纳尔股份：首次公开发行股票招股意向书-抢庄牛牛游戏免费版

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司

shanghai nar industrial co., ltd.

(住所：上海市浦东新区新场镇新瀚路 26 号)

初度公然发止股票招股动向书

保荐人（主承销商）

东方花旗证券有限公司

（住所：上海市黄浦区中山南路 318 号东方国际金融广场 24 层）

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司

初度公然发止股票招股动向书

发止股票类型 人民币普通股（a 股）

每股面值 人民币 1.00 元

每股发止价格 人民币【】元

或许发止日期 【】年【】月【】日

公司初度公然发止股票数质不赶过 2,500 万股，不低于发止后

发止股份数质 公司总股原的 25%。原次发止股份全副为公然发止新股，不波及公

司股东公然出卖老股。

发止后总股原 不赶过 10,000 万股

拟上市证券交

深圳证券买卖所

易所

公司控股股东和真际控制人游爱国以及股东纳印投资、王树明、

杨建堂、陶福生、游爱军答允：自公司股票上市之日起三十六个月

内，不转让大概委托他人打点其间接或曲接持有的发止人股份，也

不禁发止人回购其间接或曲接持有的股份。股东慧眼投资、苏达明、

李广、王宪委答允：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或

者委托他人打点其间接或曲接持有的发止人股份，也不禁发止人回

购其间接或曲接持有的股份。

股份限售安排 做为公司董事或高级打点人员的游爱国、王树明、杨建堂、陶

及股份自愿锁

福生、苏达明和游爱军、王宪委答允：正在其担当发止人董事、高级

定答允

打点人员期间，每年转让的股份不得赶过其间接或曲接持有发止人

股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其间接或曲接持

有的发止人股份；离职六个月后的十二月内通过证券买卖所挂牌交

易发售原公司股票数质占其所持有原公司股票总数的比例不得赶过

50%。公司董事王树明之联系干系方刘文辉、高级打点人员苏达明之关

联方苏静答允：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让大概委

托他人打点其间接或曲接持有的发止人股份，也不禁发止人回购其

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间接或曲接持有的股份；正在其联系干系方担当发止人董事、高级打点人

员期间，每年转让的股份不得赶过其间接或曲接持有发止人股份总

数的百分之二十五；其联系干系方离职后半年内，不转让其间接或曲接

持有的发止人股份；其联系干系方离职六个月后的十二月内通过证券交

易所挂牌买卖发售原公司股票数质占其所持有原公司股票总数的比

例不得赶过 50%。

除前述股份锁定答允外，发止人控股股东游爱国、持有发止人

股份的董事或高级打点人员王树明、杨建堂、陶福生、苏达明和游

爱军、王宪委答允：公司上市后 6 个月内如公司股票间断 20 个买卖

日的支盘价均低于发止价，大概上市后 6 个月期终支盘价低于发止

价，持有公司股票的锁按期限主动耽误 6 个月；股份锁按期满后两

年内减持的，减持价格（假如果派发现金盈余、送股、转删股原、

删发新股等起果停行除权、除息的，依照深交所的有关规定做复权

办理）不低于发止价。该答允不果职务变更、离职等起果而放弃履

止答允。

保荐人（主承

东方花旗证券有限公司

销商）

招股动向书签订日期：2016 年 11 月 10 日

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发止人声明

发止人及全体董事、监事、高级打点人员答允招股动向书不存正在虚假记实、

误导性呈文或严峻遗漏，并对其真正在性、精确性、完好性承当个体和连带的法令

义务。

公司卖力人和主管会计工做的卖力人、会计机构卖力人担保招股动向书中财

务会计量料真正在、完好。

保荐人答允果其为发止人初度公然发止股票制做、出具的文件有虚假记实、

误导性呈文大概严峻遗漏，给投资者组成丧失的，将先止赔偿投资者丧失。

中国证监会、其余政府部门对原次发止所做的任何决议或定见，均不讲明其

对发止人股票的价值或投资者的支益做出原量性判断大概担保。任何取之相反的

声明均属虚假不真呈文。

依据《证券法》的规定，股票依法发止后，发止人运营取支益的厘革，由发

止人自止卖力，由此厘革引致的投资风险，由投资者自止卖力。

投资者若对原招股动向书存正在任何疑问，应咨询原人的股票经纪人、律师、

会计师或其余专业照料。

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严峻事项提示

原公司出格揭示投资者细心浏览原招股动向书全文，并出格留心下列严峻事

项：

一、发止方案

公司初度公然发止股票数质不赶过 2,500 万股，不低于发止后公司总股原的

25%。原次发止股份全副为公然发止新股，不波及公司股东公然出卖老股。

原次发止股份，不会招致公司股权构造发作严峻厘革，不会招致公司真际控

制人发作变更，对公司治理构造及消费运营不存正在严峻晦气影响。

二、股份限售安排、股份自愿锁定答允以及持股 5%以上股东的持

股及减持动向答允

（一）股份限售安排及股份自愿锁定答允

1、公司控股股东和真际控制人游爱国以及股东纳印投资、王树明、杨建堂、

陶福生、游爱军答允：自觉止人股票上市之日起三十六个月内，不转让大概委托

他人打点其间接或曲接持有的发止人股份，也不禁发止人回购其间接或曲接持有

的股份。

2、股东慧眼投资、苏达明、李广、王宪委答允：自公司股票上市之日起十

二个月内，不转让大概委托他人打点其间接或曲接持有的发止人股份，也不禁发

止人回购其间接或曲接持有的股份。

3、做为公司董事或高级打点人员的游爱国、王树明、杨建堂、陶福生、苏

达明和游爱军、王宪委答允：正在其担当发止人董事、高级打点人员期间，每年转

让的股份不得赶过其间接或曲接持有发止人股份总数的百分之二十五；离职后半

年内，不转让其间接或曲接持有的发止人股份；离职六个月后的十二月内通过证

券买卖所挂牌买卖发售原公司股票数质占其所持有原公司股票总数的比例不得

赶过 50%。

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4、公司董事王树明之联系干系方刘文辉、高级打点人员苏达明之联系干系方苏静承

诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让大概委托他人打点其间接或曲接

持有的发止人股份，也不禁发止人回购其间接或曲接持有的股份；正在其联系干系方担

任发止人董事、高级打点人员期间，每年转让的股份不得赶过其间接或曲接持有

发止人股份总数的百分之二十五；其联系干系方离职后半年内，不转让其间接或曲接

持有的发止人股份；其联系干系方离职六个月后的十二月内通过证券买卖所挂牌买卖

发售原公司股票数质占其所持有原公司股票总数的比例不得赶过 50%。

5、除前述股份锁定答允外，发止人控股股东游爱国、持有发止人股份的董

事或高级打点人员王树明、杨建堂、陶福生、苏达明和游爱军、王宪委答允：公

司上市后 6 个月内如公司股票间断 20 个买卖日的支盘价均低于发止价，大概上

市后 6 个月期终支盘价低于发止价，持有公司股票的锁按期限主动耽误 6 个月；

股份锁按期满后两年内减持的，减持价格（假如果派发现金盈余、送股、转删股

原、删发新股等起果停行除权、除息的，依照深交所的有关规定做复权办理）不

低于发止价。该答允不果职务变更、离职等起果而放弃履止答允。

（二）持股 5%以上股东的持股及减持动向答允

持股 5%以上的股东游爱国、王树明、杨建堂和陶福生答允：（1）股份锁定

期（含果各类起果耽误的锁按期）届满后两年内，自己有动向减持局部股份，但

正在股份锁按期届满后第一年的减持数质不赶过上市前所持股份数的 10%，第二年

的减持数质不赶过上市前所持股份数的 15%；（2）减持股份的方式蕴含二级市

场会合竞价买卖、大宗买卖，以及中国证监会和深交所否认的其余方式；（3）

股份锁按期届满后两年内，股份减持价格（假如果派发现金盈余、送股、转删股

原、删发新股等起果停行除权、除息的，依照深交所的有关规定做复权办理）不

低于发止价；（4）减持股份的，将提早 3 个买卖日通知公司通告原次减持的数

质（或数质区间）、减持光阳区间、减持价格（或价格区间）等信息。

三、股利分配政策及股东分成回报布局

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（一）原次发止前未分配利润的安排

经公司 2013 年第四次久时股东大会决定，赞成原次发止上市前造成的结存

未分配利润由股票发止后的新老股东共享。

（二）原次发止上市后的股利分配政策

发止人于 2014 年 1 月 22 日召开的 2014 年第一次久时股东大会通过了《关

于订正公司章程（草案）的议案》，并正在《章程（草案）》中明白了原次发止后

公司的股利分配政策，详细如下：

1、公司的利润分配政策应器重对投资者的折法投资回报，应保持间断性和

不乱性，统筹全体股东和公司的所长以及公司的连续运营才华。

2、公司可以回收现金、股票或现金取股票联结的方式分配利润。公司具备

现金分成条件的，应劣先回收现金分成停行利润分配。除下列情形外，正在公司当

年盈利、累计未分配利润为正，且能满足公司一般消费运营的资金需求的状况下，

公司应该回收现金分成停行利润分配。公司准则上应该每年停行一次现金分成，

每年以现金方式分配的利润不得低于当年真现的可分配利润的 20%。

（1）公司正在将来 12 个月内存正在赶过公司最近一期经审计脏资产 20%的单笔

偿债筹划、严峻股权投资筹划、严峻资产投资筹划（发止股份募集资金名目除外）；

（2）公司正在将来 12 个月内存正在赶过公司最近一期经审计总资产 10%的单笔

偿债筹划、严峻股权投资筹划、严峻资产投资筹划（发止股份募集资金名目除外）；

（3）当年经审计兼并报表或母公司报表的资产欠债率赶过 75%；

（4）法令、法规规定不竭行分成的其余状况。

公司董事会可以依据公司的资金需求情况提议公司停行中期现金分配。

3、公司董事会应该综折思考所处止业特点、展开阶段、原身运营形式、盈

利水平以及能否有严峻资金支入安排等果素，区分下列情形，并依照章程规定的

步调，提出不异化的现金分成政策：

（1）公司展开阶段属成熟期且无严峻资金支入安排的，停行利润分配时，

现金分成正在原次利润分配中所占比例最低应抵达 80%；

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（2）公司展开阶段属成熟期且有严峻资金支入安排的，停行利润分配时，

现金分成正在原次利润分配中所占比例最低应抵达 40%；

（3）公司展开阶段属成历久且有严峻资金支入安排的，停行利润分配时，

现金分成正在原次利润分配中所占比例最低应抵达 20%；

公司展开阶段不容易区分但有严峻资金支入安排的，可以依照前项规定办理。

4、公司正在运营状况劣秀，且董事会认为公司股票价格取公司股原范围不匹

配、发放股票股利有利于公司全体股东整体所长时，可以正在满足上述现金分成的

条件下，提出股票股利分配预案。

5、公司制订利润分配政策时，应该履止章程规定的决策步调。董事会应该

就股东回报事宜停行专项钻研论证，制订明白、明晰的股东回报筹划，并具体说

明布局安排的理由等状况。

公司正在制订现金分成详细方案时，董事会应该细心钻研和论证公司现金分成

的时机、条件和最低比例、调解的条件及其决策步调要求等事宜，独立董事应该

颁创造确定见。独立董事可以征会合小股东的定见，提出分成提案，并间接提交

董事会审议。股东大会对现金分成详细方案停行审议前，公司应该通过多种渠道

自动取股东出格是中小股东停行沟通和交流，丰裕听与中小股东的定见和诉求，

实时答复中小股东眷注的问题。股东大会对现金分成详细方案停行审议时，公司

应该安排通过网络投票系统等方式为公寡投资者加入股东大会供给方便。

6、公司应依据既定利润分配政策制订各期利润分配方案，并注明当年未分

配利润的运用筹划安排或准则，经董事会审议通事后提交股东大会核准。公司董

事会未依照既定利润分配政策向股东大会提交利润分配方案的，应该正在按期报告

中注明起果及留存资金的详细用途，独立董事应该对此颁发独立定见。有关调解

利润分配政策的议案，须经董事会审议后提交股东大会核准，独立董事应该对该

议案颁发独立定见，股东大会审议该议案时，公司应该安排通过网络投票系统等

方式为公寡投资者加入股东大会供给方便。

7、正在国家法令、法规、规章及其余标准性文件就股利分配政策要求停行修

订、公司运营计谋发作严峻调解、现有的股利分配政策果内外部环境厘革重大制

约企业展开的条件下，公司颠终具体论证后，认为确有必要的，可以对章程确定

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的现金分成政策停行调解或变更。董事会就调解或变更现金分成政策的折法性进

止丰裕探讨，造成专项决定后提交股东大会审议。股东大会审议时，应经出席股

东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。

（三）股东分成回报布局

依据公司初度公然发止股票并上市后分成回报布局和上市后五年内股东分

红筹划，股东分成回报布局相关内容如下：

公司正在足额预留法定公积金、红利公积金以后，每年向股东现金分配股利不

低于当年真现的可供分配利润的 20%，现金分成正在每次利润分配中所占比例最低

应抵达 40%。假如发止上市后五年内，公司脏利润保持删加，则公司每年现金分

红金额的删幅将至少取脏利润删加幅度保持一致。正在确保足额现金股利分配的前

提下，公司可以另止删多股票股利分配。

对于公司利润分配政策及股东将来分成回报布局的详细内容，请拜谒原招股

动向书“第十四节股利分配政策”之相关内容。

四、不乱股价的预案

（一）启动股价不乱门径的条件

公司初度公然发止股票并上市后三年内，如公司股票间断 20 个买卖日的支

盘价（假如果派发现金盈余、送股、转删股原、删发新股等起果停行除权、除息

等事项以致该股票支盘价取公司上一会计年度终经审计的每股脏资产不具可比

性的，该股票支盘价须依照深圳证券买卖所的有关规定做相应调解，下同）均低

于公司上一个会计年度终经审计的每股脏资产（每股脏资产=兼并财务报表中归

属于母公司普通股股东权益折计数÷年终公司股份总数，下同）时，为维护宽广

投资者所长，公司将启动股价不乱门径。

启动股价不乱门径的条件功效后，股价不乱门径施止前或股价不乱门径施止

历程中，公司股票间断 20 个买卖日的支盘价高于公司上一个会计年度终经审计

的每股脏资产时，则撤消或进止施止原次股价不乱门径。

公司初度公然发止股票并上市后三年内，启动股价不乱门径的条件再次功效

的，公司将再次启动股价不乱门径（不蕴含股价不乱门径施止期间及当次股价稳

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定门径施止完结并通告后初步计较的间断 20 个买卖日股票支盘价仍低于上一个

会计年度终经审计的每股脏资产的情形）。

有关法令、法规或标准性文件对启动股价不乱门径的条件还有规定或中国证

监会、深圳证券买卖所对启动股价不乱门径的条件还有要求的，从其规定或要求。

（二）不乱股价的详细门径

以不乱股价门径施止后公司股权分布仍折乎上市条件为前提，正在启动股价稳

定门径的条件功效后，公司将依据届时真际状况回收下列股价不乱门径：

1、公司回购原公司股份。公司以自有资金通过会合竞价、要约或中国证监

会、深圳证券买卖所否认的其余方式回购原公司股份。单次（每次启动股价不乱

门径视为一次）回购资金不低于公司初度公然发止新股募集资金脏额的 1%，累

计回购资金（公司初度公然发止股票并上市后三年内公司历次施止股价不乱门径

动用回购资金的总额）不赶过公司初度公然发止新股募集资金脏额的 20%。公司

回购原公司股份的价格不赶过公司上一个会计年度终经审计的每股脏资产。

2、控股股东删持公司股份。控股股东自筹资金通过会合竞价、大宗买卖或

中国证监会、深圳证券买卖所否认的其余方式删持公司股份。单次（每次启动股

价不乱门径视为一次）删持公司股份数质不低于公司初度公然发止股票前控股股

东持有公司股份数质的 1%，累计删持股份数质（公司初度公然发止股票并上市

后三年内控股股东历次施止股价不乱门径删持的股份总额）不赶过公司初度公然

发止股票前控股股东持有公司股份数质的 10%。控股股东删持公司股份的价格参

考公司上一个会计年度终经审计的每股脏资产及届时的公司股票二级市场情况

确定。

3、公司董事（不蕴含独立董事，下同）、高级打点人员删持公司股份。公

司董事、高级打点人员自筹资金通过会合竞价、大宗买卖或中国证监会、深圳证

券买卖所否认的其余方式删持公司股份。单次（每次启动股价不乱门径视为一次）

删持资金不低于其自公司初度公然发止股票并上市以来累计自公司得到的税后

薪酬及税后现金分成总和的 5%，累计删持资金（公司初度公然发止股票并上市

后三年内董事、高级打点人员历次施止股价不乱门径动用删持资金的总额）不超

过其自公司初度公然发止股票并上市以来累计自公司得到的税后薪酬及税后现

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金分成总和的 50%。公司董事、高级打点人员删持公司股份的价格参考公司上一

个会计年度终经审计的每股脏资产及届时的公司股票二级市场情况确定。

启动股价不乱门径的条件功效时，有关法令、法规或标准性文件对股价不乱

门径还有规定或中国证监会、深圳证券买卖所对股价不乱门径还有要求的，从其

规定或要求。

（三）股价不乱门径的施止顺序

启动股价不乱门径的条件功效后，首先由公司回购原公司股份。

显现如下情形之一的，控股股东应该删持公司股份：

1、 公司回购股份将招致公司不再满足法定上市条件；

2、公司果资金有余、回购议案未能与得股东大会审议核准等客不雅观起果无奈

施止股份回购；

3、公司回购股份施止完结（以公司通告的施止完结日为准）后，公司股票

支盘价仍低于公司上一会计年度终经审计的每股脏资产。

显现如下情形之一的，公司董事、高级打点人员应该删持公司股份：

1、公司回购原公司股份及控股股东删持公司股份均果客不雅观起果无奈施止；

2、公司回购股份及控股股东删持公司股份均施止完结（以公司通告的施止

完结日为准）后，公司股票支盘价仍低于公司上一会计年度终经审计的每股脏资

产。

（四）施止股价不乱门径的步调

1、公司回购原公司股份

公司应自启动股价不乱门径的条件功效之日起五个工做日内召开董事会会

议，探讨公司回购原公司股份的详细方案并做出决定。决定内容应蕴含回购方式、

回购价格或价格区间、回购股份品种及数质、回购资金总额、回购期限等事宜并

通告。

公司董事会就公司回购股份做出决定并通告后，公司应依据《上市公司回购

社会公寡股份打点法子》等相关法令、法规、标准性文件的规定及公司章程的规

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定召开股东大会并做出股份回购的决定。公司股东大会对回购股份做出决定，须

经出席集会的股东所持表决权的三分之二以上通过。

正在股东大会审议通过股份回购方案后，公司应依法通知债权人，并向中国证

监会、深圳证券买卖所等主管部门报送相关资料，解决审批或立案手续。公司正在

完成上述手续后并正在回购的有效期内施止回购方案。

2、控股股东删持股份

控股股东删持公司股份的条件触发后，公司应实时通知控股股东。

控股股东应自接到公司通知之日起 10 个买卖日内提出删持股份的具体方案

（蕴含但不限于删持股份的数质或数质区间、删持价格或价格区间、施止期限等）

并送达公司。公司应依照相关法令、法规、标准性文件的规定通告控股股东删持

公司股份的方案。控股股东应该正在删持方案通告之日起 60 日内施止删持。公司

不得为控股股东删持公司股份供给资金撑持。

3、董事、高级打点人员删持股份

董事、高级打点人员删持公司股份的条件触发后，公司应实时通知董事、高

级打点人员。

董事、高级打点人员应自接到公司通知之日起 10 个买卖日内提出删持股份

的具体方案（蕴含但不限于删持股份的数质或数质区间、删持价格或价格区间、

施止期限等）并送达公司。公司应依照相关法令、法规、标准性文件的规定通告

董事、高级打点人员删持公司股份的方案。董事、高级打点人员应该正在删持方案

通告之日起 60 日内施止删持。公司不得为董事、高级打点人员删持公司股份提

供资金撑持。

无论给取何种股价不乱门径，公司应正在原次股价不乱门径施止完结后 2 个交

易日内通告原次股价不乱门径的施止状况。

正在任何状况下，公司施止股价不乱门径的步调应折乎届时有效的法令、法规、

标准性文件及公司章程的规定，并固守中国证监会、深圳证券买卖所的要求。

五、信息表露义务答允

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（一）发止人答允

1、公司初度公然发止股票招股动向书有虚假记实、误导性呈文大概严峻遗

漏，对判断公司能否折乎法令规定的发止条件形成严峻、原量影响的，公司将依

法回购初度公然发止的全副新股。公司将正在中国证监会或其余有权构制就公司存

正在上述严峻信息表露瑕疵做出有法令效力的决议或认定之日起 30 日内（或中国

证监会等有权构制要求的其余期限内）依照届时有效的法令、法规、标准性文件

的规定及中国证监会等有权构制的要求回购公司初度公然发止的全副新股，回购

价格（假如果派发现金盈余、送股、转删股原、删发新股等起果停行除权、除息

的，依照深圳证券买卖所的有关规定做复权办理）不低于初度公然发止的价格。

2、公司初度公然发止股票招股动向书有虚假记实、误导性呈文大概严峻遗

漏，以致投资者正在证券买卖中遭受丧失的，公司将依法赔偿投资者丧失。公司将

正在中国证监会或其余有权构制就公司存正在上述严峻信息表露瑕疵做出有法令效

力的决议或认定之日起 30 日内（或中国证监会等有权构制要求的其余期限内）

依照届时有效的法令、法规、标准性文件的规定及中国证监会等有权构制的要求

赔偿投资者丧失。正在司法构制等有权构制就赔偿义务主体、赔偿领域、赔偿对象

做出最末决议前，公司将原实真正在保障投资者出格是中小投资者所长的准则，选

择取投资者和解、设立投资者赔偿基金等方式积极先止赔付投资者由此遭受的曲

接经济丧失。

（二）控股股东、真际控制人答允

1、公司初度公然发止股票招股动向书有虚假记实、误导性呈文大概严峻遗

漏，对判断公司能否折乎法令规定的发止条件形成严峻、原量影响的，自己将督

促公司依法回购初度公然发止的全副新股，自己并将购回自己正在公司初度公然发

止时已转让的本限售股份。自己将正在中国证监会或其余有权构制就公司存正在上述

严峻信息表露瑕疵做出有法令效力的决议或认定之日起 30 日内（或中国证监会

等有权构制要求的其余期限内）依照届时有效的法令、法规、标准性文件的规定

及中国证监会等有权构制的要求购回自己已转让的本限售股份，购回价格（假如

果派发现金盈余、送股、转删股原、删发新股等起果停行除权、除息的，依照深

圳证券买卖所的有关规定做复权办理）不低于初度公然发止的价格。

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2、公司初度公然发止股票招股动向书有虚假记实、误导性呈文大概严峻遗

漏，以致投资者正在证券买卖中遭受丧失的，自己将依法赔偿投资者丧失。自己将

正在中国证监会或其余有权构制就公司存正在上述严峻信息表露瑕疵做出有法令效

力的决议或认定之日起 30 日内（或中国证监会等有权构制要求的其余期限内）

依照届时有效的法令、法规、标准性文件的规定及中国证监会等有权构制的要求

赔偿投资者丧失。正在司法构制等有权构制就赔偿义务主体、赔偿领域、赔偿对象

做出最末决议前，自己将原实真正在保障投资者出格是中小投资者所长的准则，选

择取投资者和解、设立投资者赔偿基金等方式积极先止赔付投资者由此遭受的曲

接经济丧失。

3、自己不再为公司的控股股东，离职或职务变更的，不影响原答允函的效

力，自己仍将继续履止上述答允。

（三）董事、监事和高级打点人员答允

1、公司初度公然发止股票招股动向书有虚假记实、误导性呈文大概严峻遗

漏，以致投资者正在证券买卖中遭受丧失的，自己将依法赔偿投资者丧失。自己将

正在中国证监会或其余有权构制就公司存正在上述严峻信息表露瑕疵做出有法令效

力的决议或认定之日起 30 日内（或中国证监会等有权构制要求的其余期限内）

依照届时有效的法令、法规、标准性文件的规定及中国证监会等有权构制的要求

赔偿投资者丧失。正在司法构制等有权构制就赔偿义务主体、赔偿领域、赔偿对象

做出最末决议前，自己将原实真正在保障投资者出格是中小投资者所长的准则，选

择取投资者和解、设立投资者赔偿基金等方式积极先止赔付投资者由此遭受的曲

接经济丧失。

2、自己离职或职务变更的，不影响原答允函的效力，自己仍将继续履止上

述答允。

（四）中介机构答允

保荐机构答允：若果原保荐机构为上海纳尔数码喷印资料股份有限公司初度

公然发止股票制做、出具的文件有虚假记实、误导性呈文大概严峻遗漏，给投资

者组成丧失的，原保荐机构将依法赔偿投资者丧失。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

发止人律师答允：原所为发止人原次发止上市制做、出具的上述法令文件不

存正在虚假记实、误导性呈文大概严峻遗漏。如果原所过失以致上述法令文件存正在

虚假记实、误导性呈文大概严峻遗漏，并果此给投资者组成间接丧失的，原所将

依法取发止人承当连带赔偿义务。做为中国境内专业法令效劳机构及执业律师，

原所及原所律师取发止人的干系受《中华人民共和国律师法》的规定及原所取发

止人签订的律师聘用和谈所约束。原答允函所述原所承当连带赔偿义务的证据审

查、过失认定、果因干系及相关步调等均折用原答允函出具之日有效的相关法令

及最高人民法院相关司法评释的规定。假如投资者按照原答允函告状原所，赔偿

义务及赔偿金额由本告所正在地或发止人原次公然发止股票的上市买卖地有统领

权的法院确定。

发止人会计师答允：果原所为发止人初度公然发止制做、出具的文件有虚假

记实、误导性呈文大概严峻遗漏，给投资者组成丧失的，将依法赔偿投资者丧失，

如能证真原所没有过失的除外。

发止人评价师答允：如果原机构为上海纳尔数码喷印资料股份有限公司初度

公然发止制做、出具的文件有虚假记实、误导性呈文大概严峻遗漏，给投资者造

成丧失的，正在该等事项依法认定后，将依法赔偿投资者丧失。

六、相关主体未履止相关答允的约束门径

（一）次要答允

发止人及其股东、董事、监事、高级打点人员等相关义务主体出具的书面承

诺次要状况如下：

序号 公然答允事项 答允主体

1 防行同业折做的答允 发止人控股股东、真际控制人

2 减少和标准联系干系买卖的答允 发止人控股股东、真际控制人

发止人全体股东、董事、高级打点

股份限售安排及股份自愿锁定答允 人员及董事、高级打点人员的联系干系

方

3 上市后 6 个月内股票间断 20 个买卖日的支盘

价均低于发止价时主动耽误股份锁按期 6 个 发止人控股股东、持有发止人股份

月及锁按期满后两年内股份减持价格不低于 的董事、高级打点人员

发止价的答允

4 持股 5%以上股东的持股及减持动向答允 发止人持股 5%以上的股东

5 不乱股价的答允 发止人、发止人控股股东、发止人

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

序号 公然答允事项 答允主体

董事（独立董事除外）、高级打点人

员

发止人、发止人控股股东、真际控

6 信息表露义务答允 制人、发止人董事、监事、高级管

理人员

7 员工社会保障的相关答允 发止人控股股东、真际控制人

8 补缴成原公积转删股原所涉所得税答允 发止人全体股东

对公司填补回报门径能够获得着真履止做出

9 董事、高级打点人员

的答允

发止人及发止人股东、董事、监事、

10 强化公然答允事项约束门径的答允

高级打点人员等相关义务主体

（二）约束门径

发止人及其股东、董事、监事、高级打点人员等相关义务主体违背公然答允

事项的，除果相关法令法规、政策厘革、作做灾害等原身无奈控制的客不雅观起果外，

该等义务主体将：

1、正在公司股东大会或中国证监会指定的信息表露平台表露未履止公然答允

事项的具体状况，蕴含但不限于未履止答允的内容、起果及后续办理等，并向公

司股东和社会公寡公然抱愧；

2、自愿承受社会监视，中国证监会等监视打点部门可以推动义务主体实时

自新并继续履止公然答允事项，同时承受中国证监会等监视打点部门依法停行的

办理；

3、果未履止公然答允事项给公司、公司股东和社会公寡投资者组成丧失的，

承当相应的赔偿义务；

4、答允确已无奈履止大概履止答允晦气于维护公司、公司股东和社会公寡

投资者权益的，将变更答允或提出新答允大概提出宽免履止答允责任，并经公司

股东大会审议通过，股东大会应向股东供给网络投票方式；

5、果违背相关公然答允事项得到的收出（蕴含违背股份锁定、股份减持意

向、股份减持价格等答允而发售股份所得之价款）归公司所有，相关义务主体应

正在得到收出后五日内将该等收出汇入公司指定账户；

6、正在纠正违背公然答允事项的止为前，发止人不制订或施止严峻资产重组、

删发股份、发止公司债券等成原运做筹划，不制订和施止股权鼓舞激励筹划。

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7、对持有公司股份的义务主体，自其违背公然答允事项之日起，公司可久

停向其发放现金分成，由公司间接用于执止其未履止的答允或用于赔偿果其未履

止答允给公司、公司其余股东或社会公寡投资者组成的丧失，曲至其纠正违背公

开答允事项的止为为行；同时，其持有的公司股份正在其纠正违背公然答允事项的

止为前不得间接或曲接减持；

8、对公司董事、监事、高级打点人员等自公司与得薪酬或津贴的义务主体，

自违背答允之日起，自愿赞成久停收付薪酬或津贴，由公司间接用于执止其未履

止的答允或用于赔偿果其未履止答允给公司、公司其余股东或社会公寡投资者造

成的丧失，曲至其纠正违背公然答允事项的止为为行。

此中，公司股东、董事、监事、高级打点人员等做出公然答允事项的义务主

体身份迷失或变更的，仍应履止本已做出的公然答允并固守约束门径。

有关法令、法规、标准性文件对约束门径还有规定，或中国证监会、深交所

对约束门径还有要求的，公司及相关义务主体将固守该等规定或要求。

七、原公司出格揭示投资者留心以下风险果素

公司出格揭示投资者需出格关注以下列示的风险果素，并揭示投资者细心阅

读招股动向书“第四节风险果素”的全副内容。

（一）市场折做加剧的风险

数码喷印资料止业具有较强的国际化特征，国内厂商面向寰球市场、参取全

球折做。正在寰球市场中，欧美等兴隆国家和地区的少数国际当先企业，如 3m、

avery、ritrama、mactac 等正在技术工艺、知识产权、消费才华、产品品种、品

牌影响、渠道建立和市场份额等方面具有突出的劣势。出于老原等果素的思考，

欧美等兴隆国家厂商正在其国内逐渐专注于研发、品牌、渠道等建立，删强正在展开

中国家投资组织消费或通过 oem/odm 等方式从展开中国家厂商采购所需的产

品，强化稳固其正在寰球市场的折做劣势，加剧了国内厂商正在出口和内销市场的竞

争压力。

正在中国展开成为寰球数码喷印资料次要消费基地的历程中，国内厂商存正在着

重复建立、同量化折做的问题，招致数码喷印资料国内及出口市场中折做猛烈。

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同时，国内数码喷印资料止业尚未建设统一的止业范例，局部企业通过给取机能

相对低实个低量本资料等可能就义产品品量的门径以降低老原参取折做，招致止

业存正在一定的无序折做情况，进一步加剧了市场折做。

国内外同止业折做者数质的删多、折做战略的扭转以及折做真力的加强，可

能加剧市场折做，并对公司运营孕育发作晦气的影响。

（二）止业周期波动的风险

数码喷印资料宽泛使用于户外告皂、覆盖美饰等规模，其市场年度需求受国

内外宏不雅观经济以及商业流动、政治流动、文体流动等生动度厘革的影响而暗示出

一定的周期性。

宏不雅观经济对商业流动生动度有着重要的影响，宏不雅观经济删加较快，则商业活

动生动度删多，从而发起数码喷印资料的市场需求；反之，则减少数码喷印资料

的市场需求。目前，世界经济形势总体上仍将十分严反复纯，经济复苏仍面临较

大的不不乱性和不确定性。我国经济展开中不平衡、不协调的矛盾和问题仍很突

出，将来宏不雅观经济面临经济删加放和缓经济构造调解的双重压力。若国内外宏不雅观

经济删加放缓或处于不景气周期，则将对公司市场销售状况孕育发作晦气影响。

数码喷印资料正在政治流动、文体流动中宽泛使用，政治文体流动生动的年度，

数码喷印资料的市场泯灭质正常会有所删多。寰球政治流动、文体流动具有一定

的轨则性和周期性，政治文体流动的减少将对公司运营孕育发作一定程度上的晦气影

响。

（三）本资料价格波动的风险

报告期内，公司消费运营所需的次要本资料蕴含 pvc 膜、pvc 树脂、压敏

胶、底纸和基布等，折计占消费老原的比重达 70%摆布。前述本资料次要属于石

油化工、纸废品加工等规模，其采购价格取国内外石油化工、纸浆等大宗商品价

格走势密切相关。

由于公司产品价风格整取本资料价格改观正在光阳上存正在一定的滞后性，而且

改观幅度也可能存正在一定不同，果此，假如次要本资料价格的波动过于频繁、幅

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渡过大，将间接影响公司本资料采购老原，对公司本资料打点、老原控制带来一

定的压力，进而影响公司运营业绩。

（四）产品价格下降的风险

报告期内，受石油根原化工产品价格下跌的影响，次要本资料采购价格下降，

公司总体上相应调低了局部车身贴、单透膜等产品的销售价格，不排除将来受市

场折做加剧的影响而促使产品价格进一步下降，从而对公司运营孕育发作晦气影响。

（五）销售形式可能存正在的风险

公司的销售方式，依照品牌分别，蕴含自主品牌和 odm（贴牌）；依照渠

道分别，可以分为曲销和经销。此中，假如过多依赖经销商渠道，不只会使公司

让出局部的产品利润而减弱盈利才华，还可能招致对末端客户的信息不够深刻了

解而不能实时更新产品或效劳，而且，假如经销商显现原身打点不标准大概代办代理

折做对手产品等问题，也会删多损失局部以至整个区域末端客户的风险。

（六）依赖次要客户的风险

报告期内，公司前 5 大客户销售折计造成的营业收出划分为 12,218.70 万元、

13,461.42 万元、13,291.94 万元和 5,557.85 万元，占当期营业收出的比例划分为

25.90%、23.37%、25.22%和 21.59%。报告期内各期前 5 大客户收出折计占比分

别正在 25%摆布，不排除公司依赖次要客户所孕育发作的业务运营风险。

（七）出口退税政策厘革的风险

依据财政部、国家税务总局（财税[2012]39 号）《对于出口货色劳务删值税

和出产税政策的通知》的规定，消费企业自营或委托外贸企业代办代理出口自产货色，

除还有规定外，删值税一律真止免、抵、退税打点法子。

公司及全资子公司英飞莱斯出口产品划分真止“免、抵、退”和“免、退”的计

税政策，报告期内次要产品折用的出口退税率状况如下：

产品称呼 海关商品码 退税税率（%）

车身贴、单透膜 39199090 13

涂层喷印资料、贴折喷印资料 59031090 17

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

做为促停行业构造调解的技能花腔之一，出口退税率取止业整体展开状况、出口

状况密切相关。正在 2008 年金融危机攻击下，出口退税率的上调一定程度上缓解

了止业的局部压力。但假如国家调解出口退税政策，调低公司次要产品的出口退

税率，将会对公司的盈利水平孕育发作一定程度的曲接影响。

（八）汇率波动的风险

报告期内，公司产品以境外销售为主，境外销售收出划分为 28,839.13 万元、

31,697.50 万元、27,119.46 万元和 11,969.44 万元，占主营业务收出的比例划分为

61.17%、55.11%、51.54%和 46.55%，并且次要给取美圆结算。

2005 年 7 月 21 日起，我国初步真止以市场供求为根原、参考一篮子钱币进

止调理、有打点的浮动汇率制度。报告期各期终，美圆对人民币汇率划分为

6.0969、6.1190、6.4936 和 6.6312，此中 2014 年终人民币汇率较 2013 年终贬值

0.36%；2015 年终人民币汇率取 2014 年终累计贬值 6.12%；2016 年 6 月终人民

币汇率取 2015 年终累计贬值 2.12%。另外，最近几多年人民币汇率以贬值为主，

由于受国内外政治、经济环境等多重果素的影响，人民币汇率波动的不确定性删

强。

人民币汇率的波动对公司运营孕育发作的影响次要体如今以下两个方面：一是影

响公司出口产品的价格折做力，人民币升值将一定程度上减弱公司产品正在国际市

场上的价格劣势，境外客户一方面可能果产品价格变相上涨而相应减少对产品的

需求，从而影响公司产品的销售，另一方面可能果汇率波动招致利润空间被压缩，

从而将局部老原压力转嫁给公司；二是由于公司自承受订单、消费、发货至货款

回支存正在一定的业务周期，业务周期内的汇率波动可能招致公司孕育发作汇兑损益，

报告期内的汇兑损益划分为 335.75 万元、-80.29 万元、-640.00 万元和-270.56 万

元，占利润总额的比例划分为-7.38%、1.23%、9.24%和 7.31%。

假如公司不能回收有效门径防备人民币汇率波动，则公司盈利才华将面临汇

率波动影响的风险。

（九）产能扩充的市场开发风险

公司募集资金投资名目蕴含“高机能数码喷印资料消费建立名目（三期）”、

“数码喷印资料工程技术研发核心建立名目”以及“国内营销网络建立名目”等三

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

个名目。上述名目建成后，公司现有主导产品车身贴、单透膜产能将划分删多

4,700 万平方米和 1,300 万平方米。

原次募集资金投资名目须要一定的建立期和达产期，正在名目施止历程中和项

目真际建成后，假如市场环境、技术、折做对手战略、相关政策等方面显现严峻

晦气厘革，公司产品仍将面临新客户开发的挑战以及市场销售风险。

（十）所得税劣惠政策厘革的风险

公司于 2008 年初度被认定为高新技术企业。2010 年 12 月 9 日，公司再次

被认定为高新技术企业，有效期为 2010 年至 2012 年。2013 年 9 月 11 日，公司

通过高新技术企业复审，有效期为 2013 年至 2015 年。依据《中华人民共和国企

业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法施止条例》以及《高新技术企业

认定打点法子》的相关规定，报告期内，公司折用 15%的所得税劣惠税率，其享

受的所得税劣惠金额及其影响如下表所示：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

高新技术企业所得税劣惠

3,612,269.26 6,140,677.77 5,186,810.09 4,068,270.39

金额（元）

发止人利润总额（兼并口

37,003,273.22 69,263,890.78 65,290,433.54 45,500,826.32

径）（元）

所得税劣惠金额占比 9.76% 8.87% 7.94% 8.94%

高新技术企业资格已于 2015 年到期，公司目前正正在履止高新技术企业认定

申请步调。但若公司不能被继续认定为高新技术企业，则将不能继续享受 15%

的所得税劣惠税率，从而对公司的运营业绩孕育发作一定的负面影响。另外，假如未

来国家主管税务构制对高新技术企业的所得税税支劣惠政策作出调解，也将对公

司的运营业绩和利润水平孕育发作一定程度的影响。

八、招股动向书审计截行日后的次要财务信息及运营情况

（一）会计师的核阅定见

依据《对于初度公然发止股票并上市公司招股动向书财务报告审计截行日后

次要财务信息及运营情况信息表露指引》（证监会通告[2013]45 号），天健会计

师核阅了纳尔股份 2016 年第 3 季度财务报表，蕴含 2016 年 9 月 30 日的兼并及

母公司资产欠债表，2016 年 7-9 月和 2016 年 1-9 月的兼并及母公司利润表，2016

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

年 1-9 月的兼并及母公司现金流质表，以及财务报表附注，并出具了天健审〔2016〕

7776 号核阅报告，颁发了如下定见：

“咱们依照《中国注册会计师核阅本则第 2101 号──财务报表核阅》的规定

执止了核阅业务。该本则要求咱们筹划和施止核阅工做，以对财务报表能否不存

正在严峻错报获与有限担保。核阅次要限于询问纳尔股份有关人员和对财务数据真

施阐明步调，供给的担保程度低于审计。咱们没有施止审计，果而不颁发审计意

见。

依据咱们的核阅，咱们没有留心到任何事项使咱们相信纳尔股份 2016 年第

3 季度财务报表没有依照企业会计本则的规定假制，未能正在所有重激动慷慨大方面折理反

映纳尔股份兼并及母公司的财务情况、运营成绩和现金流质。”

