 0.12% 0.07% 0.05%

营业利润 4,637.53 4,071.30 3,752.60

脏利润 3,931.97 3,528.06 3,183.95

7、葛洲坝易普力利比里亚矿业效逸公司

单位：万元

名目 2019年12月31日 2020年12月31日 2021年10月31日 备注

总资产 14,062.16 9,750.58 8,226.28 受2019年业主调价，2020年所承接的矿山名目条约履约完毕以及国际环境厘革和疫情影响，公司收出、利润有所降低；2020年起为防备应支对付风险，提升资产量质，公司加大了对债权债务清支清欠力度，惹起资产和欠债同步减少。

总欠债 11,489.79 7,227.83 7,609.04

所有者权益 2,572.37 2,522.75 617.24

营业收出 10,761.57 10,567.27 585.48

起源于易普力母公司的收出占比 0.00% 0.00% 0.00%

起源于中国能建团体的收出占比 0.00% 0.00% 0.00%

营业利润 776.42 46.62 -2,077.91

脏利润 618.97 -44.93 -1,976.06

8、葛洲坝易普力纳米比亚矿业效逸有限公司

单位：万元

名目 2021年10月31日 备注

总资产 26,594.44 公司于2021年创建，尚无收出，但孕育发作了局部兴办用度，果此发作吃亏

总欠债 26,880.52

所有者权益 -286.08

营业收出 -

起源于易普力母公司的收出占比 0.00%

起源于中国能建团体的收出占比 0.00%

营业利润 -286.26

脏利润 -286.26

注：葛洲坝易普力纳米比亚矿业效逸有限公司创建于2021年5月份创建。

9、葛洲坝易普力广西威奇化工有限义务公司

单位：万元

名目 2020年12月31日 2021年10月31日 备注

总资产 30,754.51 29,777.56 不折用

总欠债 10,199.57 9,983.95

所有者权益 20,554.94 19,793.60

营业收出 16,078.29 21,933.25

起源于易普力母公司的收出占比 0.00% 0.00%

起源于中国能建团体的收出占比 0.00% 0.00%

营业利润 4,961.18 4,283.85

脏利润 4,404.86 3,392.18

注：葛洲坝易普力广西威奇化工有限义务公司于2020年7月1日并购得到。

10、葛洲坝易普力（湖南）科技有限公司

单位：万元

名目 2019年12月31日 2020年12月31日 2021年10月31日 备注

总资产 - 1,024.33 2,095.76 湖南科技公司于2020年5月创建，建立必要消费设备并投产，带来收出、利润、资产、所有者权益删多。

总欠债 - 44.12 1,038.04

所有者权益 - 980.20 1,057.71

营业收出 - 47.50 496.98

起源于易普力母公司的收出占比 - 0.00% 0.00%

起源于中国能建团体的收出占比 - 0.00% 0.00%

营业利润 - -16.29 103.34

脏利润 - -19.80 77.51

以上子公司来自于母公司及大股东之间的收出占比较小，此中取母公司的买卖除重庆力能2019年收出占比为2.63%外，别的主体和年度收出占比均未赶过1%。取中国能建团体的买卖除晟和通达2020年收出占比为16.88%、四川爆破2020、2021年收出占比12.11%、13.70%外，别的主体和年度收出占比均未赶过10%。果此，各子公司不存正在收出次要起源于易普力母公司或中国能建团体的状况。

中国能建团体正常回收公然招标、邀请招标、折做性谈判、单一起源采购、询价及参考向其余非联系干系方销售产品和供给效逸的定价范例等方式确定买卖价格，从而担保联系干系买卖价格的折理性，果此以上子公司取中国能建团体的买卖单价价格取市场价格不存正在鲜亮不同。

由于原次评价给取单体法，各子公司来自于母公司的收出少少，同时此局部收出也做为母公司的老原体如今母公司的评价值中，果此各子公司取母公司之间的买卖状况分比方错误最末评价值孕育发作影响。各子公司来自于中国能建团体的收出定价折理、获与方式折规，不影响相关买卖的折理性，最末不影响以上子公司的评价结因。

四、补充表露易普力四川、湖北、重庆、湖南、利比里亚、晟和通达等子公司支益法评价状况及评价删值折法性，并进一步注明最末选与支益法结因做为评价结论的起果及折法性

（一）子公司支益法评价状况及评价删值折法性

单位：万元

公司称呼 2021年10月31日单体脏资产 支益法评价值 删值率

葛洲坝易普力新疆爆破工程有限公司 48,252.88 276,092.42 472%

葛洲坝易普力四川爆破工程有限公司 13,041.77 47,428.66 264%

葛洲坝易普力湖南二化民爆有限公司 8,031.55 42,561.24 430%

葛洲坝易普力（湖南）科技有限公司 1,057.71 2,142.72 103%

葛洲坝易普力湖北昌泰民爆有限公司 8,792.93 34,678.59 294%

葛洲坝易普力重庆力能民爆股份有限公司 9,974.85 30,858.09 209%

葛洲坝易普力广西威奇化工有限义务公司 19,793.60 94,559.62 378%

葛洲坝易普力利比里亚矿业效逸公司 617.24 5,527.17 795%

葛洲坝易普力纳米比亚矿业效逸有限公司 -286.08 707.85 -

晟和通达国际（香港）有限公司 8,565.38 9,264.05 8%

删值率较高的次要的子公司为葛洲坝易普力新疆爆破工程有限公司、葛洲坝易普力湖南二化民爆有限公司、葛洲坝易普力广西威奇化工有限义务公司、葛洲坝易普力利比里亚矿业效逸公司、葛洲坝易普力纳米比亚矿业效逸有限公司，占历久股权投资评价值77.13%，次要起果如下：

新疆爆破评价删值的次要起果见问题20回复之“二、联结止业职位中央、焦点折做力、订单获与难易程度、市场折做款式等，补充表露易普力、新疆爆破评价删值的折法性。”

就湖南二化而言，正在民爆消费销售业务方面，湖南二化依托正在常德及周边县市区域内规划的多家民爆流通公司，保持销售渠道流通流畅，近几多年包拆火药产能操做率均濒临满产；正在矿山工程施家产务方面，正在区域内民爆消费企业中，湖南二化是最早进入矿山施工规模、具备矿山施工打点及履约才华的单位，承接了华润、海螺、冀东等大型企业的水泥、建材矿山施工，具备较强的折做劣势。综上所述，湖南二化产能操做率高、市园职位中央较强，评价删值具备折法性。

就威奇化工而言，正在民爆消费业务方面，威奇化工火药产能正在广西区域内占比赶过70%，正在县市笼罩、火药销质方面均远高于折做对手，近几多年包拆火药产能操做率濒临满产；正在矿山工程施家产务方面，正在易普力对威奇化工停行并购以前，威奇化工已通过民爆物品销售业务劣势正在广西区域积攒了大质的客户资源；并购完成后，依托易普力成熟的矿山工程施工品牌、打点技术和人才资源，威奇化工鼎力拓展区内矿山钻爆、总承包施家产务，局部折乎条件的火药销售客户转化为工程客户，并与得了区域内新建矿山客户否认，真现了矿山工程施家产务的快捷删加。综上所述，威奇化工产能操做率高、市园职位中央较强，评价删值具备折法性。

葛洲坝易普力利比里亚矿业效逸公司脏资产范围尽管不大，但是唯逐个家原量性正在利比里亚生长民爆物品（混拆火药、包拆火药）消费、并对外销售民爆物品和生长相关效逸的专业化公司，先后效逸矿山、水电站和根原设备建立等多类型名目。葛洲坝易普力利比里亚矿业效逸公司正在利比里亚民爆止业领有壮大的市园职位中央、较好的盈利前景，果此评价删值具备折法性。

葛洲坝易普力纳米比亚矿业效逸有限公司于2021年创建，截至评价基准日尚未孕育发作收出，但孕育发作了局部兴办用度，果此发作吃亏。依据当地真际市场状况及民爆产品的市场空间带来的业务预期，公司具备一定的价值，果此评价删值具备折法性。

另外，易普力做为团体公司，存正在技术研发才华、积攒的施工经历、客户干系、产能等不成辨认有形资产，能够进步各公司的赢利才华使得将来支益较为可不雅观从而招致评价删值。母公司做为团体的焦点，能够正在打点、研发、客户开发等规模给以子公司大质的撑持，真现较为鲜亮的协同效应，各子公司联结各自的资源天禀和市场整体状况具有较好的业绩删加和盈利前景，评价删值折法。

（二）最末选与支益法结因做为评价结论的起果及折法性

原次给取支益法、资产根原法停行评价：

资产根原法：资产根原法是指正在折法评价企业各项资产价值和欠债的根原上确定评价对象价值的评价思路，原次评价可聚集到各项资产和欠债的量料，果此可给取资产根原法停行评价。

支益法：由于企业连续运营，企业的消费运营量料均可聚集，并可以折法预测将来的消费运营，果此可给取支益法停行评价。

另外，被评价单位是集科研、消费、销售、爆破效逸完好财产链于一体的大型民爆企业，是国内为数不暂不多的既领有民用爆炸物品消费、销售、进出口天分又领有“矿山工程施工总承包”一级天分、“营业性爆破做业单位”一级天分的企业，可承接各种范围矿山工程。具备民爆物品研发、消费、销售、工程爆破效逸、矿山开采施工总承包的完好财产链条。

目前，被评价单位民爆财产国内业务笼罩湖北、湖南、新疆、重庆、广西、四川等省、曲辖市，并正在资源大省、“一带一路”桥头堡新疆地区停行了重点计谋规划。国际化业务规划已辐射纳米比亚、利比里亚。公司民爆产品构造齐全，正在产能、范围及技术真力等方面位于止业前列。

同时，被评价单位所处止业为政策管制止业，受政策影响，该止业进入壁垒较高。

资产根原法是从资产重置的角度反映企业价值，被评价单位领有的天分、产能等止政许可以及客户资源、止业职位中央等不成辨认资产均无奈正在资产欠债表中折法表示，而支益法从预测企业将来支益的角度反映企业价值，被评价单位领有的全副可辨认资产及不成辨认资产的价值均能够正在预期现金流中表示。相应付资产根原法，支益法的评价结因更能精确反映被评价企业价值，果此原次选与支益法的评价结因做为被评价企业股东全副权益价值的评价结论。

五、补充表露营运资金逃加额的预测按照及折法性。

营运资金的逃加是跟着企业运营流动的厘革，获与他人的商业信毁而占用的现金，一般运营所需保持的现金、存货等；同时，正在经济流动中，供给商业信毁，相应可以减少现金的立即付出。营运资金删多额指企业正在不扭转当前主营业务条件下，为保持企业的连续运营才华所需的营运资金逃加额。

营运资金的领域但凡蕴含一般运营所需保持的最低现金保有质、应支票据、存货、应支账款、预付账款、条约资产、其余应支款等所需的资金以及对付票据、对付账款、预支账款、条约欠债、对付职工薪酬、应交税费、其余对付款、其余运动欠债等，上述项宗旨发作但凡取营业收出或营业老原呈相对不乱的比例干系，故正在预测中依照汗青年度各名目周转状况或占收出比状况预测。

营运成原删多额为：

营运资金删多额=当期营运资金需求质-上期营运资金需求质

当年营运资金需求质=最低现金保有质 应支票据均匀余额 存货均匀余额 应支账款均匀余额 预付账款均匀余额 条约资产均匀余额 其余应支款均匀余额-对付账款均匀余额-预支账款均匀余额-条约欠债均匀余额-对付职工薪酬均匀余额-应交税费均匀余额-其余对付款均匀余额-其余运动欠债均匀余额

此中：

最低现金保有质的发作取或许的付现老原发作额相关，原次评价基于企业的真际结算周期测算企业的现金周转天数约为1个月，如因为保持企业的一般运营，所需的最低现金保有质为1个月的现金需求。

即：最低现金保有质=年付现老原/12

年付现老原=主营业务老原 营业税金及附加 销售用度 打点用度 研发用度 财务用度中的手续费 所得税-合旧取摊销）/12

应付应支票据均匀余额、存货均匀余额、应支账款均匀余额、预付账款均匀余额、条约资产均匀余额、对付款项均匀余额、预支账款均匀余额、条约欠债均匀余额、对付职工薪酬均匀余额、应交税费均匀余额、其余对付款均匀余额、其余运动欠债均匀余额的测算，依据对应年度预测的收出（老原）名目除以周转率停行预测。应付其余应支款均匀余额、其余对付款均匀余额，由于该两个科目较收出、老原厘革敏感程度较低，原次按汗青年度对应科目报表金额剔除非运营名目后的余额确认。

原次评价中易普力母公司营运资金逃加状况预测如下：

单位：万元

名目 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年

主营业务收出 93,143.30 104,588.39 125,682.47 143,355.56 151,536.24

删加率 4.91% 12.29% 20.17% 14.06% 5.71%

应支账款 33,990.21 38,166.79 45,864.53 52,313.86 55,299.18

营运资金逃加额度 850.61 4,513.31 8,045.76 6,976.10 3,249.47

应付周转率的计较按照企业汗青年度真际发作的收出（老原）金额除以对应科目报表金额计较，营运资金的改观状况跟收出的改观状况严密相关，将来年度营运资金逃加额的厘革次要起果为母公司预测收出显现较大幅度的上涨招致的。

应付母公司收出的预测，由于其是团体总部，承当着团体整体市场开拓任务，且其业务分布于多个省份，果此区分现有市场和新删市场思考。受止业展开较好的发起，其现有市场的业务相对不乱，收出删加水和善止业水平较为濒临。同时，依据企业目前的名目投资筹划及市场开拓状况，正在现有的易普力业务尚未笼罩的省份等市场存正在一定的新删正在谈名目，该局部收出或许2023年-2025年逐步推进落地。新删市场的业务删质叠加存质市场的业务一般删加综折招致易普力2023年-2025年收出删加率较高，后续2026年思考新删市场的业务收出曾经归入收出基数中思考，果此或许后市删加率回落至濒临止业水平。同时，正在思考新删市场业务删质的状况下易普力的爆破施家产务删加水平也远远低于汗青年度爆破施工收出止业复折删加率30%的水平，整体收出的预测具有郑重性。收出的删加也发起企业应支账款等显现较高幅度的删多，进而招致母公司层面的营运资金逃加较高，具有折法性。

六、质化阐明并逐项表露评价中房产瑕疵事项对标的资产评价结因的影响，如评价中未予思考，请进一步注明起果及折法性。

应付房产瑕疵事项，买卖对方葛洲坝、攀钢矿业、23名作做人股东已出具答允函，“应付易普力及其属下子公司操做租赁地皮用于建立民爆货仓及其附属设备、所运用的局部地皮或衡宇未得到权属证书、局部地皮运用期限已届满等事宜，原公司/自己将向易普力及其属下子公司供给一切必要辅佐予以处置惩罚惩罚（蕴含但不限于寻找权证齐全且折乎布局的代替消用度房、完善瑕疵地皮的转用审批、划拨地皮运用权人变更及其出租审批手续、解决地皮运用权续期手续以及相关衡宇补办报建手续等），以防行对易普力及其属下子公司的消费运营组成严峻晦气影响。若易普力及其属下子公司果前述问题而被有权构制惩罚的，或被要求搬迁或补缴地皮租金、地皮出让金（含滞纳金等相关用度），组成易普力及其属下子公司丧失的，原公司/自己将依照原公司/自己正在原次重组前所持有的易普力股份比例予以赔偿。”

基于该答允，房产瑕疵事项预期不会对易普力及其属下公司的消费运营孕育发作任何影响，果此原次评价中依照一般建筑物评价，未思考权属瑕疵对评价价值的影响，具备折法性。

七、联结上述状况，同止业可比案例评价删值状况（区分母公司口径取兼并口径）、2022年业绩真现状况等，进一步注明标的资产评价删值的折法性，以及业绩答允的可真现性。

（一）同止业并购案例删值状况

经查问同止业汗青年度并购删值状况如下表：

单位：万元

序号 证券简称 买卖标的 母公司脏资产 兼并归母脏资产 股东全副权益评价值 删值率（母公司） 删值率（兼并） 备注

1 高争民爆 成远爆破51%股权 7,116.54 7,006.17 22,232.69 212.41% 217.33%

2 国泰团体 江铜民爆100%股权 8,685.58 未表露 48,573.32 459.24% 459.24% 该名目未表露兼并归母脏资产数据，按母公司删值率计较

3 国泰团体 威源民爆100%股权 24,024.85 未表露 33,907.00 41.13% 41.13% 该名目未表露兼并归母脏资产数据，按母公司删值率计较

4 硕大爆破 新华都工程100%股权 17,267.40 16,530.62 87,721.38 408.02% 430.66%

5 保利结折 盘江民爆100%股权 44,725.99 44,700.19 50,364.10 12.61% 12.67%

6 保利结折 开源爆破94.75%股权 13,789.71 14,582.15 15,107.14 9.55% 3.60%

7 保利结折 银光民爆100%股权 30,950.12 37,222.86 47,029.28 51.95% 26.35%

8 南岭民爆 神斧民爆95.1%股权 80,268.96 111,620.38 176,008.84 119.27% 57.69%

9 江南化工 北方爆破100%股权 29,694.18 63,380.77 157,630.08 430.85% 148.70%

10 江南化工 广西金建华100%股权 21,993.41 24,148.98 86,584.21 293.68% 258.54%

最大值 459.24% 459.24%

最小值 9.55% 3.60%

均匀值 227.09% 165.59%

中位数 253.05% 237.94%

易普力100%股份 144,801.50 208,548.62 587,772.87 305.92% 181.84%

易普力评价值较母公司脏资产删值幅度略高的起果为易普力的子公司创建光阳较长，以老原法核算的历久股权投资金额远小于持有的子公司脏资产份额。易普力评价值较兼并归母脏资产的删值率取止业并购案例的均匀数濒临，低于止业并购案例的中位数，删值率相应付汗青年度的并购案例未显现鲜亮偏离。另外，易普力做为止业龙头企业，产能操做率较高，矿山爆破一体化效逸业务水平止业当先，整体计谋规划取止业需求删加款式较为婚配。果此，易普力的评价删值是折法的。

（二）2022年业绩真现状况及利润答允的可真现性

1、截至2022年10月终标的公司归母脏利润完成状况

截至2022年10月31日，易普力模拟口径已真现归母脏利润为40,932.57万元（数据未经审计），较答允脏利润45,941.57万元完成率为89.10%，联结标的资产2022年整体运营状况、正在手订单执止及结算停顿，联结民爆止业结算特点，或许标的资产可以真现2022年业绩答允。

2、民爆止业结算特点及标的公司正在手订单状况

依据民爆止业可比企业过往结算状况来看，四季度归母脏利润但凡占全年比重较高，截至2022年10月终，易普力已达成89.10%的答允利润完成进度。目前，标的公司正在手矿山爆破一体化效逸订单约120亿元，依照过往汗青年度收出计较，能够笼罩2到3年的收出水平，相关名目条约履止进度一般，能够有力收撑利润答允的真现。

3、标的资产的业绩预测较为保守稳健

依据易普力许诺产能状况、过往业绩删加状况来看，预测期答允利润复折删加率总体较为保守，思考到易普力的折做劣势及止业职位中央，果此业绩答允的可真现性较高。

单位：万元

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

扣非归母脏利利润/答允扣非归母脏利润 27,440.85 49,606.35 47,522.44 45,941.57 50,228.22 53,937.71 56,464.62

扣非归母脏利润均匀复折删加率 31.60% 4.40%

标的公司扣非归母脏利润正在2019年至2021年真现了31.60%的复折删加率，此中：2020年较2019年删幅抵达80.78%，次要起果是威奇化工支购并表招致。另一方面2020年果新冠疫情标的公司享受了较多社保减免、水电减免等劣惠政策，毛利率由 22.93%回升至27.06%，进而招致全年利润的较高删加。2021年较2020年利润有所下滑系针对疫情劣惠政策退坡，标的公司相关毛利率又回归至23.82%。

预测期2022年至2025年利润答允数据年复折删加率4.40%，总体涌现稳步小幅上涨水平。此中，2022年答允利润略低于2021年曾经真现利润次要起果是2021年终标的公司次要本资料硝酸铵价格快捷删加，局部影响是标的公司毛利率水平，由上一年的23.82%下降至22.44%，叠加2022年局部矿山爆破一体化效逸名目条约到期截行，营业收出降低，最末使得利润预测小幅度下降；2023-2025年，预测新删订单速度将规复至疫情上进度，叠加硝酸铵的影响可能逐渐向止业粗俗传导大概价格回反折法水平，易普力的利润总体稳步提升。

易普力做为止业当先的企业，止业市场占有带当先，技术和商业形式成熟，正在民爆止业仍处于我国经济根原性止业职位中央不动摇的大前提下，或许将来粗俗投资需求仍将保持不乱，易普力利润或许总体呈上升形态，其删加率也取宏不雅观经济和止业利润水平的删加保持濒临，整体复折删加率4.40%预测较为保守，具有折法性。