（二）发止人的专项声明

公司董事会、监事会及董事、监事、高级打点人员已对公司 2016 年 1 月 1

日至 2016 年 9 月 30 日期间未经审计的财务报表停行了细心核阅并出具专项声

明，担保该等财务报表所载量料不存正在虚假记实、误导性呈文大概严峻遗漏，并

对其内容的真正在性、精确性及完好性承当个体及连带义务。

公司卖力人、主管会计工做卖力人及会计机构卖力人已对公司 2016 年 1 月

1 日至 2016 年 9 月 30 日期间未经审计的财务报表停行了细心核阅并出具专项声

明，担保该等财务报表的真正在、精确、完好。

（三）招股动向书审计截行日后次要财务信息

1、兼并资产欠债表次要数据

名目（万元） 2016.09.30 2015.12.31

资产折计 46,835.28 40,942.47

欠债折计 12,840.86 11,826.02

股东权益折计 33,994.42 29,116.44

截至 2016 年 9 月 30 日，公司资产总额为 46,835.28 万元，较上年终删多

5,892.81 万元，删加 14.39%，次要起果是公司钱币资金等运动资产跟着运营积攒

而有所删多；公司欠债总额为 12,840.86 万元，较上年终删多 1,014.83 万元，删

长 8.58%，次要是对付账款余额跟着消费运营而有所删多；公司归属于母公司股

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

东权益为 33,994.42 万元，较上年终删多 4,877.97 万元，删加 16.75%，次要系 2016

年 1-9 月所真现的脏利润所致。

2、兼并利润表次要数据

名目（万元） 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月

营业收出 39,783.63 39,672.98

营业老原 29,903.86 30,343.44

营业利润 5,332.00 5,230.87

利润总额 5,686.74 5,338.79

脏利润 4,877.97 4,597.85

扣除非常常性损益后的脏利润 4,546.69 4,396.56

2016 年 1-9 月，公司真现营业收出 39,783.63 万元，取上年同期根柢持平；

真现营业利润 5,332.00 万元，较上年同期删多 101.13 万元，同比删加 1.93%；扣

除非常常性损益后归属于母公司股东的脏利润 4,546.69 万元，较上年同期删多

150.13 万元，同比删加 3.41%。

3、兼并现金流质表次要数据

名目（万元） 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月

运营流动孕育发作的现金流质脏额 1,622.51 4,410.16

投资流动孕育发作的现金流质脏额 119.04 -1,909.20

筹资流动孕育发作的现金流质脏额 - -1,077.00

汇率改观对现金及现金等价物的影响 370.88 456.55

现金及现金等价物脏删多额 2,112.44 1,880.51

2016 年 1-9 月，运营流动孕育发作的现金流质脏额为 1,622.51 万元，较上年同

期同比下降 63.21%，次要起果是付出的其余取运营流动有关的现金删多较多；

投资流动孕育发作的现金流质脏额为 119.04 万元，较上年同期有所删多，次要系对

牢固资产的投资减少所致；筹资流动孕育发作的现金流质脏额为 0 万元，较上年同

期有所删多，次要起果是原期未停行利润分配。

4、非常常性损益次要数据

非常常性损益明细名目（万元） 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月

非运动性资产从事损益，蕴含已计提资产减值准

0.34 -0.15

备的冲销局部

计入当期损益的政府补助，但取公司一般运营业

341.20 139.17

务密切相关，折乎国家政策规定、依照一定范例

1-1-22

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

定额或定质连续享受的政府补助除外

委托他人投资或打点资产的损益 60.31 139.25

径自停行减值测试的应支款项减值筹备转回 - -

除上述各项之外的其余营业外出入脏额 13.20 -31.10

非常常性损益折计 415.05 247.17

减：所得税用度（所得税用度减少以“-” 默示） 83.77 45.89

少数股东损益 - -

归属于母公司股东的非常常性损益脏额 331.28 201.29

归属于母公司股东的脏利润 4,877.97 4,597.85

扣除非常常性损益后归属于母公司股东的脏利润 4,546.69 4,396.56

公司非常常性损益次要为公司支到的各项政府补助以及置办理财富品得到

的投资支益。

2016 年 1-9 月，归属于母公司股东的非常常性损益脏额较 2015 年 1-9 月删

加 129.99 万元，同比删加 64.58%，次要起果是与得的政府补助有所删多。

（四）招股动向书审计截行日后次要运营情况

公司招股动向书财务报告审计截行日为 2016 年 6 月 30 日。财务报告审计截

行日至原招股动向书签订日，公司次要运营状况如下：

公司运营状况不乱，次要运营形式蕴含采购形式、消费形式和销售形式等未

发作严峻厘革，次要本资料的市场供应状况和采购价格等未发作严峻厘革，次要

产品的消费、销售价格，次要客户和供应商的形成以及税支政策和其余可能影响

投资者判断的严峻事项等方面均未发作严峻厘革。

（五）2016 年度业绩或许状况

2016 年 1-9 月，经天健会计师核阅，公司真现营业收出 39,783.63 万元，真

现扣除非常常性损益后的脏利润 4,546.69 万元。

应付 2016 年 10-12 月期间公司运营业绩状况，或许公司真现营业收出改观

区间为 10,500 万元至 15,500 万元，归属于母公司股东扣除非常常性损益后的脏

利润改观区间为 1,000 万元至 1,500 万元。前述业绩或许的根原及按照次要有以

下几多个方面：一是 2016 年 10 月公司真际发货数据；二是原报告出具时点公司正在

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

手订单状况；三是 2014 年 10-12 月、2015 年 10-12 月等过往期间汗青发货数据；

四是公司最近三年的毛利率、用度率以及脏利润率等财务目标数据；五是止业变

动趋势的判断以及公司目前的整体运营状况。

正在前述根原上，或许公司 2016 年度公司运营状况将总体保持不乱，或许 2016

年度营业收出改观区间为 50,284 万元至 55,284 万元，同比改观幅度为-4.57%至

4.92%之间；公司 2016 年归属于母公司股东扣除非常常性损益后的脏利润改观区

间为 5,547 万元至 6,047 万元，同比改观幅度为 1.58%至 10.74%之间（原次业绩

或许未经注册会计师审计）。

综上，公司 2016 年运营业绩不会显现大幅下滑的状况。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

目录

发止人声明 .............................................................................................................................................. 3

严峻事项提示 .......................................................................................................................................... 4

一、发止方案 ...................................................................................................................................... 4

二、股份限售安排、股份自愿锁定答允以及持股 5%以上股东的持股及减持动向答允 ........... 4

三、股利分配政策及股东分成回报布局 .......................................................................................... 5

四、不乱股价的预案 .......................................................................................................................... 8

五、信息表露义务答允 .................................................................................................................... 11

六、相关主体未履止相关答允的约束门径 .................................................................................... 14

七、原公司出格揭示投资者留心以下风险果素 ............................................................................ 16

八、招股动向书审计截行日后的次要财务信息及运营情况 ........................................................ 20

目录 ........................................................................................................................................................ 25

第一节 释义 .......................................................................................................................................... 28

一、罕用词语释义 ............................................................................................................................ 28

二、公用技术词语释义 .................................................................................................................... 29

第二节 概览 .......................................................................................................................................... 32

一、发止人简介 ................................................................................................................................ 32

二、控股股东及真际控制人 ............................................................................................................ 33

三、次要财务数据及财务目标 ........................................................................................................ 33

四、原次发止根柢状况 .................................................................................................................... 35

五、募集资金用途 ............................................................................................................................ 35

第三节 原次发止轮廓 .......................................................................................................................... 37

一、原次发止的根柢状况 ................................................................................................................ 37

二、原次发止的有关机构 ................................................................................................................ 37

三、发止人取有关中介机构的股权干系和其余权益干系 ............................................................ 40

四、原次发止上市有关的重要日期 ................................................................................................ 40

第四节 风险果素 .................................................................................................................................. 41

一、市场风险 .................................................................................................................................... 41

二、业务运营风险 ............................................................................................................................ 43

三、政策风险 .................................................................................................................................... 44

四、财务风险 .................................................................................................................................... 45

五、募集资金投资项宗旨风险 ........................................................................................................ 46

六、人才取技术打点风险 ................................................................................................................ 47

七、打点风险 .................................................................................................................................... 48

八、其余风险 .................................................................................................................................... 49

第五节 发止人根柢状况 ...................................................................................................................... 50

一、发止人根柢状况 ........................................................................................................................ 50

二、发止人的建议设立状况 ............................................................................................................ 50

三、发止人设立以来股原的造成及厘革和严峻资产重组状况 .................................................... 53

四、发止人历次验资状况及建议人投入资产的计质属性 ............................................................ 61

五、发止人组织构造 ........................................................................................................................ 64

六、发止人控股、参股企业的根柢状况 ........................................................................................ 67

七、建议人、持股 5%以上的次要股东及真际控制人根柢状况 ................................................. 70

八、发止人股原状况 ........................................................................................................................ 76

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

九、发止人内部职工股、工会持股、职工持股会、信托持股以及委托持股状况 .................... 79

十、发止人员工及其社会保障状况 ................................................................................................ 79

十一、持有发止人 5%以上股份的次要股东以及做为股东的董事、监事、高级打点人员做出的

重要答允及其履止状况 .................................................................................................................... 85

第六节 业务和技术 .............................................................................................................................. 94

一、发止人主营业务、次要产品及其厘革状况 ............................................................................ 94

二、发止人所处止业根柢状况 ........................................................................................................ 95

三、发止人正在止业中的折做职位中央 .................................................................................................. 121

四、发止人主营业务的详细状况 .................................................................................................. 129

五、次要牢固资产取有形资产 ...................................................................................................... 157

六、发止人技术水和善研发情况 .................................................................................................. 166

七、公司量质控制状况 .................................................................................................................. 175

第七节 同业折做取联系干系买卖 ............................................................................................................ 177

一、发止人独立经营状况 .............................................................................................................. 177

二、同业折做 .................................................................................................................................. 178

三、联系干系方及联系干系干系 .................................................................................................................. 180

四、联系干系买卖 .................................................................................................................................. 184

第八节 董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员 .................................................................... 187

一、董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员状况 .............................................................. 187

二、董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员及其远亲属持股和投资状况 ...................... 191

三、董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员的薪酬和兼职状况 ...................................... 206

四、董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员之间的亲属干系 .......................................... 209

五、董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员签署和谈及做出重要答允 .......................... 209

六、董事、监事、高级打点人员的任职资格 .............................................................................. 209

七、董事、监事、高级打点人员的改观状况 .............................................................................. 210

第九节 公司治理 ................................................................................................................................ 212

一、公司法人治理制度建设健全状况 .......................................................................................... 212

二、发止人近三年违法违规止为状况 .......................................................................................... 222

三、资金占用和对外保证 .............................................................................................................. 227

四、内部控制制度完好性、折法性和有效性的自我评价定见 .................................................. 232

五、注册会计师对发止人内部控制制度的定见 .......................................................................... 232

第十节 财务会计信息 ........................................................................................................................ 233

一、注册会计师的审计定见及财务报表 ...................................................................................... 233

二、财务报表的假制根原、兼并报表假制的领域及厘革状况 .................................................. 241

三、次要会计政策和会计预计 ...................................................................................................... 242

四、税项 .......................................................................................................................................... 261

五、分部信息 .................................................................................................................................. 264

六、非常常性损益 .......................................................................................................................... 265

七、最近一期期终的次要资产状况 .............................................................................................. 266

八、最近一期期终的欠债状况 ...................................................................................................... 266

九、所有者权益状况 ...................................................................................................................... 269

十、现金流状况 .............................................................................................................................. 270

十一、次要财务目标 ...................................................................................................................... 271

十二、报告期内期后事项、或有事项和其余重要事项 .............................................................. 272

十三、资产评价状况 ...................................................................................................................... 273

十四、历次验资状况 ...................................................................................................................... 273

第十一节 打点层探讨取阐明 ............................................................................................................ 275

一、财务情况阐明 .......................................................................................................................... 275

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

二、盈利才华阐明 .......................................................................................................................... 301

三、现金流质阐明 .......................................................................................................................... 331

四、整天性支入阐明 ...................................................................................................................... 334

五、严峻保证、诉讼、其余或有事项和严峻期后事项 .............................................................. 335

六、财务情况和盈利才华的将来趋势阐明 .................................................................................. 335

七、原次发止对即期回报摊薄的影响及公司回收的填补门径 .................................................. 337

八、招股动向书审计截行日后的次要财务信息及运营情况 ...................................................... 340

第十二节 业务展开目的 .................................................................................................................... 345

一、展开计谋目的取展开筹划 ...................................................................................................... 345

二、拟定上述目的和筹划所按照的如因条件、施止的次要艰难 .............................................. 346

三、展开筹划取现有业务的干系 .................................................................................................. 347

四、募集资金应用取展开筹划的干系 .......................................................................................... 348

第十三节 募集资金应用 .................................................................................................................... 349

一、募集资金投资应用筹划 .......................................................................................................... 349

二、募集资金投资名目引见 .......................................................................................................... 354

三、新删牢固资产的折法性阐明 .................................................................................................. 369

四、募集资金应用对公司财务情况和运营成绩的影响 .............................................................. 370

第十四节 股利分配政策 .................................................................................................................... 372

一、最近三年的股利分配政策 ...................................................................................................... 372

二、发止前结存利润的分配安排 .................................................................................................. 375

三、发止人股东分成回报布局 ...................................................................................................... 375

第十五节 其余重要事项 .................................................................................................................... 378

一、严峻条约状况 .......................................................................................................................... 378

二、对外保证状况 .......................................................................................................................... 385

三、诉讼或仲裁事项 ...................................................................................................................... 385

四、其余事项注明 .......................................................................................................................... 385

第十六节 董事、监事、高级打点人员及有关中介机构声明 ........................................................ 386

第十七节 备查文件 ............................................................................................................................ 393

一、原公司的备查文件 .................................................................................................................. 393

二、查阅光阳及地点 ...................................................................................................................... 393

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

第一节 释义

正在原招股动向书中，除非文义另指，下列词语大概简称具有如下含意：

一、罕用词语释义

发止人、公司、原公司、

指 上海纳尔数码喷印资料股份有限公司

股份公司、纳尔股份

纳尔真业 指 原公司前身上海纳尔真业有限公司

慧眼投资 指 上海慧眼投资核心（有限折资），原公司股东

纳印投资 指 上海纳印投资打点有限公司，原公司股东

英飞莱斯 指 上海英飞莱斯标牌资料有限公司，原公司全资子公司

百纳数码 指 南通百纳数码新资料有限公司，原公司全资子公司

艾印新材 指 上海艾印新资料有限公司，原公司全资子公司

游爱国、王树明、杨建堂、陶福生、慧眼投资、纳印投资、

建议人 指

苏达明、李广

3m company，正在寰球各地领有寡多属下公司，蕴含明尼

苏达矿业制造膜构造（上海）有限公司、3m india limited、

3m gulf ltd、3m turkey、3m malaysia sdn.berhad、3m

3m 指 thailand limited 、 3m philippin 、 3m israel 、 3m

lanka(pvt) ltd 等；

除非凡注明外，3m 公司是指 3m company，3m 则泛指

3m 公司及其属下公司

avery 指 avery deninson corporation，美国艾利公司

mactac 指 mactac, inc.，比利时麦可贴公司

ritrama 指 ritrama s.p.a，意大利利达唛团体

hp、惠普公司 指 hewlett-packard company（惠普）

import export ltd.，公司第一大客户，次要代 3m 正在巴西等

ie 公司 指

地的属下公司自公司采购数码喷印资料

普通股、a 股 指 原公司原次发止的人民币普通股

原公司原次拟公然发止面值为 1 元的人民币普通股不赶过

原次发止、初度公然发

指 2,500 万股的事宜。原次发止股份全副为公然发止新股，不

止

波及公司股东公然出卖老股。

深交所 指 深圳证券买卖所

买卖日 指 深圳证券买卖所的一般营业日

登记机构 指 中国证券登记结算有限义务公司深圳分公司

报告期 指 2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月

保荐人（主承销商）、

指 东方花旗证券有限公司

保荐机构、

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

发止人会计师、天健会

天健会计师事务所（非凡普通折资），曾用名“天健会计

计师事务所、天健会计 指

师事务所有限公司”

师

发止人律师 指 北京市中伦律师事务所

发止人评价师、坤元评 坤元资产评价有限公司，曾用名“浙江勤信资产评价有限

指

估师 公司”

《公司章程》 指 《上海纳尔数码喷印资料股份有限公司章程》

《公司章程（草案）》 指 《上海纳尔数码喷印资料股份有限公司章程（草案）》

发改委 指 中华人民共和国国家展开和变化委员会

财政部 指 中华人民共和国财政部

商务部 指 中华人民共和国商务部

元 指 人民币元

二、公用技术词语释义

运用模拟或数字的图像载体将油朱转移到承印资料上的复制

印刷 指

历程，次要蕴含模拟印刷和数码印刷两种方式

通过印版为载体，将印版上的着朱图文转移到承印资料上的印

模拟印刷 指 刷方式，蕴含平版印刷、凸版印刷、凹版印刷和孔版印刷，常

被称为“有版印刷”或“传统印刷”

运用数据文件控制相应方法，将油朱间接转移到承印资料上的

数码印刷 指

复制历程，常被称为“无版印刷”或“数字印刷”

一种数码印刷方式，即依据计较机的指令将轻微的朱滴导向承

喷朱印刷 指 印资料的一定部位，使之孕育发作可视笔朱或图像的无接触印刷方

式，常被称为“数码喷朱印刷”、“数码喷印”、“喷印”或“喷绘”

承印资料 指 承受油朱图文影像的最末载体

一种具有一定颜色的胶黏流体物量，是由有色料、连贯料、填

油朱 指 充料及帮助剂等物量构成的平均混折体，是印刷信息传媒中的

一种重要色体资料

数码喷印历程波及的承印资料、油朱等资料。除非凡注明外，

数码喷印资料 指

原招股动向书是指宽幅赶过36英寸的数码喷印的承印资料

由两种或两种以上差异性量的资料，通过物理或化学的办法正在

复折伙料 指

宏不雅观上构成具有新机能的资料

将固态聚折物、糊状聚折物、熔融态聚折物或聚折物溶液涂布

涂布工艺 指

于纸、布、塑料薄膜上制得复折伙料的办法

将两层以上塑料薄膜等资料给取加热、加压等办法成型的消费

贴折工艺 指

工艺

分切工艺 指 将大范围的资料（如膜）通过切割加工成所需规格尺寸的工艺

冲孔工艺 指 正在钢板、革、布、膜、木板等资料上攻击打出各类图形的工艺

背胶 指 给取涂布工艺制得具有自粘罪能资料的办法

self adhesive vinyl，也常被称为“不干胶”或“自粘贴”，正常是

以pvc膜为基材，通过背胶涂布工艺取离型纸复折而成；贴膜

车身贴 指 外表经印刷笔朱及画面后，撕除离型纸便可依靠背胶层粘贴正在

被贴物体上；

“车身贴”是“self adhesive vinyl”的习惯性名称，综折了止业发

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

展汗青、产品自身特性、粗俗使用规模等多方面的影响，不只

仅使用正在公交、地铁等车身上

one way vision film，也常被称为“单透贴”或“透视贴”，正常

单透膜 指 是pvc膜为基材，通过背胶涂布工艺取离型纸复兼并经冲孔而

成、具有单向透视罪能的数码喷印资料

次要给取涂布工艺，将液态涂层配方浆料平均地涂布正在基布上

涂层喷印资料 指

并颠终烘干、冷却等环节制成的承印资料

次要给取贴折工艺，通过加热将高下两层成型的pvc膜正在热辊

贴折喷印资料 指

的压力下取中间的基布贴折正在一起，冷却成型制成的承印资料

布量类基材的数码喷印资料的俗称，正常由pvc资料（膜或浆

灯箱布 指

料）和基布组折而成

承印资猜顶用做基材的布量类资料，是承印资料的骨架资料，

基布/布基 指 正常为经编双轴向或机织织物，以涤纶家产长丝为本料制得，

也常被称为“网布”

压敏胶 指 一类对压力具有敏感性的胶粘剂

当压敏胶层取被粘物细微接触或以很轻的压力接触后立刻快

初粘力 指

速分袂所暗示出来的抗分袂才华

粘协力 指 压敏胶层取被粘物外表加压粘贴后所暗示的剥离力

内聚力 指 压敏胶分子之间的互相做用力，反映压敏胶原身的凝集强度

粘基力 指 压敏胶层取pvc膜等基材之间的附出力

压敏胶层经老化或剥离后，残留正在被贴物外表上的胶水面积取

残胶率 指

贴折面积之比

crosslink，线型或收链型高分子链间以共价键连贯成网状

交联 指

或体形高分子的历程

广义上用做塑料基材的聚折物或预聚物，按起源可分为天

树脂 指 然树脂和分解树脂，此中，分解树脂是由人工分解的一类

高分子聚折物

由很多雷同的、简略的构造单元通过共价键重复连贯而成

高分子聚折物 指

的高分子质化折物

pvc 指 聚氯乙烯

pp 指 聚丙烯

pe 指 聚乙烯

pet 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯

tpu 指 热塑性聚氨酯弹性体

pvb 指 聚乙烯醇缩丁醛

eva 指 乙烯-醋酸乙烯共聚物

pvc树脂 指 以聚乙烯单体为次要本资料聚折而成的树脂

以pvc树脂为根原本料添加适质的化学助剂或辅料，通过混折

pvc膜 指 搅拌、加温挤出、压延涂刮、冷却成型等流程制得的塑料薄膜

产品

将以pvc树脂为根原本料添加适质的化学助剂或辅料熔融、滚

压延级pvc膜 指

压至一定厚度制成的薄膜

将以pvc树脂为根原本料添加适质的化学助剂或辅料熔融、涂

铸造级pvc膜 指

布于卷筒上摊平单调制成的薄膜

离型纸 指 本纸经外表平整、压花、淋膜、涂硅等流程办理制得，常被称

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

为“硅纸”

本纸 指 base paper，未包办理的双胶纸、皂卡纸、铜版纸等资料

底纸 指 本纸和离型纸的俗称

硅油 指 含差异聚折度的链状构造的聚有机硅氧烷

硅转移 指 未彻底固化的硅油转移到压敏胶层外表的景象

离型力 指 背胶产品的底纸取胶层分袂时所须要的力

油朱取承印资料之间婚配程度的综折特性，即承印资料经喷绘

喷绘机能 指 收配，油朱正在其外表润湿、单调、附着、颜料展色后图案成效

可抵达设想目的的才华，蕴含承印资料的着朱性、显色性等

承印资料的吸朱速度、油朱取承印资料之间的附着牢度以及持

着朱性 指

暂度等方面的特性

显色性 指 油朱正在承印资料外表的色调回复复兴度、饱和度等方面的特性

资料露出于室外经受气候的考验，如对光照、冷热、风雨等综

耐候性 指

折誉坏的耐受才华

资料正在受拉伸应力、压缩应力而孕育发作团结（fracture）之前，

延展性 指

其塑性变形的才华

正在拉伸历程中，资料曲至断裂为行所受的最大拉伸应力即为拉

抗拉伸性 指

伸强度；拉伸强度越大，默示抗拉伸性越强

互相粘折的两种资料，从接触面停行单位宽度剥离时所须要的

剥离强度 指

最鼎力，反馈资料的粘结强度

薄膜类资料蒙受互相剪切形态外力损坏时的抵制程度，也

撕裂强度 指

被称为“撕破强度”

hiding power，色漆、油朱等经平均涂覆物体外表后，其

掩饰力 指

涂膜掩饰被涂外表底色的才华

由吸附量和吸附剂分子间做用力所惹起，也被称为“范德

物理吸附 指

华吸附”或“范德华力”

热塑性 指 物量正在加热时能发作运动形变，冷却后可保持一定状态的性量

张力 指 遭到拉力做用时，物体内部任一截面两侧存正在的互相牵引力

告皂宣传、覆盖美饰的数码喷印资料从相关展示载体上装除、

下刊 指

揭掉的施工止动或历程

regenerative thermal oxidizer，蓄热式热力焚化方法，对涂布

rto 指 机等方法排放的废气停行热氧化办理取热能回支，具有节能减

排的做用

original equipment manufacturer，本始方法制造商，受托厂商

oem 指

操做委托厂商的设想、技术等停行详细的产品消费加工

original design manufacturer，本始设想制造商，受托厂商依据

odm 指 委托厂商的规格和要求，自主设想和消费产品，并贴上委托方

的品牌

国际范例化组织属下的量质打点和量质担保技术委员会制订

iso9001 指

的一组对于量质打点体系的焦点国际范例

国际范例化组织属下的国际环境打点技术委员会制订的一组

iso14001 指

对于环境打点体系的焦点国际范例

喷朱印刷分会 指 中国印刷及方法器材家产协会喷朱及特种朱印刷分会

smithers pira 指 寰球包拆、印刷和造纸止业规模的重要钻研咨询机构

注：原招股动向书中局部折计数取各加数间接相加之和正在尾数上可能存正在不同，那些不同是

由四舍五入组成的。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

第二节 概览

原概览仅对招股动向书全文做简要提示。投资者做出投资决策前，应细心阅

读招股动向书全文。

一、发止人简介

（一）根柢状况

公司称呼： 上海纳尔数码喷印资料股份有限公司

英文称呼： shanghai nar industrial co., ltd.

注册原钱： 7,500 万元

法定代表人： 游爱国

有限公司创建日期： 2005 年 11 月 9 日

股份公司设立日期： 2010 年 8 月 17 日

住所： 上海市浦东新区新场镇新瀚路 26 号

邮编： 201314

电话： 021-31272888

传实： 021-31275255

互联网址：

电子信箱： ir@nar.ss.ss

运营领域： 数码喷绘资料、告皂资料及告皂器材的制造、加工；数

码喷绘资料、告皂资料及告皂器材、五金家电、汽车配

件、覆盖资料、化工本料（除危险品）的销售；设想、

制做各种告皂；经济信息咨询，投资打点；数码喷绘产

品的研发；处置惩罚货色取技术的进出口业务。（以上凡波及

止政许诺的凭许诺证运营）。

（二）发止人设立状况

公司由纳尔真业整体变更设立。2010 年 7 月 27 日，经纳尔真业久时股东会

决定通过，赞成纳尔真业整体变更设立为上海纳尔数码喷印资料股份有限公司，

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

并按纳尔真业经审计的截至 2010 年 6 月 30 日的脏资产 91,139,224.95 元为根原，

合折 4,500 万股（每股面值为一元），未合股局部计入股份公司的成原公积。

2010 年 7 月 29 日，天健会计师事务所出具了编号为“天健验[2010]215 号”