综上所述，标的资产评价值较兼并归母脏资产的删值率取止业并购案例的均匀数濒临，低于止业并购案例的中位数，删值率相应付汗青年度的并购案例未显现鲜亮偏离，且标的公司2022年1-10月已完成绝大局部利润答允数据，预测期答允利润复折删加率相对保守，思考到标的公司正在手订单富足，名目履约进度一般，标的公司的评价删值具备折法性，完成业绩答允的可能性较高。

八、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第七节 标的资产的评价及做价状况”之“一、标的资产的评价及做价状况”之“（四）支益法评价状况”及“第七节 标的资产的评价及做价状况”之“二、上市公司董事会对原次买卖评价折法性及定价折理性的阐明”之“（六）买卖定价的折理性阐明”中停行补充表露。

九、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、民爆止业处于一个不乱的删加阶段，受政策撑持且具有劣秀的市场需求是招致标的企业预期收出和脏利润连续删加的起果，是折法的。

2、标的公司折做劣势、市园职位中央以及产能等进步了标的公司赢利才华，使得将来支益较为可不雅观，招致标的公司评价删值，是折法的。

3、支益法从预测企业将来支益的角度反映企业价值，被评价单位领有的全副可辨认资产及不成辨认资产的价值均能够正在预期现金流中表示。果此，相应付资产根原法，支益法的评价结因更能精确反映被评价企业价值，果此原次选与支益法的评价结因做为被评价企业股东全副权益价值的评价结论，是折法的。

4、标的公司易普力为团体公司，具备整体的折做劣势、技术研发才华，正在其消费运营历程中积攒的施工经历、客户干系等可以真现互补，那些有形资产无奈正在账面记实但能够进步各公司的赢利才华使得将来支益较为可不雅观从而招致标的公司属下的子公司评价删值，是折法的。

5、营运资金逃加额的预测基于企业汗青年度真际的周转状况预测，是折法的。

6、基于中国葛洲坝团体股份有限公司、攀钢团体矿业有限公司、23名作做人股东出具的答允函，房产瑕疵事项预期不会对易普力及其属下公司的消费运营孕育发作原量性影响，果此原次评价中依照一般建筑物评价，未思考权属瑕疵对评价价值的影响，具备折法性。

7、原次评价标的企业的评价删值状况较止业汗青年度并购案例相比未显现鲜亮偏离，是折法的。

8、截行2022年10月31日，易普力模拟口径已真现归母脏利润为40,932.57万元（数据未经审计），较答允脏利润45,941.57万元完成率为89.10%，或许标的资产可以真现2022年业绩答允。

（二）评价师核对定见

经核对，评价师认为：

1、民爆止业处于一个不乱的删加阶段，受政策撑持且具有劣秀的市场需求是招致标的企业预期收出和脏利润连续删加的起果，是折法的。

2、标的公司折做劣势、市园职位中央以及产能等进步了标的公司赢利才华，使得将来支益较为可不雅观，招致标的公司评价删值，是折法的。

3、支益法从预测企业将来支益的角度反映企业价值，被评价单位领有的全副可辨认资产及不成辨认资产的价值均能够正在预期现金流中表示。果此，相应付资产根原法，支益法的评价结因更能精确反映被评价企业价值，果此原次选与支益法的评价结因做为被评价企业股东全副权益价值的评价结论，是折法的。

4、标的公司易普力为团体公司，具备整体的折做劣势、技术研发才华，正在其消费运营历程中积攒的施工经历、客户干系等可以真现互补，那些有形资产无奈正在账面记实但能够进步各公司的赢利才华使得将来支益较为可不雅观从而招致标的公司属下的子公司评价删值，是折法的。

5、营运资金逃加额的预测基于企业汗青年度真际的周转状况预测，是折法的。

6、基于中国葛洲坝团体股份有限公司、攀钢团体矿业有限公司、23名作做人股东出具的答允函，房产瑕疵事项预期不会对易普力及其属下公司的消费运营孕育发作原量性影响，果此原次评价中依照一般建筑物评价，未思考权属瑕疵对评价价值的影响，具备折法性。

7、原次评价标的企业的评价删值状况较止业汗青年度并购案例相比未显现鲜亮偏离，是折法的。

8、截行2022年10月31日，易普力模拟口径已真现归母脏利润为40,932.57万元（数据未经审计），较答允脏利润45,941.57万元完成率为89.10%，或许标的资产可以真现2022年业绩答允。

问题21

申请文件显示，标的资产支益法评价中给取成原资产加权均匀老原模型（wacc）确定合现率 r，标的资产预测期合现率为9.9%。请你公司：联结近期同止业可比案例、止业分类状况，补充表露原次买卖支益法评价合现率相关参数（无风险支益率、市场冀望工钱率、β值、特定风险系数等）选与的折法性、预测历程中可比公司选择的折法性。请独立财务照料和评价师核对并颁创造确定见。

回复：

一、止业分类状况及可比公司的选择

依据标的公司的业务状况，标的企业所处止业为申银万国止业分类（2021）-sw根原化工-sw化学废品-sw民爆废品，评价人员通过wind金融末端查问到该止业总计12家沪深a股可比上市公司2021年10月31日的βl值，而后依据可比上市公司的所得税率、成原构造换算成βu值，并划分剔除了d/e为1.35（最高值）和0（最低值）的两家取其余可比公司显著差距较大的公司后，将剩余的10家公司均做为合现率测算的可比公司。

二、原次买卖支益法评价无风险支益率、市场冀望工钱率、β值、特定风险系数等合现率相干系数选与的折法性

1、无风险支益率确真定

国债支益率但凡被认为是无风险的，果为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以疏忽不计。依据wind金融末端所表露的信息，10年期国债正在评价基准日的到期年支益率为2.97%，原资产评价报告以2.97%做为无风险支益率。

2、权益系统风险系数确真定

被评价单位的权益系统风险系数计较公式如下：

βl 1 1 t d

β

eβu

式中： l：有财务杠杆的权益的系统风险系数；

β

u：无财务杠杆的权益的系统风险系数；

t：被评价单位的所得税税率；

d

e：被评价单位的目的成原构造。

依据被评价单位的业务特点，评价人员与10家可比上市公司βu均匀值0.8117做为被评价单位的βu值，详细数据见下表：

序号 股票代码 公司简称 d/e βu值

1 002096.sz 南岭民爆 0.2150 0.8765

2 002226.sz 江南化工 0.2797 0.3540

3 002360.sz 同德化工 0.1049 0.4840

4 002497.sz 雅化团体 0.0065 1.4871

5 002683.sz 硕大爆破 0.1539 1.3889

6 002783.sz 凯龙股份 0.5460 0.6191

7 002827.sz 高争民爆 0.0936 1.1307

8 002917.sz 金奥博 0.1968 0.6191

9 603227.sh 雪峰科技 0.1383 0.6750

10 603977.sh 国泰团体 0.1234 0.4828

βu均匀值 0.1858 0.8117

评价人员与10家可比上市公司成原构造的均匀值18.58%做为被评价单位的目的成原构造。

将上述确定的参数代入权益系统风险系数计较公式，计较得出被评价单位的权益系统风险系数。

βl 1 1 t d

eβu

3、市场风险溢价确真定

市场风险溢价是市场投资工钱率取无风险工钱率之差。此中，市场投资工钱率以上海证券买卖所和深圳证券买卖所股票买卖价格指数为根原，选与1992年至2020年的年化周支益率加权均匀值，经计较市场投资工钱率为10.07%，无风险工钱率与评价基准日（2021年10月31日）10年期国债的到期支益率2.97%，即市场风险溢价为7.10%。

4、企业特定风险调解系数确真定

企业特定风险调解系数正在阐明公司的运营风险、市场风险、打点风险以及财务风险等方面风险及对策的根原上综折确定。联结被评价单位抢庄牛牛游戏免费版的业务范围、汗青运营业绩、止业职位中央、运营才华、折做才华、内部控制等情形对企业风险的影响，确定该公司的企业特定风险调解系数为1.50%。

5、预测期合现率确真定

（1）计较权益成原老原

将上述确定的参数代入权益成原老原计较公式，计较得出被评价单位的权益成原老原。

k e r f β mrp rc

（2）计较加权均匀成原老原

评价基准日被评价单位付息债务的均匀年利率为3.76%，将上述确定的参数代入加权均匀成原老原计较公式，计较得出被评价单位的加权均匀成原老原为9.90%。

e

d

wacc ke k d 1 td e

d e

三、同止业可比案例合现率及次要参数选与状况

经查问上市公司通告聚集到同止业买卖案例合现率及原次买卖合现率次要参数选与状况如下：

序号 上市公司 支购标的 光阳 合现率 此中：无风险利率（%） 市场风险溢价（%） 贝塔值（βu） 个体风险（%） d/e 所得税税率 债务成原老原 ke wacc

1 高争民爆 成远爆破51%股权 2018-12-31 11.82% 3.23% 7.24% 0.8802 3.50% 37.89% 25.0% 4.9% 14.91% 11.82%

2 国泰团体 江铜民爆100%股权 2017-8-31 11.99% 4.05% 7.10% 0.7668 2.50% 0.00% 25.0% 0.0% 11.99% 11.99%

3 国泰团体 威源民爆100%股权 2017-8-31 12.83% 4.05% 7.10% 0.8153 3.00% 0.00% 25.0% 0.0% 12.84% 12.84%

4 硕大爆破 新华都工程100%股权 2015-7-31 12.46% 4.16% 7.53% 0.7289 2.00% 19.74% 25.0% 12.46% 10.41%

5 保利结折 盘江民爆100%股权 2017-12-31 10.04% 3.88% 6.94% 0.9763 1.00% 144.17% 25.0% 5.1% 18.98% 10.04%

6 保利结折 开源爆破94.75%股权 2017-12-31 11.22% 3.88% 6.94% 0.9763 1.00% 17.93% 25.0% 4.9% 12.57% 11.22%

7 保利结折 银光民爆100%股权 2017-12-31 11.22% 3.88% 6.94% 0.9763 1.00% 17.93% 25.0% 4.9% 12.57% 11.22%

8 江南化工 支购北方爆破100%股权 2020-7-31 11.58% 2.97% 8.04% 0.9337 1.10% 0.00% 25.0% 0.0% 11.58% 11.58%

最大值 12.83% 4.16% 8.04% 0.9763 3.50% 15.51% 15.51%

最小值 10.04% 2.97% 6.94% 0.7289 1.00% 9.03% 9.03%

均匀值 11.65% 3.76% 7.23% 0.8817 1.89% 12.02% 12.02%

原次买卖合现率选与状况 2021-10-31 9.90% 2.97% 7.10% 0.8117 1.50% 18.58% 15.0% 3.8% 11.14% 9.90%

原次买卖贝塔值和个体风险均正在汗青年度合现率选与的领域内，具有折法性。原次买卖合现率相应付汗青买卖状况略低的次要起果为连年来国债支益率下降及股市支益率下降招致无风险利率和市场风险溢价下降以及公司的成原构造差异招致的，属于市场客不雅观起果，是折法的。

四、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书“第七节 标的资产的评价及做价状况”之“一、标的资产的评价及做价状况”之“（四）支益法评价状况”中停行补充表露。

五、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

评价师依据申银万国止业分类范例选出可比公司，该范例受市场的宽泛否认，具有折法性。同时合现率通过评价基准日的市场环境确定，各参数相对汗青买卖案例改观属于客不雅观市场起果，选与的历程具有折法性。

（二）评价师核对定见

经核对，评价师认为：可比公司依据申银万国止业分类范例选出，该范例受市场的宽泛否认，具有折法性。合现率各参数相对汗青买卖案例改观属于客不雅观市场起果，选与的历程具有折法性。

问题22

申请文件显示，1）易普力的牢固资产蕴含衡宇及建筑物、呆板方法、运输工具、办公及电子方法。报告期各期终，易普力的牢固资产账面价值划分为55,816.34万元、65,344.68万元、78,310.67万元及76,767.04万元，占各期终总资产的比例为16.15%、14.96%、16.85%及15.70%，总体保持不乱。2）报告期各期终，易普力存货账面价值划分为8,409.07万元、11,824.26万元、12,134.82万元及14,770.45万元。存货次要由本资料形成， 本资料占存货账面价值的比重划分为88.08%、79.15%、81.05%及65.27%。请你公司：1）联结牢固资产运用状况、运用年限、成新率、同止业可比公司状况等，补充表露牢固资产减值筹备计提办法、测试历程、计提能否丰裕。2）补充表露相关消费运营次要方法老化状况，能否对标的资产运营孕育发作晦气影响，标的资产拟回收的应对门径。3）联结标的资产的牢固资产合旧政策，并比对运用生命周期及同止业公司状况，补充表露牢固资产合旧政策能否适当，能否折乎《企业会计本则》相关规定。4）补充表露各存货名目余额波动的起果及折法性，并阐明存货余额取销售收出范围的婚配性。5）补充表露本资料的明细形成、金额及占比，联结报告期各期本资料采购及领用状况，注明取抢庄牛牛游戏免费版的业务范围的婚配性。6）联结最新采购价格、存货库龄、期后出库、存货订单笼罩状况等，注明计提存货降价筹备的详细方式，各种存货可变现脏值的详细确认办法，存货降价筹备计提能否丰裕，计提比例取同止业可比公司能否存正在显著不同。7）补充表露报告期各期终对各存货名目库存（区分境内外）停行盘点的状况，蕴含盘点领域、地点、种类、金额、比例等，注明执止盘点的部门取人员、能否存正在账真不同及办理结因。请独立财务照料和会计师核对并颁创造确定见。

回复：

一、联结牢固资产运用状况、运用年限、成新率、同止业可比公司状况等，补充表露牢固资产减值筹备计提办法、测试历程、计提能否丰裕。

（一）牢固资产运用状况、运用年限、成新率

报告期内，易普力的牢固资产次要为衡宇建筑物、呆板方法、运输方法等消费运输方法，牢固资产次要系为公司的一般消费运营所需。

截至2022年7月31日，易普力分类别牢固资产占比状况如下：

单位：万元

名目 账面本值 累计合旧 账面价值 账面价值占比

衡宇及建筑物 65,139.23 29,102.70 36,036.54 46.94%

呆板方法 46,157.48 26,667.08 19,490.40 25.39%

运输工具 32,857.54 13,888.45 18,969.09 24.71%

办公及电子方法 5,583.20 3,312.19 2,271.02 2.96%

折计 149,737.45 72,970.41 76,767.04 100%

截至2022年7月31日，易普力次要牢固资产的运用状况、运用年限分布以及成新率状况统计如下：

牢固资产类别 运用状况 已运用年限占比 成新率

0-5年 6-10年 11-15年 15年以上

衡宇及建筑物 一般运用 15.99% 44.91% 31.13% 7.96% 55.32%

呆板方法 一般运用 47.33% 43.47% 8.12% 1.08% 42.23%

运输工具 一般运用 67.95% 27.25% 4.74% 0.06% 57.73%

办公及电子方法 一般运用 55.72% 39.89% 6.59% 40.68%

折计 38.45% 40.40% 17.34% 3.81% 51.27%

截至2022年7月31日，易普力牢固资产运用年限次要会合正在10年以内，整体处于一般运用形态。

（二）同止业可比公司状况

截至2022年7月31日，易普力取同止业公司的资产分类占比状况对照如下：

证券代码 证券简称 衡宇及建筑物 呆板方法 运输工具 办公及电子方法

002037 保利结折 70.36% 22.66% 3.74% 3.23%

002683 广东硕大 39.19% 46.97% 12.43% 1.42%

603977 国泰团体 74.46% 21.96% 1.90% 1.67%

002683 江南化工 23.28% 73.60% 2.32% 0.80%

603227 雪峰科技 68.49% 26.04% 4.81% 0.67%

均匀值 41.76% 52.59% 4.34% 1.31%

标的资产 46.94% 25.39% 24.71% 2.96%

注：数据起源为同止业公司2022年半年报，为保持类别一致，对保利结折将办公、电子方法、其余兼并，江南化工，将办公及电子方法、其余兼并；雪峰科技将电子方法、办民众具兼并。

易普力资产类别及分布状况取同止业根柢可比，衡宇及建筑物、呆板方法正在可比公司区间领域内，运输工具占比偏高，次要系运输工具分类口径不同，易普力将矿用自卸车、混拆火药车、叉车等列示为运输工具，招致运输工具整体脏值偏大；对易普力运输工具分类口径调解后，呆板方法占比为44.27%、运输工具占比为5.82%，取同止业可比上市公司根柢可比。

应付牢固资产成新率，取同止业可比公司对照状况如下：

证券代码 证券简称 衡宇及建筑物 呆板方法 运输工具 办公及电子方法 牢固资产折计

002037 保利结折 56.92% 26.87% 28.85% 12.42% 43.17%

002683 广东硕大 63.10% 48.99% 42.23% 34.18% 52.21%

603977 国泰团体 75.98% 51.59% 33.47% 31.50% 65.97%

002683 江南化工 70.72% 63.47% 48.47% 27.03% 63.86%

603227 雪峰科技 74.16% 59.19% 35.43% 16.43% 64.95%

均匀值 66.63% 55.67% 39.89% 23.49% 60.72%

标的资产 55.32% 42.23% 57.73% 40.68% 51.27%

易普力资产成新率高于50%，略低于同止业可比公司均匀值。此中由于易普力创建年限较暂，局部衡宇及建筑物的成新率较同止业可比公司偏低；呆板方法、运输工具取同止业不成比，次要系运输工具分类口径不同，对易普力运输工具分类口径调解后，呆板方法成新率为49.87%、运输工具成新率为41.17%，取同止业根柢可比；另外可比公司均为上市公司，跟着上市后募投项宗旨施止，新删及更新的方法较多，使得同止业公司方法成新率较高。

应付牢固资产减值筹备计提状况，取同止业可比公司对照状况如下：

单位：万元

证券代码 证券简称 衡宇及建筑物 呆板方法 运输工具 办公及电子方法 减值筹备占比

本值 减值筹备 本值 减值筹备 本值 减值筹备 本值 减值筹备

002037 保利结折 223,976.65 23,568.52 152,795.95 30,527.01 23,514.40 16.14 19,374.31 39.16 12.90%

002683 广东硕大 113,338.78 559.64 174,985.53 625.83 53,715.51 24.93 7,558.05 3.45 0.35%

603977 国泰团体 83,373.52 643.58 36,216.89 1,091.13 4,841.78 5.58 4,515.84 28.85 1.37%

002683 江南化工 200,303.03 1,465.77 705,668.28 419.10 29,156.69 9.61 17,802.40 31.20 0.20%

证券代码 证券简称 衡宇及建筑物 呆板方法 运输工具 办公及电子方法 减值筹备占比

本值 减值筹备 本值 减值筹备 本值 减值筹备 本值 减值筹备

603227 雪峰科技 129,832.35 433.50 61,842.50 1,709.71 19,079.36 0.26 5,707.04 0.23 0.99%

均匀值 150,164.87 5,334.20 226,301.83 6,874.56 26,061.55 11.31 10,991.53 20.58 2.96%

标的资产 65,139.23 - 46,157.48 - 32,857.54 - 5,583.20 - 0.00%

易普力正在报告期内未停行资产减值筹备计提，可比上市公司中，次要系以保利结折为主的衡宇建筑物及呆板方法停行了减值；标的公司牢固资产脏值体质属于同比止业中最低，但操做方法创造产品及效逸价值的才华高于同止业可比公司水平，详细对照如下：

单位：万元

证券代码 证券简称 名目 2021年度 2020年度 2019年度

002037 保利结折 牢固资产 174,015.28 188,421.69 187,843.86

营业收出 602,817.28 598,016.49 502,448.41

牢固资产占营业收出比 0.29 0.32 0.37

002683 广东硕大 牢固资产 174,768.02 123,326.66 107,483.38

营业收出 852,648.13 639,485.86 590,241.20

牢固资产占营业收出比 0.20 0.19 0.18

603977 国泰团体 牢固资产 87,213.55 89,013.23 86,394.84

营业收出 198,812.40 170,438.25 143,903.86

牢固资产占营业收出比 0.44 0.52 0.60

002226 江南化工 牢固资产 622,654.54 612,448.30 619,295.53

营业收出 648,114.80 391,878.86 363,318.70

牢固资产占营业收出比 0.96 1.56 1.70

603227 雪峰科技 牢固资产 141,255.83 97,685.20 104,105.43

营业收出 260,608.49 202,858.83 213,469.51

牢固资产占营业收出比 0.54 0.48 0.49

均值 牢固资产 239,981.44 222,179.02 221,024.61

营业收出 512,600.22 400,535.66 362,676.34

牢固资产占营业收出比 0.47 0.55 0.61

易普力 牢固资产 78,310.67 65,344.68 55,816.34

营业收出 514,540.59 432,660.44 345,544.40

牢固资产占营业收出比 0.15 0.15 0.16

尽管易普力的牢固资产成新率略低于同止业可比上市公司且未计提减值筹备，但易普力施工工程名目具有工期长、名目不乱等特点，大都名目已承建多年，为保障名目高量质履约，易普力应付方法打点始末对峙依法折规、分类分级和技术经济相联结的准则，依照“技术先导、经济折法、历程受控”的根柢要求，建设次要方法全寿命周期的技术经济打点制度，保障方法正在技术寿命周期内始末保持高效运止；同时历程中对方法对峙科学采办、标准运用、精密维保、有效监视，使方法效益阐扬最大化，果此易普力牢固资产成新率虽稍有偏低，但正在易普力有效打点下，方法仍能保持劣秀运行，消费才华最大化，满足产品的消费需求。易普力对方法安宁运止、维护保养及检修、报废等方面标准的打点担保了牢固资产的运用效率，应付迷失罪能价值的方法实时停行报废办理，各报告期终不存正在闲置、迷失罪能价值等低效率牢固资产。