《验资报告》，对上述出资停行了验证。公司于 2010 年 8 月 17 日正在上海市工商

止政打点局收付了注册号为“310225000486828”的《企业法人营业执照》，注

册原钱为 4,500 万元。

（三）发止人主营业务

公司产品次要蕴含车身贴、单透膜、涂层喷印资料和贴折喷印资料等承印材

料，此中，车身贴、单透膜和涂层喷印资料以自产为主，贴折喷印资料给取外购

的形式。

做为数码喷印资料，公司产品经喷绘后宽泛使用于以下两大规模：一是户外

告皂规模，二是覆盖美饰规模。此中，户外告皂规模蕴含汽车地铁等运动媒体广

告、玻璃幕墙告皂、商业看板、标识标牌等；覆盖美饰规模蕴含场地覆盖（商场、

会场、拆修场所等）、汽车美饰、3c 产品美饰等。

二、控股股东及真际控制人

游爱国先生（36042519701029****）为公司控股股东、真际控制人，间接持

有公司 44.53% 的股权，并通过纳印投资曲接控制公司 3.37% 的股权，折计控

制公司 47.90%股权。

游爱国先生曾任职于广州市越秀区中港告皂资料有限公司、上海折寡联城科

技有限公司、上海申达科宝新资料有限公司以及纳尔真业等。现任纳尔股份董事

长兼总经理、纳印投资执止董事、英飞莱斯执止董事兼总经理、百纳数码执止董

事兼总经理。

三、次要财务数据及财务目标

依据天健会计师事务所出具的天健审〔2016〕7358 号《审计报告》，报告

期内公司次要财务数据及财务目标如下：

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

（一）资产欠债表次要数据

名目（万元） 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

资产折计 44,118.61 40,942.47 36,874.31 32,346.41

欠债折计 11,838.39 11,826.02 11,827.01 10,808.18

股东权益折计 32,280.22 29,116.44 25,047.30 21,538.22

（二）利润表次要数据

名目（万元） 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014年度 2013年度

营业收出 25,741.97 52,689.44 57,587.59 47,199.84

营业老原 19,353.32 40,428.70 46,510.51 37,914.67

利润总额 3,700.33 6,926.39 6,529.04 4,550.08

脏利润 3,163.78 5,944.15 5,759.08 3,935.39

扣除非常常性损

3,006.81 5,460.67 4,727.92 3,314.64

益后的脏利润

（三）现金流质表次要数据

名目（万元） 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014年度 2013年度

运营流动孕育发作的现金

-218.19 6,308.80 8,517.56 4,483.84

流质脏额

投资流动孕育发作的现金

393.35 395.36 -6,056.43 -3,348.08

流质脏额

筹资流动孕育发作的现金

- -1,877.58 -1,192.26 -1,501.96

流质脏额

汇率改观对现金及现

235.41 509.45 80.29 -335.75

金等价物的影响

现金及现金等价物脏

410.57 5,336.04 1,349.16 -701.96

删多额

（四）次要财务目标

财务目标 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

运动比率（倍） 2.10 1.88 1.97 2.03

速动比率（倍） 1.68 1.50 1.48 1.58

资产欠债率（母公司） 22.49% 26.43% 28.32% 30.19%

归属于发止人股东的

4.30 3.88 3.34 2.87

每股脏资产（元）

有形资产（地皮运用

权除外）占脏资产的 0.07% 0.09% 0.16% 0.19%

比例

1-1-34

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

财务目标 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

应支账款周转率（次） 5.38 12.37 17.22 15.76

存货周转率（次） 4.09 7.85 8.69 7.86

息税合旧摊销前利润

4,294.30 7,921.24 7,422.55 5,381.29

(万元）

归属于母公司股东的

3,163.78 5,944.15 5,759.08 3,935.39

脏利润（万元）

归属于母公司股东扣

除非常常性损益后的 3,006.81 5,460.67 4,727.92 3,314.64

脏利润（万元）

利息保障倍数 - 2,687.21 300.53 188.46

每股运营流动孕育发作的现

-0.03 0.84 1.14 0.60

金流质（元）

每股脏现金流质（元） 0.05 0.71 0.18 -0.09

注：2016 年 1-6 月公司未发作利息支入。

四、原次发止根柢状况

1 股票品种 人民币普通股（a 股）

2 每股面值 1.00 元

公司初度公然发止股票数质不赶过 2,500 万股，不低于发

3 发止股份数质 止后公司总股原的 25%。原次发止股份全副为公然发止新

股，不波及公司股东公然出卖老股。

【】元/股（通过向折乎资格的询价对象询价，并依据询

4 每股发止价格 价结因和市场状况由公司和保荐机构协商确定发止价格，

或中国证监会否认的其余定价方式）

给取网下向股票配售对象配售发止取网上向社会公寡投

5 发止方式 资者定价发止相联结的方式或中国证监会否认的其余方

式

折乎资格的股票配售对象和正在深圳证券买卖所开户的境

6 发止对象 内作做人、法人投资者（国家法令、法规制行置办者除外）

或中国证监会规定的其余投资者

五、募集资金用途

原次募集资金投向经公司 2014 年第二次久时股东大会审议确定，由董事会

卖力施止。真际募集资金到位后，依照投资项宗旨轻重缓急顺序，将投资以下项

目：

名目投资估算

序号 名目称呼 施止主体 立案状况

（万元）

高机能数码喷印资料消费建 通发改登记立案

1 百纳数码 15,134.41

设名目（三期） [2014]032 号

2 数码喷印资料工程技术研发 百纳数码 2,636.73 通发改投资发

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核心建立名目 [2014]040 号

沪浦发改张备

3 国内营销网络建立名目 纳尔股份 1,563.91

﹝2016﹞102 号

1-1-36

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第三节 原次发止轮廓

一、原次发止的根柢状况

1 股票品种 人民币普通股（a 股）

2 每股面值 1.00 元

公司初度公然发止股票数质不赶过 2,500 万股，不低于发

3 发止股份数质 止后公司总股原的 25%。原次发止股份全副为公然发止新

股，不波及公司股东公然出卖老股。

【】元/股（通过向折乎资格的询价对象询价，并依据询价

4 每股发止价格 结因和市场状况由公司和保荐机构协商确定发止价格，或

中国证监会否认的其余定价方式）

【】倍（每股支益依照【】年经审计的扣除非常常性损益

5 市盈率

前后孰低的脏利润除以原次发止后总股原计较）

4.30 元/股（依照 2016 年 6 月 30 日经审计的脏资产除以原

6 发止前每股脏资产

次发止前总股原计较）

【】/元（依照【】年【】月【】日经审计的脏资产加上原

7 发止后每股脏资产

次发止筹资脏额之和除以原次发止后总股原计较）

8 市脏率 【】倍（依照发止价格除以发止后每股脏资产计较）

给取网下向股票配售对象配售发止取网上向社会公寡投

9 发止方式 资者定价发止相联结的方式或中国证监会否认的其余方

式

折乎资格的股票配售对象和正在深圳证券买卖所开户的境

10 发止对象 内作做人、法人投资者（国家法令、法规制行置办者除外）

或中国证监会规定的其余投资者

11 承销方式 余额包销

12 募集资金总额 【】万元

13 募集资金脏额 【】万元

发止用度概算 6,100 万元

此中：

4,400 万元

（1）承销取保荐用度

（2）审计验资用度 960 万元

14

（3）律师用度 260 万元

（4）用于原次发止的

450 万元

信息表露用度

（5）用于原次发止的

30 万元

发止手续用度

二、原次发止的有关机构

1-1-37

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（一）发止人：上海纳尔数码喷印资料股份有限公司

法定代表人：游爱国

住所：上海市浦东新区新场镇新瀚路 26 号

电话： 021-31272888

传实： 021-31275255

联络人：杨建堂、葛健

（二）保荐人(主承销商)：东方花旗证券有限公司

法定代表人：马骥

住所：上海市黄浦区中山南路 318 号东方国际金融广场 24 层

电话：021-23153888

传实：021-23153500

保荐代表人：葛绍政、倪霆

名目协办人：卞加振

名目构成员：辜丽珊、刘伟

（三）律师事务所：北京市中伦律师事务所

卖力人：张学兵

住所：北京市朝阴区建国门外大街甲 6 号 sk 大厦 36-37 层

电话： 010-59572288

传实： 010-65681022

包办律师：徐定辉、陈因

（四）审计机构：天健会计师事务所（非凡普通折资）

执止事务折资人：胡少先

住所：杭州市西溪路 128 号 9 楼

电话： 0571-88216888

传实： 0571-88216999

包办注册会计师：孙文军、沈云强

1-1-38

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

（五）资产评价机构：坤元资产评价有限公司

法定代表人：俞华开

住所：杭州市教工路 18 号世贸丽晶城 a 座欧美核心 c 区 1105 室

电话： 0571-88216920

传实： 0571-87178826

包办注册资产评价师：周敏、王传军

（五）验资机构：天健会计师事务所（非凡普通折资）

执止事务折资人：胡少先

住所：杭州市西溪路 128 号 9 楼

电话： 0571-88216888

传实： 0571-88216999

包办注册会计师：孙文军、沈云强

（六）验资复核机构：天健会计师事务所（非凡普通折资）

执止事务折资人：胡少先

住所：杭州市西溪路 128 号 9 楼

电话： 0571-88216888

传实： 0571-88216999

包办注册会计师：孙文军、沈云强

（七）股票登记机构：中国证券登记结算有限义务公司深圳分公司

住所：深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼

电话： 0755-25938000

传实： 0755-25988122

（八）保荐人（主承销商）支款银止：

支款人户名：东方花旗证券有限公司

账号：1001 1907 0901 3329 236

开户止：中国工商银止上海市分止第二营业部

1-1-39

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（九）申请上市证券买卖所：深圳证券买卖所

住所：深圳市深南东路 5045 号

电话： 0755-82083333

传实： 0755-82083164

三、发止人取有关中介机构的股权干系和其余权益干系

截至原招股动向书签订日，发止人取原次发止的中介机构之间不存正在间接或

曲接的股权干系和其余任何权益干系，取各中介机构卖力人、高级打点人员及经

办人员之间不存正在间接或曲接的股权干系或其余权益干系。

四、原次发止上市有关的重要日期

1 登载初阶询价通告日期 2016 年 11 月 10 日

2 询价日期 2016 年 11 月 14 日

3 登载发止通告日期 2016 年 11 月 17 日

4 申购日期 2016 年 11 月 18 日

5 缴款日期 2016 年 11 月 22 日

原次股票发止完毕后发止人将尽快申请

6 股票上市日期

股票正在深圳证券买卖所上市

1-1-40

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第四节 风险果素

投资者正在评估发止人那次发止的股票时，除原招股动向书供给的其余各项资

料外，应出格细心地思考下述各项风险果素。下述风险是依据重要性准则或可能

影响投资者决策的程度大小排序，但该排序其真不默示风险果素会挨次发作。

一、市场风险

（一）市场折做加剧的风险

数码喷印资料止业具有较强的国际化特征，国内厂商面向寰球市场、参取全

球折做。正在寰球市场中，欧美等兴隆国家和地区的少数国际当先企业，如 3m、

avery、ritrama、mactac 等正在技术工艺、知识产权、消费才华、产品品种、品

牌影响、渠道建立和市场份额等方面具有突出的劣势。出于老原等果素的思考，

欧美等兴隆国家厂商正在其国内逐渐专注于研发、品牌、渠道等建立，删强正在展开

中国家投资组织消费或通过 oem/odm 等方式从展开中国家厂商采购所需的产

品，强化稳固其正在寰球市场的折做劣势，加剧了国内厂商正在出口和内销市场的竞

争压力。

正在中国展开成为寰球数码喷印资料次要消费基地的历程中，国内厂商存正在着

重复建立、同量化折做的问题，招致数码喷印资料国内及出口市场中折做猛烈。

同时，国内数码喷印资料止业尚未建设统一的止业范例，局部企业通过给取机能

相对低实个低量本资料等可能就义产品品量的门径以降低老原参取折做，招致止

业存正在一定的无序折做情况，进一步加剧了市场折做。

国内外同止业折做者数质的删多、折做战略的扭转以及折做真力的加强，可

能加剧市场折做，并对公司运营孕育发作晦气的影响。

1-1-41

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（二）止业周期波动的风险

数码喷印资料宽泛使用于户外告皂、覆盖美饰等规模，其市场年度需求受国

内外宏不雅观经济以及商业流动、政治流动、文体流动等生动度厘革的影响而暗示出

一定的周期性。

宏不雅观经济对商业流动生动度有着重要的影响，宏不雅观经济删加较快，则商业活

动生动度删多，从而发起数码喷印资料的市场需求；反之，则减少数码喷印资料

的市场需求。目前，世界经济形势总体上仍将十分严反复纯，经济复苏仍面临较

大的不不乱性和不确定性。我国经济展开中不平衡、不协调的矛盾和问题仍很突

出，将来宏不雅观经济面临经济删加放和缓经济构造调解的双重压力。若国内外宏不雅观

经济删加放缓或处于不景气周期，则将对公司市场销售状况孕育发作晦气影响。

数码喷印资料正在政治流动、文体流动中宽泛使用，政治文体流动生动的年度，

数码喷印资料的市场泯灭质正常会有所删多。寰球政治流动、文体流动具有一定

的轨则性和周期性，政治文体流动的减少将对公司运营孕育发作一定程度上的晦气影

响。

（三）境外市场贸易摩擦的风险

报告期内，公司产品以境外销售为主，境外销售收出划分为 28,839.13 万元、

31,697.50 万元、27,119.46 万元和 11,969.44 万元，占主营业务收出的比例划分为

61.17%、55.11%、51.54%和 46.55%。公司产品次要出口地为美洲、亚洲等地区，

此中，印度自 2010 年起对我国出口至其市场的涂层喷印资料、贴折喷印资料征

支反倾销税；巴西 2016 年对本产于中国的 pvc 帆布征支反倾销税。公司涂层和

贴折喷印资料出口印度、巴西市场的收出比例较小，前述反倾销盘问拜访及末裁结因

没有对公司的消费运营带来严峻晦气影响。

除印度、巴西外，报告期内不存正在其余国家针对公司相关产品回收反倾销措

施的情形，但仍不能彻底排除其余相关国家和地区为了护卫原国或原地区市场，

推止贸易护卫主义政策的可能性，对公司相关产品回收反倾销盘问拜访等加强贸易壁

垒的门径，从而对公司运营孕育发作晦气影响。

1-1-42

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（四）产品被代替或淘汰的风险

正在车身贴、单透膜、涂层喷印资料以及贴折喷印资料的消费历程中，基于喷

绘性、耐候性以及延展性等机能及老原的思考，贴膜档次要以 pvc（聚氯乙烯）

材量为主，其余非 pvc 材量的塑料资料较少使用，但不排除跟着科学技术的进

步、法规政策的扭转，复折伙料技术工艺的展开，其余非 pvc 材量正在前述产品

消费中与得更多的使用而对公司现有产品体系孕育发作一定的攻击。

另外，现无数码喷印资料产品大都包孕塑料材量，以至次要是由塑料材量构

成，存正在所有塑料废品普遍存正在的不成降解的难题。跟着消费糊口水平的连续提

高，社会对可连续展开的关注也将连续提升，塑料家产的展开可能果不成降解而

遭逢瓶颈，同时，跟着科学技术的提高、法规政策的扭转，新的数码喷印资料或

宣传展示资料/工具不停显现，发止人的产品也面临着被更折乎环保要求或更符

折告皂覆盖要求的产品代替的风险。

二、业务运营风险

（一）本资料价格波动的风险

报告期内，公司消费运营所需的次要本资料蕴含 pvc 膜、pvc 树脂、压敏

胶、底纸和基布等，折计占消费老原的比重达 70%摆布。前述本资料次要属于石

油化工、纸废品加工等规模，其采购价格取国内外石油化工、纸浆等大宗商品价

格走势密切相关。

由于公司产品价风格整取本资料价格改观正在光阳上存正在一定的滞后性，而且

改观幅度也可能存正在一定不同，果此，假如次要本资料价格的波动过于频繁、幅

渡过大，将间接影响公司本资料采购老原，对公司本资料打点、老原控制带来一

定的压力，进而影响公司运营业绩。

（二）劳动力老原上涨的风险

变化开放以来，我国经济的连续快捷删加的果素之一是乡村剩余劳动力转移

供给的低劳动老原劣势。但跟着我国老龄化的加快以及劳动力供求的止业、区域

构造性矛盾日益突出，我国劳动力的老原劣势正逐渐削弱。出格是金融危机后，

“民工荒”和“涨薪潮”时常攻击着中国劳动力市场，以各地政府纷繁上调最低人为

1-1-43

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

范例和东部沿海地区企业为一线员工加薪为标识表记标帜，我国劳动力老原已进入回升通

道，劳动力的老原劣势将逐渐消失。

报告期内，公司间接人工支入总体呈回升的态势，假如劳动力老原连续回升，

将给公司盈利才华带来一定的晦气影响。

（三）产品价格下降的风险

报告期内，受石油根原化工产品价格下跌的影响，次要本资料采购价格下降，

公司总体上相应调低了局部车身贴、单透膜等产品的销售价格，不排除将来受市

场折做加剧的影响而促使产品价格进一步下降，从而对公司运营孕育发作晦气影响。

（四）销售形式可能存正在的风险

公司的销售方式，依照品牌分别，蕴含自主品牌和 odm（贴牌）；依照渠

道分别，可以分为曲销和经销。此中，假如过多依赖经销商渠道，不只会使公司

让出局部的产品利润而减弱盈利才华，还可能招致对末端客户的信息不够深刻了

解而不能实时更新产品或效劳，而且，假如经销商显现原身打点不标准大概代办代理

折做对手产品等问题，也会删多损失局部以至整个区域末端客户的风险。

（五）依赖次要客户的风险

报告期内，公司前 5 大客户销售折计造成的营业收出划分为 12,218.70 万元、

13,461.42 万元、13,291.94 万元和 5,557.85 万元，占当期营业收出的比例划分为

25.90%、23.37%、25.22%和 21.59%。报告期内各期前 5 大客户收出折计占比分

别正在 25%摆布，不排除公司依赖次要客户所孕育发作的业务运营风险。

三、政策风险

（一）出口退税政策厘革的风险

依据财政部、国家税务总局（财税[2012]39 号）《对于出口货色劳务删值税

和出产税政策的通知》的规定，消费企业自营或委托外贸企业代办代理出口自产货色，

除还有规定外，删值税一律真止免、抵、退税打点法子。

公司及全资子公司英飞莱斯出口产品划分真止“免、抵、退”和“免、退”的计

税政策，报告期内次要产品折用的出口退税率状况如下：

1-1-44

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产品称呼 海关商品码 退税税率（%）

车身贴、单透膜 39199090 13

涂层喷印资料、贴折喷印资料 59031090 17

做为促停行业构造调解的技能花腔之一，出口退税率取止业整体展开状况、出口

状况密切相关。正在 2008 年金融危机攻击下，出口退税率的上调一定程度上缓解

了止业的局部压力。但假如国家调解出口退税政策，调低公司次要产品的出口退

税率，将会对公司的盈利水平孕育发作一定程度的曲接影响。

（二）所得税劣惠政策厘革的风险

公司于 2008 年初度被认定为高新技术企业。2010 年 12 月 9 日，公司再次

被认定为高新技术企业，有效期为 2010 年至 2012 年。2013 年 9 月 11 日，公司

通过高新技术企业复审，有效期为 2013 年至 2015 年。依据《中华人民共和国企

业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法施止条例》以及《高新技术企业

认定打点法子》的相关规定，报告期内，公司折用 15%的所得税劣惠税率，其享

受的所得税劣惠金额及其影响如下表所示：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

高新技术企业所得税劣惠

3,612,269.26 6,140,677.77 5,186,810.09 4,068,270.39

金额（元）

发止人利润总额（兼并口

37,003,273.22 69,263,890.78 65,290,433.54 45,500,826.32

径）（元）

所得税劣惠金额占比 9.76% 8.87% 7.94% 8.94%

高新技术企业资格已于 2015 年到期，公司目前正正在履止高新技术企业认定

申请步调。但若公司不能被继续认定为高新技术企业，则将不能继续享受 15%

的所得税劣惠税率，从而对公司的运营业绩孕育发作一定的负面影响。另外，假如未

来国家主管税务构制对高新技术企业的所得税税支劣惠政策作出调解，也将对公

司的运营业绩和利润水平孕育发作一定程度的影响。

四、财务风险

1-1-45

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（一）汇率波动的风险

报告期内，公司产品以境外销售为主，境外销售收出划分为 28,839.13 万元、

31,697.50 万元、27,119.46 万元和 11,969.44 万元，占主营业务收出的比例划分为

61.17%、55.11%、51.54%和 46.55%，并且次要给取美圆结算。

2005 年 7 月 21 日起，我国初步真止以市场供求为根原、参考一篮子钱币进

止调理、有打点的浮动汇率制度。报告期各期终，美圆对人民币汇率划分为

6.0969、6.1190、6.4936 和 6.6312，此中 2014 年终人民币汇率较 2013 年终贬值

0.36%；2015 年终人民币汇率取 2014 年终累计贬值 6.12%；2016 年 6 月终人民

币汇率取 2015 年终累计贬值 2.12%。另外，最近几多年人民币汇率以贬值为主，

由于受国内外政治、经济环境等多重果素的影响，人民币汇率波动的不确定性删

强。

人民币汇率的波动对公司运营孕育发作的影响次要体如今以下两个方面：一是影

响公司出口产品的价格折做力，人民币升值将一定程度上减弱公司产品正在国际市

场上的价格劣势，境外客户一方面可能果产品价格变相上涨而相应减少对产品的

需求，从而影响公司产品的销售，另一方面可能果汇率波动招致利润空间被压缩，

从而将局部老原压力转嫁给公司；二是由于公司自承受订单、消费、发货至货款

回支存正在一定的业务周期，业务周期内的汇率波动可能招致公司孕育发作汇兑损益，

报告期内的汇兑损益划分为 335.75 万元、-80.29 万元、-640.00 万元和-270.56 万

元，占利润总额的比例划分为-7.38%、1.23%、9.24%和 7.31%。

假如公司不能回收有效门径防备人民币汇率波动，则公司盈利才华将面临汇

率波动影响的风险。

（二）应支账款回支风险

报告期各期终，公司应支账款账面余额划分为 3,333.51 万元、3,831.92 万

元、5,350.65 万元和 4,998.33 万元，占运动资产的比例划分为 15.19%、16.43%、

24.02%和 20.12%。应支账款占用了公司一定资金，假如不能定时支回，将对公

司资产量质以及财务情况孕育发作晦气影响。

五、募集资金投资项宗旨风险

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

（一）产能扩充的市场开发风险

公司募集资金投资名目蕴含“高机能数码喷印资料消费建立名目（三期）”、

“数码喷印资料工程技术研发核心建立名目”以及“国内营销网络建立名目”等三

个名目。上述名目建成后，公司现有主导产品车身贴、单透膜产能将划分删多

4,700 万平方米和 1,300 万平方米。

原次募集资金投资名目须要一定的建立期和达产期，正在名目施止历程中和项

目真际建成后，假如市场环境、技术、折做对手战略、相关政策等方面显现严峻

晦气厘革，公司产品仍将面临新客户开发的挑战以及市场销售风险。

（二）牢固资产合旧删多的风险

原次募集资金投资名目建成后，公司将新删牢固资产 16,956.55 万元，名目

投入经营后，年新删合旧 1,261.30 万元。由于募集资金投资名目孕育发作效益须要一

段光阳，假如市场环境、消费运营等方面发作严峻晦气厘革，使得募集资金投资

名目不能如期达产或未孕育发作预期的经济效益，则公司存正在果为牢固资产合旧大质

删多而招致利润下滑的风险。

六、人才取技术打点风险

（一）焦点技术泄密的风险

颠终多年的消费积攒、研发翻新，公司正在数码喷印资料止业根原性技术工艺、

产品使用内容的翻新技术工艺等方面把握了多项焦点技术。相关技术工艺是公司

焦点折做力的重要构成局部，假如公司未能回收有效门径护卫焦点技术工艺，则

可能面临焦点技术泄密的风险，从而给公司的展开带来晦气影响。

（二）新工艺和新产品开发的风险

新的工艺翻新和产品翻新是真现公司连续、快捷展开的重要担保。若公司无

法真现对市场产品和罪能多样性、方便性需求的实时响应，未能精确预测产品的

市场展开趋势，未能实时钻研开发适应市场需求的新工艺和新产品，则公司可能

被国内外同止业更先进的技术、产品所与代，而对公司将来的连续运营才华、盈

利才华孕育发作晦气影响。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

另外，由于新工艺和新产品开发的复纯性，从研发到财产化历程中的各个开

发环节均存正在失败的风险，须要处置惩罚惩罚放大历程中的各类技术问题，蕴含量质控制、

环境控制、消费方法安置、技术工人熟练程度以及老原控制等。任何一个技术环

节显现问题，都可能对新工艺、新产品的财产化进程孕育发作严峻影响。

七、打点风险

（一）高原色人才短缺及流失的风险

数码喷印资料综折了多种学科的交叉及新技术和新资料的使用，不只须要对

专业知识精通的人才，同时也须要具备跨专业知识布景、富厚理论经历的复折型

人才。目前国内没有专门的对口专业，人才造就机构较少，同时由于正在我国数码

喷印资料止业起步较晚，相关的研发、销售和打点人才均较为匮乏，常需正在消费

运营理论中颠终较长光阳的造就。

跟着公司业务的快捷展开，如公司人才梯队建立跟不上业务展开的须要，公

司将面临人才短缺风险。另外，跟着止业折做的日趋猛烈及止业内对人才争夺的

加剧，公司可能面临人才流失的风险。

（二）范围扩充的运营打点风险

原次发止后公司的资产范围将大幅回升，抢庄牛牛游戏免费版的业务范围的扩张将会删多公司的管

理难度。抢庄牛牛游戏免费版的业务范围的提升将给公司现止的研发、采购、消费、销售、售后等各个

环节的组织架构、打点水和善人员原色等方面带来考验。假如公司的打点水平不

能实时适应那种厘革，将会降低公司的运止效率，存正在公司将来盈利不能抵达预

期目的的风险。

（三）股权构造相对结合招致的打点风险

目前，公司总股原 7,500 万股，股权构造相对结合，此中控股股东、真际控

制人游爱国间接持有公司 44.53% 的股权，并通过纳印投资曲接控制 3.37% 的

股权，折计控制公司 47.90%股权，别的股权次要由同控股股东、真际控制人一

同创业的股东持有，蕴含王树明、杨建堂和陶福生等，持有公司股权的比例划分

为 23.37%、17.13%和 5.15%。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

前述股东正在公司董事会和高级打点层均有任职，并且自公司设立以来正在所有

严峻事项上保持了一致，但不排除将来正在公司消费运营的计谋标的目的、打点理念等

方面存正在不同而可能会给公司业务或运营打点等带来一定影响。

八、其余风险

原招股动向书列载有若干前瞻性呈文，波及原公司将来展开布局、业务展开

目的、盈利才华等方面的预期或相关的探讨。该等预期或探讨是建设正在审慎、折

理的如因根原上的，但亦揭示投资者留心，该等预期或探讨波及的风险和不确定

性可能不精确。鉴于该等风险及不确定果素的存正在，原招股动向书所列载的任何

前瞻性呈文，不应视为原公司的答允或声明。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

第五节 发止人根柢状况

一、发止人根柢状况

公司称呼： 上海纳尔数码喷印资料股份有限公司

英文称呼： shanghai nar industrial co., ltd.

注册原钱： 7,500 万元

法定代表人： 游爱国

有限公司创建日期： 2005 年 11 月 9 日

股份公司设立日期： 2010 年 8 月 17 日

住所： 上海市浦东新区新场镇新瀚路 26 号

邮编： 201314

电话： 021-31272888

传实： 021-31275255

互联网址：

电子信箱： ir@nar.ss.ss

运营领域： 数码喷绘资料、告皂资料及告皂器材的制造、加工；数

码喷绘资料、告皂资料及告皂器材、五金家电、汽车配

件、覆盖资料、化工本料（除危险品）的销售；设想、

制做各种告皂；经济信息咨询，投资打点；数码喷绘产

品的研发；处置惩罚货色取技术的进出口业务。（以上凡涉

及止政许诺的凭许诺证运营）。

二、发止人的建议设立状况

（一）公司设立方式

公司由纳尔真业整体变更设立。2010 年 7 月 27 日，经纳尔真业久时股东会

决定通过，赞成纳尔真业整体变更设立为上海纳尔数码喷印资料股份有限公司，

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

并按纳尔真业经审计的截至 2010 年 6 月 30 日的脏资产 91,139,224.95 元为根原，

合折 4,500 万股（每股面值为一元），未合股局部计入股份公司的成原公积。

2010 年 7 月 29 日，天健会计师事务所出具了编号为“天健验（2010）215

号”《验资报告》，对上述出资停行了验证。公司于 2010 年 8 月 17 日正在上海市

工商止政打点局收付了注册号为“310225000486828”的《企业法人营业执照》，

注册原钱为 4,500 万元。

（二）公司建议人

公司由游爱国等 6 名作做人股东以及慧眼投资和纳印投资 2 名法人股东怪异

做为建议人，设立时公司的股权构造状况如下：

序号 股东姓名或称呼 持股数质（万股） 持股比例

1 游爱国 2,003.8955 44.53%

2 王树明 1,051.4523 23.37%

3 杨建堂 771.0733 17.13%

4 陶福生 231.7971 5.15%

5 慧眼投资 217.4070 4.83%

6 纳印投资 151.4744 3.37%

7 苏达明 48.5957 1.08%

8 李广 24.3047 0.54%

折计 4,500.0000 100.00%

（三）公司革新设立之前，次要建议人领有的次要资产和处置惩罚的次要

业务

公司次要建议酬报游爱国、王树明、杨建堂、陶福生 4 名作做人。

1、游爱国

游爱国先生为公司的控股股东、真际控制人，担当公司董事长兼总经理。公

司革新设立之前，游爱国领有纳尔真业 44.53%的股权、纳印投资 54.09%的股权

等次要资产。

2、王树明

公司革新设立之前，王树明间接持有纳尔真业 23.37%的股权，担当公司董

事、副总经理。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

3、杨建堂

公司革新设立之前，杨建堂间接持有纳尔真业 17.13%的股权，担当公司董

事、副总经理。

4、陶福生

公司革新设立之前，陶福生间接持有纳尔真业 5.15%的股权，担当公司董事、

副总经理。

（四）公司革新设立时领有的次要资产和真际处置惩罚的次要业务

1、公司设立时领有的次要资产状况

公司是由有限义务公司整体变更设立的股份有限公司，继承了本纳尔真业全

部资产和欠债，并解决了相关的产权变更手续，故公司设立前后公司领有的次要

资产未发作厘革。

2、公司设立时处置惩罚的次要业务

公司自设立以来接续专注于数码喷印资料的研发、消费和销售。公司整体变

更前后处置惩罚的次要业务未发作厘革。

（五）公司革新设立之后，次要建议人领有的次要资产和处置惩罚的次要

业务

公司为有限公司整体变更设立的股份公司，次要建议人领有的次要资产和真

际处置惩罚的次要业务未果公司整体变更而发作严峻厘革。

截至目前，游爱国领有的次要资产为间接持有公司 44.53%的股权和纳印投

资 48.67%的股权，除此之外，未控股或参股其余企业。

王树明、杨建堂和陶福生 3 名其余次要建议人领有的次要资产和处置惩罚的次要

业务未发作厘革，未控股或参股其余企业。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

（六）公司革新设立前后的业务流程

公司是由有限义务公司整体变更设立的股份有限公司，变更设立前后业务流

程未发作厘革。公司业务流程详见原招股动向书“第六节业务和技术”之相关内

容。

（七）公司创建以来，正在消费运营方面取次要建议人的联系干系干系及演

变状况

公司创建以来，具有完好独立的采购、消费及销售业务体系和间接面向市场

独立运营的才华，汗青上取真际控制人控制的其余企业存正在联系干系买卖的情形。

报告期内，公司联系干系买卖详细内容详见原招股动向书“第七节同业折做取关

联买卖”之“四、联系干系买卖”之相关内容。

（八）建议人出资资产的产权变更手续解决状况

公司是由有限公司整体变更设立，有限公司的所有资产、欠债均由发止人承

继，产权变更手续已全副完成。

三、发止人设立以来股原的造成及厘革和严峻资产重组状况

（一）公司股原的造成及厘革

1、2005 年 11 月有限公司创建

纳尔真业创建于 2005 年 11 月 9 日，注册原钱 1,000 万元，真支成原 1,000

万元，法定代表人游爱国，公司住所为上海市南汇区新场镇家产区新瀚路 26 号，

运营领域为数码喷绘资料、五金家电、汽车配件的销售；设想、制做各种告皂；

投资打点；数码喷绘产品的研发；处置惩罚货色取技术的进出口业务（以上凡波及止

政许诺的凭许诺证运营）。 纳尔真业创建时，游爱国等五名股东划分以钱币出

资，详细股权构造如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 420.00 42.00%

2 王树明 225.00 22.50%

3 林凌韵 225.00 22.50%

4 蒋刘杰 80.00 8.00%

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

5 杨建堂 50.00 5.00%

折计 1,000.00 100.00%

2005 年 10 月 20 日，上海兆信会计师事务所有限公司出具了编号为“兆会验

字（2005）第 12614 号”《验资报告》，对上述出资停行了审验。

2005 年 11 月 9 日，纳尔真业正在上海市工商止政打点局南汇分局解决了工商

设立登记手续，并得到了注册号为“3102252032521”的《营业执照》。

依据游爱国、王树明、杨建堂呈文，其对纳尔真业的出资资金起源于个人及

家庭积储，资金起源正当。依据林凌韵、蒋刘杰呈文，其对纳尔真业的出资均按

照相关法令规定收配，折乎相关法令法规要求及步调。

2、2007 年 2 月第一次股权转让

2007 年 1 月 29 日，经纳尔真业股东会决定通过，赞成：（1）股东林凌韵

将所持纳尔真业 21.50%的股权划分转让给杨建堂 15%、王树明 4.5%、陶福生 2%；

（2）股东蒋刘杰将所持纳尔真业 7%的股权划分转让给游爱国 6%、陶福生 1%。

同日，林凌韵取杨建堂、王树明、陶福生，蒋刘杰取游爱国、陶福生签署相应的

股权转让和谈，股权转让价格均为每一元出资额一元。

2007 年 2 月 5 日，纳尔真业正在上海市工商止政打点局南汇分局解决完成为了

工商变更登记手续。

原次转让完成后，纳尔真业股权构造状况如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 480.00 48.00%

2 王树明 270.00 27.00%

3 杨建堂 200.00 20.00%

4 陶福生 30.00 3.00%

5 林凌韵 10.00 1.00%

6 蒋刘杰 10.00 1.00%

折计 1,000.00 100.00%

依据游爱国、王树明、杨建堂、陶福生呈文，其原次受让纳尔真业股权的资

金起源于个人及家庭积储，资金起源正当。

3、2007 年 12 月第一次删资

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

2007 年 12 月 11 日，经纳尔真业股东会决定通过，赞成各股东同比例对公

司删资至 2,200 万元。果原次删资系纳尔真业全体股东按删资前的持股比例删资，

未引进新股东，故未回收溢价删资，删资价格定为每一元注册原钱 1 元。

2007 年 12 月 20 日，上海新汇会计师事务所有限公司出具了编号为“汇验内

字 2007 第 1085 号”的《验资报告》，对上述出资停行了审验。

2007 年 12 月 25 日，纳尔真业正在上海市工商止政打点局南汇分局解决完成

了工商变更登记手续。

原次删资均以钱币出资，删资完成后纳尔真业股权构造状况如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 1,056.00 48.00%

2 王树明 594.00 27.00%

3 杨建堂 440.00 20.00%

4 陶福生 66.00 3.00%

5 林凌韵 22.00 1.00%

6 蒋刘杰 22.00 1.00%

折计 2,200.00 100.00%

依据游爱国、王树明、杨建堂、陶福生呈文，其原次对纳尔真业的出资资金

起源于个人及家庭积储，资金起源正当。依据林凌韵、蒋刘杰呈文，其原次对纳

尔真业的出资资金起源正当。

4、2008 年 2 月第二次股权转让

2008 年 1 月 22 日，经纳尔真业股东会决定通过，赞成：（1）股东林凌韵

将所持纳尔真业 1%的股权转让给陶福生；（2）股东蒋刘杰将所持纳尔真业 1%

的股权转让给陶福生。同日，林凌韵、蒋刘杰划分取陶福生签署相应的股权转让

和谈，股权转让价格均为每一元出资额一元。

2008 年 2 月 26 日，纳尔真业正在上海市工商止政打点局南汇分局解决完成为了

工商变更登记手续。

原次变更完成后，纳尔真业股权构造状况如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 1,056.00 48.00%

2 王树明 594.00 27.00%

3 杨建堂 440.00 20.00%

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

4 陶福生 110.00 5.00%

折计 2,200.00 100.00%

依据陶福生呈文，其原次受让股权的资金起源于个人及家庭积储，资金起源

正当。

依据林凌韵、蒋刘杰呈文，其系果个人展开起果欲逐步退出纳尔真业的投资

运营。依据林凌韵、蒋刘杰呈文，其不存正在代他人持有发止人股份的情形。上述

两次股权转让均系其真正在意思默示，已支到受让方付出的全副股权转让款，没有

任何争议或纠葛。

5、2008 年 6 月第二次删资

2008 年 5 月 28 日，经纳尔真业股东会决定通过，赞成各股东同比例对公司

删资至 3,000 万元。果原次删资系纳尔真业全体股东按删资前的持股比例删资，

未引进新股东，故未回收溢价删资，删资价格定为每一元注册原钱 1 元。

2008 年 6 月 11 日，上海新汇会计师事务所有限公司出具了编号为“汇验内

字 2008 第 404 号”的《验资报告》，对上述出资停行了审验。

2008 年 6 月 16 日，纳尔真业正在上海市工商止政打点局南汇分局解决完成为了

工商变更登记手续。

原次删资均以钱币出资，删资完成后纳尔真业股权构造状况如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 1,440.00 48.00%

2 王树明 810.00 27.00%

3 杨建堂 600.00 20.00%

4 陶福生 150.00 5.00%

折计 3,000.00 100.00%

依据游爱国、王树明、杨建堂、陶福生呈文，其原次对纳尔真业的出资资金

起源于个人及家庭积储，资金起源正当。

6、2010 年 3 月第三次股权转让

2010 年 3 月 1 日，经纳尔真业股东会决定通过，赞成：（1）股东杨建堂分

别将所持纳尔真业 0.51%的股权转让给游爱国、0.83%的股权转让给新股东苏达

明；（2）股东王树明划分将所持纳尔真业 0.59%的股权转让给新股东李广、0.61%

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

的股权转让给陶福生、0.35%的股权转让给新股东苏达明。同日，王树明取李广、

陶福生、苏达明，杨建堂取游爱国、苏达明签署相应的股权转让和谈，股权转让

价格均为每一元出资额一元。

2010 年 3 月 31 日，纳尔真业正在上海市工商止政打点局浦东新区分局解决完

成为了工商变更登记手续。

原次股权转让完成后，纳尔真业股权构造状况如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 1,455.22 48.51%

2 王树明 763.56 25.45%

3 杨建堂 559.95 18.67%

4 陶福生 168.33 5.61%

5 苏达明 35.29 1.18%

6 李广 17.65 0.59%

折计 3,000.00 100.00%

原次股权转让系基于以下起果：（1）李广取发止人控股股东、真际控制人

游爱国晚期已经共事，两人系摰友干系，且李广对纳尔真业晚期的市场开拓供给

了协助，看好数码喷印资料止业，甘愿承诺投资入股纳尔真业；（2）为奖励苏达明、

陶福生入职以来对公司作出的奉献，须要授予其一定股权。

思考到李广取游爱国的摰友干系及其对纳尔真业晚期市场开拓供给的协助，

且原次股权转让波及授予公司高级打点人员股权，故原次股权转让的价格统一确

定为每一元注册原钱 1 元。综上，2010 年 3 月股权转让价格取 2010 年 5 月、6

月删资价格的不同系由转让或删资的宗旨、受让人或删资认购人的主体性量差异

而惹起，具有折法性。

依据游爱国、陶福生、苏达明、李广呈文，其原次受让纳尔真业股权的资金

起源于个人及家庭积储，资金起源正当。

7、2010 年 5 月第三次删资

2010 年 5 月 22 日，经纳尔真业股东会决定通过，赞成纳印投资出资 330 万

元对纳尔真业停行删资，此中新删注册原钱 110 万元，余额计入成原公积（股权

溢价）。纳印投资为纳尔真业中层以上打点人员及焦点技术人员创建的持股公司，

原次删资系通过由纳印投资对纳尔真业删资的方式真现对中层以上打点人员及

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

焦点技术人员的股权鼓舞激励。为起到对员工停行股权鼓舞激励的做用，原次删资参考纳

尔真业 2009 年终的脏资产适当溢价。截至 2009 年 12 月 31 日，纳尔真业每一元

注册原钱对应的脏资产约为 2 元，正在此根原上确定删资价格为每一元注册原钱 3

元。

2010 年 5 月 31 日，上海新汇会计师事务所有限公司对上述出资停行了审验

并出具了编号为“汇验内字 2010 第 258 号”的《验资报告》。

2010 年 5 月 31 日，纳尔真业正在上海市工商止政打点局浦东新区分局解决完

成为了工商变更登记手续。

原次删资以钱币出资，删资完成后纳尔真业股权构造状况如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 1,455.22 46.79%

2 王树明 763.56 24.55%

3 杨建堂 559.95 18.00%

4 陶福生 168.33 5.41%

5 纳印投资 110.00 3.54%

6 苏达明 35.29 1.13%

7 李广 17.65 0.57%

折计 3,110.00 100.00%

依据纳印投资的工商登记资料、财务报表等，纳印投成原次对纳尔真业的出

资资金全副起源于纳印投资的真支成原，起源正当。

8、2010 年 6 月第四次删资

2010 年 6 月 1 日，经纳尔真业股东会决定通过，赞成慧眼投资出资 925 万

元对纳尔真业停行删资，此中新删注册原钱 157.88 万元，余额计入成原公积（股

权溢价）。原次删资系引进私募股权投资基金，通过改进股东构造，进一步完善

公司治理构造，进步公司治理水平。原次删资依据纳尔真业的盈利才华由纳尔真

业取慧眼投资协商确定市盈率倍数，并以此为根原确定删资价格。

2010 年 6 月 4 日，上海新汇会计师事务所有限公司对上述出资停行了审验

并出具了编号为“汇验内字 2010 第 286 号”《验资报告》。

2010 年 6 月 11 日，纳尔真业正在上海市工商止政打点局浦东新区分局解决完

成为了工商变更登记手续。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

原次删资以钱币出资，删资完成后纳尔真业股权架构厘革状况如下：

序号 股东称呼 出资额（万元） 出资比例

1 游爱国 1,455.22 44.53%

2 王树明 763.56 23.37%

3 杨建堂 559.95 17.13%

4 陶福生 168.33 5.15%

5 慧眼投资 157.88 4.83%

6 纳印投资 110.00 3.37%

7 苏达明 35.29 1.08%

8 李广 17.65 0.54%

折计 3,267.88 100.00%

依据慧眼投资的工商登记资料、财务报表，以及慧眼投资的呈文等，慧眼投

成原次对纳尔真业出资的资金起源于慧眼投资折资人对慧眼投资的出资，起源折

法。

9、2010 年 8 月有限公司整体变更为股份有限公司

2010 年 7 月 1 日，全体建议人怪异签署《建议人和谈》，一致赞成以建议

方式设立纳尔股份。

2010 年 7 月 27 日，经纳尔真业久时股东会决定通过，赞成纳尔真业整体变

更设立为纳尔股份，并按纳尔真业经审计的截至 2010 年 6 月 30 日的脏资产

91,139,224.95 元为根原，合折 4,500 万股（每股面值为一元），未合股局部计入

股份公司的成原公积。

2010 年 7 月 29 日，天健会计师事务所出具了编号为“天健验（2010）215 号”

《验资报告》对有限公司整体变更为股份公司的出资停行了审验。

2010 年 8 月 17 日，股份公司正在上海市工商止政打点局解决了注册登记，注

册原钱 4,500 万元，得到了注册号为“310225000486828”的《营业执照》。

整体变更完成后，公司股权构造状况如下：

序号 股东称呼 股份数（万股） 股份比例

1 游爱国 2,003.8955 44.53%

2 王树明 1,051.4523 23.37%

3 杨建堂 771.0733 17.13%

4 陶福生 231.7971 5.15%

5 慧眼投资 217.407 4.83%

1-1-59

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

6 纳印投资 151.4744 3.37%

7 苏达明 48.5957 1.08%

8 李广 24.3047 0.54%

折计 4,500.00 100.00%

10、2013 年 6 月股份公司成原公积转删股原

2013 年 6 月 14 日，经公司 2013 年第二次久时股东大会决定通过，赞成公

司以截行 2012 年终经审计的成原公积共计 4,613.90 万元中的 3,000 万元转删注

册原钱，由公司全体股东按转删前的持股比例分配。原次转删后，公司注册原钱

由 4,500 万元删至 7,500 万元，总股原删至 7,500 万元。

2013 年 6 月 18 日，天健会计师事务所出具了编号为“天健验（2013）182 号”

《验资报告》，对上述成原公积转删股原的出资停行了审验。

2013 年 6 月 26 日，公司于上海市工商止政打点局解决完成为了工商变更登记

手续。

原次转删完成后，公司股权构造状况如下：

序号 股东称呼 股份数（万股） 股份比例

1 游爱国 3,339.8259 44.53%

2 王树明 1,752.4205 23.37%

3 杨建堂 1,285.1222 17.13%

4 陶福生 386.3285 5.15%

5 慧眼投资 362.3450 4.83%

6 纳印投资 252.4573 3.37%

7 苏达明 80.9928 1.08%

8 李 广 40.5078 0.54%

折计 7,500.00 100.00%

发止人作做人股东游爱国、王树明、杨建堂、陶福生、苏达明、李广已就上

述成原公积转删股原依法交纳个人所得税，折计纳税 5,508,158.20 元。经核对，

保荐机构、发止人律师认为：2013 年 6 月发止人以成原公积转删股原所波及的

个人所得税已由发止人作做人股东依法交纳，发止人不存正在被税务构制惩罚的情

况。上述事项不会对原次发止上市形成阻碍。

综上，经核对，保荐机构、发止人律师认为：发止人变更设立股份公司前，

历次删资价格的差异次要是由于删资认购主体的性量差异惹起，具有折法性。

1-1-60

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

（二）公司严峻资产重组状况

公司自设立以来未发作严峻资产重组。

四、发止人历次验资状况及建议人投入资产的计质属性

（一）历次验资状况

1、发止人历次验资状况

（1）2005 年 11 月，有限公司创建时的验资

依据上海兆信会计师事务所有限公司于 2005 年 10 月 20 日出具的“兆会验字

（2005）第 12614 号”《验资报告》验证，截至 2005 年 10 月 19 日，纳尔真业

曾经支到游爱国、王树明、蒋刘杰、林凌韵、杨建堂 5 名股东交纳的注册原钱折

计人民币 1,000 万元，均以钱币出资。原次出资完成后，有限公司注册原钱 1,000

万元，真支成原 1,000 万元。

（2）2007 年 12 月，有限公司第一次删资时的验资

依据上海新汇会计师事务所有限公司于 2007 年 12 月 20 日出具的“汇验内

字 2007 第 1085 号”的《验资报告》验证，截至 2007 年 12 月 19 日，纳尔真业

曾经支到游爱国、王树明、杨建堂、陶福生、林凌韵、蒋刘杰 6 名股东交纳的新

删注册原钱折计 1,200 万元，均以钱币出资。原次删资完成后，有限公司注册资

原删至 2,200 万元，真支成原 2,200 万元。

（3）2008 年 6 月，有限公司第二次删资时的验资

依据上海新汇会计师事务所有限公司于 2008 年 6 月 11 日出具的“汇验内字

2008 第 404 号”的《验资报告》验证，截至 2008 年 6 月 11 日，纳尔真业曾经

支到游爱国、王树明、杨建堂、陶福生 4 名股东交纳的新删注册原钱折计 800 万

元，均以钱币出资。原次删资完成后，有限公司注册原钱删至 3,000 万元，真支

成原 3,000 万元。

（4）2010 年 5 月，有限公司第三次删资时的验资

依据上海新汇会计师事务所有限公司于 2010 年 5 月 31 日出具的“汇验内字

2010 第 258 号”的《验资报告》验证，截至 2010 年 5 月 31 日，纳尔真业曾经支

1-1-61

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

到新股东纳印投资交纳的新删出资额 330 万元，以钱币出资，此中 110 万元计入

注册原钱，别的 220 万元计入成原公积。原次删资后，有限公司注册原钱删至

3,110 万元，真支成原 3,110 万元。

（5）2010 年 6 月，有限公司第四次删资时的验资

依据上海新汇会计师事务所有限公司于 2010 年 6 月 4 日出具的“汇验内字

2010 第 286 号”《验资报告》验证，截至 2010 年 6 月 3 日，纳尔真业曾经支到

新股东慧眼投资交纳的新删出资额 925 万元，以钱币出资，此中 157.88 万元计

入注册原钱，别的 767.12 万元计入成原公积。原次删资后，有限公司注册原钱

删至 3,267.88 万元，真支成原 3,267.88 万元。

（6）2010 年 8 月，有限公司整体变更为股份有限公司时的验资

依据天健会计师事务所于 2010 年 7 月 29 日出具的“天健验（2010）215 号”

《验资报告》验证，截至 2010 年 7 月 28 日，股份公司已支到全体出资者所领有

的截至 2010 年 6 月 30 日行纳尔真业经审计后的脏资产 91,139,224.95 元，合折

股份 45,000,000 股，每股 1 元，共计股自己民币 45,000,000 元，别的局部计入资

原公积。整体变更后，股份公司的注册原钱为 4,500 万元。

（7）2013 年 6 月，股份公司成原公积转删股原时的验资

依据天健会计师事务所于 2013 年 6 月 18 日出具的“天健验（2013）182 号”

《验资报告》验证，截至 2013 年 6 月 17 日，股份公司已将成原公积（股原溢价）

人民币 3,000 万元转删真支成原。原次转删后，股份公司的注册原钱删至 7,500

万元，真支成原 7,500 万元，总股原删至 7,500 万元。

另外，天健会计师事务所于 2011 年 1 月 7 日出具了“天健验（2011）10 号”