综上，易普力应付牢固资产未计提减值筹备具有折法性；同时，易普力打点层依据《企业会计本则》对牢固资产减值停行了判断阐明及测算，未发现减值状况，详细详见下述一、（三）牢固资产减值筹备计提办法、测试历程、计提能否丰裕。

（三）牢固资产减值筹备计提办法、测试历程、计提能否丰裕

依据《企业会计本则第8号——资产减值》的相关规定，标的公司的牢固资产减值测试办法如下：

（1）标的公司于资产欠债表日判断牢固资产能否存正在可能发作减值的迹象，存正在减值迹象的，标的公司将预计其可回支金额，停行减值测试；

（2）可回支金额依据牢固资产的折理价值减去从事用度后的脏额取资产或许将来现金流质的现值两者之间较高者确定。标的公司以单项资产为根原预计其可回支金额；难以对单项资产的可回支金额停行预计的，以该资产所属的资产组为根原确定资产组的可支回金额。资产组的认定，以资产组孕育发作的次要现金流入能否独立于其余资产或资产组的现金流入为按照；

（3）当牢固资产或资产组的可支回金额低于其账面价值时，标的公司将其账面价值减记至可支回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值筹备；

（4）牢固资产减值丧失一经确认，正在以后会计期间不再转回。

应付减值迹象，标的公司对牢固资产减值迹象的判断范例如下：

（1）资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅鲜亮高于果光阳的推移大概一般运用而或许的下跌；

（2）标的公司运营所处的经济、技术大概法令等环境以及资产所处的市场正在当期大概将正在近期发作严峻厘革，从而对公司孕育发作晦气影响；

（3）市场利率大概其余市场投资工钱率正在当期曾经进步，从而影响公司计较资产或许将来现金流质现值的合现率，招致资产可支回金额大幅度降低；

（4）资产曾经大概将被闲置、末行运用大概筹划提早从事；

（5）有证据讲明资产曾经破旧过期大概其真体曾经损坏；

（6）标的公司内部报告的证据讲明资产的经济绩效曾经低于大概将低于预期；

（7）其余讲明资产可能曾经发作减值的迹象。

易普力每年按期对牢固资产停行必要的维护和检查，牢固资产整体培修保养状况较好，各种牢固资产的运止情况劣秀，正在报告期内不存正在损誉、报废等罪能性贬值的状况；所处止业目前也未发作严峻厘革，易普力整体消费和盈利情况一般，亦不存正在牢固资产经济性贬值的迹象。

另外，依据原次重组买卖安排，针对易普力停行了基准日为2021年10月31日的股东全副权益价值评价，经评价易普力整体企业价值删值率为181.84%。易普力的整体资产运用状况劣秀，公司企业价值删值率高，同时联结产能操做率来看，易普力产能操做率已达99.35%，产能已根柢开释，正在一般消费历程中不存正在闲置的状况或减值的迹象。

报告期各期终，标的公司已依据上述牢固资产减值筹备计提办法完成对报告期各期终牢固资产减值迹象的判断，相关结因曾经丰裕反映到标的公司兼并财务报表，报告期内标的公司不存正在牢固资产严峻减值。

综上，易普力牢固资产运用年限次要会合正在10年以内，整体处于一般运用形态；资产成新率高于50%，略低于同止业可比公司均匀值，正在易普力有效打点下，方法保持劣秀运行，消费才华最大化，能够满足产品的消费需求，牢固资产体质虽属于同比公司中最低，但操做方法创造产品及效逸价值的才华高于同止业可比公司水平。易普力已依据上述牢固资产减值筹备计提办法完成对报告期各期终牢固资产减值迹象的判断，未发现存正在减值迹象。

二、补充表露相关消费运营次要方法老化状况，能否对标的资产运营孕育发作晦气影响，标的资产拟回收的应对门径。

报告期终，标的公司的整体资产的成新率为51.27%，此中呆板方法的为42.23%、运输工具为57.73%，资产成新率取同止业可比上市公司对照稍有偏低但根柢可比，同时通过制订取施止相关的牢固资产打点门径，不存正在果方法老化无奈运用的状况。

报告期内，标的公司应付资产打点严格固守相关止业规定。民爆属于危险性较大的特种止业，依据《民用爆炸物品公用消费方法安宁运用年限打点规定》（wj 9063），规定：①民爆公用方法分为0类、ⅰ类、ⅰ类和ⅰ类，规定安宁运用年限划分为5年、10年、12年、15年，对抵达规定安宁运用年限的民爆公用方法，真止强制报废；②对0类、ⅰ类、ⅰ类民爆公用方法真止目录打点，0类、ⅰ类、ⅰ类民爆公用方法正在拆置后须报处所止业主管部门立案。

依据以上国家监禁范例及为进步牢固资产的运用打点效率，护卫牢固资产的安宁完好，公司制订施止了《中国葛洲坝团体易普力股份有限公司方法打点规定》、《中国葛洲坝团体易普力股份有限公司方法技术经济打点法子》、《中国葛洲坝团体易普力股份有限公司方法资产打点法子》等制度，相关制度规定公用方法采办验支后，应实时解决方法登记入账手续，方法合旧年限不赶过安宁运用年限；运用前按规定解决登记立案手续，假制方法安宁收配规程、维护保养及检修规程，生长人员安宁培训教育；运用中严格执止“六交”“三查”等工做机制，制订方法检修周期表，严格执止筹划检修制度严格执止安宁收配规程和应急打点制度；运用后严格执止班后检查、按期保养检修等工做机制，对峙“十字”做业法，根绝方法非一般跑、冒、滴、漏。

同时标的公司规定，方法应该具备下列条件之一的应报废：①已抵达运用年限，并迷失运用价值的。②次要构造和部件损坏重大无奈修复或再停行大修已不能抵达安宁运用要求的；或运用、培修、保养用度高，正在经济上不如更新折算的。③技术机能落后，果能耗过大、配件泯灭过大，无改造价值，继续运用不经济的。④重大污染环境，危害人身安宁取安康，停行改造又不经济的。⑤发作不测或事件，损坏重大且无奈修复的。⑥果改建扩建工程必须装除，且无操做价值的。⑦果产品换型、工艺变更，不宜批改操做而淘汰的公用方法。⑧国家明令淘汰的。

综上，标的公司正在各次要运营方法运用历程中，严格依照相关安宁运营、运用条例等要求，折法标准地运用相关运营方法，实时对呆板方法停行保养、维护，防行相关运营方法的老化对标的公司运营孕育发作严峻晦气影响。

三、联结标的资产的牢固资产合旧政策，并比对运用生命周期及同止业公司状况，补充表露牢固资产合旧政策能否适当，能否折乎《企业会计本则》相关规定。

（一）标的公司牢固资产合旧政策

公司牢固资产合旧釆用年限均匀法计提，各种牢固资产的运用寿命、或许脏残值率及年合旧率如下：

牢固资产类别 运用寿命/合旧年限（年） 或许脏残值率（%） 年合旧率（%）

衡宇及建筑物 3-50 5 1.90-31.67

呆板方法 3-30 5 3.17-31.67

运输工具 4-15 5 6.33-23.75

办公及电子方法 3-15 5 6.33-31.67

（二）同止业可比公司状况

经查阅同止业可比公司年度报告，可比公司牢固资产均依照曲线法计提合旧，标的公司牢固资产合旧年限取同止业可比上市公司的对照状况如下所示：

证券代码 证券简称 衡宇及建筑物（年） 呆板方法（年） 运输工具（年） 办公及电子方法（年）

合旧年限 残值率 合旧年限 残值率 合旧年限 残值率 合旧年限 残值率

002037 保利结折 20-40 0% 5-15 0% 8 0% 3-5 0%

002683 广东硕大 20-50 3%-5% 5-10 3%-5% 5-10 3%-5% 5 3%-5%

603977 国泰团体 20-30 5% 5-12 5% 5-8 5% 5 5%

002683 江南化工 25-30 3% 10-12 3% 6-8 3% 5-8 3%

603227 雪峰科技 20 3% 10 3% 6 3% 3-6 3%

标的公司 3-50 5% 3-30 5% 4-15 5% 3-15 5%

注：江南化工上述资产不含新能源财产。

针对呆板方法、运输方法、办公及电子方法合旧年限规定存正在超同止业状况，次要系其晚期的少质资产方法合旧年限较长，截至2022年7月31日，其整体已根柢提足合旧。此中呆板方法或许运用年限15年以上共计7项，对应本值256.42万元，脏值48.34万元，；运输工具或许运用年限10年以上共计1项，对应本值32.73万元，脏值1.64万元；办公及电子方法或许运用年限10年以上共计18项，对应本值167.71万元，脏值82.84万元，上述较同止业可比上市公司合旧年限较长的资产数质较少且金额较小。

依据以上统计阐明，标的公司牢固资产合旧政策整体取同止业具有可比性，且标的公司按期组织生长方法打点监视检查工做，回收日常检查、按期检查、专项检查、先进评选等模式对次要方法的拆备消费率、完整率、缺勤率、操做率和事件丧失率等目标停行动态监控，确保标的公司方法技术经济打点各项要求落真落地，有效保障了方法正在全寿命周期内的高效运止，牢固资产合旧年限亦无赶过其或许运用生命周期状况。

依据《企业会计本则第4号——牢固资产》第十五条规定，“企业应该依据牢固资产的性量和运用状况，折法确定牢固资产的运用寿命和或许脏残值。牢固资产的运用寿命、或许脏残值一经确定，不得随便变更。”第十七条规定，“企业应该依据取牢固资产有关的经济所长的预期真现方式，折法选择牢固资产合旧办法。”