《对于对上海纳尔真业有限公司真支成原到位状况的复核报告》，对纳尔真业自

创建至整体变更为股份公司前的真支成原到位状况停行了复核，验证了上述真支

成原已全副到位。

2、百纳数码历次验资状况

1-1-62

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

百纳数码设立时的注册原钱为 8,000 万元，首期真缴出资 20%，剩余正在 2011

年 12 月 31 日前到位。自设立至今，百纳数码未发作注册原钱的删多或减少。百

纳数码历次验资状况如下：

（1）2010 年 2 月 3 日，恒信会计师出具“通恒信内验[2010]73 号”《验资报

告》。经审验，截至 2010 年 2 月 3 日，百纳数码已支到全体股东初度交纳的注

册原钱（真支成原）折计 1,600 万元，真支成原占注册原钱总额的 20%。此中，

纳尔真业交纳 1,584 万元，游爱国交纳 16 万元，均以钱币出资。

（2）2010 年 12 月 28 日，恒信会计师出具“通恒信内验[2010]547 号”《验资

报告》。经审验，截至 2010 年 12 月 20 日，百纳数码已支到股东纳尔股份、英

飞莱斯交纳的第二期出资折计 800 万元，此中纳尔股份交纳 792 万元，英飞莱斯

交纳 8 万元，均以钱币出资；百纳数码累计真支成原为 2,400 万元，占注册原钱

总额的 30%。

（3）2011 年 10 月 31 日，恒信会计师出具“通恒信内验[2011]549 号”《验资

报告》。经审验，截至 2011 年 10 月 31 日，百纳数码已支到股东纳尔股份交纳

的第三期出资折计 700 万元，以钱币出资；百纳数码累计真支成原为 3,100 万元，

占注册原钱总额的 38.75%。

（4）2011 年 11 月 3 日，恒信会计师出具“通恒信内验[2011]550 号”《验资

报告》。经审验，截至 2011 年 11 月 2 日，百纳数码已支到股东纳尔股份、英飞

莱斯交纳的第四期出资折计 4,900 万元，此中纳尔股份交纳 4,844 万元，英飞莱

斯交纳 56 万元，均以钱币出资；百纳数码累计真支成原为 8,000 万元，占注册

成原总额的 100%。

依据恒信会计师历次出具的验资报告，百纳数码的全副注册原钱由股东以货

币交纳，未以真物、知识产权等非钱币资产做价出资，不波及做价的折理性及产

权瑕疵问题，出资方式折乎《公司法》等有关法令、法规的规定。

依据恒信会计师历次出具的验资报告、天健会计师历次出具的验资报告，百

纳数码的出资充真，不存正在虚假或抽追出资的情形。

1-1-63

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

（二）发止人设立时建议人投入资产的计质属性

发止人于 2010 年 8 月 17 日由纳尔真业整体变更设立，以截行 2010 年 6 月

30 日经审计的脏资产 91,139,224.95 元为根原，合折 4,500 万股（每股面值为一

元），未合股局部计入股份公司的成原公积。

五、发止人组织构造

（一）公司股权构造图

（二）公司内部组织构造

1、发止人内部组织构造

公司已依据《公司法》等有关法令法规的规定建设了较为完善的法人治理结

构。公司内部组织构造图如下：

1-1-64

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

公司各次要部门的原能性能如下：

序号 部门 职责

1、 独立止使对公司及属下单位的审计权，并向董事会审计委员

会供给内部审计报告和倡议；

2、 监视公司内部各项会计制度和财务制度的执止；

1 审计部

3、 协调并关注公司内部监视流动，真现审计的目的和组织的目

标；

4、 卖力审计委员会交办的其余审计事项。

1、 卖力公司申请公然发止股票及上市等相关工做；

2、 组织、协调公司三会的标准运做；

2 证券事务部

3、 卖力同有关监禁部门、公司股东、中介机构及投资者的沟通

取协调。

1、 办理公司大众干系打点；

2、 建立抢庄牛牛游戏免费版的文化；

3 总包办 3、 卖力起草、审核、批改公司各种法令文书及条约，完善公司

制度建立；

4、 部门协调及宣传打点工做。

4 综折打点核心 下辖公司财务部、人力资源部、止政部和 it 部

1、 施止会计核算；

2、 公司财务制度建立、会计取税务打点、资金取风险打点、成

4.1 财务部 原取利润打点，为公司运营、投资取融资决策供给倡议；

3、 参取制定公司及子公司资金筹划、财务估算和经济效益核算

的阐明、监视和应声。

1、 依据公司业务制订人力资源布局及政策，卖力公司人员的招

4.2 人力资源部 聘、培训及考核，保障公司有效的人力资源收撑；

2、 起草公司人事薪酬制度，停行日常人事打点等工做。

1、 公司止政打点制度的制订和施止，公司日常止政事务工做及

4.3 止政部 公司办公设备、糊口后勤、办公场所培修效劳等打点工做；

2、 组织公司流动及来访客人欢迎。

1-1-65

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

1、 建设公司信息打点平台，促进公司内外、各属下公司间的信

息整折、共享和交流；

4.4 it 部

2、 卖力公司电脑硬件设备的维护保养；

3、 卖力 erp 等系统的撑持效劳。

5 消费经营核心 下辖筹划部、物流讯部、厂务部及各消费车间

1、 消费筹划、消费统计，消费打点/消费人员打点和兼顾协调；

消费现场打点；

5.1 筹划部

2、 消费方法打点；

3、消费安宁打点、货仓打点等。

1、 本料、成品的仓储打点；

5.2 物流讯部

2、 物流讯托运。

1、 工厂方法的运止、维护和毛病培修工做；

2、 制订消费方法的预防性保养培修筹划，并执止监视；

5.3 厂务部

3、 制订方法打点制度，作好方法的台帐记录，制订方法的备品

备件筹划并采购。

1、 依据消费筹划，折法组织产品消费历程，担保消费进度和产

5.4 消费车间 品量质；

2、 消费人员的现场等打点。

下辖市场打点部、ka 名目部、美太销售部、亚非欧销售部、中

6 营销核心

国区销售部、专案销售部和百纳销售部

1、 产品市场推广、营销策划；

6.1 市场打点部 2、 国内外展会的操办；

3、 公司网站、宣传量料的制做及维护。

1、 公司计谋目的客户(寰球规模)的订单效劳, 产品开发和市场

6.2 ka 名目部

维护;并制订相应的营销战略。

1、 开拓美洲及环承平洋地区的市场和市场宣传；

6.3 美太销售部 2、 该地区经销商的开发和打点；

3、 该地区的客户撑持效劳。

1、 开拓除中国区以外的亚洲、非洲及欧洲地区的市场和市场宣

传；

6.4 亚非欧销售部

2、 该地区经销商的开发和打点；

3、 该地区的客户撑持效劳。

1、次要卖力国内（大陆地区）市场的营销，制订及执止营销方

6.5 中国区销售部 针、营销战略、销售筹划；经销商和末端客户的开发和打点

等工做。

1、 卖力中国区外贸公司及告皂耗材类工厂的客户的开发,产品

6.6 专案销售部

宣传及维护效劳工做。

6.7 百纳销售部 1、卖力子公司百纳数码国内对外的局部销售。

7 技术研发核心 下辖研发部和技术品控部

1、 新产品研发和试制；

2、 编写产品技术文档，制订产品消费工艺文件和企业技术范例；

7.1 研发部

3、 处置惩罚惩罚消费工艺难题，并卖力专利申请、科技名目申请；

4、 专利打点等工做。

1、 次要卖力气质担保体系建设、运止及改进；

7.2 技术品控部

2、 处置惩罚惩罚量质问题，制订纠正和预防门径并落真。

8 采购打点核心 下辖产品部和采购部

8.1 产品部 1、 产品分类、定名，配置调解；

1-1-66

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

2、 产品范例的设定，变动等工做的打点；

3、 组织新产品开发的探讨，敦促新产品的开发和新资料的使用；

4、 展示厅打点，样品打点，样品册制做等工做。

1、 制订公司物资采购计谋方针；

2、 开发，打点合格供应商；

8.2 采购部 3、 制订完善物资采购打点制度，监视打点库存目标，清查物资

采购、库存打点中的丧失义务，并提出办理定见；

4、 依据消费筹划，折法安排本资料的采购。

1. 汽车改色贴膜市场销售；

9 车饰品名目部 2. b2c 网站的设想、经营及维护；

3. 贴膜施工技术培训，售前撑持售后效劳。

六、发止人控股、参股企业的根柢状况

截至原招股动向书签订之日，公司共有 3 家控股子公司，无参股公司，详细

如下：

（一）上海英飞莱斯标牌资料有限公司

英飞莱斯于 2008 年 8 月 4 日创建，注册原钱为 100 万元，真支成原为 100

万元，发止人间接持有其 100%股权，法定代表酬报游爱国，注册地和次要运营

地为上海市浦东新区新场镇新瀚路 22 号 1 幢，主营业务为处置惩罚数码喷印资料的

贸易业务。

英飞莱斯最近一年的次要财务数据如下：

名目（万元） 2016.06.30/2016 年 1-6 月 2015.12.31/2015 年

总资产 1,664.68 1,947.35

脏资产 -15.78 64.90

脏利润 -80.68 -84.26

注：2015 年度（终）数据业经审计。

（二）南通百纳数码新资料有限公司

1、根柢状况

百纳数码于 2010 年 2 月 5 日创建，注册原钱为 8,000 万元，真支成原为 8,000

万元，股东为发止人和英飞莱斯，划分持有 99%和 1%股权，法定代表酬报游爱

国，注册地及次要运营地为南通市通州经济开发区青岛路西侧、金桥西路北侧，

运营领域为数码喷绘打印资料（打印车身贴、数码喷绘布、离型纸、pvc 压延

1-1-67

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

膜）消费、销售；数码喷绘产品研发；自营和代办代理各种商品及技术的进出口业务

（国家制行和限制企业运营的商品和技术除外）。

2、产品业务

百纳数码真际处置惩罚的次要业务是车身贴产品以及上游 pvc 压延膜、硅纸等

产品的消费销售。

3、运营形式

采购方面，百纳数码消费运营所需本资料由公司采购部门真止统一议价并按

流程审批后，会合统一采购。消费方面，百纳数码给取“以销定产、适度库存”

的形式停行消费安排。

销售方面，百纳数码消费的硅纸、pvc 压延膜次要销售给母公司纳尔股份

以用于后续车身贴、单透膜等产品的消费；百纳数码消费的车身贴产品除销售给

纳尔股份外，次要以经销、曲销的方式正在国内市场销售。

4、财务状况

报告期内，百纳数码根柢财务数据如下：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

名目（万元）

/2016 年 1-6 月 /2015 年度 /2014 年度 /2013 年度

总资产 12,261.87 11,358.10 10,573.34 9,258.17

脏资产 8,330.45 8,169.80 8,012.60 7,608.08

营业收出 10,186.70 17,498.83 15,683.84 11,086.79

脏利润 160.65 157.20 404.52 96.32

注：2013-2015 年度（终）数据业经审计。

5、税支状况

（1）次要税种及折用税率

报告期内，百纳数码消费运营历程中的次要涉税税种是删值税和企业所得

税，此中删值税折用税率 17%，企业所得税折用税率 25%。

（2）次要税种的期初未交数、原期已交数和期终未交数

1）删值税

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

期 间 期初未交数（元） 原期已交数（元） 期终未交数（元）

2013 年度 -5,008,212.56 - -4,297,213.32

2014 年度 -4,297,213.32 14,548.43 -1,383,971.46

2015 年度 -1,383,971.46 68,476.60 -1,588,643.88

2016 年 1-6 月 -1,588,643.88 138,460.31 366,623.58

2）企业所得税

期 间 期初未交数（元） 原期已交数（元） 期终未交数（元）

2013 年度 -1,338.06 69,209.39 -1,338.06

2014 年度 -1,338.06 - -1,338.06

2015 年度 -1,338.06 650,704.17 418,551.32

2016 年 1-6 月 418,551.32 792,110.27 5,209.48

6、次要客户状况

报告期内，百纳数码前五名客户状况如下：

序 营业收出 占同期营业支

年度 客户称呼

号 （万元） 入比例

1 纳尔股份 7,702.23 75.61%

2 北京舜纳新资料科技有限公司 309.16 3.03%

2016 年 3 沛淇告皂（上海）有限公司 266.63 2.62%

1-6 月 4 上海岚马丝网印刷有限公司 200.95 1.97%

5 上海苏图贸易展开有限公司 158.76 1.56%

折计 8,637.73 84.79%

1 纳尔股份 13,757.69 78.62%

2 上海岚马丝网印刷有限公司 273.25 1.56%

3 上海苏图贸易展开有限公司 246.30 1.41%

2015 年

4 厦门市胡想空间展示有限公司 159.32 0.91%

5 上海大邦企业展开有限公司 149.94 0.86%

折计 14,586.49 83.36%

1 纳尔股份 12,073.91 76.98%

2 北京世纪奔驰展览展示有限公司 303.42 1.93%

3 上海岚马丝网印刷有限公司 301.30 1.92%

2014 年

4 上海苏图贸易展开有限公司 193.54 1.23%

5 北京卓瑞麒告皂有限公司 169.92 1.08%

折计 13,042.09 83.16%

1 纳尔股份 8,665.18 78.16%

2 赵桂芳 287.84 2.60%

3 北京世纪奔驰展览展示有限公司 282.22 2.55%

2013 年

4 上海苏图贸易展开有限公司 120.96 1.09%

5 晋都市亿寡覆盖有限公司 120.86 1.09%

折计 9,477.06 85.48%

1-1-69

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

除纳尔股份外，百纳数码前述次要客户取公司及其真际控制人之间不存正在任

何联系干系干系。

（三）上海艾印新资料有限公司

艾印新材于 2015 年 5 月 27 日创建，注册原钱为 500 万元，真支成原 50 万

元，发止人间接持有其 100%股权，法定代表酬报杨建堂，注册地为上海市崇明

县陈家镇瀛东村 53 号 3 幢 326 室（上海聪慧岛数据财产园），主营业务为数码喷

印资料的研发、消费和销售。

艾印新材最近一年的次要财务数据如下：

2016.06.30

名目（万元） 2015.12.31/2015 年

/2016 年 1-6 月

总资产 162.51 49.32

脏资产 15.70 30.99

脏利润 -15.30 -19.01

注：2015 年度（终）数据业经审计。

七、建议人、持股 5%以上的次要股东及真际控制人根柢状况

（一）建议人、持股 5%以上股份的次要股东的根柢状况

公司的建议酬报游爱国、王树明、杨建堂、陶福生、苏达明、李广 6 名作做

人以及慧眼投资和纳印投资 2 名法人股东。

截至原招股动向书签订之日，公司股东状况如下：

序号 股东称呼 股份数（万股） 股份比例

1 游爱国 3339.8259 44.53%

2 王树明 1752.4205 23.37%

3 杨建堂 1285.1222 17.13%

4 陶福生 386.3285 5.15%

5 慧眼投资 362.3450 4.83%

6 纳印投资 252.4573 3.37%

7 苏达明 80.9928 1.08%

8 李 广 40.5078 0.54%

折计 7,500.00 100.00%

1、游爱国先生

1-1-70

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

中国国籍，无永恒境外居留权，身份证号码为：36042519701029****。游爱

国先生的详细状况详见原招股动向书“第八节董事、监事、高级打点人员取焦点

技术人员”之“一、（一）公司董事状况”之相关内容。

2、王树明先生

中国国籍，无永恒境外居留权，身份证号码为：23010319740804****，王树

明先生的详细状况详见原招股动向书“第八节董事、监事、高级打点人员取焦点

技术人员”之“一、（一）公司董事状况”之相关内容。

3、杨建堂先生

中国国籍，无永恒境外居留权，身份证号码为：61030319770524****，杨建

堂先生的详细状况详见原招股动向书“第八节董事、监事、高级打点人员取焦点

技术人员”之“一、（一）公司董事状况”之相关内容。

4、陶福生先生

中国国籍，无永恒境外居留权，身份证号码为：34262319740405****，陶福

生先生的详细状况详见原招股动向书“第八节董事、监事、高级打点人员取焦点

技术人员”之“一、（一）公司董事状况”之相关内容。

5、上海慧眼投资核心（有限折资）

（1）根柢状况

慧眼投资创建于 2007 年 12 月 7 日，出资额为 40,000 万元，次要运营场所：

浦东新区上丰西路 55 号 11 幢 101 室 m 座，执止事务折资酬报上海贝莱投资管

理有限公司（委派代表：陈然方），次要处置惩罚真业投资、投资打点、投资咨询业

务。

慧眼投资最近一年的财务数据如下：

2016.06.30

名目（万元） 2015.12.31/2015 年度

/2016 年 1-6 月

总资产 12,544.71 12,544.68

脏资产 6,135.89 6,135.91

脏利润 -0.01 95.50

注：以上数据未经审计。

1-1-71

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

（2）折资人状况

慧眼投资为有限折资企业，无真际控制人，截至 2016 年 6 月 30 日，各折资

人的出资状况如下：

序

折资人称呼 折资人性量 出资额（万元） 出资比例

号

1 上海贝莱投资打点有限公司 普通折资人 230.36 2.61%

2 上海浦东新兴财产投资有限公司 有限折资人 2,410.64 27.26%

3 上海恒邦投资有限公司 有限折资人 1,237.00 13.99%

4 上海春舜投资（团体）有限公司 有限折资人 1,202.00 13.59%

5 上海中九投资（团体）有限公司 有限折资人 644.00 7.28%

6 上海鹏欣（团体）有限公司 有限折资人 844.00 9.55%

7 上海安新华诚真业展开有限公司 有限折资人 1,237.00 13.99%

8 上海天亿投资（团体）有限公司 有限折资人 1,037.00 11.73%

折计 - 8,842 100.00%

上述慧眼投资折资人的根柢状况如下所示：

序 注册原钱 控股股东或真

折资人称呼 创建光阳 取发止人干系

号 （万元） 际控制人

上海贝莱投资管 真际控制人陈然

1 2007 年 11 月 399.9998 陈然方

理有限公司 方为发止人董事

上海市浦东新

上海浦东新兴产

2 2014 年 10 月 183,281.00 区国有资产监 -

业投资有限公司

督打点委员会

上海恒邦投资有

3 2004 年 3 月 3,000.00 金维幸 -

限公司

上海春舜投资（集

4 1999 年 5 月 10,080.00 苏寿春 -

团）有限公司

上海中九投资（集

5 1999 年 11 月 90,000.00 苏德科 -

团）有限公司

上海鹏欣（团体）

6 1997 年 3 月 10,000.00 姜照柏 -

有限公司

上海安新华诚真

7 2000 年 11 月 10,000.00 陶永生 -

业展开有限公司

上海天亿投资（集

8 1998 年 3 月 20,000.00 俞熔 -

团）有限公司

（3）对外投资状况

截至 2016 年 6 月 30 日，除持有发止人股份外，慧眼投资的其余次要对外投

资企业状况如下：

1-1-72

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

序 注册原钱

企业称呼 次要业务 持股比例（%）

号 （万元）

超美斯新资料股 芳纶纤维、耐高温绝缘资料

1 21,737.3573 1.61

份有限公司 的消费、加工

上海鸿得利重工 建筑机器、工程机器、车载

2 10,000.00 2.38

有限公司 泵、电工机器等加工、制造

截至 2016 年 6 月 30 日，慧眼投资次要对外投资企业均不波及取发止人主营

业务雷同或相似以及取发止人相关的上、粗俗企业，取发止人的次要客户、供应

商均不存正在联系干系干系。

6、上海纳印投资打点有限公司

纳印投资的详细状况详见原招股动向书“第五节发止人根柢状况”之“七、

（三）控股股东取真际控制人控制的其余企业状况”之相关内容。

7、苏达明先生

中国国籍，无永恒境外居留权，身份证号码为 31022519571122****，苏达

明先生的详细状况详见原招股动向书“第八节董事、监事、高级打点人员取焦点

技术人员”之“一、（一）公司董事状况”之相关内容。

8、李广先生

中国国籍，无永恒境外居留权，大专学历，身份证号码为

37010319770724****，曾任上海折寡联城科技有限公司业务员，现次要处置惩罚个别

运营。

李广身世于普通农民家庭，其取发止人控股股东、真际控制人游爱国晚期曾

经正在上海折寡联城科技有限公司共事，两人系摰友干系。李广最近五年处置惩罚个别

运营，正在北京市西城区展览路 48 号华联写字楼 617 室开设有北京汇广舜覆盖材

料商止，处置惩罚覆盖资料零售业务。除运营上述个别工商户外，李广未正在其余单位

任职。

李广现持有发止人 405,078 股股份，占发止人股原总额的 0.54%。上述股份

系李广真正在持有，不存正在代他人持有发止人股份的状况。

经保荐机构、发止人律师核对，李广、慧眼投资及其折资人、折资人的控股

股东、真际控制人或其余股东取发止人真际控制人、其余股东、董监高、原次发

1-1-73

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

止中介机构卖力人及其签字人员不存正在亲属干系、联系干系干系、委托持股、信托持

股或所长输送安排，不存正在未解除之对度和谈，亦不存正在其余非凡和谈或安排。

经保荐机构、发止人律师核对，发止人的作做人股东均系中国国民，具有相

应民事势力才华和止为才华，发止人的非作做人股东均系正当设立并有效存续的

企业，具备法令法规规定的股东资格，不存正在违法违规情形。

（二）控股股东取真际控制人的根柢状况

游爱国为公司控股股东、真际控制人，间接持有公司 44.53% 的股权，并通

过纳印投资曲接控制公司 3.37% 的股权，折计控制公司 47.90%股权。自公司成

立以来，公司真际控制人未发作变更。

游爱国先生的简介详见原招股动向书“第八节董事、监事、高级打点人员取

焦点技术人员”之“一、（一）公司董事状况”之相关内容。

（三）控股股东取真际控制人控制的其余企业状况

截至原招股动向书签订之日，除纳印投资以外，公司控股股东取真际控制人

游爱国未控制其余企业。

1、纳印投资根柢状况

纳印投资创建于 2010 年 5 月 18 日，注册原钱为 330 万元，真支成原为 330

万元，公司住所为浦东新区新场镇新坦瓦公路 929 弄 10 号 1 幢 202 室，法定代

表酬报游爱国，运营领域为“投资打点、企业打点咨询（除经纪），商务信息咨

询（除经纪）”。

纳印投资最近一年的财务数据如下：

名目（元） 2016.06.30/2016 年 1-6 月 2015.12.31/2015 年度

总资产 3,531,815.55 3,531,432.94

脏资产 3,521,002.29 3,520,619.68

脏利润 382.61 631,774.74

注：数据未经审计。

纳印投资的控股股东为游爱国，持股比例为 48.67%，别的股东均为正在发止

人及其子公司担当中层及以上职务的员工，详细股权构造状况如下：

1-1-74

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

序

股东称呼 出资额（万元） 出资比例 担当职务

号

1 游爱国 160.58 48.67% 董事长、总经理

2 游爱军 43.57 13.20% 副总经理、财务卖力人

3 葛健 21.00 6.36% 总经理助理、证券事务代表

4 刘文辉 15.00 4.55% 亚非欧销售部经理

5 胡丹丹 13.50 4.09% 美太销售部总监

6 王峥 10.50 3.18% 监事、专项经理

7 王宪委 9.00 2.73% 董事、研发部经理

8 苏静 6.00 1.82% 营销核心总经理助理

9 何正光 6.00 1.82% 百纳数码销售部经理

10 王海龙 6.00 1.82% 技术研发核心总经理助理

11 罗东风 6.00 1.82% 消费打点经理

12 李洪兰 4.50 1.36% 监事会主席、人力资源部经理

13 石劣华 4.50 1.36% 采购部经理

14 徐小利 4.50 1.36% 涂层车间主任

15 李卫东 3.27 0.99% 止政部经理

16 吴臻 3.27 0.99% 消费经营核心总监

17 严廷好 3.27 0.99% 筹划部副经理

18 熊箭 3.27 0.99% 百纳数码基建经理

19 熊和乐 3.27 0.99% 监事、消费经营核心总经理助理

20 何贵财 3.00 0.91% 发止人及百纳数码财务部高级经理

折计 330.00 100.00% -

2、纳印投资设立及投资布景

截至原招股动向书签订之日，纳印投资持有发止人 2,524,573 股股份，持股

比例为 3.37%。除持有发止人股份外，纳印投资没有其余对外投资。

纳印投资设立及对纳尔股份删资入股的布景是：为了有效换与中高层打点人

员和重要骨干的积极性，让员工共享公司历久展开的成绩，促进公司历久、连续、

安康展开，纳尔真业对局部员工停行股权鼓舞激励，即让员工通过持有纳印投资的股

权而真现对纳尔真业的曲接持股。

依据纳印投资全体股东怪异签订的《上海纳印投资打点有限公司股权打点办

法》，员工股权鼓舞激励的次要约定如下：

1-1-75

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

（1）依照鼓舞激励对象的相应职务、工做年限、工做业绩等目标确定各鼓舞激励对

象及其认购纳印投资股权的限额，鼓舞激励对象认购股权的方式蕴含出资设立、删资

和受让股权等；

（2）鼓舞激励对象自正当登记为纳印投资股东之日起，答允继续为纳尔股份提

供效劳的期限不得少于 5 年；

（3）自《上海纳印投资打点有限公司股权打点法子》生效之日至纳尔股份

初度公然发止股票上市之日起 12 个月内，鼓舞激励对象若发作果自动取纳尔股份解

除劳动条约的，或违背国家法令、止政法规被刑事惩罚、止政惩罚的，或果重大

违背公司规章制度等起果被纳尔股份解除劳动条约的，或违背保密责任、竞业限

制责任的状况下，若鼓舞激励对象的认购光阳不满半年的（以验资资金到帐日或股权

转让工商变更登记完成之日为起始计较日，下同），鼓舞激励对象答允依照本始认购

价格将其持有的全副纳印投资股权转让给纳印投资股东会否认的其余股东或第

三人，鼓舞激励对象做为纳印投资股东的一切势力末行；若鼓舞激励对象的认购光阳赶过

半年的，正在按季度停行合算，不满一个季度的不计的根原上，鼓舞激励对象答允依照

本始认购股权价格并加算 8％年利率（不计复利，并扣除积年分成局部）将其持

有的全副纳印投资的股权转让给纳印投资股东会否认的其余股东或第三人，鼓舞激励

对象做为纳印投资股东的一切势力末行。

发作上述情形的，鼓舞激励对象需按纳印投资股东会的要求无条件签订股权转让

和谈等股权转让相关的一切法令文件，共同解决股权工商变更登记手续。

八、发止人股原状况

（一）原次发止前后的股原状况

原次发止前，公司总股原为 7,500 万股，原次拟发止人民币普通股不赶过

2,500 万股，全副为公司公然发止新股。如因公司原次公然发止股数为 2,500 万

股，则原次发止前后的股原构造如下：

原次发止前 原次发止后

序号 股东称呼

股份数（万股） 股份比例 股份数（万股） 股份比例

1 游爱国 3,339.8259 44.53% 3,339.8259 33.40%

2 王树明 1,752.4205 23.37% 1,752.4205 17.52%

1-1-76

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

3 杨建堂 1,285.1222 17.13% 1,285.1222 12.85%

4 陶福生 386.3285 5.15% 386.3285 3.86%

5 慧眼投资 362.3450 4.83% 362.3450 3.62%

6 纳印投资 252.4573 3.37% 252.4573 2.52%

7 苏达明 80.9928 1.08% 80.9928 0.81%

8 李广 40.5078 0.54% 40.5078 0.41%

9 社会公寡股 - - 2,500.0000 25.00%

折计 7,500.00 100.00% 10,000.00 100.00%

截至原招股动向书签订之日，发止人各股东所持有的公司股份不存正在被量押

或其余有争议的状况。

公司初度公然发止股票数质不赶过 2,500 万股，不低于发止后公司总股原的

25%。原次发止股份全副为公然发止新股，不波及公司股东公然出卖老股。

原次发止股份，不会招致公司股权构造发作严峻厘革，不会招致公司真际控

制人发作变更，对公司治理构造及消费运营不存正在严峻晦气影响。

（二）公司前十高文做人股东及其正在公司单位任职状况

原次发止前，公司共有 6 名作做人股东，持股及其正在公司担当的职务状况如

下：

序号 姓名 持股数质（万股） 持股比例（%） 正在公司任职状况

1 游爱国 3,339.8259 44.53% 董事长、总经理

2 王树明 1,752.4205 23.37% 董事、副总经理

3 杨建堂 1,285.1222 17.13% 董事、副总经理、董事会秘书

4 陶福生 386.3285 5.15% 董事、副总经理

5 苏达明 80.9928 1.08% 副总经理

6 李广 40.5078 0.54% -

折计 6,885.1977 91.80% -

（三）公司股份的性量

原次发止前，公司股份为正常法人股及作做人股，不存正在国有股、国有法人

股及外资股的状况，也不存正在计谋投资者持股状况。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

（四）原次发止前各股东间的联系干系干系及联系干系股东的各自持股比例

原次发止前，公司控股股东游爱国间接持有公司 44.53%的股份；公司法人

股东纳印投资持有公司 3.37%的股份。游爱国系纳印投资法定代表人，并持有纳

印投资 48.67%的股权。

除上述状况外，公司股东间不存正在其余联系干系干系。

（五）原次发止前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的答允

1、股份限售安排和股份自愿锁定答允

（1）公司控股股东和真际控制人游爱国以及股东上海纳印投资打点有限公

司、王树明、杨建堂、陶福生、游爱军答允：自觉止人股票上市之日起三十六个

月内，不转让大概委托他人打点其间接或曲接持有的发止人股份，也不禁发止人

回购其间接或曲接持有的股份。

（2）股东上海慧眼投资核心（有限折资）、苏达明、李广、王宪委答允：

自公司股票上市之日起十二个月内，不转让大概委托他人打点其间接或曲接持有

的发止人股份，也不禁发止人回购其间接或曲接持有的股份。

（3）做为公司董事或高级打点人员的游爱国、王树明、杨建堂、陶福生、

苏达明和游爱军、王宪委答允：正在其担当发止人董事、高级打点人员期间，每年

转让的股份不得赶过其间接或曲接持有发止人股份总数的百分之二十五；离职后

半年内，不转让其间接或曲接持有的发止人股份；离职六个月后的十二月内通过

证券买卖所挂牌买卖发售原公司股票数质占其所持有原公司股票总数的比例不

得赶过 50%。

（4）公司董事王树明之联系干系方刘文辉、高级打点人员苏达明之联系干系方苏静

答允：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让大概委托他人打点其间接或间

接持有的发止人股份，也不禁发止人回购其间接或曲接持有的股份；正在其联系干系方

担当发止人董事、高级打点人员期间，每年转让的股份不得赶过其间接或曲接持

有发止人股份总数的百分之二十五；其联系干系方离职后半年内，不转让其间接或间

接持有的发止人股份；其联系干系方离职六个月后的十二月内通过证券买卖所挂牌交

易发售原公司股票数质占其所持有原公司股票总数的比例不得赶过 50%。

1-1-78

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

（5）除前述股份锁定答允外，发止人控股股东游爱国、持有发止人股份的

董事或高级打点人员王树明、杨建堂、陶福生、苏达明和游爱军、王宪委答允：

公司上市后 6 个月内如公司股票间断 20 个买卖日的支盘价均低于发止价，大概

上市后 6 个月期终支盘价低于发止价，持有公司股票的锁按期限主动耽误 6 个月；

股份锁按期满后两年内减持的，减持价格（假如果派发现金盈余、送股、转删股

原、删发新股等起果停行除权、除息的，依照深交所的有关规定做复权办理）不

低于发止价。该答允不果职务变更、离职等起果而放弃履止答允。

2、持股 5%以上股东的减持动向的答允

持股 5%以上的股东游爱国、王树明、杨建堂和陶福生答允：（1）股份锁定

期（含果各类起果耽误的锁按期）届满后两年内，自己有动向减持局部股份，但

正在股份锁按期届满后第一年的减持数质不赶过上市前所持股份数的 10%，第二年

的减持数质不赶过上市前所持股份数的 15%；（2）减持股份的方式蕴含二级市

场会合竞价买卖、大宗买卖，以及中国证监会和深交所否认的其余方式；（3）

股份锁按期届满后两年内，股份减持价格（假如果派发现金盈余、送股、转删股

原、删发新股等起果停行除权、除息的，依照深交所的有关规定做复权办理）不

低于发止价；（4）减持股份的，将提早 3 个买卖日通知公司通告原次减持的数

质（或数质区间）、减持光阳区间、减持价格（或价格区间）等信息。

九、发止人内部职工股、工会持股、职工持股会、信托持股以及委

托持股状况

自公司创建以来，未发止过内部职工股，不存正在工会持股、职工持股会持股、

信托持股、委托持股或股东数质赶过两百人的状况。

十、发止人员工及其社会保障状况

（一）公司员工形成状况

报告期各期终，公司员工总数逐年删多，划分为 419 人、432 人、481 人和

492 人。截至 2016 年 6 月 30 日，公司员工形成详细分布状况如下：

1、专业构造分布

1-1-79

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

序号 类别 人数（人） 占员工总数比例

1 消费人员 261 53.05%

2 营销人员 44 8.94%

3 技术人员 61 12.40%

4 打点人员 40 8.13%

5 帮助人员 86 17.48%

折计 492 100.00%

2、受教育程度分布

序号 类别 人数（人） 占员工总数比例

1 大学原科及以上 45 9.15%

2 大专 78 15.85%

3 中专、技校及以下 369 75.00%

折计 492 100.00%

3、年龄分布

序号 类别 人数（人） 占员工总数比例

1 30 岁以下 194 39.43%

2 31-40 岁 164 33.33%

3 41-50 岁 110 22.36%

4 51 岁以上 24 4.88%

折计 492 100.00%

（二）员工社会保障状况

1、社保和住房公积金交纳状况

报告期各期终，公司员工总数取社保、公积金的交纳人数如下表所示：

名目 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

员工总数 492 481 432 419

交纳社会保险的人

491 479 431 414

员数

交纳住房公积金的

488 470 422 411

人员数

（1）社保交纳状况

报告期内，公司为全体员工交纳社会保险，作到应保尽保。公司及其子公司

正在解决员工入职手续之后即初步为员工交纳养老保险金、医疗保险金、赋闲保险

1-1-80

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

金、生育保险金、工伤保险金及为外来从业人员交纳综折保险金。此中：2013

年终交纳社会保险人数较当年员工人数少 5 人，起果是退休返聘员工 3 人，无需

交纳；新进员工 2 人，尚未初步交纳。2014 年终交纳社会保险人数较期终员工

人数少 1 人，起果是 4 人离职当月未解决社保干系转移手续而继续交纳，1 名新

进员工当月尚未初步交纳；2 名员工为退休返聘，无需交纳；2 名员工已正在外地

交纳，未重复交纳。2015 年终交纳社会保险人数较当月终员工总数少 2 人，本

果是有 2 名员工为退休返聘，无需交纳。2016 年 6 月终交纳社会保险人数较当

月终员工总数少 1 人，起果是有 2 名员工为退休返聘，无需交纳，1 名员工离职

当月未解决社保干系转移手续，仍继续交纳。

依据浦东新区人力资源和社会保障局出具的《证真》，发止人及英飞莱斯、

艾印新材 2013 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日期间能够固守社会保障方面的法

律、法规和标准性文件规定，未发现果社会保险少缴、欠缴而遭到止政惩罚仲裁

败诉的状况。

依据南通市通州区人力资源和社会保障局于 2016 年 7 月出具的《证真》，

百纳数码自 2013 年 1 月 1 日至今不存正在果违背国家劳动保障法令法规及而被止

政惩罚的情形，也未发作群体性劳资变乱。

（2）公积金交纳状况

报告期内，公司逐步完善和执止住房公积金制度。自 2011 年初步，发止人

为全体员工交纳住房公积金。此中，2013 年终，发止人交纳住房公积金人数较

员工总数少 8 人，起果是新进员工 5 人，尚未初步交纳；退休返聘员工 3 人，无

需交纳。2014 年终交纳住房公积金人数较期终员工总数少 10 人，起果是有 8 名

为新进员工，当月尚未初步交纳；2 名为退休返聘，无需交纳。2015 年终交纳住

房公积金人数较当月终员工总数少 11 人，起果是有 9 名为新进员工，当月尚未

初步交纳；2 名为退休返聘，无需交纳。2016 年 6 月终交纳住房公积金人数较当

月终员工总数少 4 人，起果是有 2 名为新进员工，当月尚未初步交纳；2 名为退

休返聘，无需交纳。

依据上海市公积金打点核心出具的《住房公积金缴存状况证真》，发止人及

英飞莱斯、艾印新材开户缴存以来未遭到止政惩罚。

1-1-81

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

依据南通市住房公积金打点核心通州打点部出具的《证真》，百纳数码自

2013 年 1 月 1 日至今能够固守国家及处所有关住房公积金打点的法令、法规、

规章及其余标准性文件的规定，不存正在果违背住房公积金打点法令、法规、规章

及其余标准性文件的规定而遭到止政惩罚的情形。

2、社保和公积金的交纳比例状况

（1）发止人及其子公司英飞莱斯、艾印新材

1）报告期内城镇保险缴费比例执止状况

2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-6 月

险种 公司 个人 公司 个人 公司 个人 个人

公司

承当局部 承当局部 承当部 承当部 承当局部 承当部 承当

承当局部

分 分 分 局部

养老 1-9 月：22.00% 1-3 月：21%

8.00% 21% 8% 21% 8% 8%

保险 10-12 月：21% 4-6 月：20%

城 医疗 1-9 月：12.00% 1-3 月：11%

镇 2.00% 11% 2% 11% 2% 2%

保险 10-12 月：11% 4-6 月：10%

保 赋闲 1-9 月：1.70% 1-9 月：1.00% 1-3 月：1.5%

险 1.50% 0.50% 1.50% 0.50% 0.5%

保险 10-12 月：1.5% 10-12 月：0.5% 4-6 月：1%

生育 1-9 月：0.80%

- 1% - 1% - 1% -

保险 10-12 月：1%

1-3 月： 1-3 月：

工伤 0.5% 0.5%/0.5% 1%/0.5%

0.50% - - - -

保险 /1.50% 4-12 月： 4-6 月：

1.0%/0.5% 0.6%/0.32%

2）报告期内住房公积金缴费比例执止状况

2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-6 月

名目 公司 个人 公司 个人 公司 个人

公司 个人

承当部 承当部 承当部 承当部 承当部 承当部

承当局部 承当局部

分 分 分 分 分 分

缴费比例 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7% 7%

（2）发止人子公司百纳数码

1）报告期内社会保险缴费比例执止状况

2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-6 月

险种 个人 公司 个人

公司 个人 公司 个人 公司

承当部 承当部 承当部

承当局部 承当局部 承当局部 承当局部 承当局部

分 分 分

养老保险 20.00% 8.00% 20.00% 8.00% 20.00% 8.00% 20.00% 8.00%

医疗保险 8.00% 2.00% 8.00% 2.00% 8.00% 2.00% 8.00% 2.00%

1-7 月： 1-3 月：

1-7 月：2.00% 1.00% 1.5%

赋闲保险 1.50% 0.50% 1.50% 0.50% 0.50%

8-12 月：1.5% 8-12 月： 4-6 月：

0.5% 1%

1-2 月：0.8%

生育保险 0.80% - 1% - - 0.50% -

3-12 月：0.5%

1-1-82

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

1-7 月：1.60% 1-6 月：2.1%

工伤保险 - 4.10% - - 4.10% -

8-12 月：2.1% 7-12 月：4.1%

2）报告期内住房公积金交纳比例执止状况

2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 1-6 月

名目 公司 个人 公司 个人 公司 个人

公司 个人

承当部 承当部 承当部 承当部 承当部 承当部

承当局部 承当局部

分 分 分 分 分 分

缴费比例 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%

3、控股股东、真际控制人的相关答允

公司控股股东、真际控制人游爱国答允：（1）如应有权部门要求或决议，

公司须要为员工补缴 2016 年 6 月 30 日以前未缴存的社会保险，或公司果此承当

任何罚款或其余丧失，自己将无条件全额承当经有关主管部门认定并要求公司补

缴的全副社会保险款项、惩罚款项，而不使公司果此遭受任何丧失；（2）如应

有权部门要求或决议，公司须要为员工补缴 2016 年 6 月 30 日以前未交纳的住房

公积金，或公司果此承当任何罚款或其余丧失，自己将无条件全额承当经有关主

管部门认定并要求公司补缴的全副住房公积金款项、惩罚款项，而不使公司果此

遭受任何丧失。

4、公司的薪酬状况

公司第一届董事会薪酬取考核委员会第二次集会、第一届董事会第十四次会

议划分于 2013 年 1 月 23 日、2013 年 2 月 22 日审议通过了《上海纳尔数码喷印

资料股份有限公司薪酬打点制度》，明白公司员工薪酬制度，蕴含：薪酬确定本

则、薪酬类别、薪酬构造及构成、薪酬范例确定和薪酬调解等内容。

自《上海纳尔数码喷印资料股份有限公司薪酬打点制度》施止以来，公司未

对其停行过调解或批改。若公司将来对薪酬制度停行调解，将履止相应的决策程

序。

5、公司的薪酬水平状况

（1）公司薪酬水平

报告期内，公司各级别员工各年（期）的总薪酬、均匀薪酬及删加状况如下

表所示：

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

2016 年 1-6 月 1 2015 年 2014 年 2013 年

人员构造 金额

金额 删幅 金额 删幅 删幅 金额

（万

（万元） （%） （万元） （%） （%） （万元）

元）

普通人员 1,422.20 18.50 2,400.40 9.44 2,193.30 18.86 1,845.25

中层人员 269.86 34.29 401.91 40.54 285.97 -0.85 288.42

高层人员 132.83 10.69 240.00 4.35 229.99 1.93 225.63

全体人员薪酬总额 1,824.89 19.97 3,042.32 12.29 2,709.26 14.83 2,359.30

普通人员均匀薪酬 3.17 10.95 5.71 4.77 5.45 11.35 4.90

中层人员均匀薪酬 8.18 34.28 12.18 2.96 11.83 6.67 11.09

高层人员均匀薪酬 10.22 19.22 17.14 4.32 16.43 1.93 16.12

全体人员均匀薪酬 3.69 13.26 6.51 5.85 6.15 8.68 5.66

注 1：高层人员领域是董事、监事和高级打点人员。

从上表可见，报告期内，公司普通人员、中层人员取高层人员的人均薪酬历

年均小幅上涨，各层次人员对应的薪酬总额厘革幅度较大次要是由于人数改观所

致。公司普通、中层、高层人员的薪酬按照《上海纳尔数码喷印资料股份有限公

司薪酬打点制度》制订，薪酬打点制度的批改和调解须经薪酬取考核委员会及董

事会审议通过，截至原招股动向书签订日，公司董事会、薪酬取考核委员会未计

划批改《上海纳尔数码喷印资料股份有限公司薪酬打点制度》。

（2）取同止业、所正在地区企业薪酬水平比较状况

1）公司取同止业薪酬水平比较

公司主营业务属于印刷及方法器材制造业的细分子止业，取上市公司中主营

包拆制造的公司较为濒临，果此选用中证指数止业分类“csi 本资料-csi 容器取

包拆-csi 纸资料包拆”类上市公司的人均人为做为对照对象，取公司员工年平

均人为对照如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

csi 纸资料包拆止业上市公司平

- 61,995.72 53,940.95 43,881.23

均人均人为（元）1

公司员工年均匀人为（元） 36,866.48 65,134.34 61,527.54 56,611.88

注 1：csi 纸资料包拆止业上市公司均匀人均人为统计数据起源于 wind 资讯。

由上表可见，公司员工年均匀人为略高于“csi 纸资料包拆”止业上市公司

均匀人均人为。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

2）公司取所正在地区企业人均薪酬水平比较

报告期内，公司员工年均匀人为取浦东新区正在岗职工年均匀人为对照如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