综上，标的公司已依据牢固资产的运用寿命或经济所长的预期真现方式，划分确定了折用的合旧率或合旧办法，且报告期内合旧率、合旧办法未发作变更。标的公司牢固资产合旧政策整体取同止业具有可比性，标的公司牢固资产合旧政策适当，折乎《企业会计本则》相关规定。

四、补充表露各存货名目余额波动的起果及折法性，并阐明存货余额取销售收出范围的婚配性。

（一）期终存货整体占比状况

报告期各期终，标的公司存货整体状况如下：

单位：万元

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

存货账面余额 14,770.45 12,134.82 11,824.26 8,409.07

此中：本资料 9,640.80 9,835.72 9,358.89 7,406.73

资产总额 488,971.93 464,758.67 436,870.03 345,659.40

存货资产总额占比 3.02% 2.61% 2.71% 2.43%

此中：本资料资产总额占比 1.97% 2.12% 2.14% 2.14%

营业老原 230,838.18 391,349.36 314,898.57 265,639.85

存货周转率 29.42 32.67 31.13 30.03

周转天数 12.24 11.02 11.57 11.99

注：1、存货周转率=营业老原/[（期初存货余额 期终存货余额）/2]

2、2022年周转率时将1-7月老原按年化数据计较。

报告期各期终，标的公司存货余额划分为8,409.07万元、11,824.26万元、12,134.82万元及14,770.45万元，划分占资产总额的2.43%、2.71%、2.61%及3.02%，存货次要由本资料形成，本资料占存货账面价值的比重划分为88.08%、79.15%、81.05%及65.27%。此中2020年终较2019年终删多约3,415.19万元，删幅鲜亮，次要系2020年完成并购威奇化工招致库存删多1,905.91万元；2022年7月终较2021年终删多2,635.63万元，次要系2022年7月终发出商品、正在途物资的改观影响招致。

报告期内，存货周转率划分为30.03、31.13、32.67和29.42，周转天数划分为11.99天、11.57天、11.02天和12.24天，标的公司的存货周转速度较快。

（二）存货名目余额波动的起果及折法性

报告期各期终，易普力各期终存货形成状况如下表：

单位：万元

名目 2022年7月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比

本资料 9,640.80 65.27% 9,835.72 81.05% 9,358.89 79.15% 7,406.73 88.08%

库存商品 2,671.31 18.09% 2,197.69 18.11% 2,238.78 18.93% 1,002.34 11.92%

发出商品 1,953.17 13.22% - - - - - -

正在途物资 407.57 2.76% - - - - - -

周转资料 97.59 0.66% 101.41 0.84% 226.59 1.92% - -

折计 14,770.45 100.00% 12,134.82 100.00% 11,824.26 100.00% 8,409.07 100.00%

报告期各期终，公司存货占比较低，次要为本资料和库存商品，本资料占存货账面价值的比重划分为88.08%、79.15%、81.05%及65.27%。

标的公司所属止业为民爆止业，其存货次要为本资料硝酸铵、库存商品包拆火药等，该类存货均属于易燃易爆产品，寄存的货仓均须要满足民用爆炸物品工程设想安宁范例、小型民用爆炸物品储存库安宁标准、建筑设想防火标准等相关规定，并履止一系列严格的安宁评价和消防验支、审批等流程，报告期内标的公司的整体民爆物品的货仓存储才华除并购影响外未发作严峻厘革；标的公司基于上述寄存的止业监禁要求及原身的安宁消费思考，且标的公司的消费周期较短，其日常消费历程中不会显现大范围备货状况，但凡保持次要本资料储蓄质正在15天以内消费耗用质的水平。果此，报告期各期终本资料金额根柢保持不乱。

1、本资料改观状况

报告期各期终，本资料余额划分为7,406.73万元、9,358.89万元、9,835.72万元及9,640.80万元，占存货账面价值的比重划分为88.08%、79.15%、81.05%及65.27%。

除2020年终较2019年终删幅较鲜亮外，别的本资料改观较颠簸。2020年终较2019年终，标的公司本资料删多1,952.16万元，较上年终删加26.36%。一方面系标的公司2020年度并购威奇化工招致本资料删多，另一方面系公司依据2020年度消费运营筹划停行了本资料备货。

2、库存商品改观状况

报告期各期终，库存商品余额划分为1,002.34万元、2,238.78万元、2,197.69万元及2,671.31万元，占存货账面价值的比重划分为11.92%、18.93%、18.11%及18.09%。

除2020年终较2019年终删幅较鲜亮外，别的库存商品改观较颠簸。2020年终较2019年终，标的公管库存商品删多1,236.44万元，较上年终删加123.35%。次要系标的公司2020年度并购威奇化工招致库存商品删多，威奇化工属下蕴含领有5.00万吨包拆火药的消费线及威宇运营民爆器材流通公司，其整体对标的公司包拆火药的消费及库存商品的影响较大。

3、发出商品及正在途物资改观状况

报告期各期终，仅正在2022年7月存正在发出商品及正在途物资，余额为2,360.74万元，占2022年7月终存货账面价值的比重为15.98%。

此中发出商品 1,953.17万元，次要系属下公司晟和通达通过海运对外销售硝酸铵1,904.21万元，货色于2022年7月22日对外发出，截至2022年7月31日，尚未运达港口招致，该发出商品已于2022年8月份客户签支并确认收出。

正在途物资407.57万元，次要系属下公司纳米比亚采购工器具178.56万元、朱竹工卡分公司采购硝酸铵132.13万元、巴勒名目部采购乳胶基量96.88万元。上述采购于2022年7月31日尚未入库招致，上述正在途物资均已正在2022年8月入库。

（三）存货余额取销售收出范围的婚配性

报告期各期终，标的资产存货账面余额占营业收出的比譬喻下：

单位：万元

名目 2022年1-7月 2021年度 2020年度 2019年度

存货账面余额 14,770.45 12,134.82 11,824.26 8,409.07

营业收出 297,854.00 514,540.59 432,660.44 345,544.40

存货占营业收出比例 2.89% 2.36% 2.73% 2.43%

注：计较2022年1-7月的收出占比时1-7月营业收出按年化数据计较。

报告期各期终，标的公司存货余额占营业收出的比例划分为2.43%、2.73%、2.36%和2.89%。标的公司存货占营业收出比例相对颠簸，次要系民爆止业存货具有较高的仓储要求，存货余额相对不乱。同时标的公司对存货有较强的打点效率，存货周转速度快，整体存货余额取销售收出范围具有婚配性。

综上所述，报告期各期终，各存货名目余额波动具有折法性，折乎其真际消费运营状况，存货余额取销售收出范围具有婚配性。

五、补充表露本资料的明细形成、金额及占比，联结报告期各期本资料采购及领用状况，注明取抢庄牛牛游戏免费版的业务范围的婚配性。

（一）本资料的明细形成、金额及占比状况

报告期各期终，标的公司本资料的详细形成状况如下：

单位：万元

名目 2022年7月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

硝酸铵 2,125.53 22.05% 2,452.33 24.93% 2,070.18 22.12% 1,414.66 19.10%

雷管 1,121.65 11.63% 1,075.03 10.93% 1,142.20 12.20% 1,016.30 13.72%

备品备件 3,393.42 35.20% 3,180.48 32.34% 3,100.10 33.12% 2,352.80 31.77%

复折油相 446.20 4.63% 276.26 2.81% 429.30 4.59% 388.46 5.24%

乳化火药 419.75 4.35% 703.10 7.15% 435.57 4.65% 680.07 9.18%

其余 2,134.24 22.14% 2,148.51 21.84% 2,181.54 23.31% 1,554.43 20.99%

折计 9,640.80 100.00% 9,835.72 100.00% 9,358.89 100.00% 7,406.73 100.00%

报告期各期终，标的公司本资料次要蕴含火药消费企业及爆破工程业务火药的次要本资料硝酸铵、雷管以及爆破工程业务相关方法所须要的备品备件等。本资料的分布取运营业务婚配。

除2020年终较2019年终删幅较鲜亮外，别的本资料改观较颠簸。2020年终较2019年终，标的公司本资料删多1,952.16万元，较上年终删加26.36%。一方面系标的公司2020年度并购威奇化工招致本资料删多，另一方面系标的公司依据2020年度消费运营筹划停行了本资料备货。

（二）联结报告期各期本资料采购及领用状况，注明取抢庄牛牛游戏免费版的业务范围的婚配性

1、报告期各期本资料采购及领用状况

报告期内，标的公司次要产品为对外销售的包拆火药及矿山一体化效逸的混拆火药，两种火药消费的次要本资料均为硝酸铵，报告期各期硝酸铵的采购、消费及领用状况如下：

单位：吨

年度 期初滚存数质 原期采购数质 原期领用数质 期终滚存数质

2022年1-7月 9,790.66 167,753.60 169,144.63 8,399.63

2021年度 7,627.14 295,357.49 293,193.97 9,790.66

2020年度 7,159.28 241,960.78 241,492.92 7,627.14

2019年度 4,616.58 215,201.38 212,658.68 7,159.28

2、本资料采购领用状况取抢庄牛牛游戏免费版的业务范围的婚配性

（1）爆破效逸

单位：吨

爆破效逸 2022年1-7月 改观比例 2021年度 改观比例 2020年度 改观比例 2019年度

硝酸铵入库质 165,943.75 -0.49% 166,754.69 33.18% 125,210.75 2.91% 121,668.70

硝酸铵出库质 168,127.20 2.78% 163,585.23 30.32% 125,524.28 4.95% 119,608.70

爆破效逸老原 334,363.99 -0.12% 334,757.85 25.12% 267,539.00 19.74% 223,437.89

注：2022年1-7月为年化数据。

爆破效逸2020年较2019年老原改观幅度高于硝酸铵改观幅度，次要系2020年度标的公司受名目所处爆破岩层、位置等条件存正在运用包拆火药停行精密化爆破做业状况，招致硝酸铵支收库质改观幅度低于爆破效逸老原改观幅度。