浦东新区正在岗职工年均匀人为

- 66,582.45 59,369.17 55,238.78

（元）1

公司员工年均匀人为（元） 36,866.48 65,134.34 61,527.54 56,611.88

注 1：统计数据起源于《上海浦东人力资源市场局部职位人为辅导价位》；2、2015 年浦东新

区正在岗职工年均匀人为为中小微制造业企业均匀值。

由上表可见，公司员工年均匀人为高于其所正在地上海市浦东新区的正在岗职工

均匀人为水平。

6、公司劳务调派状况

报告期内，公司无劳务调派用工。

十一、持有发止人 5%以上股份的次要股东以及做为股东的董事、

监事、高级打点人员做出的重要答允及其履止状况

（一）防行同业折做答允

公司控股股东、真际控制人游爱国出具了《防行同业折做的答允函》，详细

内容请详见原招股动向书“第七节同业折做取联系干系买卖”之“二、（二）防行同业

折做的有关和谈和答允”之相关内容。

（二）减少和标准联系干系买卖答允

公司控股股东、真际控制人游爱国出具了减少和标准取纳尔股份的联系干系买卖

事宜答允，详细内容请详见原招股动向书“第七节同业折做取联系干系买卖”之“四、

（三）2、控股股东、真际控制人对于减少和标准联系干系买卖的答允”之相关内容。

（三）股份限售安排及股份自愿锁定答允

股份限售安排及股份自愿锁定答允详见原招股动向书“第五节发止人根柢情

况”之“八、（五）原次发止前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的答允”

之相关内容。

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（四）持股 5%以上股东的持股及减持动向答允

持股 5%以上股东的持股及减持动向答允的详细状况详见原招股动向书“第

五节发止人根柢状况”之“八、（五）原次发止前股东所持股份的限售安排和自

愿锁定股份的答允”之相关内容。

（五）不乱股价的答允

发止人、发止人控股股东以及发止人董事（不含独立董事，下同）、高级管

理人员划分就公司初度公然发止股票并上市三年内公司股价低于每股脏资产时

不乱公司股价的预案做出以下答允：

1、启动股价不乱门径的条件

公司初度公然发止股票并上市后三年内，如公司股票间断 20 个买卖日的支

盘价（假如果派发现金盈余、送股、转删股原、删发新股等起果停行除权、除息

等事项以致该股票支盘价取公司上一会计年度终经审计的每股脏资产不具可比

性的，该股票支盘价须依照深圳证券买卖所的有关规定做相应调解，下同）均低

于公司上一个会计年度终经审计的每股脏资产（每股脏资产=兼并财务报表中归

属于母公司普通股股东权益折计数÷年终公司股份总数，下同）时，为维护宽广

投资者所长，公司将启动股价不乱门径。

启动股价不乱门径的条件功效后，股价不乱门径施止前或股价不乱门径施止

历程中，公司股票间断 20 个买卖日的支盘价高于公司上一个会计年度终经审计

的每股脏资产时，则撤消或进止施止原次股价不乱门径。

公司初度公然发止股票并上市后三年内，启动股价不乱门径的条件再次功效

的，公司将再次启动股价不乱门径（不蕴含股价不乱门径施止期间及当次股价稳

定门径施止完结并通告后初步计较的间断 20 个买卖日股票支盘价仍低于上一个

会计年度终经审计的每股脏资产的情形）。

有关法令、法规或标准性文件对启动股价不乱门径的条件还有规定或中国证

监会、深圳证券买卖所对启动股价不乱门径的条件还有要求的，从其规定或要求。

2、不乱股价的详细门径

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

以不乱股价门径施止后公司股权分布仍折乎上市条件为前提，正在启动股价稳

定门径的条件功效后，公司将依据届时真际状况回收下列股价不乱门径：

（1）公司回购原公司股份。公司以自有资金通过会合竞价、要约或中国证

监会、深圳证券买卖所否认的其余方式回购原公司股份。单次（每次启动股价稳

定门径视为一次）回购资金不低于公司初度公然发止新股募集资金脏额的 1%，

累计回购资金（公司初度公然发止股票并上市后三年内公司历次施止股价不乱措

施动用回购资金的总额）不赶过公司初度公然发止新股募集资金脏额的 20%。公

司回购原公司股份的价格不赶过公司上一个会计年度终经审计的每股脏资产。

（2）控股股东删持公司股份。控股股东自筹资金通过会合竞价、大宗买卖

或中国证监会、深圳证券买卖所否认的其余方式删持公司股份。单次（每次启动

股价不乱门径视为一次）删持公司股份数质不低于公司初度公然发止股票前控股

股东持有公司股份数质的 1%，累计删持股份数质（公司初度公然发止股票并上

市后三年内控股股东历次施止股价不乱门径删持的股份总额）不赶过公司初度公

开发止股票前控股股东持有公司股份数质的 10%。控股股东删持公司股份的价格

参考公司上一个会计年度终经审计的每股脏资产及届时的公司股票二级市场状

况确定。

（3）公司董事（不蕴含独立董事，下同）、高级打点人员删持公司股份。

公司董事、高级打点人员自筹资金通过会合竞价、大宗买卖或中国证监会、深圳

证券买卖所否认的其余方式删持公司股份。单次（每次启动股价不乱门径视为一

次）删持资金不低于其自公司初度公然发止股票并上市以来累计自公司得到的税

后薪酬及税后现金分成总和的 5%，累计删持资金（公司初度公然发止股票并上

市后三年内董事、高级打点人员历次施止股价不乱门径动用删持资金的总额）不

赶过其自公司初度公然发止股票并上市以来累计自公司得到的税后薪酬及税后

现金分成总和的 50%。公司董事、高级打点人员删持公司股份的价格参考公司上

一个会计年度终经审计的每股脏资产及届时的公司股票二级市场情况确定。

启动股价不乱门径的条件功效时，有关法令、法规或标准性文件对股价不乱

门径还有规定或中国证监会、深圳证券买卖所对股价不乱门径还有要求的，从其

规定或要求。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

3、股价不乱门径的施止顺序

启动股价不乱门径的条件功效后，首先由公司回购原公司股份。

显现如下情形之一的，控股股东应该删持公司股份：

（1）公司回购股份将招致公司不再满足法定上市条件；

（2）公司果资金有余、回购议案未能与得股东大会审议核准等客不雅观起果无

法施止股份回购；

（3）公司回购股份施止完结（以公司通告的施止完结日为准）后，公司股

票支盘价仍低于公司上一会计年度终经审计的每股脏资产。

显现如下情形之一的，公司董事、高级打点人员应该删持公司股份：

（1）公司回购原公司股份及控股股东删持公司股份均果客不雅观起果无奈施止；

（2）公司回购股份及控股股东删持公司股份均施止完结（以公司通告的真

施完结日为准）后，公司股票支盘价仍低于公司上一会计年度终经审计的每股脏

资产。

4、施止股价不乱门径的步调

（1）公司回购原公司股份

公司应自启动股价不乱门径的条件功效之日起五个工做日内召开董事会会

议，探讨公司回购原公司股份的详细方案并做出决定。决定内容应蕴含回购方式、

回购价格或价格区间、回购股份品种及数质、回购资金总额、回购期限等事宜并

通告。

公司董事会就公司回购股份做出决定并通告后，公司应依据《上市公司回购

社会公寡股份打点法子》等相关法令、法规、标准性文件的规定及公司章程的规

定召开股东大会并做出股份回购的决定。公司股东大会对回购股份做出决定，须

经出席集会的股东所持表决权的三分之二以上通过。

正在股东大会审议通过股份回购方案后，公司应依法通知债权人，并向中国证

监会、深圳证券买卖所等主管部门报送相关资料，解决审批或立案手续。公司正在

完成上述手续后并正在回购的有效期内施止回购方案。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

（2）控股股东删持股份

控股股东删持公司股份的条件触发后，公司应实时通知控股股东。

控股股东应自接到公司通知之日起 10 个买卖日内提出删持股份的具体方案

（蕴含但不限于删持股份的数质或数质区间、删持价格或价格区间、施止期限等）

并送达公司。公司应依照相关法令、法规、标准性文件的规定通告控股股东删持

公司股份的方案。控股股东应该正在删持方案通告之日起 60 日内施止删持。公司

不得为控股股东删持公司股份供给资金撑持。

（3）董事、高级打点人员删持股份

董事、高级打点人员删持公司股份的条件触发后，公司应实时通知董事、高

级打点人员。

董事、高级打点人员应自接到公司通知之日起 10 个买卖日内提出删持股份

的具体方案（蕴含但不限于删持股份的数质或数质区间、删持价格或价格区间、

施止期限等）并送达公司。公司应依照相关法令、法规、标准性文件的规定通告

董事、高级打点人员删持公司股份的方案。董事、高级打点人员应该正在删持方案

通告之日起 60 日内施止删持。公司不得为董事、高级打点人员删持公司股份提

供资金撑持。

无论给取何种股价不乱门径，公司应正在原次股价不乱门径施止完结后 2 个交

易日内通告原次股价不乱门径的施止状况。

正在任何状况下，公司施止股价不乱门径的步调应折乎届时有效的法令、法规、

标准性文件及公司章程的规定，并固守中国证监会、深圳证券买卖所的要求。

（六）信息表露义务答允

1、发止人答允

（1）公司初度公然发止股票招股动向书有虚假记实、误导性呈文大概严峻

遗漏，对判断公司能否折乎法令规定的发止条件形成严峻、原量影响的，公司将

依法回购初度公然发止的全副新股。公司将正在中国证监会或其余有权构制就公司

存正在上述严峻信息表露瑕疵做出有法令效力的决议或认定之日起 30 日内（或中

国证监会等有权构制要求的其余期限内）依照届时有效的法令、法规、标准性文

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

件的规定及中国证监会等有权构制的要求回购公司初度公然发止的全副新股，回

购价格（假如果派发现金盈余、送股、转删股原、删发新股等起果停行除权、除

息的，依照深圳证券买卖所的有关规定做复权办理）不低于初度公然发止的价格。

（2）公司初度公然发止股票招股动向书有虚假记实、误导性呈文大概严峻

遗漏，以致投资者正在证券买卖中遭受丧失的，公司将依法赔偿投资者丧失。公司

将正在中国证监会或其余有权构制就公司存正在上述严峻信息表露瑕疵做出有法令

效力的决议或认定之日起 30 日内（或中国证监会等有权构制要求的其余期限内）

依照届时有效的法令、法规、标准性文件的规定及中国证监会等有权构制的要求

赔偿投资者丧失。正在司法构制等有权构制就赔偿义务主体、赔偿领域、赔偿对象

做出最末决议前，公司将原实真正在保障投资者出格是中小投资者所长的准则，选

择取投资者和解、设立投资者赔偿基金等方式积极先止赔付投资者由此遭受的曲

接经济丧失。

2、控股股东、真际控制人答允

（1）公司初度公然发止股票招股动向书有虚假记实、误导性呈文大概严峻

遗漏，对判断公司能否折乎法令规定的发止条件形成严峻、原量影响的，自己将

推动公司依法回购初度公然发止的全副新股，自己并将购回自己正在公司初度公然

发止时已转让的本限售股份。自己将正在中国证监会或其余有权构制就公司存正在上

述严峻信息表露瑕疵做出有法令效力的决议或认定之日起 30 日内（或中国证监

会等有权构制要求的其余期限内）依照届时有效的法令、法规、标准性文件的规

定及中国证监会等有权构制的要求购回自己已转让的本限售股份，购回价格（如

因果派发现金盈余、送股、转删股原、删发新股等起果停行除权、除息的，依照

深圳证券买卖所的有关规定做复权办理）不低于初度公然发止的价格。

（2）公司初度公然发止股票招股动向书有虚假记实、误导性呈文大概严峻

遗漏，以致投资者正在证券买卖中遭受丧失的，自己将依法赔偿投资者丧失。自己

将正在中国证监会或其余有权构制就公司存正在上述严峻信息表露瑕疵做出有法令

效力的决议或认定之日起 30 日内（或中国证监会等有权构制要求的其余期限内）

依照届时有效的法令、法规、标准性文件的规定及中国证监会等有权构制的要求

赔偿投资者丧失。正在司法构制等有权构制就赔偿义务主体、赔偿领域、赔偿对象

做出最末决议前，自己将原实真正在保障投资者出格是中小投资者所长的准则，选

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

择取投资者和解、设立投资者赔偿基金等方式积极先止赔付投资者由此遭受的曲

接经济丧失。

（3）自己不再为公司的控股股东，离职或职务变更的，不影响原答允函的

效力，自己仍将继续履止上述答允。

3、董事、监事和高级打点人员答允

（1）公司初度公然发止股票招股动向书有虚假记实、误导性呈文大概严峻

遗漏，以致投资者正在证券买卖中遭受丧失的，自己将依法赔偿投资者丧失。自己

将正在中国证监会或其余有权构制就公司存正在上述严峻信息表露瑕疵做出有法令

效力的决议或认定之日起 30 日内（或中国证监会等有权构制要求的其余期限内）

依照届时有效的法令、法规、标准性文件的规定及中国证监会等有权构制的要求

赔偿投资者丧失。正在司法构制等有权构制就赔偿义务主体、赔偿领域、赔偿对象

做出最末决议前，自己将原实真正在保障投资者出格是中小投资者所长的准则，选

择取投资者和解、设立投资者赔偿基金等方式积极先止赔付投资者由此遭受的曲

接经济丧失。

（2）自己离职或职务变更的，不影响原答允函的效力，自己仍将继续履止

上述答允。

（七）员工社会保障的相关答允

承当发止人果补缴社会保险费、住房公积金和受四惩罚而遭受的丧失的答允

详细状况拜谒原招股动向书“第五节发止人根柢状况”之“十、（二）3、控股

股东、真际控制人的相关答允”之相关内容。

（八）补缴成原公积转删股原所涉所得税答允

发止人全体股东就 2013 年发止人成原公积转删股原所涉所得税答允详见原

招股动向书“第五节发止人根柢状况”之“三、（一）10、2013 年 6 月股份公

司成原公积转删股原”之相关内容。

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（九）董事、高级打点人员对公司填补回报门径能够获得着真履止做

出的答允

发止人于 2016 年 1 月 20 日召开的 2016 年第一次久时股东大会审议通过《关

于公司初度公然发止股票并上市摊薄即期回报及填补门径的议案》，发止人对原

次发止上市能否摊薄即期回报停行了阐明，并制订了填补回报的门径。为担保填

补回报门径能够获得着真履止，发止人董事、高级打点人员做出了如下答允：

1、不无偿或以不公平条件向其余单位大概个人输送所长，也不给取其余方

式侵害公司所长；

2、对其职务出产止为停行约束；

3、不动用公司资产处置惩罚取其履止职责无关的投资、出产流动；

4、由董事会或薪酬委员会制订的薪酬制度取公司填补回报门径的执止状况

相挂钩；

5、如公司拟施止股权鼓舞激励筹划，其止权条件将取公司填补回报门径的执止

状况相挂钩。

（十）强化相关义务主体诚信责任的答允

发止人及发止人股东、董事、监事、高级打点人员等相关义务主体违背公然

答允事项的，除果相关法令法规、政策厘革、作做灾害等原身无奈控制的客不雅观本

果外，该等义务主体将：

1、正在公司股东大会或中国证监会指定的信息表露平台表露未履止公然答允

事项的具体状况，蕴含但不限于未履止答允的内容、起果及后续办理等，并向公

司股东和社会公寡公然抱愧；

2、自愿承受社会监视，中国证监会等监视打点部门可以推动义务主体实时

自新并继续履止公然答允事项，同时承受中国证监会等监视打点部门依法停行的

办理；

3、果未履止公然答允事项给公司、公司股东和社会公寡投资者组成丧失的，

承当相应的赔偿义务；

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4、答允确已无奈履止大概履止答允晦气于维护公司、公司股东和社会公寡

投资者权益的，将变更答允或提出新答允大概提出宽免履止答允责任，并经公司

股东大会审议通过，股东大会应向股东供给网络投票方式；

5、果违背相关公然答允事项得到的收出（蕴含违背股份锁定、股份减持意

向、股份减持价格等答允而发售股份所得之价款）归公司所有，相关义务主体应

正在得到收出后五日内将该等收出汇入公司指定账户；

6、正在纠正违背公然答允事项的止为前，发止人不制订或施止严峻资产重组、

删发股份、发止公司债券等成原运做筹划，不制订和施止股权鼓舞激励筹划；

7、对持有公司股份的义务主体，自其违背公然答允事项之日起，公司可久

停向其发放现金分成，由公司间接用于执止其未履止的答允或用于赔偿果其未履

止答允给公司、公司其余股东或社会公寡投资者组成的丧失，曲至其纠正违背公

开答允事项的止为为行；同时，其持有的公司股份正在其纠正违背公然答允事项的

止为前不得间接或曲接减持；

8、对公司董事、监事、高级打点人员等自公司与得薪酬或津贴的义务主体，

自违背答允之日起，自愿赞成久停收付薪酬或津贴，由公司间接用于执止其未履

止的答允或用于赔偿果其未履止答允给公司、公司其余股东或社会公寡投资者造

成的丧失，曲至其纠正违背公然答允事项的止为为行。

此中，公司股东、董事、监事、高级打点人员等做出公然答允事项的义务主

体身份迷失或变更的，仍应履止本已做出的公然答允并固守约束门径。

有关法令、法规、标准性文件对约束门径还有规定，或中国证监会、深交所

对约束门径还有要求的，公司及相关义务主体将固守该等规定或要求。

发止人律师经考试后认为，发止人及其股东、董事、监事、高级打点人员等

相关义务主体出具的对于原次发止上市的公然答允已履止相应的决策步调，答允

的内容及提出的约束门径正当、折规，真正在、有效。

保荐机构认为，发止人及其股东、董事、监事、高级打点人员等相关义务主

体出具的对于原次发止上市的公然答允已履止相应的决策步调，答允的内容及提

出的约束门径正当、折规，真正在、有效。

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第六节 业务和技术

一、发止人主营业务、次要产品及其厘革状况

（一）主营业务及厘革状况

公司次要处置惩罚数码喷印资料的研发、消费和销售，自创建以来主营业务没有

发作严峻厘革。

依据中国证监会《上市公司止业分类指引》，发止人所处止业为“c 制造业

——c29 橡胶和塑料废品业”。数码喷印资料是数码喷朱印刷中的承印资料，属

于印刷及方法器材制造业的细分子止业，也属于复折伙料的细分止业。

（二）次要产品

公司产品次要蕴含车身贴、单透膜、涂层喷印资料和贴折喷印资料等承印材

料，此中，车身贴、单透膜和涂层喷印资料以自产为主，贴折喷印资料给取外购

的形式。

做为数码喷印资料，公司产品经喷绘后宽泛使用于以下两大规模：一是户外

告皂规模，二是覆盖美饰规模。详细如下图所示：

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此中，户外告皂规模蕴含汽车地铁等运动媒体告皂、玻璃幕墙告皂、商业看

板、标识标牌等；覆盖美饰规模蕴含场地覆盖（商场、会场、拆修场所等）、汽

车美饰、3c 产品美饰等。

二、发止人所处止业根柢状况

（一）数码喷印资料引见

1、数码喷印资料类别

做为数码喷朱印刷的承印资料，数码喷印资料是运用数码喷朱印刷方法正在其

外表打印笔朱和画面的载体资料。

数码喷印资料细分品种繁多。依据基材的材量分别，数码喷印资料蕴含塑量

类、布量类、纸量类等，此中，罕用的塑料材量详细蕴含 pvc、pp 和 pet 薄膜

或片材等。

依据消费工艺和产品特性分别，数码喷印资料可以分为背胶类、涂层类、贴

折类和其余类，此中，背胶类是指次要给取涂布工艺消费的、具有自粘罪能的材

料；涂层类是指次要给取涂布工艺消费的、带有罪能涂层的产品；贴折类是指主

要给取贴折工艺消费的一类产品。

2、次要产品及使用引见

（1）车身贴

车身贴，也常被称为“不干胶”或“自粘贴”，次要是由贴膜取底纸通过背

胶涂布工艺复折而成，是一种新兴的、宽泛运用的数码喷印资料，具有劣秀的喷

绘机能、耐候性和延展性等机能。

车身贴的根柢构造可分为三层，划分是贴膜层、背胶层和底纸层。此中，基

于喷绘性、耐候性以及延展性等机能及老原的思考，贴膜档次要以 pvc（聚氯

乙烯）材量为主，其余非 pvc 材量的资料较少使用。依据制唱工艺的差异，pvc

膜可以分为压延级 pvc 膜和铸造级 pvc 膜，此中铸造级 pvc 膜正在耐候性、延

展性等机能上劣于前者，但范围化批质消费的技术要求较高，招致其老原较高、

使用质较前者小。

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背胶层正常给取压敏胶，正在外力做用下能够浸润到被贴物外表而孕育发作粘附做

用，其粘贴机能随被贴物资料及外表状态等果素的影响而厘革；底纸档次要给取

离型纸等资料，做为贴膜和背胶层的载体。

车身贴正在贴膜外表经打印笔朱及画面后，撕除底纸层便可依靠背胶层粘贴正在

车身、墙面、地板等被贴物体上。施工运用历程中，车身贴即粘即用，施工及更

换便捷倏地，并可适应复纯多样的外表状态，果此，其使用规模宽泛，详细蕴含

运动媒体（如公交、地铁车身告皂等）、玻璃幕墙（如店铺门面玻璃贴膜告皂等）、

商业看板（如户内外宣传促销看板等）、标识标牌（如地铁站空中批示标签等）、

场地覆盖（如商场、会场和体育赛场等地板膜、墙面膜和桌椅膜、拆修场地的隔

断帘布等）、汽车美饰（如车身贴膜等）以及 3c 产品美饰（如手机、电脑美饰

贴膜等）等。

车身贴局部使用示譬喻下：

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（2）单透膜

单透膜，也常被称为“单透贴”或“透视贴”，正常是 pvc 膜为基材，通

过背胶涂布工艺取离型纸复兼并经冲孔而成，具有一定的透光率、透视性和劣秀

的画面暗示力。

单透膜的根柢构造也可分为三层，划分是贴膜层、背胶层和底纸层。此中，

单透膜的贴膜层、背胶层和底纸层的材量及罪能取车身贴类似，但消费环节对技

术工艺的要求水平相对较高。

单透膜取车身贴的运用办法类似，也是即粘即用，施工及改换便捷倏地，但

单透膜多是使用正在户外告皂规模和覆盖美饰规模的窗体局部，蕴含运动媒体（如

公交、地铁车身告皂等）、玻璃幕墙（如建筑玻璃幕墙告皂等）等。

单透膜操做了小孔透视的本理，贴膜外表经喷印笔朱及画面后朝向户外、遮

盖面则向户内粘贴玻璃或通明外表，果内外环境的光线不同，招致从户内掩饰面

可透视户外环境，而户外只能看到贴膜外表所喷绘的笔朱画面。果此，单透膜可

正在满足透光、不遮盖户内向外视线的情形下，有效减少外界烦扰，真现讳饰成效，

并可正在一定程度上避免或降低光反射组成的光污染；同时，单透膜粘贴于楼宇玻

璃幕墙上展现了笔朱画面的整体视觉成效，可真现告皂宣传、覆盖美饰的做用。

单透膜局部使用示譬喻下：

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（3）涂层喷印资料

涂层喷印资料次要是通过涂布工艺消费而得的布量类基材的数码喷印资料，

将液态涂层配方浆料平均地涂布正在基布上并颠终烘干、冷却等环节制成的承印材

料。

涂层喷印资料的根柢构造可分为三层，划分是浆料层、基布层和浆料层。其

中，涂层喷印资料的浆料层通过涂布液态 pvc 浆料并烘干后造成；基布次要是

通过涤纶家产长丝编织而得。

涂层喷印资料具有较好的喷绘机能、较强的耐候性、抗拉伸性以及较高的剥

离强度、撕破强度。施工运用历程中，涂层喷印资料便于收解、拼接、托运，户

外拆置简略，次要是使用于户内外告皂宣传、覆盖美饰等，详细蕴含商业看板（如

高速公路路边告皂、路线灯箱告皂）、标识标牌（如店铺批示牌）、场地覆盖（如

商场、会场和体育赛场等悬挂告皂、拆修场地的阻遏帘布）等，特别正在户外大型

告皂招牌使用上具有突出的劣势。

涂层喷印资料局部使用示譬喻下：

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（4）贴折喷印资料

贴折喷印资料次要是通过贴折工艺消费而得的布量类基材的数码喷印资料，

其根柢构造也可分为三层，划分是贴膜层、基布层和贴膜层。此中，贴折喷印材

料的贴膜层是由提早成型的 pvc 膜加热复折而得；基布次要是通过涤纶家产长

丝编织而得。

消费工艺的差异招致涂层喷印资料和贴折喷印资料的机能存正在一定的不同。

贴折喷印资料正在耐候性、抗拉伸性、剥离强度以及撕破强度等机能方面则正常弱

于涂层喷印资料，但是其制造工艺相对简略，消费诚实相对较低。

施工运用历程中，贴折喷印资料也具有较好的喷绘机能，便于收解、拼接、

托运，户外拆置简略。尽管机能有所不同，但贴折喷印资料取涂层喷印资料的应

用规模根柢一致，正在户外大型告皂招牌使用上也具有突出的劣势。

（二）止业主管部门、打点体制及止业政策

1、止业主管部门和打点体制

目前，国内印刷及方法器材制造业的打点回收国家宏不雅观止业辅导取协会自律

打点相联结的方式，详细业务打点和产品消费运营则彻底基于市场化方式运止。

家产和信息化部、发改委对止业停行宏不雅观打点，次要卖力制订财产政策，辅导止

业调解等。

中国印刷及方法器材家产协会是由印刷及印刷方法器材止业中处置惩罚消费经

营、科研开发、教育培训、信息效劳、物资营销等单位自愿构成的跨止业、跨部

门的全国性社会集体。中国印刷及方法器材家产协会属于止业自律性组织，承当

的次要原能性能蕴含生长止业根柢状况的盘问拜访钻研和量料的支集整理取发布工做，提

出止业相关的方针、政策倡议，组织国内外技术交流取竞争，组织制订止业的技

术、量质范例及止规止约等。

2、止业政策

序

政策称呼 颁布部门 颁布光阳 内容戴要

号

指出到“十二五”期终，我国印刷业总产值或许超

印刷业“十二

过 11000 亿元人民币，成为寰球第二印刷大国，使

1 五”时期展开规 2011.5.9

新闻出版 我国成为世界印刷核心。

划

总署 强调以数字印刷、数字化工做流程、ctp 和数字化

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打点系统为重点，正在全止业推广数字化技术。到“十

二五”期终，数字印刷产值占我国印刷总产值的比

重赶过 20%。推广运用自主开发的新工艺和新资料

（如石头分解纸等）。重点展开赋性化数字印刷、

智能标签印刷以及纸、塑料等绿色环保产品包拆印

刷

国家展开 强调展开“47 高分子资料及新型催化剂”中“通

变化委、科 用塑料改性技术”；

当前劣先展开

技部、家产 “48 复折伙料”中“先进树脂基复折伙料及其低

的高技术财产

2 和信息化 2011.6.23 老原制备技术，新型非凡构造复折伙料制备技术”。

化重点规模指

部、商务

南

部、知识产

权局

指出“新资料波及规模宽泛，正常指新显现的具有

劣良机能和非凡罪能的资料，或是传统资料改制后

机能鲜亮进步和孕育发作新罪能的资料，次要蕴含新型

罪能资料、高机能构造资料和先进复折伙料，其范

新资料财产“十 家产和信 围跟着经济展开、科技提高、财产晋级不停发作变

3 2012.1.4

二五”展开布局 息化部 化”。

强调展开“五、高机能复折伙料”中：树脂基复折

资料。以低老原、高比强、高比模和高不乱性为目

标，攻下树脂基复折伙料的本料制备、家产化消费

及配套拆备等共性要害问题。

指出“强化轻工根原才华”中“聚折物基多罪能折

轻家产展开规 金、三维（3d）打印、柔性屏幕资料，低老原高性

家产和信

4 划（2016-2020 2016.8 能工程塑料，全生物降解资料及产品，耐候高抗冲

息化部

年） 塑料异型资料、新型环保 pvc、医用塑料、高阻隔

复折容器”。

指出“以进步展开量质和效益为核心，以翻新驱动

和融合展开为重点，继续进步集约化、专业化、国

际化展开水平，进步效劳国家社会经济展开的能

力，强和谐落真对于告皂讲导向的总要求，阐扬广

告通报正能质做用”；

告皂财产展开 国家工商 强调“激劝告皂企业删强科技研发，进步应用告皂

5 2016.7

“十三五”布局 总局 新方法、新技术、新资料的水平，促进人工智能、

虚拟现真、全息投影等以数字、网络为收撑的各类

新技术正在告皂效劳规模的使用，研发用于告皂业的

硬件和软件。撑持、激劝告皂业绿色展开，删强广

告器材、资料使用的环保评价，推广运用环保型、

节能型告皂资料。”

激劝展开“高新、数字印刷技术及高妙晰度制版系

统开发取使用”

财产构造调解

国家发改

6 辅导目录（2011 2013.2.16

委

年原）（修正）

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

指出“目的到 2015 年，上海要成为国内当先的战

略性新兴财产要害新资料研发及财产化基地，新材

料财产产值抵达 1800 亿元以上，此中收撑计谋性

上海市计谋性 新兴财产的要害新资料财产产值抵达 600 亿元”；

上海市人

7 新兴财产展开 2012.1.4 强调“把整体推朝上进步真现重点标的目的的凌驾展开联结

民政府

“十二五”布局 起来。重点展开新一代信息技术、高端拆备制造、

生物、新能源、新资料五大主导财产”，如高分子

罪能资料：罪能性膜资料、高机能纤维资料、新型

光/电/磁资料等。

（三）市场情况及止业折做

1、数码喷印资料的展开过程

数码喷印资料是做为数码喷朱印刷的承印资料而显现，并展开造成为了差异性

能、模式各异的产品，其机能间接影响印刷图案的精度量质以及后期拆置运用的

方便恒暂等罪能要求。

贴折类喷印资料是最早显现的数码喷印资料之一。基于劣秀的运用机能、简

便的制造工艺，贴折喷印资料逐渐展开成为使用最广的数码喷印资料，并至今仍

占据着止业的收流职位中央。涂层喷印资料也具有贴折喷印资料便于收解、拼接、托

运、户外拆置简略等特征，但通过涂布工艺提升了产品的耐候性、抗拉伸性、剥

离强度以及抗撕破性等机能，满足了市场的局部高端要求。

为适应简易化的收配需求、多样化的使用需求，数码喷印资料逐渐翻新展开

出以塑料薄膜或片材为基材的产品，此中以车身贴、单透膜为代表的背胶类产品

应运而生。该类资料具有劣秀喷绘机能，即粘即用，施工及改换便捷倏地，并可

适应复纯多样的外表状态，大大拓展了数码喷印资料的使用领域。单透膜正在展示

画面暗示力的同时真现了透光性、透视性的成效，正在玻璃幕墙、汽车地铁等运动

媒体的窗体局部具有折营的劣势，使得数码喷印资料的使用规模进一步拓展。

正在背胶类产品兴旺展开的同时，塑料类基材的数码喷印资料也展开造成为了多

款非背胶类涂层产品，诸如 pet 灯片、pp 灯片等，为数码喷印资料的使用删添

了新的选择。

2、市场需求容质状况

（1）车身贴

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车身贴是公司主导产品之一，次要使用于户外告皂、覆盖美饰等规模，详细

使用场景寡多，如建筑告皂、运动告皂；场地覆盖、汽车美饰等。做为数码喷印

的重要耗材之一，跟着数码喷朱印刷止业的展开、户外告皂、会展财产以及体育

赛事等规模的展开，车身贴的市场需求不停删多。

正在已往的 5 年中，寰球车身贴市场从 2010 年的 16.53 亿平方米的需求删多

到 2014 年的 26.77 亿平方米，年均复折删加率抵达 12.81%。同时，鉴于车身贴

运用周期短、更新快等特点以及粗俗市场的展开，或许将来 5 年寰球车身贴市场

将保持 7%摆布的年均复折删加率。

车身贴 2014 年 2013 年 2012 年 2011 年 2010 年

寰球市场需求质（亿

26.77 23.52 21.92 18.40 16.53

平方米）

中国市场需求质（亿

5.19 4.01 3.25 2.35 1.74

平方米）

数据起源：上海告皂方法器材供应商协会《背胶类数码喷印资料市场需求连续删加》。

2010 年，中国车身贴需求质约为 1.74 亿平方米，占寰球市场需求质的

10.53%；2014 年，中国车身贴需求质约为 5.19 亿平方米，正在 2010 年需求质的基

础上真现年均复折删加率赶过 30%，占寰球市场需求质的比例抵达 19.39%。结

折中国市场将来弘大的展开空间，或许正在将来 5 年内中国车身贴市场需求将真现

年均 15%摆布的删加。

（2）单透膜

单透膜是一种最新展开的数码喷印资料，多是使用正在户外告皂规模和覆盖美

饰规模的窗体局部，蕴含运动媒体（如公交、地铁车身告皂等）、玻璃幕墙（如

建筑玻璃幕墙告皂、办公场所玻璃墙体等）等。

正在已往 5 年中，寰球单透膜市场需求质由 1.03 亿平方米删加到了 2014 年的

约莫为 2.01 亿平方米，年均复折删加率 18.19%。鉴于单透膜的劣点和粗俗市场

的展开，或许将来 5 年寰球单透膜市场将保持 15%摆布的年均复折删加率。

单透膜 2014 年 2013 年 2012 年 2011 年 2010 年

寰球市场需求质（亿

2.01 1.57 1.52 1.21 1.03

平方米）

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中国市场需求质（亿

0.51 0.39 0.36 0.26 0.22

平方米）

数据起源：上海告皂方法器材供应商协会《背胶类数码喷印资料市场需求连续删加》。

正在已往 5 年中，中国单透膜市场需求质从 2010 年的 2,200 万平方米删加到

2014 年的 5,100 万平方米，年均复折删加率 23.39%。或许将来 5 年内跟着单透

膜市场的开发，其需求质将维持 20%摆布的删加。

3、止业折做款式和市场化程度

正在欧美等兴隆国家和地区，数码喷印资料止业展开较早，市场展开较为成熟，

止业会合程度较高。20 世纪 90 年代以来，出于老原等果素的思考，欧美等兴隆

国家厂商正在其国内逐渐专注于研发、品牌、渠道等建立，而删强正在展开中国家投

资组织消费或正在通过 oem/odm 等方式从展开中国家厂商采购所需的产品。正在

产品构造和使用方面，欧美等兴隆国家和地区的市场中产品品种富厚，运用规模

宽泛，造成为了贴折类、涂层类资料和背胶类资料共存、背胶类产品中压延级和铸

造级共存但以压延级为主的市场构造，并逐步向满足客户多样性需求、愈加环保

且高附加值等中高端规模延伸。

我国数码喷印资料止业起步较晚，20 世纪 90 年代初，国内数码喷印资料市

场根柢由海外厂商把持。跟着国内高粗俗财产链的日益完善等果素的展开，国际

数码喷印资料财产逐步转移，20 世纪终至今国内数码喷印资料初步步入快捷发

展期，市场进入者迅速删长，中国已逐渐展开成为寰球数码喷印资料的次要消费

基地。国内厂商丰裕折做，进步了市场化程度，不仅突破了海外厂商正在国内产品

把持的款式，还积极开拓出口市场，并逐渐正在国际市场上占据了一定份额。连年

来，国内局部企业愈加重视研发翻新才华的提升，积极开发满足市场需求的新产

品和新技术，不停删强品牌的拓展力度，逐步从简略的消费加工企业展开成为集

研发、消费和销售于一体的数码喷印资料供应商，并正在国内外市场中确立了一定

的品牌出名度和市场占有率。

我国数码喷印资料止业正处于快捷展开阶段，产品同量化程度较高，市场竞

争丰裕，正在耐候性、延展性等机能较强的高端产品市场（如铸造级产品）以及能

够真现对市场需求的实时响应或引领新的市场需求的、正在产品使用内容上具有创

1-1-103

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

新性产品，具备相关钻研开发和消费才华的国内企业较少以至没有，市场折做相

对和缓。

4、止业国内外企业状况

欧美等兴隆国家和地区的少数国际当先企业，如 3m、avery、ritrama、

mactac 等领有较高的品牌出名度和市场份额。同时，正在寰球市场中，前述国际

厂商正在技术工艺、知识产权、消费才华、产品品种、品牌影响、渠道建立和市场

份额等方面也具有突出的劣势。

国内数码喷印资料止业起步光阳较晚，市场展开较快，进入止业的企业参差

不齐且以中小型企业为主，较少具有范围化劣势和较强翻新研发才华的企业。国

内车身贴、单透膜消费厂商次要会合正在上海、广东、江苏等省市，数质划分达数

十家，止业会合度相对较高。此中，车身贴产能范围居于止业前列的厂商次要包

括纳尔股份、广州旭森涂层资料有限公司（中山市旭森涂层资料有限公司）、东

莞市云林塑胶废品有限公司、上海喜客标识资料有限公司、广州弘永胶粘废品有

限公司等厂商；单透膜产能范围居于止业前列的厂商次要蕴含纳尔股份、广州旭

森涂层资料有限公司（中山市旭森涂层资料有限公司）、浙江索凡胶粘废品有限

公司、上海哈肯塑胶废品有限公司和佛山江威塑业有限公司等厂商。

涂层喷印资料和贴折喷印资料消费厂商次要会合正在浙江、江苏、河北、上海

等省市，数质约数十家，止业会合度也相对较高。尽管我国数码喷印资料止业的

技术工艺水平取兴隆国家仍存正在一定的差距，但国内企业已逐步从简略的产能扩

张向研发翻新、品牌运营的标的目的改动，并真现了从进口代替到出口折做的财产格

局。

5、进入止业的次要壁垒

（1）技术工艺壁垒

数码喷印资料波及精密化工、高分子资料、纸废品加工等多个规模，对企业

消费工艺经历以及技术储蓄等均提出较高要求，对新进企业形成为了短期内较难逾

越的阻碍。另外，数码喷印资料缺乏统一的止业范例，粗俗客户产品需求多样化

特征较为鲜亮，要求资料制造厂商具有连续的研发翻新才华和较强整折已有技术

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的才华。缺乏消费工艺经历和研发设想才华的企业难以担保产品的量质、难以满

足粗俗客户多样性要求，进而对其正在止业折做中的保留和展开形成较高壁垒。

（2）人才壁垒

数码喷印资料综折了多种学科的交叉及新技术和新资料的使用，不只须要对

专业知识精通的人才，同时也须要具备跨专业知识布景、富厚理论经历的复折型

人才。目前国内没有专门的对口专业，人才造就机构较少，同时由于正在我国数码

喷印资料止业起步较晚，相关的研发、销售和打点人才均较为匮乏，常需正在消费

运营理论中颠终较长光阳的造就，由此造成一定的人才壁垒。

（3）品牌壁垒

劣秀的品牌形象是数码喷印资料厂商开拓市场的重要果素。数码喷印资料应

用于户外告皂、覆盖美饰等规模，受末端商业出产习惯的影响较大，粗俗客户十

分器重数码喷印资料品牌的选择。另外，数码喷印资料缺乏统一的止业范例，强

化了粗俗客户对良好品牌的依赖。劣秀的品牌形象是企业通过历久的精密打点和

不停的技术研发，并且正在较高的产品品量收撑下历经市场查验而造成的。新进入

者必必要颠终较长市场开拓、产品运用周期的查验，才有可能逐步打开市场，树

立品牌形象，而建设不乱的市场款式。

（4）销售网络取客户资源壁垒

产品销售网络的建立和客户资源的积攒是企业保留和展开的前提，但那一过

程对原止业新进入企业来说具有一定艰难，起果次要有两个方面：一是由于缺乏

止业范例，数码喷印资料不属于范例产品，客户为了保持其原身产品品量的不乱，

不会随意改换供应商，给新入企业争夺市场份额带来了很大的阻碍；二是由于国

内数码喷印资料止业已融入国际市场财产链，先入企业曾经积攒了富厚的消费管

理经历和研发设想才华，产品量质不乱，取国际客户建设起不乱的竞争干系，某

些以至已成为其财产链中重要的一环，代替老原较高且存正在一定的风险。果此，

新进入企业短光阳内难以完成国内外销售网络取客户资源的建设和完善。

（5）范围取老原壁垒

数码喷印资料止业的订单具有交货期短、种类多、批质小等特点，要求数码

喷印资料企业具有多样化产品消费才华、较高的消费效率和精密化打点才华。先

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入者由于已具备一定的消费范围、不乱的客户需求和高粗俗财产链配套等劣势，

可正在较短光阳内满足客户的非范例化产品需求，并正在老原控制方面劣于止业新入

者。

6、市场供求情况及改观起果

（1）提供情况及改观起果

中国事寰球数码喷印资料的次要消费基地。正在数码喷印资料的寡多细分领

域，国内企业已成为国内市场的次要供应商，并仰仗老原劣势和量质品量进入国

际市场，取海外品牌怪异折做寰球市场。

数码喷印资料止业的提供情况及改观起果拜谒原招股动向书“第六节业务和

技术”之“二、（三）3、止业折做款式和市场化程度”和“二、（三）4、止业

国内外企业状况”之相关内容。

（2）需求情况及改观起果

数码喷印资料是跟着数码喷印技术的使用展开以及户外告皂、覆盖美饰规模

的市场删加而成长展开的。做为数码喷印的承印资料，数码喷印资料常被使用于

户外告皂、覆盖美饰规模，且属于泯灭性资料，具有使用领域较广、运用周期较

短、更新较为频繁、运用质较大等特点，领有较为恢弘的市场前景。

数码喷印资料市场需求造成次要受两个方面的影响：一是数码喷印市场的快

速展开拉动数码喷印资料止业的快捷展开；二是户外告皂及覆盖美饰止业的快捷

展开敦促数码喷印资料止业的需求。

1）数码喷朱印刷市场的展开

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数码喷朱印刷属于数字印刷技术，是正在传统印刷技术根原上展开而来的一种

综折技术，通过喷朱印刷机接管计较机存储的图文信息而真现间接印刷。取传统

印刷相比，数码喷朱印刷具有以下劣势：消费筹备光阳短、帮助消费工艺少、制

做流程简略倏地；色调暗示才华强、图案精度高；印刷幅面受限较小、符折大幅

面印刷；适应快捷短版、按需、赋性化印刷。果此，数码喷朱印刷已逐渐展开成

为数字印刷的收流方式之一，正在印刷止业的各个规模均涌现出对传统印刷技术的

代替趋势。

据寰球包拆、印刷和造纸业钻研咨询机构 smithers pira 预测，2011 年，全

球印刷业市场容质约为 7,910 亿美圆，此中寰球喷朱印刷市场的价值总额将为 334

亿美圆，或许 2017 年将抵达 673 亿美圆，年均删加幅度为 12.39%。数码喷朱印

刷市场能够保持删加，次要是果其正在多个规模的卓越使用暗示，除告皂喷绘止业

外，还被使用于玻璃覆盖、陶瓷、地板、建筑资料以及电子产品止业等。

2011 年，数码喷朱印刷财产的产质占寰球印刷业产质的比重较小，只要不

到 0.5%，但由于附加值较高，其市场价值占比为 4.2%。或许 2017 年数码喷朱

印刷业正在整个印刷业中的产质和市场价值占比将划分抵达 1%和 7%，具有较大

的删长空间。（数据起源： smithers pira《寰球市场预测：喷朱印刷的将来》）

2）户外告皂市场的展开

户外告皂是一种汗青悠暂的媒体模式，也是一个国家或地区经济繁荣程度最

曲不雅观的表示之一。做为相对独立的媒介资源，取电视、报纸和纯志等传统告皂媒

体相比，户外告皂无需依附媒介载体，而且可用载体宽泛、暗示模式富厚多样，

具有接触率高、达到率高、老原投入低、连续光阳长、视觉攻击力强等劣势，日

益成为备受喜欢的告皂模式。跟着社会休闲流动的删长，户外流动成为休闲娱乐

的新趋向，群寡糊口方式的厘革驱动了户外告皂的展开。同时，跟着科学技术的

快捷展开，户外告皂不停使用新资料、新技术和新方法，为粗俗客户供给了愈加

富厚的选择，也拉动了户外告皂的市场删加。

依据普华永道（pwc）发布的《2012-2016 年寰球娱乐及媒体止业展望》，

寰球户外告皂将是娱乐及媒体止业中删加较快的止业之一，或许市场范围从 2010

年的 304 亿美圆回升到 2016 年的 408 亿美圆，年均删加率为 5%。此中，拉丁美

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洲国家和地区户外告皂将连续高速展开，2012-2016 年期间或许真现 7.6%的删加

率；印度尼西亚、俄罗斯和印度等国家和地区正在前述期间或许将划分以 11.2%、

11%和 10.9%的速度删加。（数据起源：普华永道（pwc）《2012-2016 年寰球

娱乐及媒体止业展望》）

由于户外告皂的内容老原、所面临的监禁风险以及维持和经营的老原均低于

其余传媒告皂模式，跟着商业圈的不停造成和都市化的进程，中国的户外告皂市

场正在将来相当长的光阳里仍将保持不乱的展开势头。依据普华永道（pwc）发

布的《2015-2019 年中国娱乐及媒体止业展望》，2014 年中国户外告皂总收出位

居世界第三位，为 54 亿美圆，从 2010 年的 44.54 亿美圆回升到 2014 年的 54 亿

美圆，删加幅度赶过 20%。或许将来几多年内，中国户外告皂收出将保持强劲删加

趋势，年均复折删加率为 9.8%，至 2019 年真现总收出 86.2 亿美圆。此中，中国

将正在 2017 年逾次日原成为世界第二大户外告皂市场。（数据起源：普华永道

（pwc） 《2015-2019 年中国娱乐及媒体止业展望》）

3）覆盖美饰市场的展开

覆盖美饰规模是数码喷印资料宽泛使用的重要规模，次要蕴含场地覆盖、汽

车美饰等，此中场地覆盖美饰中使用较多的蕴含会展场地覆盖、体育赛场覆盖以

及拆修场所覆盖等。

a．会展财产的展开

会展是经济糊口中宣传展示、沟通交流的重要平台，具有寡多经济罪能，包

括联络和买卖罪能、整配折销罪能、调理供需罪能和技术扩散罪能等。会展业是

现代效劳业的重要构成局部，影响面广、联系干系度高，展开潜力大，其展开程度体

现一个国家文化、经济和社会的综折展开水平。展开会展业，能够会聚人流、物

流、资金流、技术流，间接拉动和曲接发起相关财产和配套止业展开，引导财产

晋级取转移，促进就业，拉动出产，劣化资源配置，促进翻新展开。会展业的发

展能够提升数码喷印资料止业的需求。

连年来，国际会展止业保持了较快的展开势头，出格是跟着亚洲经济的历久

快捷展开和弘大的市场需求，以中国为首的亚洲会展市场逐步遭到更多器重。中

国会展业弘大的市场潜力遭到国际会展止业的喜欢，吸引了一批国际会展企业跻

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身中国市场，促进了中国会展业国际折做力的提升。2010-2014 年中国会展业发

展状况如下：

展览 面积（万 集会 出展面积 间接管入 占 gdp 拉动效应

年度

（场） 平方米） (万场） (万平方米) （亿元） 比例 (万亿元)

2010 6,200 7,440 53 51.8 2,482 0.62% 2.2

2011 6,830 8,120 64.2 60 3,016 0.64% 2.7

2012 7,813 9,098 72.6 69.3 3,587 0.69% 3.2

2013 7,851 10,344 76.5 61.8 3,796 0.67% 3.4

2014 8,578 11,068 81.2 70.7 4,071 0.64% 3.7

数据起源：中国商务出版社《2014 中国会展财产年度报告》

此中，2010 年，中国会展止业的间接产值为 2,482 亿元，占 gdp 的比例为

0.62%，其拉动效应达 2.2 万亿元；2014 年，中国会展止业的间接产值抵达 4,071

亿人民币，相较于 2010 年，年均复折删加率为 13.17%，占 gdp 的比例为 0.64%，

其拉动效应达 3.7 万亿人民币，相较于 2010 年，年均复折删加率为 13.88%。目

前，会展业已成为止业间、地区间和国家间交流取竞争的桥梁纽带，宣传推介各

止业和各都市的窗口平台，反映一国文化、经济、社会展开情况的晴雨表微风向

标。2011 年 12 月 20 日，商务部发布《商务部对于“十二五”期间促进会展业

展开的辅导定见》（商服贸发[2011]463 号），指出会展业正在敦促财产构造调解、

加速改动经济展开方式中的重要做用，强调必须加大对会展业的撑持力度，加速

提升国际折做力，敦促我国会展业真现凌驾式展开。

变化开放 30 多年来，特别是自上世纪 90 年代以来的 20 多年里，中国会展

业保持着每年两位数的均匀删加快度。跟着国内深入变化和国际经济形势的变

化，连年会展业删速有所放缓，但将来仍将保持较高的删加快度，出格是跟着信

息技术的导入，展会流动的效度、精度、广度和深度获得精确的劣化，展会流动

的信息质化得以大幅进步，敦促了会展业的展开。

b．体育财产的展开

体育财产蕴含职业体育、体育健身以及休闲体育等多个细分规模，是现代经

济糊口的重要构成局部。做为现代社会重要的群体性流动之一，体育流动须要寡

大都质、品种的数码喷印资料正在此中所阐扬的宣传、展示、引导等罪能，出格是

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正在各种商业及非商业的体育赛事中，如欧洲及南美列国的足球联赛、中国和美国

的篮球联赛等。

依据普华永道（pwc）发布的《寰球体育市场报告》，2010 年寰球体育产

业市场 1,214 亿美圆，或许 2015 年将抵达 1,453 亿美圆，年均复折删加率约为

3.66%。此中，以美国、日原为代表的体育强国，其体育财产占 gdp 的比重均

抵达 2.5%以上，寰球均匀水平为 2.1%，而中国的体育财产总产值占 gdp 比重

仅为 0.6%。欧美等兴隆国家和地区体育赛事对经济的奉献度较高，此中，美国

体育财产的展开处活着界当先水平，无论从产值范围占比，还是大寡参取体育的

比例都较高。美国已展开造成较为成熟的财产形式，此中职业体育财产则是美国

体育财产中最具影响力的一个规模，蕴含 nba、全美橄榄球联盟、全美冰球联

盟以及棒球大联盟等寡多寰球出名的职业联赛。（数据起源：普华永道（pwc）

《寰球体育市场报告》、中银国际《中国体育财产：“拓空间 调构造”促展开，“内

容资源 衍消费品”驱动财产钱币化》）

正在国内居民收出水平连续提升、出产晋级趋势、城镇化建立以及政策撑持等

果素的怪异驱动下，人们的健身意识也正在不停加强，体育财产做为现代效劳业的

重要构成局部将面临弘大的展开空间。2008-2013 年，中国体育及相关财产删多

值由 1,555 亿元回升至 3,575 亿元，年均复折删加率为 18.12%，远超同期 gdp

删速。2007-2013 年中国体育财产展开状况如下：

项 目 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年

体育财产删多

1,555 2,100 2,220 2,740 3,136 3,575

值（亿元）

删加幅度 - 35.05% 5.71% 23.42% 14.45% 14.00%

数据起源：中银国际《中国体育财产：“拓空间 调构造”促展开，“内容资源 衍消费品”驱动

财产钱币化》

依据体育总局发表的《体育财产“十二五”布局》，“十二五”期间我国体

育财产展开目的是其删多值以均匀每年 15%以上的速度删加，到“十二五”终期，

体育财产删多值赶过 4,000 亿，占国内消费总值的比重赶过 0.7%。另外，为进一

步加速展开体育财产，促进体育出产，2014 年 10 月国务院发布《对于加速展开

体育财产促进体育出产的若干定见》（国发〔2014〕46 号），指出到 2025 年，

我国体育财产总范围赶过 5 万亿元，成为敦促经济社会连续展开的重要力质。

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c．汽车财产的展开

由于经济展开水和善出产习惯的不同，正在欧美兴隆国家或地区、局部展开中

国家和地区，汽车车身赋性美饰遭到寡多车主的喜欢，具有较高的汽车覆盖比率，

止业展开也比较成熟。寰球宏壮的汽车新减产质和保有质为汽车车身美饰止业以

及户外运动告皂的展开供给了可不雅观的基数，也为数码喷印资料的展开供给了空

间。

连年来，寰球汽车产质总体保持删加趋势，此中 2014 年总质赶过 8,900 万

辆，较 2010 年删加 15.50%，年均复折删加率为 3.67%。尽管寰球汽车新减产质

可能面临删速放缓的趋势，但电动汽车、智能汽车等翻新产品将为传统汽车财产

注入新的生机。2010-2014 年寰球及中国汽车产质如下：

项 目 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年

寰球汽车产质

7,770.64 8,010.76 8,414.12 8,730.01 8,974.74

（万辆）

中国汽车产质

1,826.54 1,841.89 1,927.18 2,211.68 2,372.29

（万辆）

数据起源：中国汽车家产协会网站

中国目前是寰球最大的汽车产销国。2014 年中国汽车产质抵达 2,372.29 万

辆，相较于 2010 年，年均复折删加率达 6.75%，成为寰球汽车产质删加次要拉

动力质。汽车财产波及的财产链长、就业面广、出产拉动大，成为我国经济展开

的重要收柱财产，正在黎民经济和社会展开中阐扬着重要做用。跟着我国经济的持

续删加、黎民收出水平的进步以及出口市场的开拓，中国新删汽车产质将保持删

长的态势。

正在汽车保有质方面，跟着我国经济连续快捷展开，居民购车刚性需求旺盛，

汽车保有质继续呈快捷删加趋势，截至 2014 年终中国汽车保有质达 1.54 亿辆，

新注册质和年删质均达汗青最高水平。跟着中国、巴西、印度等新兴市场的展开，

寰球市场汽车保有质也迅速删加，截至 2013 年终抵达 11.53 亿辆，较 2010 年终

删加 13.43%。（数据起源：中国汽车家产协会网站、wind 资讯）

除上述规模外，数码喷印资料的覆盖美饰使用还蕴含拆修场所、3c 产品等。

同时，跟着翻新产品的不停显现，数码喷印资料正在覆盖美饰规模的赋性化、罪能

性使用也将与得展开。

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7、止业利润水平的改观趋势及改观起果

20 世纪 90 年代初期，国际厂商将以贴折喷印资料为代表的数码喷印资料引

进中国，迅速霸占了大质的市场份额，并与得了极高的利润水平。跟着国内消费

技术的把握和改制，国内寡多厂商跟进，产能产质迅速删多，市场折做日益猛烈，

出格是正在贴折类喷印资料等中低端产品规模。国内厂商参取折做，正在富厚市场供

给、拓展产品使用的同时，也敦促了产品价格的逐步下跌以及止业利润水平的下

降。

目前，布量类基材的数码喷印资料的销售价格处于较低水平，但正在折做较为

丰裕的市场环境下，其销售价格正在较低水平上仍可能随宏不雅观经济环境的厘革而呈

现一定幅度的波动性。但喷绘机能、耐候性等机能较好、满足客户方便性等要求

的翻新型、中高端产品仍可与得超出止业均匀水平的利润水平。另外，车身贴、

单透膜等背胶类数码喷印资料开拓了新的使用方式，市场折做相对和缓，真现了

相对较高的利润水平。

将来，数码喷印资料止业企业可以通过不停研发翻新提升产品机能、开发新

产品、强化品牌拓展、加强老原和量质控制等方式进步盈利才华，缓解市场折做

以及宏不雅观经济波动对利润水平的影响。同时，跟着止业范围化、整折化的整体发

展趋势的推进，止业内各项劣势资源逐渐向大型企业集聚，止业折做逐步标准，

止业利润将逐渐不乱正在折法水平。

（四）影响止业展开的有利和晦气果素

1、有利果素

（1）数码喷印资料止业领有恢弘的市场空间

跟着数码喷印技术对传统印刷技术的逐步代替以及使用规模的不停拓展，数

码喷印资料领有弘大的市场展开空间。正在国际市场中，国内数码喷印资料厂商已

经造成为了相当的影响力，与得了可不雅观的市场份额。同时，非洲和南美等地区数码

喷印资料市场删加迅速，为国内产品供给了重要的出口删加点。

同时，跟着我国城镇化进程的推进、汽车财产的快捷展开、都市美化的加速

以及糊口水平的进步，国内户外告皂以及覆盖美饰规模对数码喷印资料的需求将

连续快捷删加。数码喷印资料正在 2008 年北京奥运会和 2010 年上海世播会等国内

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严峻流动中的宽泛使用，使其告皂宣传和覆盖美饰做用遭到社会的普遍关注，有

效引导了国内市场需求，也将促进数码喷印资料潜正在需求的进一步开释。

（2）数码喷印资料财产连续向中国转移

欧美等兴隆国家厂商出于老原等压力，其国内转为关注研发、品牌、渠道等

建立，逐步减少或进止国内消费环节的投入，正在展开中国家投资组织消费或逐步

加大从展开中国家和地区厂商采购的比例，为国内企业霸占市场供给了有利条

件，招致财产的寰球转移。

寰球数码喷印资料产能连续向中国转移，发起我国数码喷印资料止业企业快

速展开。我国数码喷印资料财产配套齐全，出格是正在长三角、珠三角地区已造成

了颇具范围、折做丰裕的数码喷印资料高粗俗财产链，具有较强的制造老原劣势

和财产集群效应。我国数码喷印资料正在雷同量质下具有鲜亮的老原劣势，已逐渐

展开成为寰球数码喷印资料消费的次要基地之一。

（3）国内厂商技术和品牌的积攒和拓展

正在国际数码喷印资料财产转移的布景下，国内厂商正在承接消费才华的同时，

也面临着技术提升、工艺改制、品牌建立的严峻展开机会。

颠终多年的止业快捷展开，国内数码喷印资料厂商逐步器重技术翻新、品牌

建立，一是器重取国际厂商的竞争以进修先进的消费工艺、历程控制以及研发方

向等，不停加大新产品和新技术的研发投入力度，局部消费工艺濒临或抵达世界

当先水平；二是积极扩充自有品牌正在国内及国际市场的出名度，进步低游客户对

自主品牌的否认，以期待稳固市场份额，进步利润水平。

2、晦气果素

（1）国内市场缺乏止业范例

国内数码喷印资料止业展开光阳较短，目前尚未建设统一的止业范例。止业

组织较难有效对整个止业停行引导取协调，局部企业通过给取机能相对低实个低

量本资料等可能就义产品品量的门径以降低老原参取折做，招致止业存正在一定的

无序折做情况。数码喷印资料止业亟需制订统一的止业范例并删强止业打点力

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度，标准市场折做次序，以促停行业的进一步整折，进步中国数码喷印资料消费

企业正在国际市场的折做才华。

（2）企业范围较小、财产会合度低

取财产成熟度较高的兴隆国家相比，我国数码喷印资料市场份额相对结合，

企业数质较多，范围普遍较小。企业范围较小、财产会合度低，一方面招致止业

重复建立、产能过剩、产品同量化重大，以致止业常常发作猛烈的价格战，企业

盈利空间减小；另一方面招致企业消费技术和拆备水平先进度不高，技术开发和

翻新才华较弱，市场开发才华和打点水平较弱。

（3）人民币连续升值影响

目前，中国已成为寰球次要的数码喷印资料消费基地，除了满足国内需求外，

国内数码喷印资料产品大质出口到国际市场。连年来，人民币对美圆汇率大幅上

升，一方面可能招致出口企业应支外币账款的汇兑丧失，另一方面国内制造企业

的老原劣势被大幅减弱，正在国际市场的折做力遭到较大影响。

（五）止业技术水平及止业特征

1、止业技术水平

数码喷印资料消费历程中波及的技术工艺次要蕴含根原性技术工艺、产品应

用内容的翻新技术工艺等两个层面。

此中，根原性技术工艺蕴含涂布工艺、贴折工艺、分切工艺和冲孔工艺等。

正在把握根原性技术工艺根原上，止业内厂商还须要依据差异情况对相关工艺的细

节停行调解和改制，如基材张力控制、传送速度控制、烘干阶梯设想等，以真现

产品品量的进步及正确一致、老原损耗的连续降低，进步企业产品的综折折做力。

另外，正在消费运营和财产链拓展的历程中，止业内企业还需依据财产链环节的延

伸而把握和使用高粗俗消费环节波及的技术工艺，如离型纸消费环节中的 pe 淋

膜技术、硅油转移控制技术等。

除前述根原性技术工艺外，止业内厂商还存正在对产品的使用内容停行翻新而

造成相关技术工艺的情形，以满足客户多样化需求，如胶水改性技术、车身贴导

气槽技术等。此中，胶水改性技术次要是通过控制胶粘剂的本料单体、适宜分子

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链构造和罪能基团构成，并正在相应的单调温度微风速等工艺条件下，使得涂布胶

层丰裕单调且内部胶粘剂分子链布列紧凑并具有折法的交联网络构造，从而使得

背胶类产品依据须要而具备极低的接触粘性、较强的粘协力、高掩饰、胶面喷绘

等特性，从而施工时易重复位移，产品使用后粘折结真、抗剥离翘边，产品下刊

时简略便利等，满足客户需求的多样性、方便性要求。

尽管国内企业曾经把握并大范围使用了前述根原性技术工艺，但是由于国内

方法制造精细水平不强、消费工艺经历积攒欠缺、收配流程标准性有余等起果，

招致纵然是使用雷同工艺消费的同类产品，国内产品正在产品量质不乱性方面常取

国际先进厂商存正在一定差距。同时，国际厂商能够保持对市场需求的实时响应，

以至是通过技术翻新引领新的市场需求点。尽管国内企业做为逃寻者跟进进修的

才华较强，但是由于需求导向意识不强、市场需求灵敏度不够、消费工艺经历积

累有余、钻研开发才华有余等方面的起果，较少成为正在使用规模内容翻新、技术

翻新确当先者。

2、止业运营形式取止业特征

（1）曲销取经销相联结，以经销形式为主

止业的销售形式次要有曲销和经销两种。正在曲销形式下，企业间接面对数码

喷印制做商等末端客户，粗俗客户间接向消费制造企业停行采购。正在经销形式下，

数码喷印资料厂商将产品销售给经销商，再由经销商将产品销售给数码喷印制做

商等粗俗客户。由于止业粗俗涌现客户分布领域广、单一客户需求质较小等特点，

止业内厂商正常回收曲销取经销相联结、经销为主的销售形式。

（2）“一站式”产品供应效劳

数码喷印资料类别较多，但由于各种别产品之间的消费工艺和呆板方法有一

定不同，止业内大都厂商常专注于此中一种或几多种产品的消费运营，而粗俗喷印

制做企业和经销商则是依据真际使用规模的差异而常需同时采购多种差异产品。

为了节约采购老原、进步采购效率、控制产品量质，粗俗客户往往向其信赖的供

应商停行“一站式”采购，即粗俗客户通过其信赖的供应商采购其自产的产品以及

同止业其余厂商消费的其余产品。止业内局部企业的品牌和产品量质逐渐获得客

户的否认，也越来越多的给取“一站式”产品供应效劳的形式以满足客户的需求。

1-1-115

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3、止业的周期性、区域性或节令性特征

（1）周期性

数码喷印资料宽泛使用于户外告皂、覆盖美饰等规模，其市场年度需求受国

内外宏不雅观经济以及商业流动、政治流动、文体流动等生动度厘革的影响而暗示出

一定的周期性。

（2）区域性

数码喷印资料的出产区域分布取区域的经济展开程度、户外告皂笼罩程度、

出产习惯等果素密切相关。正在寰球市场中，欧美等兴隆国家或地区需求质相对较

大；国内市场则次要分布于沿海地区和内陆省会、大中型都市等经济相对生动的

地区。

（3）节令性

数码喷印资料的出产运用不存正在鲜亮的节令性特征，但正在大型商业促销、文

体流动以及政治流动等时期，数码喷印资料的需求正常会大幅删多。

（六）高粗俗止业的联系干系性及影响

1、上游止业的影响

数码喷印资料止业中车身贴和单透膜的次要本资料是 pvc 膜、压敏胶和底

纸等，涂层喷印资料和贴折喷印资料的次要本资料是 pvc 树脂、pvc 膜和基布

等，上游财产分属于石油化工、纸废品加工等规模。国内相关上游止业展开较成

熟，市场供应充沛。

上游石油化工、纸成品止业对数码喷印资料止业的影响次要暗示为两方面：

（1）次要本资料价格改观对数码喷印资料止业的利润水平存正在一定影响。连年

来，石油、纸浆价格波动幅度较大，招致本资料价格波动幅度较大，给数码喷印

资料止业带来一定影响。（2）次要本资料的量质曲接影响到数码喷印资料的性

能，高量质本资料的开发和使用，有利于粗俗数码喷印资料保持量质不乱，进步

产品附加值。

（1）次要本资料采购价格取石油价格波动趋势比较

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报告期内，发止人次要本资料中石油化工产品蕴含 pvc 膜、pvc 主资料和

压敏胶等，此中，pvc 主资料次要由 pvc 树脂粉和删塑剂为两类石油化工产品

形成。

报告期内，发止人 pvc 膜、pvc 树脂粉、删塑剂和压敏胶等次要本资料的

月均采购单价走势取石油现货的月均价格走势比较如下图：

注：1、布伦特本油现货价格数据起源于 wind 咨询；2、pvc 膜包孕车贴用膜、单透用膜和

涂层用膜，pvc 膜采购均价为膜类本资料总体采购均价，下同。

由上图可见，发止人 pvc 膜、pvc 树脂粉、删塑剂和压敏胶等次要本资料

的采购价格走势总体上逃随石油价格逐年走低。此中，删塑剂的价格走势取石油

价格走势根柢一致，而 pvc 膜、pvc 树脂粉和压敏胶的价格走势则相对平缓，

次要起果是前述四种次要本资料虽同为石油化工产品，但所对应的细分规模有所

差异，其价格波动幅度取石油不彻底一致。

（2）pvc 膜及 pvc 树脂粉采购价格取聚氯乙烯价格波动趋势比较

pvc 膜及 pvc 树脂粉的次要成分为聚氯乙烯。报告期内，发止人 pvc 膜及

pvc 树脂粉的月均采购单价取聚氯乙烯月均价格走势比较如下图：

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注：聚氯乙烯月均价格数据起源于 wind 咨询。

由上图可见，发止人 pvc 膜、pvc 树脂粉月均采购价格走势取聚氯乙烯月

均价格走势根柢一致。

（3）压敏胶采购价格取丙烯酸酯类产品价格波动趋势比较

压敏胶的次要成分为丙烯酸酯类产品。报告期内，发止人压敏胶的月均采购

单价取丙烯酸酯类产品月均价格走势比较如下图：

注：1、丙烯酸丁酯、丙烯酸异辛酯价格数据起源于 wind 咨询；2、罕用压敏胶次要成分为

丙烯酸丁酯、丙烯酸异辛酯等，果此选用该两种产品价格取发止人外购压敏胶均匀单价停行

比较。

由上图可见，发止人压敏胶月均采购价格逐年逐步走低，走势取丙烯酸丁酯

及丙烯酸异辛酯的月均价格走势根柢一致。

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2、粗俗止业的影响

数码喷印资料粗俗次要使用于户外告皂和覆盖美饰等规模，具有使用领域

广、周期短、更新快等特点，市场需求质较大且具有删加的空间。同时，粗俗客

户相对结合，差异使用规模对产品的罪能需求不同较大，要求供应商深化了解客

户需求，强化研发翻新才华，能够针对差异使用需求供给不异化的产品，满足其

多样性、方便性要求。

（七）进口国的有关进口政策、贸易摩擦及其折做款式

公司外销收出占总体收出的比例较大，产品次要出口地为美洲、亚洲等地区，

除印度 2010 年针对进口本产地为中国的 pvc 胶膜（pvc flex film）征支反倾销

税以及巴西 2015 年针对本产于中国和韩国的 pvc 帆布停行反倾销备案盘问拜访之

外，不存正在其余进口国取公司产品相关的晦气进口政策、贸易摩擦。

1、印度反倾销盘问拜访的状况

（1）印度反倾销盘问拜访的根柢状况

2010 年 2 月，应 pioneer polyleathers pvt. ltd.的申请，印度商工部对本产于

中国的 pvc 胶膜建议反倾销盘问拜访，此中波及由公司消费并由其自止出口或英飞

莱斯出口的局部 pvc 胶膜产品。2011 年 7 月 29 日，印度商工部发布了对本产

于中国的 pvc 胶膜反倾销盘问拜访末判决议。

2011 年 8 月 25 日，印度财政部发布通告对我国 pvc 胶膜正式征支反倾销

税。征税光阳为自 2010 年 7 月 30 日起，为期 5 年。对蕴含公司正在内的中国企业

正式征支从 0.034-0.583 美圆/千克不等的反倾销税，对公司和英飞莱斯裁定征支

的反倾销税为 0.583 美圆/千克。

（2）印度反倾销末裁波及产品

依据印度商工部于 2011 年 7 月 29 日的末判决议，印度反倾销末裁波及产品

的工艺取公司涂层喷印资料和贴折喷印资料的工艺相似，并且依据印度商工部的

末判决议和印度财政部发布的反倾销通告，车身贴和单透膜不属于征支反倾销税

的领域。果此，印度反倾销波及的产品仅为涂层喷印资料和贴折喷印资料，不存

正在对公司次要产品车身贴和单透膜征支反倾销税的问题。

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（3）印度反倾销对公司运营业绩的影响

报告期内，公司向印度市场的出口销售收出划分为 3,538.12 万元、4,603.55

万元、3,972.16 万元和 1,443.67 万元，公司向印度市场出口的次要产品为车身贴

和单透膜，波及征支反倾销税的涂层喷印资料和贴折喷印资料只要零星的小额交

易，报告期内划分为 55.36 万元、65.48 万元、19.19 万元和 8.78 万元。反倾销调

查及末裁结因不会对公司的消费运营带来严峻晦气影响。

2、巴西反倾销盘问拜访的状况

2015 年 3 月 23 日，应 sansuy 的申请，巴西对本产于中国和韩国的 pvc 涂

料布停行反倾销备案盘问拜访，涉案产品海关编码为 3921.90.19。

原次反倾销备案盘问拜访涉案产品波及发止人涂层喷印资料、贴折喷印资料产

品，正在巴西官方未做出末审判决之前，公司出口巴西的前述产品无需征支反倾销

税。2015 年 7 月，巴西盘问拜访机构 decom 就 pvc 涂料布反倾销一案发布初阶裁

决，久不征支久时反倾销税。2016 年 6 月，巴西盘问拜访机构 decom 作出末裁，

对发止人相关产品征支的反倾销税率为 2.31 美圆/公斤。

报告期内，公司向巴西市场出口的涂层喷印资料、贴折喷印资料的销售收出

划分为 2,584.11 万元、2,790.28 万元、458.81 万元和 788.72 万元，占公司营业支

入的比重划分为 5.47%、4.85%、0.87%和 3.06%。假如巴西官方对公司涂层喷印

资料、贴折喷印资料产品裁定征支反倾销税，不会对发止人的连续运营组成原量

性侵害或严峻晦气影响。

3、将来面临反倾销盘问拜访的风险

除印度、巴西外，其余国家目前不存正在针对公司相关产品回收反倾销门径的

情形。公司次要产品将来面临反倾销盘问拜访的风险较小：

（1）公司自产的次要产品为车身贴、单透膜及涂层喷印资料，具有较高的

技术含质和产品附加值，市场折做较为均衡，果产品价格低于一般价值遭受反倾

销盘问拜访的可能性较小。

（2）公司产品出口至寰球寡多国家和地区，分布较为宽泛，并且绝大大都

已参预世界贸易组织或取我国签有互利贸易协定，正在相关贸易协定的框架下，进

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口国政府对公司出口的产品无非凡贸易限制，将来发作反倾销盘问拜访的可能性较