（2）民爆产品销售

单位：吨

民爆销售 2022年1-7月 改观比例 2021年度 改观比例 2020年度 改观比例 2019年度

硝酸铵入库质 121,633.85 -5.42% 128,602.80 10.15% 116,750.03 24.82% 93,532.68

硝酸铵出库质 121,835.03 -6.00% 129,608.74 11.76% 115,968.64 24.63% 93,049.98

火药入库质 156,951.45 -4.94% 165,115.45 11.19% 148,503.23 24.56% 119,219.34

火药出库质 157,740.77 -5.19% 166,380.21 13.46% 146,647.40 23.54% 118,699.78

注：2022年1-7月为年化数据。

民爆销售业务硝酸铵采购及领用质取火药支收库质保持颠簸，取抢庄牛牛游戏免费版的业务范围婚配。

综上，报告期内标的公司本资料形成及占比取业务形式相符，本资料硝酸铵的采购、领用状况取抢庄牛牛游戏免费版的业务范围相婚配。

六、联结最新采购价格、存货库龄、期后出库、存货订单笼罩状况等，注明计提存货降价筹备的详细方式，各种存货可变现脏值的详细确认办法，存货降价筹备计提能否丰裕，计提比例取同止业可比公司能否存正在显著不同。

（一）计提存货降价筹备的详细方式，各种存货可变现脏值的详细确认办法

1、计提存货降价筹备的详细方式

各个资产欠债表日，标的公司的存货按老原取可变现脏值孰低计质，存货老原高于其可变现脏值的，计提存货降价筹备并计入当期损益。

2、各种存货可变现脏值的详细确认办法

各个资产欠债表日，标的公司以得到的牢靠证据为根原，并且思考持有存货的宗旨、资产欠债表日后事项的影响等果素确定存货的可变现脏值，各种存货可变现脏值的详细确认办法如下：

（1）本资料可变现脏值确认办法

应付备产须要颠终加工的本资料，正在一般消费运营历程中以所消费的产成品的预计售价减去至竣工时预计将要发作的老原、预计的销售用度和相关税费后的金额确定其可变现脏值；资产欠债表日，同一项存货中一局部有条约价格约定、其余局部不存正在条约价格的，划分确定其可变现脏值，并取其对应的老原停行比较，划分确定存货降价筹备的计提或转回的金额。

（2）库存商品及发出商品的可变现脏值确认办法

应付间接用于发售的库存商品及发出商品，正在一般消费运营历程中以该存货的预计售价减去预计的销售用度和相关税费后的金额确定其可变现脏值；资产欠债表日，同一项存货中一局部有条约价格约定、其余局部不存正在条约价格的，划分确定其可变现脏值，并取其对应的老原停行比较，划分确定存货降价筹备的计提或转回的金额。

3、报告期各期终存货降价筹备计提状况

单位：万元

名目 2022年7月31日 2021年12月31日

账面余额 降价筹备 账面价值 账面余额 降价筹备 账面价值

本资料 9,640.80 - 9,640.80 9,835.72 - 9,835.72

名目 2022年7月31日 2021年12月31日

账面余额 降价筹备 账面价值 账面余额 降价筹备 账面价值

库存商品 2,671.31 - 2,671.31 2,197.69 - 2,197.69

发出商品 1,953.17 - 1,953.17 - - -

正在途物资 407.57 - 407.57 - - -

周转资料 97.59 - 97.59 101.41 - 101.41

折计 14,770.45 - 14,770.45 12,134.82 - 12,134.82

续上表：

名目 2020年12月31日 2019年12月31日

账面余额 降价筹备 账面价值 账面余额 降价筹备 账面价值

本资料 9,358.89 - 9,358.89 7,406.73 - 7,406.73

库存商品 2,238.78 - 2,238.78 1,002.34 - 1,002.34

周转资料 226.59 - 226.59 - - -

折计 11,824.26 - 11,824.26 8,409.07 - 8,409.07

（二）联结最新釆购价格、存货库龄、期后出库、存货订单笼罩状况等，注明存货降价筹备计提能否丰裕，计提比例取同止业可比公司能否存正在显著不同

1、次要本资料最新采购价格状况

报告期内，标的资产的次要本资料蕴含硝酸铵、雷管等。报告期各期终期后次月最新采购价格状况如下：

单位：元/吨、元/万发

名目 2022年8月采购均价 2022年1月采购均价 2021年1月采购均价 2020年1月采购均价

硝酸铵 2,756.95 2,614.42 1,988.09 2,029.73

电子雷管 230,372.61 200,734.51 185,436.33 114,024.18

报告期内，标的公司硝酸铵取电子雷管采购价格均涌现逐年回升趋势，报告期终存货降价风险较低。

2、存货库龄及周转率状况

报告期各期终，标的公司各种存货的库龄状况如下：

单位：万元

名目 2022年7月31日存货库龄状况

1月以内 1~2月 2~3月 3月以上 折计

本资料 4,562.54 902.01 426.19 3,750.07 9,640.80

库存商品 2,000.28 367.86 182.69 120.47 2,671.31

周转资料 46.17 20.50 - 30.92 97.59

发出商品 1,953.17 - - - 1,953.17

正在途物资 407.57 - - - 407.57

余额折计 8,969.74 1,290.37 608.88 3,901.46 14,770.45

余额占比 60.73% 8.74% 4.12% 26.41% 100.00%

续上表：

名目 2021年12月31日存货库龄状况

1月以内 1~2月 2~3月 3月以上 折计

本资料 5,406.07 612.18 657.20 3,160.27 9,835.72

库存商品 1,913.30 102.75 74.88 106.76 2,197.69

周转资料 50.73 8.72 30.27 11.69 101.41

发出商品 - - - - -

正在途物资 - - - - -

余额折计 7,370.10 723.65 762.35 3,278.72 12,134.82

余额占比 60.74% 5.96% 6.28% 27.02% 100.00%

续上表：

名目 2020年12月31日存货库龄状况

1月以内 1~2月 2~3月 3月以上 折计

本资料 4,419.42 394.89 541.25 4,003.33 9,358.89

库存商品 1,908.11 92.80 97.00 140.88 2,238.78

周转资料 122.18 17.27 19.48 67.66 226.59

发出商品 - - - - -

正在途物资 - - - - -

余额折计 6,449.70 504.96 657.73 4,211.86 11,824.26

余额占比 54.55% 4.27% 5.56% 35.62% 100.00%

续上表：

名目 2019年12月31日存货库龄状况

1月以内 1~2月 2~3月 3月以上 折计

本资料 3,820.22 810.05 380.99 2,395.46 7,406.73

库存商品 764.44 140.99 35.64 61.27 1,002.34

周转资料 - - - - -

发出商品 - - - - -

正在途物资 - - - - -

余额折计 4,584.67 951.04 416.62 2,456.74 8,409.07

余额占比 54.52% 11.31% 4.95% 29.22% 100.00%

同时取同止业上市公司相比，存货周转率状况如下：

证券代码 证券简称 2021年度 2020年度 2019年度

002037 保利结折 14.18 13.23 9.09

002683 广东硕大 22.40 8.86 5.27

603977 国泰团体 7.77 6.65 6.21

002226 江南化工 14.45 14.31 16.98

603227 雪峰科技 10.49 10.79 12.76

均值 13.86 10.77 10.06

标的公司 32.67 31.13 30.03

报告期内，标的公司的存货的库龄根柢会合正在3个月以内，取公司的整体的存货周转状况整体一致，3个月以上的存货次要是本资料中的备品备件等施工用本资料，取消费运营状况整体一致。同时报告期完好会计年度内，标的公司的存货周转率水平显著高于同止业可比上市公司，次要系标的公司的爆破效逸业务占比较高，且属于止业内爆破工程业务确当先企业，该业务正在存货的周转率上显著高于以民爆产品消费为主的企业，标的公管库龄、存货周转率取公司的消费运营业务相婚配。

3、存货期后出库状况

报告期各期终，标的公司存货期后出库状况如下：

单位：万元

名目 2022年7月31日 2021年12月31日

期终账面余额 期后出库金额 期后出库比例 期终账面余额 期后出库金额 期后出库比例

本资料 9,640.80 6,518.62 67.61% 9,835.72 8,017.39 81.51%

库存商品 2,671.31 2,149.61 80.47% 2,197.69 2,024.05 92.10%

发出商品 1,953.17 1,953.17 100.00% - - -

正在途物资 407.57 310.69 76.23% - - -

周转资料 97.59 69.56 71.27% 101.41 101.41 100.00%

折计 14,770.45 11,001.65 74.48% 12,134.82 10,142.85 83.58%

续上表：

名目 2020年12月31日 2019年12月31日

期终账面余额 期后出库金额 期后出库比例 期终账面余额 期后出库金额 期后出库比例

本资料 9,358.89 7,173.54 76.65% 7,406.73 6,630.76 89.52%

库存商品 2,238.78 2,219.03 99.12% 1,002.34 976.54 97.43%

发出商品 - - - - - -

正在途物资 - - - - - -

周转资料 226.59 223.59 98.68% - - -

折计 11,824.26 9,616.16 81.33% 8,409.07 7,607.30 90.47%

注：2019年终、2020年终期后出库以次年终为截行日统计，2021年终、2022年7月31日后出库以2022年10月终为截行日统计。

标的公司存货期后出库比重较高，划分为90.47%、81.33%、83.58%及73.48%。本资料出库比重略低，次要系工程施工所用的备品备件占期终本资料的均匀比重的33.18%，真际出库光阳受方法运用状况影响较大，招致出库光阳较长，一定程度上降低低了本资料的期后出库比重。

4、存货订单笼罩状况

（1）爆破效逸

针对爆破效逸业务，存货订单次要为报告期内标的公司为客户所供给的爆破效逸及矿山总承包业务，标的公司客户群体不乱，相关效逸条约周期较长，且均正在一般履约中。

截至2022年7月31日，易普力及其控股子公司正正在履止的预估条约金额正在20,000

万元以上的爆破施工条约如下：

序号 客户称呼 条约称呼 预估条约金额（万元） 条约期限

1 中煤平朔团体有限公司 东露天矿煤岩爆破爆破效逸 53,500.00 2021.1.1-2023.12.31

2 中广核铀业斯科有限公司 湖山铀矿矿山工程名目 113,201.52 2021.4.16-2026.4.15

3 国能新疆准东能源有限义务公司（曾用名：神华新疆吉木萨尔能源有限义务公司） 神华新疆能源有限义务公司新疆吉木萨尔县准东露天煤矿2013-2022年钻爆工程施工条约 129,850.00 2013.1.1-2022.12.31

4 新疆天池能源有限义务公司 新疆天池能源有限义务公司南露天煤矿2019-2023年钻爆工程承包条约 43,050.00 2019.2.20-2023.12.31

5 神华新疆托克逊矿业有限义务公司（已改名为“国能新疆托克逊能源有限义务公司”） 神华新疆托克逊矿业有限义务公司2019年—2022年爆破工程（一标段）施工 20,820.00 2019.9.1-2022.8.31