小。

三、发止人正在止业中的折做职位中央

（一）次要产品止业职位中央状况

报告期内，公司自产产品次要为车身贴和单透膜，折计约占主营业务收出的

70%。依据中国印刷及方法器材家产协会喷朱印刷分会的统计数据以及出具的说

明，公司车身贴、单透膜产品的产销范围位居国内同止业前列。

1、车身贴

项 目 2014 年 2013 年 2012 年

总销售数质（万平方

9,989.29 7,298.26 6,010.03

米）

寰球市 寰球市场需求质（亿

场状况 26.77 23.52 21.92

平方米）

寰球市场占有率 3.73% 3.10% 2.74%

国内销售数质（万平

5,236.33 3,381.28 2,297.18

方米）

国内市 国内市场需求质（亿

场状况 5.19 4.01 3.25

平方米）

国内市场占有率 10.09% 8.43% 7.07%

注：寰球和国内车身贴市场需求质数据起源上海告皂方法器材供应商协会《背胶类数码喷印

资料市场需求连续删加》。

2、单透膜

项 目 2014 年 2013 年 2012 年

总销售数质（万平方

1,699.84 1,190.62 1,320.35

米）

寰球市 寰球市场需求质（亿

场状况 2.01 1.57 1.52

平方米）

寰球市场占有率 8.46% 7.58% 8.69%

国内销售数质（万平

1,137.92 833.47 796.09

方米）

国内市 国内市场需求质（亿

场状况 0.51 0.39 0.36

平方米）

国内市场占有率 22.31% 21.37% 22.11%

注：寰球和国内车单透膜市场需求质数据起源上海告皂方法器材供应商协会《背胶类数码喷

印资料市场需求连续删加》。

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（二）次要折做对手状况

1、国内次要折做对手

公司自产产品次要为车身贴和单透膜，此中，车身贴产品的国内次要折做对

手状况如下：

（1）车身贴

公司车身贴产品的国内次要折做对手状况如下：

序 注册原钱

称呼 简介 创建光阳 备注

号 （万元）

广州市旭森

涂层资料有

限公司/中山 专业消费户外告皂喷绘车身贴和 2005.03.07

1 50/100 -

市旭森涂层 单向透视贴的专业消费厂家 /2009.04.22

资料有限公

司

集研发、消费、销售于一体的专 阿里巴巴网站

业告皂和数码影像资料的企业， 信息，该公司

东莞市林云

努力于数码影像资料、数字印刷 员工人数为

2 塑胶废品有 2005.09.08 200

资料、膜及带涂层的膜类加工产 101-200 人，厂

限公司

品（屏蔽膜、导电膜、罪能膜、 房 面 积 为

护卫膜、光学膜）的消费取推广 8,000 平方米

专业消费复折告皂标识资料的工

厂，次要处置惩罚开发、消费和销售

上海喜客标

各类品位具有折营工艺技术的

3 识资料有限 2007.05.14 200 -

pvc 类告皂标识资料，蕴含车身

公司

贴，pvc 复折伙料，非凡冷裱膜

和一些高级写实资料

阿里巴巴网站

信息，该公司

广州弘永胶

专注于告皂资料的消费，产品出 员工人数为

4 粘废品有限 2004.12.05 100

口东南亚等十多个国家和地区 101-200 人，厂

公司

房 面 积 为

4,000 平方米

注：1、数据起源为企业网站及全国企业信毁信息系统、阿里巴巴网站等公然信息；2、次要

折做对手的资产范围、销售范围、运营情况、技术和拆备及研发水对等详细状况未有公然的

信息表露。

（2）单透膜

公司单透膜产品的国内次要折做对手状况如下：

序 注册原钱

称呼 抢庄牛牛游戏免费版的简介 创建光阳 备注

号 （万元）

广 州 市 旭森 专业消费户外告皂喷 2005.03.07

1 50/100 -

涂 层 材 料有 绘车身贴和单向透视 /2009.04.22

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限公司/中山 贴的专业消费厂家

市 旭 森 涂层

材 料 有 限公

司

集研发，制造，销售，

宁 波 佳 仪纸 效劳为一体的专业广

品有限公司/ 告耗材消费企业，产 该公司宣传册信息，2014 年

2 浙 江 索 凡胶 品次要有高品量车身 2012.08.09 1,570 正在浙江安吉新建 30,000 平方

粘 制 品 有限 贴和单面透视贴，远 米厂房

公司 销世界各地六十多个

国家和地区

该公司网站信息，消费基地

占空中积 50 余亩，员工 280

余人，领无数个先进的无尘

国内最大的专业性商

消费车间，以及最先进的涂

业告皂标识资料消费

上 海 哈 肯塑 硅机、淋膜机、印刷机、压

商之一，通过创设 dpi

3 胶 制 品 有限 2007.11.07 500 延机、涂布机、贴折压延机、

品牌并为寰球客户提

公司 全主动单透打孔机、覆膜分

供首创性的商业标识

切一体机等方法，成为能够

使用处置惩罚惩罚方案

消费商业告皂标识资料上、

中、粗俗全财产链产品的国

际性企业。

产品次要为告皂喷绘

资料系列，蕴含涂层

佛 山 江 威塑 300（万美

4 织物系列、膜构造材 2004.03.20 -

业有限公司 元）

料系列和财产用布系

列

注：1、数据起源为企业网站及全国企业信毁信息系统、阿里巴巴网站等公然信息；2、次要

折做对手的资产范围、销售范围、运营情况等详细状况未有公然的信息表露。

正在拆备方面，目前公司及前述次要折做对手的方法以国产方法为主，并须要

依据差异情况对相关工艺的细节停行调解和改制，如基材张力控制、传送速度控

制、烘干阶梯设想等，以真现产品品量的进步及正确一致、老原损耗的连续降低，

进步企业产品的综折折做力。

正在技术工艺方面，数码喷印资料消费历程中波及的技术工艺次要蕴含根原性

技术工艺、产品使用内容的翻新技术工艺等两个层面。此中，根原性技术工艺包

括涂布工艺、贴折工艺、分切工艺和冲孔工艺等。除根原性技术工艺外，止业内

厂商还存正在对产品的使用内容停行翻新而造成相关技术工艺的情形，以满足客户

多样化需求，如胶水改性技术、车身贴导气槽技术等。

目前，公司及前述次要折做对手均具有较大的产能范围、较高的技术水平，

具有较强的运营真力。

2、海外次要折做对手

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公司自产产品次要为车身贴和单透膜，相关产品的海外次要折做对手状况如

下：

序 资产范围 销售范围

称呼 国家 抢庄牛牛游戏免费版的简介

号 （万美圆） （万美圆）

3m 是《工业》500 强企业之一，产品领域非

常宽泛。3m 是膜产品及背胶覆盖资料的止业

领跑者。正在中国，3m 正在光学膜产品、商业标

1 3m 美国 3,126,900 3,182,100

识、柔饰贴建筑覆盖资料、汽车美容产品等领

域的高端市场占据了次要职位中央。3m 是美国纽

交所上市公司。

avery 是寰球压敏技术、不干胶处置惩罚惩罚方案、标

2 avery 美国 签系统和扣件产品的指点者。avery 是美国纽 436,020 630,000

交所上市公司。

mactac 是寰球压敏家产的专业供应商，于上

世纪 60 年代进入贴膜规模，目前是贴膜规模

比利

3 mactac 诸多技术范例的制定者，经营体系遍布寰球。 361,510 434,350

时

mactac 的母公司 bemis 是美国纽交所上市

公司

ritrama 是一家总部设正在欧洲的专业化背胶材

意大 料制造商，正在寰球领有消费、打点和销售网络。

4 ritrama - -

利 产品波及商业视觉标识、家产柔性电气资料、

胶粘带、柔性标签、图形介量等寡多规模。

注：数据起源为企业网站及其年报等公然信息。

前述 3m、avery、mactac、ritrama 等欧美兴隆国家和地区的国际当先企业，

领有较高的品牌出名度和市场份额。同时，正在寰球市场中，前述国际厂商正在拆备、

技术工艺、知识产权、消费才华、产品品种、品牌影响、渠道建立和市场份额等

方面也具有突出的劣势。

3、同类产品比较阐明

公司次要产品车身贴、单透膜取国内外同类型产品的用途、机能、销售单价

的比较阐明详细如下：

车身贴/单透膜 纳尔股份 国内同止 国际同止

产品用途比较 1、国内外厂商车身贴、单透膜产品用途根柢雷同，次要使用于户外告皂

阐明 （如建筑户外告皂、运动媒体告皂）、覆盖美饰规模，此中单透膜更多应

用正在建筑物、地铁公交等交通工具的窗体局部；

2、相应付国内企业，国际厂商的最末出产客户群体相对中高端，如银止、

出名出产品牌和商超市场等对品量要求较高的客户或规模。

产品机能比较 1、国内止业产品机能同量化程度较高，正在耐候性、延展性等机能较强的

阐明 高端产品市场（如铸造级产品）涉足较少；同时，正在车身贴排气、胶面喷

绘、低残胶率、高掩饰性等使用规模内容翻新方面较少成为初创者、当先

者；

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2、公司产品系列富厚，具有劣秀的喷绘机能（吸朱性、显色性）、耐候

性、延展性等，同时，局部产品能够满足客户需求的多样性、方便性要求，

如车身贴排气、胶面喷绘、低残胶率、高掩饰性、低硅油转移率等；

3、正在国内厂商中，公司车身贴、单透膜产品品量不乱性较好，防行产品

果个体部位存正在厚度不同、张力纹、黑点、油污、破损等瑕疵，从而招致

喷绘历程中显现晕朱、脱朱、色调失实等景象；另外，公司单透膜孔洞均

匀、无毛边、溢胶等景象，防行影响后续喷绘机能；

4、公司产品具有较好的品牌出名度，取业内局部良好企业建设了不乱折

做干系；

5、国际厂商多定位于中高端产品，如通过给取铸造级 pvc 膜进步产品的

耐候性、延展性；通过胶水改性技术真现长光阳粘贴后下刊时的无残胶；

另外，国际厂商的产品品量不乱性强、品牌出名度高。

价格 车身

贴价 3.13 2.88-4.34 4.03

（元/

格

平 方

米）

单透

膜价 5.43 2.93-7.67 10.67

格

定性 公司产品价格总体略高于国内同止业均匀价格水平，次要起果是：一是公

比较 司产品产销范围较大，产品品量不乱且供应不乱充沛；二是公司取业内部

分国际出名企业建设了不乱的竞争干系，该类客户对产品机能要求较高。

注：1、公司产品价格选与的是 2015 年度均匀价格；2、国内同止产品价格选与局部国内厂

商同类产品 2015 年 6-9 月期间向公司客户供给的报价； 3、国际同止价格与公司向国际知

名厂商的同类产品销售均价做为参照。

（三）折做劣势和优势

1、折做劣势

（1）技术研发劣势

公司是高新技术企业和国家火把筹划重点高新技术企业，并被上海市科学技

术委员会、上海市知识产权局等部门认定为翻新型企业和科技小伟人企业，建立

有上海市认定企业技术核心，并取华东理工大学共建产学研竞争基地。

公司很是器重工艺和产品的连续研发，颠终多年的技术积攒和消费理论，形

成为了较强的止业技术研发才华，领有一批精密化工、高分子资料、机器方法等领

域的专业技术研发人员，具有较高的技术水和善富厚的止业经历。公司把握并大

范围不乱使用涂布技术、贴折技术、冲孔技术等技术工艺，同时积极保持对市场

产品和罪能多样性、方便性需求的实时响应，开发造成并把握了车身贴排气技术、

零残留胶性技术、高掩饰控制技术、高效冲孔模具技术、cj 型数码打印资料技

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术等多项焦点技术，有效处置惩罚惩罚了车身贴的施工效率和下刊残胶率、减少了单透膜

的冲孔毛刺和拉裂景象、加强了涂层喷印资料的耐候性和喷绘机能等，进步了产

品量质取市场使用价值。

公司领有 64 项技术专利，此中 8 项缔造专利，同时，公司数码喷绘车身贴

产品被认定为上海市高新技术成绩转化名目、上海市重点新产品和上海市高新技

术成绩转化百佳名目；nt 型单透膜产品被认定为国家火把筹划名目、上海市高

新技术成绩转化名目，并与得上海市科学技术三等奖；cj 型数码打印资料被认

定为国家重点新产品、上海市重点新产品和上海市高新技术成绩转化名目。

（2）消费制造劣势

公司专注于数码喷印资料的消费制造，颠终多年的技术研发翻新和消费经历

的积攒，造成为了以工艺改制、方法改造为特征的消费制造才华。

数码喷印资料产品须要颠终多道工艺，波及温度、压力、速度等多项工艺参

数，产品机能和量质对工艺参数的厘革较为敏感，须要依据消费条件对其停行及

时、得当的设定和调解，如基材张力控制、传送速度控制、烘干温度设定等。公

司正在历久的消费历程中积攒了富厚的消费经历，通过抵消费工艺的连续调解、劣

化以及工艺收配流程的标准建设了劣秀的工艺标准控制体系，担保消费工艺的有

效运止，真现产品品量的进步和不乱。

数码喷印资料品种繁多且缺乏统一止业范例，客户需求涌现特定化、多样化

特征，要求止业内厂商正在消费理论中对方法停行适当改造。颠终历久积攒和翻新，

公司正在方法调解、改造方面造成为了富厚的经历，并正在冲孔方法环节得到多项要害

技术且与得相关专利。消费方法的调解、改造对公司消费制造才华的提升有着重

要的做用：一是通过方法的自主研发设想、调解改制，公司不只降低了方法采购

老原，而且耽误了方法的运用寿命，联结产品配方、技术参数等要求，将方法取

工艺严密联结，大幅进步了消费效率，降低了消费老原。二是自主研发方法可降

低方法收配复纯度，有效减少机器毛病和酬报失误组成的产品不良率，进步产品

的量质。三是依据客户对产品的特定需求，对现有方法停行实时调解和改制，通

过调解方法和模具的结构，适应多样化的产品规格需求，进步企业产品的综折竞

争力。

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（3）产品构造劣势

颠终多年消费运营理论积攒和连续的新产品研发，公司产品系列日益富厚，

目前领有四大品种、数十个细分种类的产品，极大地满足了客户多样性需求，是

国内数码喷印资料止业产品品种较为富厚的企业之一。

数码喷印资料止业具有多种类、短周期、高量质、小批质的业务特点，粗俗

客户依据真际使用规模的差异而屡屡需同时采购多种差异产品。正在富厚自产产品

系列的同时，公司依据客户的需求而外购局部差异品种的产品，向客户供给“一

站式”的效劳，积极满足寰球客户和竞争搭档的需求。

另外，公司同惠普等国内外竞争搭档造成信息取资源共享竞争互动，紧随市

场动态不停富厚产品系列，引导数码喷印资料向更新型、更环保的规模拓展。公

司先后于 2010 年、2013 年参预惠普公司特许介量厂商竞争筹划等筹划，参取惠

普公司 latex 环保型喷朱打印技术取第三方介量厂商竞争名目，公司车身贴、单

透膜等产品的多个细分种类通过惠普测试核心的测试与得劣秀的评估。

（4）客户资源劣势

公司产品面向寰球市场，客户分布宽泛，笼罩寰球数十个国家和地区，并正在

国内笼罩 20 多个省、曲辖市的市场，乐成开拓了国内外寡多经销商客户，有效

降低了公司的市场风险。

另外，仰仗较强的研发翻新才华、消费制造才华以及牢靠的产品量质，公司

取业内局部良好企业建设了不乱竞争干系。目前数码喷印资料缺乏统一的止业标

准，各个厂商间的产品品种及机能存正在一定不同，基于产品量质不乱的要求以及

改换老原等方面思考，粗俗客户取制造企业间的竞争干系一旦确立，有利于单方

造成相对不乱的历久竞争干系。

公司局部焦点客户做为止业当先企业，领有很好的信用，其抢庄牛牛游戏免费版的业务范围较大且

比较不乱，并具有一定的删加潜力。同时，焦点客户具有很强的量质意识，正在选

择产品时重视强调供应商的综折真力，果此成为该类企业的供应商表示了公司较

强的产品折做才华。公司通过不停挖掘粗俗止业中的焦点客户，不只适度防行了

价格的恶性折做，还提升了品牌的影响力。

（5）精密打点劣势

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公司通过 iso9001:2008 国际量质体系认证，曾经建设了从量质手册、步调

文件、做业辅导书、范例标准到记录表单等的全套量质打点体系，并针对客户不

同需求制订了相应的量质范例。

另外，数码喷印资料细分产品品种多，公司目前细分产品品种已达数十种，

并且给取“以销定产、适度库存”的运营形式，对公司采购打点、消费协调、存货

打点等各个环节的打点取跟尾提出了较高的要求。为了应对上述挑战，提升整体

打点水平，公司定制了 erp 打点系统并颠终多次完善，目前已根柢真现产供销

全链条精密化打点。erp 系统链接了销售订单打点、物料领用打点、正在产品及产

成品支收库打点、正在途物资打点、物料需求运算等产供销要害环节，使打点层能

够实时、正确的把握销售订单执止状况以及存货打点状况，大大进步了公司的管

理精度。

（6）品牌形象劣势

公司从创建以来很是重视产品品牌的塑造和推广，通过先进的消费工艺、完

善的量质打点体系，颠终多年的推广取积攒，纳尔品牌正在止业内已造成为了劣秀的

口碑。同时，公司通过国内外专业展会、专业纯志、网络平台等各类平台停行品

牌宣传，并积极取止业协会、止业出名企业举行各类流动，进步公司品牌正在业内

的出名度，并建立有中文、英语等语言的企业宣传网站以引见产品、宣传品牌，

满足世界领域用户的需求。另外，公司取业内局部良好企业的竞争大大进步了纳

尔品牌正在数码喷印资料止业内的影响力。

2013 年 12 月，“纳尔”商标被上海市工商止政打点局评定为上海市知名商标；

“纳尔”品牌产品被上海市名牌引荐委员会引荐为 2013 年度“上海名牌”称号。

2、折做优势

（1）运营范围偏小

取国际当先数码喷印资料企业相比，公司范围依然较小，整折高粗俗财产链

才华有待进一步提升；正在前沿数码喷印资料技术方面仍存正在一定差距，正在研发投

入仍需进一步删强。

（2）融资渠道单一

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

目前，公司处于展开时期，正在加速新产品研发、扩充产品配套供应才华、提

高拆备水平、引进先进技术和良好人才、拓展营销效劳网络等方面均须要大质的

资金撑持，但公司仅仅依靠原身积攒有余以撑持企业快捷展开，而中小企业融资

较难，缺乏间接融资渠道束缚了公司进一步快捷展开。

四、发止人主营业务的详细状况

（一）次要产品及罪能用途

公司次要产品为车身贴、单透膜和涂层喷印资料等，宽泛使用于户外告皂、

覆盖美饰规模，详细状况如下：

产品

产品外不雅观 产品使用外不雅观 使用规模

类型

汽车地铁等流

动媒体告皂、商

业看板、标识标

车身贴

牌、场地覆盖、

车身美饰、3c

产品美饰等。

玻璃幕墙告皂、

汽车地铁等流

单透膜

动媒体告皂等

规模。

涂层喷 商业看板、标识

印资料 标牌等规模。

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产品

产品外不雅观 产品使用外不雅观 使用规模

类型

贴折喷 商业看板、标识

印资料 标牌等规模。

（二）次要产品的工艺流程

1、车身贴

2、单透膜

3、涂层喷印资料

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（三）次要业务形式

1、采购形式

公司消费运营所需本资料由采购部门真止统一议价并按流程审批后，会合统

一采购。公司本资料采购形式的次要业务流程如下：

（1）采购筹划

公司对峙以市场为导向，由营销核心将所接销售订单和市场销售信息通过

erp 系统通报给消费打点部门，erp 系统会依据订单本资料耗用质、本资料库

存、正在途本资料、安宁库存等数据停行 mrp 物料运算（material requirement

planning），计较本资料需求状况。消费打点部门依据上述运算结因，制订采购

请购单，并经部门卖力人审核后提交采购部门。采购部门依据采购请购单，综折

思考本资料价格、经济采购质等果素造成采购筹划，而后通过向合格供应商询价、

比价、议价等方式选择供应商，正在分管采购业务卖力人审批前方可签署采购条约

并执止本资料的采购。

（2）供应商打点

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公司真止合格供应商打点制度，按期对供应商停行综折评估，造成合格供应

商信息库，以信息库所列供应商做为参取公司采购询价、比价、议价的竞争对象。

公司通过执止合格供应商评估步和谐供应商业绩打点流程，真止严格的供应

商挑选和连续考核制度，选择价格、量质、安宁性、供应才华等各方面折乎公司

要求的供应商，取之保持历久的竞争干系。公司本资料均正在国内停行采购，本材

料供应渠道不乱。

（3）采购本资料量质控制

公司品量打点部门对采购流程严格控制，制订了相关验支范例并严格执止，

对采购历程停行全程量质监视，按期赴供应商巡检，并正在每批采购的本资料入库

前停行量质抽检，有效保障了采购本资料的量质。

2、消费形式

公司给取“以销定产、适度库存”的形式停行消费安排。消费打点部门次要根

据销售业务部门的销售订单安排消费筹划，但应付某些出货频次高、单笔出货质

小的产品，公司会依据营销部门筹划以及市场需求停行适质的备货。

依据上述消费筹划，消费车间依照标准的消费流程组织批质间断消费，并根

据量质控制部门对产品的检测结因，对合格产品停行标签标示后入库。

3、销售形式

公司的定价战略回收核算老原后，联结毛利率、市场供需状况以及过往销售

价格等果素，最末确定产品价格。

公司的销售方式，依照品牌分别，蕴含自主品牌和 odm（贴牌）；依照渠

道分别，可以分为曲销和经销。报告期内，公司主营业务收出按销售形式分别的

状况如下表所示：

分别范例 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

地区

称呼 金额 金额 金额 金额

品牌 渠道 比例 比例 比例 比例

（万元） （万元） （万元） （万元）

自主 经销 12,187.31 47.40% 21,635.55 41.12% 19,842.72 34.50% 12,248.04 25.98%

境内 品牌 曲销 1,557.06 6.06% 3,864.72 7.34% 5,975.93 10.39% 6,050.15 12.83%

odm - - - - - - 10.46 0.02%

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折计 13,744.37 53.45% 25,500.27 48.46% 25,818.65 44.89% 18,308.65 38.83%

自主 经销 2,697.25 10.49% 8,625.30 16.39% 10,562.90 18.37% 10,829.87 22.97%

品牌 曲销 - - - - - - - -

境外

odm 9,272.19 36.06% 18,494.16 35.15% 21,134.60 36.75% 18,009.26 38.20%

折计 11,969.44 46.55% 27,119.46 51.54% 31,697.50 55.11% 28,839.13 61.17%

折计 25,713.80 100.00% 52,619.73 100.00% 57,516.15 100.00% 47,147.78 100.00%

（1）境内外经销商客户的开发方式

1）境内经销商开发方式

应付境内销售，由于国内数码喷印资料止业经销体系相对扁平化，国内止业

经销商会合度较低，经销商数质较多但范围总体偏小，同时公司业务逐步由出口

为主导转为出口和内销并重，公司积极自动的开发境内经销商客户，详细开发方

式蕴含：

a．公司依据业务特点按地区构造安排销售部队，通过各类渠道聚集客户需

求信息，自动电话联络或走访新客户，承揽新业务。

b．通过参取数码喷印资料的相关止业重要展会停行品牌和产品推广。国内

经销商客户加入较多的止业展会次要蕴含上海国际告皂技术方法展览会（appp）

和上海国际告皂标识展（sign china）等。

c．公司积极取止业协会、止业出名企业以及止业经销商举行各类流动，提

高公司品牌正在业内的出名度，积极开拓新客户。

d．公司通过止业专业纯志、网络平台等各类平台停行品牌宣传，以吸引潜

正在客户自动询盘接洽。

2）境外经销商开发方式

应付境外销售，由于境外路程较远，自动联络造访开发新客户的老原较高、

效率较低，公司次要通过加入国内外止业展会开拓境外经销商新客户，那也是止

业较为普遍的境外客户开发方式。公司日常加入的、相对有效拓展境外客户的止

业展会次要有上海国际告皂技术方法展览会（appp）、fespa、isa、sgia、

上海国际告皂标识展（sign china）等。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

另外，公司建立有中文、英语等语言的企业网站，并通过第三方网络平台等

停行品牌宣传，以吸引潜正在客户自动询盘接洽。

（2）境内销售：曲销取经销相联结，经销形式为主

1）根柢状况

目前，公司产品境内销售次要以自主品牌为主，真止“曲销取经销相联结，

经销形式为主”的形式，此中，曲销客户次要会合正在长三角及周边地区。公司国

内销售形式取所处止业特点和公司原身展开阶段相适应，次要起果是：1）国内

数码喷印制做公司等客户较为结合，单一客户对喷印资料需求质小、交货期短、

种类多，通过经销商采购数码喷印资料可以降低单次采购老原、缩短交货周期；

2）发止人处于国内市场扩张前期，国内曲销网络建立尚不完善，通过经销商销

售可以有效降低老原、节约人力资源。

报告期内，公司对境内外经销商的销售为“买断式”销售，除量质问题外经

销商对公司产品不具有退、换货权。公司取经销商之间不存正在就货色的最末销售

以及经销商库存打点等经销商打点事项停行出格约定的情形。

经核对，保荐机构认为：公司经销商形式下的最末销售具有真正在性。

2）境内经销商及其改观状况

a．境内经销商改观状况

正在境内经销商删减改观状况阐明历程中，境内经销商新老客户的分别范例是

以前一年度的销售数据为基准，即前一年度没有销售记录但原年度存正在销售记录

的客户为新客户；前一年度存正在销售记录且原年度也存正在销售记录的客户为老客

户。

公司回收上述新老客户分别范例的次要起果是：基于对销售业务人员考核的

须要，公司激劝销售人员取曾有过业务竞争的客户从头建设竞争干系，视同开拓

新客户予以奖励。

（a）境内经销商总体改观阐明

报告期内，公司境内经销商数质删减改观、经销商收出改观状况以及均匀每

个经销商销售收出改观状况如下：

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项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

境内经销 12,187.31 21,635.55 19,842.72 12,248.04

销售收出 此中：新客户 1,692.01 5,494.42 4,789.29 2,766.42

（万元） 老客户 10,495.30 16,141.13 15,053.43 9,481.61

老客户收出占比 86.12% 74.60% 75.86% 77.41%

境内经销 547 852 818 655

客户数质

此中：删多派系 244 506 518 449

（派系）

减少派系 549 472 355 224

均匀销售支

境内经销 22.28 25.39 24.26 18.70

入（万元）

注：各年度新老客户的分别是以前一年度的数据为基准。

报告期内，公司境内经销业务收出划分是 12,248.04 万元，19,842.72 万元、

21,635.55 万元和 12,187.31 万元；经销商数质划分为 655、818、852 和 547；平

均每个经销商销售收出划分为 18.70 万元、24.26 万元、25.39 万元和 22.28 万元。

报告期内，公司境内经销商中的老客户销售收出划分为 9,481.61 万元、

15,053.43 万元、16,141.13 万元和 10,495.30 万元，占境内经销业务收出的比例分

别为 77.41%、75.86%、74.60%和 86.12%，老客户对境内经销业务收出的奉献比

例较高，且较为不乱。

（b）销售范围较大的境内经销商改观阐明

报告期内，公司年度销售收出正在 50 万元以上（2016 年 1-6 月选与销售收出

正在 25 万元以上，下同）的境内经销商客户销售收出折计占同期境内经销收出的

比例划分为 68.71%、70.95%、70.75%和 79.15%，详细状况如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

客户派系 78 66 71 44

年度销售收出 50

万元以上客户数 此中：新客户 8 12 18 4

质（派系）

老客户 70 54 53 40

报告期内，公司年度销售收出 50 万元以上的境内经销商客户派系删减改观

不大，此中老客户的收出奉献比例划分为 95.01%、88.55%、86.76%和 94.64%。

综上，报告期内，公司境内经销商客户删减改观数质次要是由于公司对其销

售收出较小的经销商客户派系删减改观较多招致，公司对境内次要经销商客户保

持了业务的间断性。

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（c）境内经销商删减改观起果

报告期内，境内经销商数质删减改观次要起果是：一是中国事寰球数码喷印

资料的消费基地，中小厂商较多，折做比较猛烈，招致国内经销体系相对扁平化，

国内止业经销商会合度较低，经销商数质较多但范围总体偏小；二是报告期内百

纳数码车身贴产能产质有所删加，公司内销品牌线从单一的“纳尔”品牌富厚为

“纳尔”、“百纳”等多品牌经营；三是公司业务逐步由出口为主导转为出口和内销

并重，逐步删强正在国内经销商渠道的市场开拓，经销商数质总体呈删多趋势。

（d）减少的境内经销商销售状况

报告期内，公司境内经销商数质删减改观较多，但老客户销售收出的占比保

持较高比例，次要起果是公司对其销售收出较小的经销商客户派系删减改观较多

招致，详细状况如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

当年销售收出（万元） 12,187.31 21,635.55 19,842.72 12,248.04

境内经销商

经销商数质（派系） 547 852 818 655

总体销售

均匀销售收出（万元） 22.28 25.39 24.26 18.70

当年销售收出（万元） 10,495.30 16,141.13 15,053.43 9,481.61

老客户 经销商数质（派系） 303 346 300 206

均匀销售收出（万元） 34.64 46.65 50.18 46.03

当年销售收出（万元） 1,692.01 5,494.42 4,789.29 2,766.42

新删客户 经销商数质（派系） 244 506 518 449

均匀销售收出（万元） 6.93 10.86 9.25 6.16

前一年度销售收出（万元） 4,605.08 3,479.56 2,022.72 1,548.27

减少客户 经销商数质（派系） 549 472 355 224

均匀销售收出（万元） 8.39 7.37 5.70 6.91

报告期内，境内经销商各年度较前一年度减少的客户数质划分为 224 家、355

家、472 家和 549 家，减少的客户正在前一年度的销售收出划分为 1,548.27 万元、

2,022.72 万元、3,479.56 万元和 4,605.08 万元，均匀销售收出划分为 6.91 万元、

5.70 万元、7.37 万元和 8.39 万元，减少的次要是销售范围较小的经销商客户。

报告期内，境内经销商新删客户数质划分为 449 家、518 家、506 家和 244

家，新删客户正在正在当年的销售收出划分为 2,766.42 万元、4,789.29 万元、5,494.42

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

万元和 1,692.01 万元，均匀销售收出划分为 6.16 万元、9.25 万元和 10.86 万元和

6.93 万元，新删客户均匀销售收出较小，次要是由于新删客户有一个造就、放质

的历程。

报告期内，老客户的均匀销售收出划分为 46.03 万元、50.18 万元、46.65 万

元和 34.64 万元，老客户的均匀销售收出较高，且较为不乱。

b．境内经销业务次要客户

报告期内，公司境内经销业务前 5 大客户详细状况如下：

占当期境内经 占当期营

序 销售金额 （万

年度 客户称呼 销业务收出金 业收出的

号 元）

额的比例 比例

1 宁波源源山富进出口有限公司 1,160.07 9.52% 4.51%

2 上海家化进出口有限公司 742.12 6.09% 2.89%

2016

3 上海市纺织本料公司 707.85 5.81% 2.75%

年 1-6

4 北京舜纳新资料科技有限公司 632.57 5.19% 2.46%

月

5 上海闻东真业有限公司 375.51 3.08% 1.46%

折 计 3,618.12 29.69% 14.07%

1 宁波源源山富进出口有限公司 2,435.01 11.25% 4.63%

2 上海家化进出口有限公司 2,051.72 9.48% 3.90%

2015 3 长沙满江红告皂有限公司 560.81 2.59% 1.07%

年 4 上海福莱奕国际贸易有限公司 544.71 2.52% 1.04%

5 北京舜纳新资料科技有限公司 542.71 2.51% 1.03%

折 计 6,134.97 28.36% 11.66%

1 宁波源源山富进出口有限公司 2,565.31 12.93% 4.46%

2 上海家化进出口有限公司 1,264.46 6.37% 2.20%

2014 3 上海闻东真业有限公司 588.87 2.97% 1.02%

年 4 长沙满江红告皂有限公司 580.37 2.92% 1.01%

5 上海旭元数码科技有限公司 508.22 2.56% 0.88%

折 计 5,507.23 27.75% 9.58%

1 宁波源源山富进出口有限公司 1,489.94 12.16% 3.16%

2 上海闻东真业有限公司 417.28 3.41% 0.89%

2013 3 长沙满江红告皂有限公司 369.67 3.02% 0.78%

年 4 赵桂芳 363.13 2.96% 0.77%

5 上海福莱奕国际贸易有限公司 355.30 2.90% 0.75%

折 计 2,995.33 24.46% 6.35%

3）境内曲销客户状况

报告期内，公司境内曲销业务积年前 5 大客户收出状况如下：

占当期境内曲 占当期营

序 销售金额

年度 客户称呼 销业务收出金 业收出的

号 （万元）

额的比例 比例

2016 1 上海雅展告皂设想有限公司 273.26 17.55% 1.06%

年 1-6 2 上海岚马丝网印刷有限公司 207.33 13.32% 0.81%

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

月 3 上海裕欣真业有限公司 167.62 10.77% 0.65%

4 北京八宝地展览展示有限公司 155.36 9.98% 0.60%

5 北京艺野威特告皂制做有限公司 65.26 4.19% 0.25%

折 计 868.83 55.80% 3.38%

1 上海雅展告皂设想有限公司 531.42 13.75% 1.01%

2 上海岚马丝网印刷有限公司 283.41 7.33% 0.54%

2015 3 北京艺野威特告皂制做有限公司 219.49 5.68% 0.42%

年 4 北京联悦科技展开有限公司 185.63 4.80% 0.35%

5 厦门市胡想空间展示有限公司 184.31 4.77% 0.35%

折 计 1,404.25 36.34% 2.67%

1 达派（中国）有限公司 653.92 10.94% 1.14%

2 上海雅展告皂设想有限公司 472.95 7.91% 0.82%

2014 3 上海岚马丝网印刷有限公司 309.76 5.18% 0.54%

年 4 福州嘉播传媒有限公司 305.89 5.12% 0.53%

5 北京世纪奔驰展览展示有限公司 303.42 5.08% 0.53%

折 计 2,045.93 34.24% 3.56%

1 上海雅展告皂设想有限公司 324.92 5.37% 0.69%

2 北京世纪奔驰展览展示有限公司 299.87 4.96% 0.64%

2013 3 北京艺野威特告皂制做有限公司 209.76 3.47% 0.44%

年 4 达派（中国）有限公司 201.35 3.33% 0.43%

5 北京联悦科技展开有限公司 177.48 2.93% 0.38%

折 计 1,213.38 20.06% 2.57%

经核对，保荐机构认为：报告期内公司境内经销、曲销的客户取公司及其股

东、真际控制人、董事、监事、高级打点人员和公司其余联系干系方不存正在联系干系干系，

该等客户的销售及回款真正在。

（3）境外销售：自主品牌经销取 odm 业务形式相联结

1）根柢状况

目前，公司境外销售次要蕴含自主品牌销售和 odm 业务。此中，境外自主

品牌销售全副给取经销形式，是公司基于止业业态及老原效益准则摸索出来的适

折原身展开的形式，次要起果如下：1）海外的户外告皂喷印制做公司等客户对

喷印资料需求同样具有需求质小、交货期短、种类多的特点，难以通过间接向最

末客户出口方式真现；2）外洋经销商对原国或原地区市场较为相熟，依据市场

预测及对其客户交货的汗青数据阐明，会萃种类、交货期、数质后统一采购，可

以有效降低进出口用度、海运费、保险费等贸易老原。

odm 业务形式是指公司操做自有技术停行产品设想、开发、消费，并将其

销售给其余品牌企业，该品牌企业对产品停行贴牌后对外销售。公司的自主品牌

正在国际市场的品牌形象建立仍处于开拓阶段，取国际当先企业通过 odm 形式进

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

止竞争，能够操做其成熟的海外销售网络和品牌影响力，迅速提升公司产品形象

和市场占有率，同时也能够实时理解国际先进的产品制造工艺、设想理念和研发

标的目的，从而不停提升原身产品的制造技术以及研发设想才华，提升国际市场影响

力。另外，海外某些较大型的经销商为了展开原身品牌，屡屡也选择 odm 的方

式，将公司产品贴上其自有品牌后对外销售。odm 业务形式是公司综折思考自

身展开现状和外洋市场的真际状况而作出的选择，有助于公司以较低的老原迅速

开拓外洋市场，提升公司市场占有率；同时，正在 odm 业务形式中，公司操做自

身把握的焦点技术笼罩设想、开发、消费等环节，并能够保持取客户相对不乱的

竞争干系，有利于与得相对较高的利润水平。

2）境外经销商及其改观状况

a．境外经销商改观状况

正在境外经销商删减改观状况阐明历程中，境外经销商新老客户的分别范例是

以前一年度的销售数据为基准，即前一年度没有销售记录但原年度存正在销售记录

的客户为新客户；前一年度存正在销售记录且原年度也存正在销售记录的客户为老客

户。

公司回收上述新老客户分别范例的次要起果是：基于对销售业务人员考核的

须要，公司激劝销售人员取曾有过业务竞争的客户从头建设竞争干系，视同开拓

新客户予以奖励。

（a）境外经销商总体改观阐明

报告期内，公司境外经销商数质改观、经销商收出改观状况以及均匀每个经

销商销售收出改观状况如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

境外经销 2,697.25 8,625.30 10,562.90 10,829.87

销售收出 此中：新客户 495.90 347.22 400.01 985.57

（万元） 老客户 2,201.34 8,278.08 10,162.88 9,844.30

老客户收出占比 81.61% 95.97% 96.21% 90.90%

境外经销 45 63 78 101

客户数质

此中：删多派系 21 13 20 36

（派系）

减少派系 39 28 43 31

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均匀销售支

境外经销 59.94 136.91 135.42 107.23

入（万元）

注：各年度新老客户的分别是以前一年度的数据为基准。

报告期内，公司境外经销业务收出划分为 10,829.87 万元、10,562.90 万元、

8,625.30 万元和 2,697.25 万元，经销商数质划分为 101、78、63 和 45，均匀每个

经销商销售收出划分为 107.23 万元、135.42 万元、136.91 万元和 59.94 万元。

报告期内，公司境外经销商中的老客户销售收出划分为 9,844.30 万元、

10,162.88 万元和 8,278.08 万元和 2,201.34 万元，占境外经销业务收出的比例分

别为 90.90%、96.21%、95.97%和 81.61%，老客户对境外经销业务收出的奉献比

例较高。

（b）销售范围较大的境外经销商改观阐明

报告期内，公司年度销售收出正在 50 万元以上（2016 年 1-6 月选与销售收出

正在 25 万元以上，下同）的境外经销商客户销售收出折计占同期境外经销收出的

比例划分为 89.33%、91.50%、91.92%和 88.72%，详细状况如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

客户派系 19 21 25 32

年度销售收出 50

万元以上客户数 此中：新客户 8 3 1 3

质（派系）

老客户 11 18 24 29

报告期内，公司年度销售收出 50 万元以上的境外经销商客户派系删减改观

不大，此中老客户的收出奉献比例划分为 94.28%、98.53%、97.11%和 85.30%。

综上，报告期内，公司境外经销商客户删减改观数质次要是由于公司对其销

售收出较小的经销商客户派系删减改观较多招致，公司对境外次要经销商客户保

持了业务的间断性。

（c）境外经销商删减改观起果

报告期内，公司境外经销业务经销商数质总体呈下降趋势，均匀每个经销商

销售收出总体呈回升趋势，次要起果是：一是公司境外销售蕴含 odm 形式和经

销商形式，此中 odm 形式奉献的收出比例较高且毛利率也较高，公司正在境外销

售中更为倚重 odm 形式，所以对经销商的挑选范例也更为严格，报告期内逐步

减少正在相关区域开拓边际业务奉献较小或缺乏连续删长空间的小范围经销商，而

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

逐步删强取现有次要经销商的业务竞争；二是公司设立以来，先止开拓境外市场，

具有十多年的境外市场经营经历，对境外经销商的布景量料、积年来的运营业绩

以及将来的展开潜力等有了一定的理解，对外洋经销商的开拓取挑选也更为精

准。

（d）减少的境外经销商销售状况

报告期内，公司境外经销商数质删减改观较多，但老客户销售收出的占比保

持较高比例，次要起果是基于公司前述销售战略，公司对其销售收出较小的经销

商客户派系删减改观较多招致，详细状况如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

当年销售收出（万元） 2,697.25 8,625.30 10,562.90 10,829.87

境外经销商

总体销售情 经销商数质（派系） 45 63 78 101

况

均匀销售收出（万元） 59.94 136.91 135.42 107.23

当年销售收出（万元） 2,201.34 8,278.08 10,162.88 9,844.30

老客户 经销商数质（派系） 24 50 58 65

均匀销售收出（万元） 91.72 165.56 175.22 151.45

当年销售收出（万元） 495.90 347.22 400.01 985.57

新删客户 经销商数质（派系） 21 13 20 36

均匀销售收出（万元） 23.61 26.71 20.00 27.38

前一年度销售收出（万元） 2,297.46 649.14 1,684.52 1,347.06

减少客户 经销商数质（派系） 39 28 43 31

均匀销售收出（万元） 58.91 23.18 39.17 43.45

报告期内，境外经销商各年度较前一年度减少的客户数质划分为 31 家、43

家、28 家和 39 家，减少的客户正在前一年度的销售收出划分为 1,347.06 万元、

1,684.52 万元、649.14 万元和 2,297.46 万元，均匀销售收出划分为 43.45 万元、

39.17 万元、23.18 万元和 58.91 万元，减少的次要是销售范围较小的经销商客户。

报告期内，境外经销商新删客户数质划分为 36 家、20 家、13 家和 21 家，

新删客户正在正在当年的销售收出划分为 985.57 万元、400.01 万元、347.22 万元和

495.90 万元，均匀销售收出划分为 27.38 万元、20.00 万元、26.71 万元和 23.61

万元，新删客户均匀销售收出较小，次要是由于新删客户有一个造就、放质的过

程。

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报告期内，老客户的均匀销售收出划分为 151.45 万元、175.22 万元、165.56