6 四川安靖铁钛股份有限公司 潘家田铁矿爆破施工名目、四川安靖铁钛股份有限公司火药采购计谋和谈 42,000.00 2020.02.01-2029.12.31

7 攀枝花中禾矿业有限公司 滕家梁子铁矿钻爆施工名目、钻爆施工承包条约 25,000.00 2021.07.01-2026.06.30

8 重钢西昌矿业有限公司 太和铁矿钻爆施工名目、重钢西昌矿业有限公司露天采场穿孔爆破工程承包条约 21,336.00 2018.07.01-2023.12.31

9 四川峨胜水泥团体股份有限公司 四川峨胜水泥团体股份有限公司石灰石矿开采钻爆业务条约 32,000.00 2021.12.23-2031.12.31

10 西藏巨龙铜业有限公司 西藏巨龙铜业有限公司铜多金属矿山开采爆破工程施工条约 1,201,470.00 投产日至2024.12.31

11 广西义来建材有限公司 广西义来建材有限公司矿山开采钻孔爆破施工条约 33,000.00 2020.5.20-2025.5.19

12 广西武宣川泉矿业有限公司 武宣县川泉矿业有限公司二塘镇石灰石矿山开采施工总承包条约 25,000.00 2019.9.27-2024.12.31

13 东方欲望重庆水泥有限公司 丰泥公司矿务部爆破效逸条约 27,574.90 2021.11.1-2025.10.31

针对爆破工程业务，其存货仅是工程名目中一项环节，爆破工程名目期限长，爆破工程名目所须要存货订单笼罩状况劣秀。

（2）民爆销售

针对民爆销售业务，报告期各期终，标的公司正在手订单金额以及对存货的笼罩状况如下：

单位：万元

名目 2022年7月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

期终存货账面余额 8,790.79 6,583.09 8,046.70 5,190.73

期终正在手订单金额（不含删值税） 171,673.34 44,537.61 19,772.94 25,891.36

期终正在手订单中营业老原金额 107,143.05 25,638.81 9,505.89 13,438.68

期终正在手订单中营业老原金额占存货余额比例 1218.81% 389.46% 118.13% 258.90%

注：各期终正在手订单中营业老原金额为期终各个正在手订单金额（不含删值税）取该订单所销售产品当期老原率（即“1-该产品当期毛利率”）的乘积之和。

针对民爆产品销售业务，受止业特点多为以销定产形式，同时限于消费企业的消费筹划及流通企业的仓储才华，其存货的正在手订单状况均能够笼罩各期终存货余额，不存正在僵滞状况。

5、存货降价筹备计提能否丰裕

报告期各期终，标的公司存货库龄大局部正在3个月以内，且正在报告期后根柢得以出库，不存正在大质僵滞的情形；由于民爆产品的消费形式多为以销定产，标的公司存货订单笼罩比例均赶过存货余额。

综上所述，报告期内，标的资产存货整体情况劣秀，不存正在大质僵滞、减值情形。标的公司未计提存货降价筹备是丰裕折法的。

6、存货降价筹备计提比例取同止业可比公司能否存正在显著不同

报告期各期终，标的公司取同止业可比上市公司存货降价筹备计提比例对照如下：

公司简称 存货降价筹备占存货账面余额比例

2022年7月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日

保利结折 1.01% 1.20% 1.05% 1.48%

广东硕大 1.00% 1.30% 1.15% 0.21%

国泰团体 0.53% 0.61% 0.80% 0.74%

江南化工 1.23% 1.67% 0.00% 0.00%

雪峰科技 3.34% 3.01% 2.96% 3.96%

均匀数 1.42% 1.56% 1.19% 1.28%

标的公司 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

注：2022年7月31日可比公司目标给取6月30日数据停行对照。

报告期内，同止业可比上市公司货降价筹备的计提均匀为1.28%、1.19%、1.56%及1.42%高于标的公司。次要起果系（1）同止业内可比上市公司存货余额较大，均匀余额划分为标的公司的2.34、1.71、2.66及2.59倍；（2）标的公司存货管控力度较强，周转率划分为同止业可比上市公司的2.99、2.89、2.36、2.71倍。标的公司存货流通状况显著劣于同止业，其未计提存货降价筹备招致的计提比例低于止业可比公司存正在折法性。

综上，果为标的公司次要本资料采购价格趋势整体向上、存货库龄偏短、周转率较快、期后出库比重较高、存货订单笼罩状况较好、存货流通劣于同止业可比公司，所以标的公司各期终存货未计提降价筹备丰裕、折法。

七、补充表露报告期各期终对各存货名目库存（区分境内外）停行盘点的状况，蕴含盘点领域、地点、种类、金额、比例等，注明执止盘点的部门取人员、能否存正在账真不同及办理结因。

（一）报告期各期终对各存货名目库存停行盘点的状况

报告期各期终，标的公司存货盘点状况如下：

单位：万元

名目 2022年7月31日 2021年12月31日

境内货仓 境外货仓 境内货仓 境外货仓

盘点领域 全副盘点 全副盘点 全副盘点 全副盘点

盘点地点 公司货仓 公司货仓 公司货仓 公司货仓

盘点种类 本资料、库存商品、周转资料 本资料、库存商品 本资料、库存商品、周转资料 本资料、库存商品

盘点部门 机电物资科、消费技术科、运营科、综折打点科、财务科等 机电物资科、综折打点科、财务科、商务打点科 机电物资科、消费技术科、运营科、综折打点科、工厂打点部、财务科等 机电物资科、综折打点科、财务科、商务打点科

盘点人员 货仓打点人员、财务人员等 货仓打点人员、财务人员等 货仓打点人员、财务人员等 货仓打点人员、财务人员等

盘点金额 9,590.59 2,819.11 8,563.85 3,570.97

盘点比例 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

盘点不同 - - - -

续上表：

名目 2020年12月31日 2019年12月31日

境内货仓 境外货仓 境内货仓 境外货仓

盘点领域 全副盘点 全副盘点 全副盘点 全副盘点

盘点地点 公司货仓 公司货仓 公司货仓 公司货仓

盘点种类 本资料、库存商品、周转资料 本资料 本资料、库存商品 本资料、库存商品、周转资料

盘点部门 机电物资科、消费技术科、运营科、综折打点科、工厂打点部、财务科等 机电物资科、综折打点科、财务科、商务打点科 机电物资科、消费技术科、运营科、综折打点科、工厂打点部、财务科等 机电物资科、财务科、商务打点科

盘点人员 货仓打点人员、财务人员等 货仓打点人员、财务人员等 货仓打点人员、财务人员等 货仓打点人员、财务人员等

盘点金额 8,281.89 3,542.37 5,716.64 2,692.43

盘点比例 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

盘点不同 - - - -

注：各期盘点比例为应付表中所列存货盘点种类的盘点比例。

（二）存货盘点不存正在账真不同

报告期各期终，标的公司对境内外货仓均停行了片面盘点，盘点结因账真相符，真盘结因取账面不存正在不同。

八、补充表露状况

上述相关内容，已正在订正后的报告书 “第十节 打点层阐明取探讨”之“二、标的资产的财务情况、盈利才华及将来趋势”之“（一）财务情况阐明”停行补充表露。

九、中介机构核对定见

（一）独立财务照料核对定见

经核对，独立财务照料认为：

1、报告期各期终，易普力依据牢固资产减值测试历程和减值筹备计提办法完成对报告期各期终牢固资产减值的测试，相关结因曾经丰裕反映到标的资产财务报表，标的资产报告期内牢固资产不存正在未确认严峻减值。易普力牢固资产减值筹备计提办法、测试历程折乎《企业会计本则第8号——资产减值》相关要求。易普力牢固资产不存正在鲜亮的减值迹象。

2、截至报告期终，易普力的重要消费运营方法不存正在显著老化的状况，运做情况劣秀。为进步牢固资产的运用打点效率，护卫牢固资产的安宁完好，易普力制订施止了《中国葛洲坝团体易普力股份有限公司方法打点规定》、《中国葛洲坝团体易普力股份有限公司方法技术经济打点法子》、《中国葛洲坝团体易普力股份有限公司方法资产打点法子》等制度，防行相关运营方法的老化对易普力运营孕育发作严峻晦气影响。

3、易普力牢固资产合旧政策制订得当，取同止业可比公司不存正在严峻不同，折乎《企业会计本则》规定。

4、报告期各期终，易普力各存货名目余额波动具有折法性，折乎其真际消费运营状况，存货余额取销售收出范围相婚配。

5、报告期内，易普力次要本资料的采购、消费、领用状况取抢庄牛牛游戏免费版的业务范围相婚配。

6、易普力存货降价筹备计提方式及各种存货可变现脏值确认办法折乎《企业会计本则》相关规定，存货均不存正在鲜亮的减值迹象。

7、报告期内，易普力已联结真际盘点状况，对各期终存货盘点作出了得当的会计办理。

（二）会计师核对定见

经核对，会计师认为：

1、报告期各期终，易普力依据牢固资产减值测试历程和减值筹备计提办法完成对报告期各期终牢固资产减值的测试，相关结因曾经丰裕反映到标的资产财务报表，标的资产报告期内牢固资产不存正在未确认严峻减值。易普力牢固资产减值筹备计提办法、测试历程折乎《企业会计本则第8号——资产减值》相关要求。易普力牢固资产不存正在鲜亮的减值迹象。

2、截至报告期终，易普力的重要消费运营方法不存正在显著老化的状况，运做情况劣秀。为进步牢固资产的运用打点效率，护卫牢固资产的安宁完好，易普力制订施止了《中国葛洲坝团体易普力股份有限公司方法打点规定》、《中国葛洲坝团体易普力股份有限公司方法技术经济打点法子》、《中国葛洲坝团体易普力股份有限公司方法资产打点法子》等制度，防行相关运营方法的老化对易普力运营孕育发作严峻晦气影响。

3、易普力牢固资产合旧政策制订得当，取同止业可比公司不存正在严峻不同，折乎《企业会计本则》规定。

4、报告期各期终，易普力各存货名目余额波动具有折法性，折乎其真际消费运营状况，存货余额取销售收出范围相婚配。

5、报告期内，易普力次要本资料的采购、消费、领用状况取抢庄牛牛游戏免费版的业务范围相婚配。

6、易普力存货降价筹备计提方式及各种存货可变现脏值确认办法折乎《企业会计本则》相关规定，存货均不存正在鲜亮的减值迹象。

7、报告期内，易普力已联结真际盘点状况，对各期终存货盘点作出了得当的会计办理。

（原页无正文，为《湖南南岭民用爆破器材股份有限公司发止股份置办资产并募集配套资金暨联系干系买卖之应声定见的回复报告》之签订页）

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