万元和 91.72 万元，老客户的均匀销售收出较高，且较为不乱。

b．境外经销业务次要客户

报告期内，公司境外经销业务前 5 大客户详细状况如下：

占当期境外经 占当期营

序 销售金额 （万

年度 客户称呼 销业务收出金 业收出的

号 元）

额的比例 比例

1 papiro s.a. 930.30 34.49% 3.62%

2 plasti-mundo s.a.de c.v. 303.37 11.25% 1.18%

2016

3 clear focus imaging 301.51 11.18% 1.17%

年 1-6

4 valmatex-r llc 159.40 5.91% 0.62%

月

5 talib trading co.llc 90.70 3.36% 0.35%

折计 1,785.28 66.19% 6.94%

1 papiro s.a. 1,938.61 22.48% 3.68%

2 plasti-mundo s.a.de c.v. 1,882.91 21.83% 3.58%

2015 3 valmatex-r llc 777.10 9.01% 1.48%

年 4 clear focus imaging 766.51 8.89% 1.46%

5 talib trading co.llc 275.84 3.20% 0.52%

折 计 5,640.96 65.40% 10.72%

1 papiro s.a. 1,833.63 17.36% 3.19%

2 plasti-mundo s.a.de c.v. 1,673.79 15.85% 2.91%

2014 3 midiasul importacoes ltda 1,378.57 13.05% 2.40%

年 4 valmatex-r llc 927.33 8.78% 1.61%

5 clear focus imaging 565.00 5.35% 0.98%

折 计 6,378.31 60.38% 11.09%

1 plasti-mundo s.a.de c.v. 2,065.98 19.08% 4.38%

2 papiro s.a. 1,347.63 12.44% 2.86%

2013 3 midiasul importacoes ltda 1,099.84 10.16% 2.33%

年 4 valmatex-r llc 894.45 8.26% 1.90%

5 clear focus imaging 631.56 5.83% 1.34%

折 计 6,039.45 55.77% 12.81%

3）境外 odm 业务客户状况

报告期内，公司境外 odm 业务前 5 大客户详细状况如下：

占当期境外 占当期营

序 销售金额 （万

年度 客户称呼 odm 业务支 业收出的

号 元）

入金额的比例 比例

1 3m 1,617.64 17.45% 6.29%

2 avery 1,101.92 11.88% 4.29%

2016 3 rdu produtos para comunicacao

425.38 4.59% 1.65%

visual ltda

年 1-6

4 chansport industia e comercio

月 ltda

360.38 3.89% 1.40%

5 lg hausys 303.28 3.27% 1.18%

折计 3,808.59 41.08% 14.81%

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1 3m 4,904.17 26.52% 9.32%

2 ie 公司 1,962.43 10.61% 3.73%

2015 3 martin cava s a 675.71 3.65% 1.28%

年 4 kanchan export (india) pvt.ltd 645.56 3.49% 1.23%

5 pv media vision pvt.ltd 378.61 2.05% 0.72%

折 计 8,566.47 46.32% 16.28%

1 3m 4,044.87 19.14% 7.03%

2 ie 公司 3,343.81 15.82% 5.81%

chansport industia e comercio

3 1,104.37 5.23% 1.92%

2014 ltda

年 4 kanchan export (india) pvt.ltd 732.22 3.46% 1.27%

max flex and imaging systems

5 688.60 3.26% 1.20%

pvt.ltd

折 计 9,913.87 46.91% 17.24%

1 ie 公司 4,848.09 26.90% 10.28%

2 3m 2,467.06 13.69% 5.23%

max flex and imaging systems

2013 3 886.94 4.92% 1.88%

pvt.ltd

年

4 kanchan export (india) pvt.ltd 603.07 3.35% 1.28%

5 martin cava s a 407.48 2.26% 0.86%

折 计 9,212.63 51.13% 19.54%

经核对，保荐机构认为：报告期内公司境外收出确真认折乎会计本则的规定；

境外销售的经销商、客户取公司及其股东、真际控制人、董事、监事、高级打点

人员和公司其余联系干系方不存正在联系干系干系，该等客户的销售及回款真正在。

（4）境内、外经销商期后销售退回状况

报告期内，公司对境内外经销商的销售为买断式销售。依据公司的退货政策，

产品一经销售，所有权转移至经销商，除非存正在量质问题，方可解决销售退回手

续。报告期内，公司客户不存正在销售退回的状况。

综上，报告期内，公司境内外客户（蕴含前述减少的境外经销商）期后不存

正在销售退回的情形。

（5）局部客户委托其余第三方代为付款的情形

1）第三方代付的客户状况

报告期内，正在境外销售历程中，局部拉美、印度、东南亚等展开中国家和地

区范围相对较小的客户存正在委托联系干系公司或非联系干系公司等第三方代为付出货款

的情形。

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通过查阅报告期内各年销售收出正在 100 万元（半年度销售 50 万元）以上的

客户回款状况对公司客户委托其余第三方代为付出货款的状况停行核对。此中，

2016 年 1-6 月公司境外客户存正在第三方代付的状况如下：

销售收出占 代付金额占

序

客户 销售收出（元） 主营业务支 代付金额（元） 主营业务支

号

入的比例 入的比例

1 uniplate group (pty) ltd 2,658,453.72 1.03% 2,398,797.68 0.93%

2 evix comercio exterior ltda 1,600,859.20 0.62% 1,604,496.06 0.62%

3 clear focus imaging 3,015,085.08 1.17% 638,619.98 0.25%

wt comercio de produtos

4 914,073.03 0.36% 534,751.36 0.21%

importados

5 al trade - import & export 1,278,675.49 0.50% 518,277.91 0.20%

6 earth signs india limited 882,882.05 0.34% 293,244.00 0.11%

chansport industia e

7 3,603,803.22 1.40% 3,876.72 0.00%

comercio ltda

折 计 13,953,831.79 5.42% 5,992,063.71 2.32%

2015 年公司境外客户存正在第三方代付的状况如下：

销售收出占 代付金额占

序

客户 销售收出（元） 主营业务支 代付金额（元） 主营业务支

号

入的比例 入的比例

1 kanchan export (india) pvt.ltd 6,455,554.77 1.23% 3,250,084.33 0.62%

2 uniplate group (pty) ltd 2,574,933.47 0.49% 2,744,615.30 0.52%

shining colour advertising

3 2,142,432.39 0.41% 2,400,038.32 0.46%

co.,ltd

4 remex 1,412,033.25 0.27% 1,909,284.86 0.36%

5 sun sign and technologies 1,511,457.34 0.29% 1,534,233.58 0.29%

6 rhine industries nigeria limited 1,247,359.11 0.24% 962,246.20 0.18%

7 verseidag indutex gmbh-mena 1,575,484.30 0.30% 239,537.13 0.05%

8 plasti-mundo s.a.de c.v. 18,829,077.05 3.57% 52,738.88 0.01%

折 计 35,748,331.68 6.78% 13,092,778.60 2.48%

2014 年，公司境外客户存正在第三方代付的状况如下：

销售收出占 代付金额占

序

客户 销售收出（元） 主营业务支 代付金额（元） 主营业务支

号

入的比例 入的比例

1 valmatex-r llc 9,273,321.00 1.61% 373,686.75 0.06%

kanchan export (india)

2 7,322,158.58 1.27% 4,361,613.99 0.76%

pvt.ltd

3 uniplate group (pty) ltd 5,826,443.38 1.01% 3,957,050.58 0.69%

rhine industries nigeria

4 3,843,776.30 0.67% 1,585,393.92 0.28%

limited

5 wt comercio de produtos 3,832,769.31 0.67% 1,871,096.14 0.33%

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importados

6 remex 2,968,261.38 0.52% 2,779,686.26 0.48%

7 evix comercio exterior ltda 2,416,338.56 0.42% 2,966,017.13 0.52%

8 qualmat ventures 1,799,044.47 0.31% 1,136,299.84 0.20%

9 growth carrier sdn bhd 1,342,337.62 0.23% 337,571.14 0.06%

10 r.k.international 1,065,716.86 0.19% 782,644.33 0.14%

pioneer polyleathers (p)

11 1,296,589.36 0.23% 327,259.75 0.06%

limited

12 al trade - import & export 1,178,830.67 0.20% 1,097,328.96 0.19%

13 epson enterprise 1,204,187.92 0.21% 390,210.18 0.07%

verseidag indutex

14 1,008,481.82 0.18% 306,572.93 0.05%

gmbh-mena

shining colour advertising

15 2,052,214.35 0.36% 2,011,186.96 0.35%

co., ltd

折 计 46,430,471.58 8.07% 24,283,618.86 4.22%

2013 年，公司境外客户存正在第三方代付的状况如下：

销售收出占 代付金额占

序

客户 销售收出（元） 主营业务支 代付金额（元） 主营业务支

号

入的比例 入的比例

1 valmatex-r llc 8,944,508.23 1.90% 1,880,047.65 0.40%

kanchan export (india)

2 6,030,686.93 1.28% 3,276,669.06 0.69%

pvt.ltd

3 uniplate group (pty) ltd 3,204,723.67 0.68% 3,276,625.25 0.69%

shining colour advertising

4 3,372,457.41 0.72% 2,944,499.70 0.62%

co., ltd

5 remex 2,533,553.04 0.54% 2,155,311.41 0.46%

homeplastic com.de lonas e

6 2,211,881.45 0.47% 838,315.43 0.18%

adesivos ltda

7 leader fast com plas ltda 2,200,442.38 0.47% 852,582.58 0.18%

verseidag indutex

8 1,931,509.27 0.41% 346,041.72 0.07%

gmbh-mena

rhine industries nigeria

9 1,748,228.99 0.37% 547,906.63 0.12%

limited,nigeria

10 evix comercio exterior ltda 1,634,434.85 0.35% 1,475,777.30 0.31%

tg polymerconsulting

11 1,610,180.93 0.34% 874,801.85 0.19%

ltd(metplast trade limited)

leard fast comercio de

12 1,198,286.57 0.25% 258,721.15 0.05%

plasticos ltda.

13 growth carrier sdn bhd 1,149,728.14 0.24% 543,169.21 0.12%

折 计 37,770,621.86 8.01% 19,270,468.94 4.09%

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综上，正在核对领域内，报告期内存正在委托其余第三方代为付出货款的客户共

计 24 家，波及代付的金额划分为 1,927.05 万元、2,428.36 万元、1,309.28 万元和

599.21 万元。

2）第三方代付的起果状况

陈述会计师、保荐机构通过对公司境外各区域业务人员、局部客户的访谈，

对前述 24 家客户委托其余第三方代为付出货款的起果停行了具体理解，并向该

类客户停行了函证确认。公司局部境外客户委托其余第三方代为付出货款的起果

次要蕴含货运代办代理的起果；外汇兑换的汇率便宜、手续费低；客户资金调治的需

要等。

承受客户委托向公司代为付出货款的主体次要蕴含货代公司、联系干系方（真际

控制人等亲属作做人；股东、子公司、兄弟姐妹的公司等）、客户的客户、第三

方外汇兑换公司、贸易公司、银止等金融机构等主体类型。

经核对，陈述会计师、保荐机构认为：报告期内存正在委托其余第三方代为收

付货款的客户取公司及其股东、真际控制人、董事、监事、高级打点人员和公司

其余联系干系方不存正在联系干系干系，该等客户的销售及回款真正在。

（四）次要产品的产销状况

1、次要产品产能操做率和产销率

（1）车身贴

名目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

产能（万平方米） 5,200.00 9,500.00 9,500.00 6,900.00

产质（万平方米） 5,714.43 10,265.09 10,222.32 7,206.42

销质（万平方米） 5,746.08 10,327.05 9,989.29 7,298.26

产能操做率 109.89% 108.05% 107.60% 104.44%

产销率 100.55% 100.60% 97.72% 101.27%

（2）单透膜

名目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

产能（万平方米） 1,100.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00

产质（万平方米） 1,112.71 1,687.83 1,708.23 1,257.93

销质（万平方米） 1,113.19 1,743.40 1,699.84 1,190.62

产能操做率 101.16% 112.52% 113.88% 83.86%

1-1-146

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产销率 100.04% 103.29% 99.51% 94.65%

（3）自产涂层喷印资料

名目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

产能（万平方米） 500.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00

产质（万平方米） 295.52 824.54 914.34 628.01

销质（万平方米） 308.13 830.67 871.52 642.74

产能操做率 59.10% 82.45% 91.43% 62.80%

产销率 104.27% 100.74% 95.32% 102.35%

2、发止人次要产品的销售状况

（1）主营业务收出的产品类别状况

2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

产品称呼 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

（万元） (%) （万元） (%) （万元） (%) （万元） (%)

车身贴 16,115.45 62.67 32,295.78 61.38 32,236.13 56.05 24,941.96 52.90

单透膜 5,535.06 21.53 9,459.73 17.98 10,017.84 17.42 7,687.36 16.30

涂层喷印资料 1,397.95 5.44 4,087.35 7.77 5,192.25 9.03 4,679.74 9.93

贴折喷印资料 2,326.05 9.05 5,816.35 11.05 8,970.53 15.60 8,858.01 18.79

其余 339.30 1.32 960.52 1.83 1,099.39 1.91 980.71 2.08

折计 25,713.80 100.00 52,619.73 100.00 57,516.15 100.00 47,147.78 100.00

（2）次要产品销售价格状况

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

产品类别 金额 金额 金额 金额

涨幅 涨幅 涨幅

（元/平米） （元/平米） （元/平米） （元/平米）

车身贴 2.80 -10.32% 3.13 -3.09% 3.23 -5.57% 3.42

单透膜 4.97 -8.36% 5.43 -7.93% 5.89 -8.72% 6.46

涂层类 3.81 -7.08% 4.10 -15.94% 4.88 -11.79% 5.53

贴折类 3.10 -13.03% 3.57 -2.45% 3.65 -12.54% 4.18

注：表中价格的涨幅是正在未停行四舍五入的情形下计较的。

（3）报告期前五名客户销售状况

1）2016 年 1-6 月对前五名客户销售状况

序 营业收出 占公司全副营业收出

客户称呼

号 （万元） 的比例(%)

1 3m 1,617.64 6.29

2 宁波源源山富进出口有限公司 1,160.07 4.51

3 avery 1,107.73 4.30

4 papiro s.a. 930.30 3.61

5 上海家化进出口有限公司 742.12 2.88

小 计 5,557.85 21.59

注：1、3m 为 3m 公司及其属下公司的兼并口径；

2、宁波源源山富进出口有限公司取上海山富数码喷绘复折伙料有限公司受同一真际控

制人控制，两者数据兼并列示。

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2）2015 年对前五名客户销售状况

序 营业收出 占公司全副营业收出

客户称呼

号 （万元） 的比例(%)

1 3m 4,904.17 9.31

2 宁波源源山富进出口有限公司 2,435.01 4.62

3 上海家化进出口有限公司 2,051.72 3.89

4 ie 公司 1,962.43 3.72

5 papiros.a. 1,938.61 3.68

小 计 13,291.94 25.22

注：1、ie 公司自觉止人采购的产品次要销售给 3m 正在巴西等地的属下公司。

3）2014 年对前五名客户销售状况

序 营业收出 占公司全副营业收出

客户称呼

号 （万元） 的比例(%)

1 3m 4,044.87 7.02

2 ie 公司 3,343.81 5.81

宁波源源山富进出口有限公司 /上海

3 2,565.31 4.45

山富数码喷绘复折伙料有限公司

4 papiro s.a. 1,833.63 3.18

5 plasti-mundo s.a.de c.v. 1,673.79 2.91

小 计 13,461.42 23.37

4）2013 年对前五名客户销售状况

营业收出 占公司全副营业收出

序号 客户称呼

（万元） 的比例(%)

1 ie 公司 4,848.09 10.27

2 3m 2,467.06 5.23

3 plasti-mundo s.a.de c.v. 2,065.98 4.38

宁波源源山富进出口有限公司/上海

4 1,489.94 3.16

山富数码喷绘复折伙料有限公司

5 papiro s.a. 1,347.63 2.86

小 计 12,218.70 25.90

报告期内，公司及公司董事、监事、高级打点人员和焦点技术人员、次要关

联方或持有公司 5%以上股份的股东，均未正在上述客户中持有任何权益。

（4）报告期内贸易类业务状况

报告期内，公司贸易类业务的产品形成次要是涂层喷印资料、贴折类喷印材

料以及展架、朱水等其余产品。

报告期内，公司贸易类业务的主营业务收出状况如下：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

产品类 占主营 占主营 占主营业 占主营业

金额(万 金额(万 金额(万 金额(万

别 业务支 业务支 务收出比 务收出比

元) 元) 元) 元)

入比例 入比例 例 例

涂层类 365.86 1.42% 1,026.55 1.95% 1,284.56 2.23% 1,407.19 2.98%

1-1-148

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贴折类 2,326.05 9.05% 5,816.35 11.05% 8,970.53 15.60% 8,858.01 18.79%

其余类 339.30 1.32% 960.52 1.83% 1,099.39 1.91% 980.71 2.08%

11,354.4 11,245.9

折计 3,031.21 11.79% 7,803.43 14.83% 19.74% 23.85%

8 1

发止人生长贸易类业务的次要起果是：1）发止人所处止业具有多种类、短

周期、小批质的业务特点，“一站式”产品供应效劳是止业内消费企业普遍存正在的

业务形式。2）发止人不少客户来自境外，对国内止业消费销售情况存正在局部不

相熟的状况，而发止人对国内消费企业的消费才华、产品量质和产品折用领域较

境外客户愈加相熟。发止酬报客户供给既满足其需求又正在折法老才干域内的喷印

资料，可以降低客户的采购老原、加强公司的盈利水平，真现双赢。3）发止人

具有劣秀的品牌效应、量质控制体系，客户对发止人产品量质比较信赖，也是其

通过发止人采购其余喷印资料的起果。

（五）次要本资料、能源及其供应状况

1、报告期内次要本资料的采购价格

报告期内，发止人次要本资料供应不乱，采购老原厘革取石油化工类产品的

价格波动相联络。

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年度 2013 年度

名目 均匀单 改观率 均匀单 改观率 均匀单 改观率

均匀单价

价 （%） 价 （%） 价 （%）

车贴用膜

7.89 3.84 7.60 -8.80 8.33 -7.40 8.99

(公斤）

单透用膜 7.45 -2.48 7.64 -8.59 8.36 2.30 8.17

pvc 膜

（公斤）

涂层用膜

4.60 -11.65 5.21 -6.88 5.59 -5.22 5.90

（公斤）

pvc 主资料 5.27 -7.26 5.69 -18.39 6.97 -6.68 7.47

离型纸(公

6.87 -11.25 7.74 4.37 7.41 0.08 7.41

斤）

底纸

本纸（公

4.46 -3.38 4.61 -2.53 4.73 1.00 4.69

斤）

压敏胶（公斤） 7.02 -17.48 8.51 -22.13 10.93 -4.45 11.43

基布（平方米） 0.96 3.41 0.93 -23.20 1.21 -15.64 1.43

树脂（公斤） 6.95 6.22 6.54 -11.45 7.39 -12.48 8.44

注：pvc 主资料为子公司百纳数码消费 pvc 膜所用次要本资料的统称，pvc 树脂粉、

删塑剂和钛皂粉等，下同。

2、报告期内次要本资料占消费老原的比重

报告期内，发止人次要本资料占消费老原比重如下：

1-1-149

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

2016 年 1-6 月占

2015 年度占消费 2014 年度占消费 2013 年度占消费

次要本资料 消费老原比例

老原比例（%） 老原比例（%） 老原比例（%）

（%）

pvc 膜 16.18 22.62 22.71 18.80

pvc 主资料 13.42 9.48 9.81 12.48

底纸 23.77 23.59 24.83 23.16

压敏胶 11.92 12.96 15.45 16.03

基布 1.94 2.62 3.49 3.53

树脂 0.60 0.89 1.03 1.05

折计 67.83 72.16 77.32 75.06

3、报告期内次要能源占营业老原比重状况

报告期内，公司所需次要能源为水、电、轻量柴油等，市场供应充沛，占生

产老原的比重状况如下：

次要能源 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

水 0.09% 0.08% 0.04% 0.05%

电 2.62% 1.97% 1.44% 1.73%

油 0.15% 0.49% 0.92% 2.54%

气 2.29% 1.88% 1.00% -

折计 5.15% 4.42% 3.41% 4.32%

4、公司前五名供应商状况

报告期内，发止人取前五名供应商之间的买卖状况如下：

采购金额

年度 序号 供应商称呼 占比

（万元）

1 浙江盛丰塑胶有限公司 1,303.19 7.29%

2 山东晨鸣纸业销售有限公司 972.02 5.44%

2016 年 3 上海维港精密化工有限公司 952.61 5.33%

1-6 月 4 浙江申豪新资料有限公司 879.01 4.92%

5 长兴化学家产(中国)有限公司 851.42 4.77%

折 计 4,958.25 27.75%

1 浙江汇锋新资料股份有限公司 4,454.04 12.39%

2 浙江盛丰塑胶有限公司 3,267.47 9.09%

3 上海维港精密化工有限公司 2,420.47 6.73%

2015 年

4 山东晨鸣纸业销售有限公司 1,949.65 5.42%

5 国纱祎纸浆纸张商贸（上海）有限公司 1,781.75 4.96%

折 计 13,873.37 38.59%

1 浙江汇锋新资料有限公司 6,423.02 14.37%

2 上海泽胜复折伙料有限公司 3,134.31 7.01%

3 上海维港精密化工有限公司 3,027.99 6.78%

2014 年

4 山东晨鸣纸业销售有限公司 2,807.52 6.28%

5 杭州弘泽新资料有限公司 2,600.43 5.82%

折计 17,993.27 40.27%

2013 年 1 浙江汇锋新资料有限公司 6,585.62 18.27%

1-1-150

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

2 上海维港精密化工有限公司 3,952.24 10.97%

3 杭州弘泽新资料有限公司 2,461.02 6.83%

4 上海泽胜复折伙料有限公司 2,074.84 5.76%

5 山东晨鸣纸业销售有限公司 1,928.86 5.35%

折计 17,002.58 47.17%

报告期内，公司及公司董事、监事、高级打点人员和焦点技术人员、次要关

联方或持有公司 5%以上股份的股东，均未正在上述供应商中持有任何权益。

5、次要本资料及能源取产质婚配状况

（1）次要本资料的采购质及其改观状况

发止人自产产品次要蕴含车身贴、单透膜和涂层喷印资料。此中，车身贴的

次要本资料蕴含车贴用膜、pvc 主资料、底纸和压敏胶；单透膜的次要本资料

蕴含单透用膜、底纸和压敏胶；涂层喷印资料的次要本资料蕴含涂层用膜、基布

和树脂。

报告期内，公司上述本资料采购质取次要产品产质的改观状况如下表所示：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

项 目 删幅 删幅 删幅

采购质 采购质 采购质 采购质

（%） （%） （%）

车贴用膜（公

1,286,096 -59.72 6,386,181 -2.74 6,566,161 89.32 3,468,360

斤）

pvc 主 材 料

4,435,145 59.80 5,550,850 15.29 4,814,680 3.35 4,658,841

（公斤）

单透膜用膜

2,194,517 28.30 3,420,901 -0.42 3,435,400 33.43 2,574,675

车身贴 （公斤）

和单透 底纸（公斤） 8,703,233 18.95 14,633,408 -9.42 16,155,441 34.18 12,039,691

膜

胶水（公斤） 2,901,007 15.17 5,037,627 -6.51 5,388,464 34.40 4,009,270

车贴产质（平

57,144,311 11.34 102,650,910 0.42 102,223,196 41.85 72,064,247

方米）

单透膜产质

11,127,135 31.85 16,878,265 -1.19 17,082,296 35.80 12,579,330

（平方米）

涂层喷印资料

304,376 -25.67 819,033 -14.57 958,713 35.99 704,966

用膜（公斤）

基布（平方米） 3,377,602 -21.54 8,610,215 -17.55 9,826,023 46.61 6,702,255

涂层类

树脂（公斤） 144,700 -35.09 445,860 -7.96 484,400 34.28 360,730

涂层喷印资料

2,955,189 -28.32 8,245,415 -9.82 9,143,363 45.59 6,280,101

产质（平方米）

注：2016 年 1-6 月采购质的删幅为年化数据，即用 2016 年 1-6 月采购质乘以 2 后取 2015 年

采购质相比计较得出的删幅数据。

1-1-151

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

报告期内，各次要本资料采购质随相应产品产质的改观而波动。受各年（期）

终库存水平差异的影响，各年度之间次要本资料采购质的改观幅度取相应产品产

质的改观幅度相比略有不同。此中，pvc 主资料用于自产车贴用膜，其泯灭质

取外购车贴用膜同时受车身贴产质的影响；胶水 、底纸同时用于消费车身贴和

单透膜，其泯灭质同时受两者产质的影响。

（2）次要能源耗用及其取产质的婚配状况

报告期内，公司次要能源的耗用状况及其取产质改观状况对照如下：

2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

名目 删幅 删幅 删幅

数质 数质 数质 数质

（%） （%） （%）

水（立方米） 30,464.00 5.41 57,801.00 80.57 32,010.00 -18.52 39,287.26

电（度） 7,477,504.00 36.75 10,936,036.00 25.77 8,695,343.00 11.54 7,795,713.00

油（公斤） 40,709.00 -83.00 478,993.00 -43.03 840,838.00 -48.13 1,621,027.50

自然气（立方

1,173,214.00 40.76 1,667,002.00 63.91 1,017,018.00 - -

米）

各年产质 71,226,635.71 11.49 127,774,589.66 -0.52 128,448,855.47 41.27 90,923,678.00

注：1、2016 年 1-6 月能源耗用质的删幅为年化数据，即用 2016 年 1-6 月能源耗用质乘

以 2 后取 2015 年能源耗用质相比计较得出的删幅数据；2、此处产质数据为公司车身贴、单

透膜、涂层喷印资料产质折计数。

报告期内，公司次要能源中，水的耗用次要是糊口用水，消费历程顶用水较

少，果此水的耗用质取产质干系较小。

报告期内，公司用电质次要受车身贴、单透膜、涂层喷印资料等产成品产质

以及车贴用膜、离型纸等自产本资料产质的双重影响。子公司百纳数码车贴用膜、

离型纸等本资料消费线耗电质较大，对报告期内公司用电质厘革的影响也较大。

此中，2014 年尽管公司成品产质较上年删加较多，但由于当年车贴用膜、离型

纸等本资料的自产产质删多幅度较小，公司整体用电质删幅低于成品产质删幅。

2015 年公司成品产质较 2014 年略有下降，但由于离型纸的自产质删幅较大，公

司用电质较上年删加 25.77%。2016 年 1-6 月公司成品产质较 2015 年删加 11.49%，

由于当年车贴用膜、离型纸等本资料的自产产质删多幅度较大，招致公司用电质

较上年删加 36.75%。

公司用电质取子公司百纳数码车贴用膜、离型纸产质的删幅比较状况如下

表：

1-1-152

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

各年产质删幅 1 11.49% -0.52% 41.27% 10.98%

车贴用膜自产删幅 74.91% 6.53% 7.88% 172.99%

离型纸自产删幅 20.46% 38.98% 17.42% 370.48%

电用质删幅 36.75% 25.77% 11.54% 51.20%

注：1、2016 年 1-6 月的删幅为年化数据，即用 2016 年 1-6 月数据乘以 2 后取 2015 年数据

相比计较得出的删幅；2、此处产质数据为公司车身贴、单透膜、涂层喷印资料产质折计数。

正在自然气和轻量柴油耗用方面，公司自 2014 年起初步逐步给取自然气替代

轻量柴油做为汽锅燃料，果此 2014 年以来公司自然气耗用质大幅回升而柴油耗

用质大幅下降。

（六）安宁消费和环境护卫状况

1、安宁消费状况

公司自创建至今未发作过安宁消费方面的严峻事件。依据上海市浦东新区安

全消费监视打点局出具证真：报告期内，公司依法固守安宁消费相关的各项法令、

法规、规章和标准性文件，具备安宁消费条件；正在辖区内未发作过消费安宁义务

事件，没有果违背安宁消费打点方面的法令、法规、规章而遭到安宁消费监视管

理部门的止政惩罚的状况。

依据南通市通州区安宁消费监视打点局出具证真：报告期内公司能够固守安

全消费方面的法令、法规、规章和其余标准性文件的规定，未发作严峻安宁事件。

2、环境护卫状况

公司依照国家有关的环境护卫范例，建设了相应的环保设备，并已通过 iso

14001:2004 环境打点体系范例认证。为减少污染物孕育发作，公司正在产品工艺设想中

给取无污染或少污染的新技术、新工艺，把消费历程中孕育发作的污染减少到最低限

度。

（1）消费运营中次要污染物排放及防治状况

1）废气的排放及环保办理门径

1-1-153

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

发止人消费运营中所孕育发作少质废气，次要为背胶消费线的挥发性有机废气、

涂层喷印资料消费线的挥发性有机废气、pvc 压延膜消费历程孕育发作的有机废气

等。

发止人次要给取 rto（蓄热式热力焚化炉）废气办理安置以及静电吸附处

理安置等停行环保办理，包办理后排放的气体对环境影响很小。发止人消费运营

中孕育发作的次要废气及其防治门径如下表所示：

孕育发作废气 次要废气 废气环保办理设备 排气筒

企业

设备或工 污染物指 工艺类 办理能 真际运 高度

称呼 设备称呼 数质

序 标 型 力 止状况 （m）

rto （ 蓄 热

甲苯、二甲

背胶消费 式热力焚化 热力 焚 4万 一般运

苯、非甲烷 1 18m

线废气 炉）废气处 烧 m3/h 止

纳尔 总烃

理安置

股份

涂层（灯

非甲烷总 静电吸附处 静电 吸 3万 一般运

箱布）生 2 20m

烃 理安置 附 m3/h 止

产线废气

rto （ 蓄 热

甲苯、二甲

背胶消费 式热力焚化 热力 焚 4万 一般运

苯、非甲烷 1 15m

线废气 炉）废气处 烧 m3/h 止

总烃

理安置

百纳

pvc 压延

数码 苯系物、非 静电吸附处 静电 吸 6万 一般运

膜消费有 1 15m

甲烷总烃 理安置 附 m3/h 止

机废气

涂硅消费 非甲烷总 溶剂回支拆 活性 碳 4万 一般运

1 15m

线废气 烃 置 吸附 m3/h 止

报告期内，具有专业天分的第三方检测机构每年均对发止人及其子公司百纳

数码停行了污染物排放检测并出具了检测报告，其检测结因显示发止人经环保处

理后排放的废气折乎《大气污染物综折排放范例》（gb16297-1996）表 2 中二

级范例的要求。

2）废水的排放及环保办理门径

发止人消用度水次要为循环冷却系统用水，冷却水不外排，按期补充损耗。

发止人排放的废水次要是糊口污水。废水的环保办理门径如下表所示：

废水环保办理设备

废水类 孕育发作设备 孕育发作形 办理后

型 或工序 式 设备名 办理能 真际运 去向

数质 工艺类型

称 力 止状况

糊口污 物理栅栏处 一般运 市政污

员工 持续 沉淀池 2 -

水 理 止 水管网

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依据具有专业天分的第三方检测机构每年对发止人及其子公司百纳数码出

具的《检测报告》，发止人排放的糊口污水折乎《污水综折排放范例》

（gb8978-1996）表 4 中三级范例的要求。

3）固体废料的从事及环保办理门径

发止人消费运营孕育发作的次要固体废料有：边角料、废油类、废删塑剂、含胶

水废料等，此中边角料次要为废纸、过滤网布、塑料等。报告期内，抵消费运营

中孕育发作的少质危险废除物如废油类、废删塑剂等，发止人取具有危险废料从事资

量的企业签署《危险废除物从事和谈条约》，委托其停行办理。

（2）报告期各年环保投入及用度支入状况

报告期内，公司环保投入及用度支入共计 439.62 万元，次要用于新删环保

方法、技术改造、环保设备培修、检测、排污等方面，详细状况如下：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

环保支入（元） 602,758.49 3,298,671.00 159,347.50 335,442.40

此中：方法采办支入 - 2,745,000.00 - -

技术改造、方法培修、

602,758.49 553,671.00 159,347.50 335,442.40

检测、排污等支入

此中，2013 年、2015 年和 2016 年 1-6 月环保支入均包孕非日常环保支入项

目，详细明细如下：

年度 项 目 环保支入（元）

上市环保核对中介用度 150,000.00

技术改造、方法维

日常环保支入（培修、检测、排污

修、检测、排污等 185,442.40

2013 年 等支入）

支入

折计 335,442.40

环保支入折计 335,442.40

rto 方法采办费 2,600,000.00

方法采办支入 静电式压延废气脏化器 145,000.00

折计 2,745,000.00

2015 年 取 rto 方法相关的拆置、检测费 302,930.00

技术改造、方法维

日常环保支入（培修、检测、排污

修、检测、排污等 250,741.00

等支入）

支入

折计 553,671.00

环保支入折计 3,298,671.00

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危险品货仓工程款 400,000.00

技术改造、方法维

日常环保支入（培修、检测、排污

修、检测、排污等 202,758.49

2016 年 1-6 月 等支入）

支入

折计 602,758.49

环保支入折计 602,758.49

发止人划分于 2008 年和 2015 年正在上海厂区和南通厂区拆置运止 rto 废气

办理安置（蓄热式热力焚化炉）停行废气办理和热能回支操做。2015 年度子公

司百纳数码拆置运止 rto 环保方法是公司当年环保支入大幅删多的次要起果，

此中 rto 方法采办费 260.00 万元，取 rto 方法相关的拆置、检测费 30.29 万元，

折计抵达 290.29 万元。

报告期内，公司日常环保支入改观较小，详细状况如下表：

项 目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

日常环保支入（培修、检测、

202,758.49 250,741.00 159,347.50 185,442.40

排污等支入）

（3）发止人消费运营折乎国家环境护卫的有关规定

公司依照国家有关的环境护卫范例，建设了相应的环保设备，并已通过 iso

14001:2004 环境打点体系范例认证。为减少污染物孕育发作，公司正在产品工艺设想中

给取无污染或少污染的新技术、新工艺，把消费历程中孕育发作的污染减少到最低限

度。

上海市浦东新区环境护卫和市容卫生打点局划分于 2013 年 7 月、2013 年 8

月和 2014 年 1 月出具证真：报告期内，纳尔股份、英飞莱斯未遭到环境护卫方

面的止政惩罚。南通市通州区环境护卫局于 2014 年 1 月出具证真：自 2011 年 1

月至今，百纳数码能够固守对于环境护卫方面的法令、法规、规章及其余标准性

文件的要求，无任何环境污染事件记录，无环境止政惩罚记录。

2013 年 1 月，上海市环境护卫局出具沪环保法﹝2013﹞34 号《对于上海纳

尔数码喷印资料股份有限公司申请上市环保核对定见的函》，准则赞成纳尔股份

通过上市环保核对，核对时段为 2009 年 1 月至 2012 年 7 月，核对领域蕴含纳尔

股份及子公司百纳数码，此中，子公司百纳数码由江苏省环保厅卖力核对，并向

上海市环境护卫局出具赞成定见。

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2013 年 5 月，上海市环境护卫局出具沪环保法﹝2013﹞209 号《对于上海纳

尔数码喷印资料股份有限公司申请上市环保补充核对定见的函》，准则赞成纳尔

股份通过上市环保补充核对，补充核对时段为 2012 年 8 月至 2013 年 1 月，核对

领域蕴含纳尔股份及子公司百纳数码，此中，子公司百纳数码由江苏省环保厅负

责核对，并向上海市环境护卫局出具赞成定见。

2013 年 11 月，上海市环境护卫局出具沪环保法﹝2013﹞465 号《对于上海

纳尔数码喷印资料股份有限公司申请上市环保补充核对定见的函》，准则赞成纳

尔股份通过上市环保补充核对，补充核对时段为 2013 年 2 月至 2013 年 8 月，核

查领域蕴含纳尔股份及子公司百纳数码，此中，子公司百纳数码由江苏省环保厅

卖力核对，并向上海市环境护卫局出具赞成定见。

依据天健会计师出具的审计报告，并经查问全国企业信毁信息公示系统、上

海市浦东新区环境护卫和市容卫生打点局及南通市通州区环境护卫局官方网站

等公然信息，纳尔股份及其子公司英飞莱斯、百纳数码报 2014 年至今未发作环

境污染事件，未遭到环境止政惩罚。

经核对，保荐机构、发止人律师认为：发止人报告期内的消费运营折乎国家

环境护卫的有关规定。

经核对，保荐机构认为：报告期内，发止人正在消费运营中有效履止了环保社

会义务，严格执止了国家环境护卫法规的相关规定，未果违背环境护卫法令、法

规和其余标准性文件规定遭到过惩罚。

五、次要牢固资产取有形资产

（一）次要牢固资产

1、牢固资产根柢状况

公司次要牢固资产为衡宇及建筑物、通用方法、公用方法、运输方法等。截

至 2016 年 6 月 30 日，公司牢固资产及累计合旧状况如下：

名目（万元） 账面本值 累计合旧 账面价值 比例 成新率

衡宇及建筑物 10,263.89 1,343.51 8,920.38 59.58% 86.91%

通用方法 312.94 187.39 125.55 0.84% 40.12%

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公用方法 7,732.83 2,325.76 5,407.07 36.11% 69.92%

运输工具 692.00 434.88 257.11 1.72% 37.16%

其余方法 668.62 406.31 262.31 1.75% 39.23%

折计 19,670.28 4,697.86 14,972.42 100.00% 76.12%

2、次要消费方法

截至 2016 年 6 月 30 日，公司次要消费方法及方法成新率状况如下：

数质 成新率

工序 次要方法 本值（万元） 脏值（万元）

（台/套） (%)

背胶涂布机 8 1,349.20 964.06 71.45%

单透冲孔机 39 557.16 195.62 35.11%

涂层消费线 1 244.46 65.83 26.93%

双层复折机 1 55.56 19.57 35.22%

消费方法 覆膜机 4 29.99 5.93 19.77%

分切机 28 208.23 158.84 76.28%

压延机 2 2,638.15 2,128.58 80.68%

上硅机 2 190.20 142.74 75.05%

淋膜机 3 532.09 423.87 79.66%

rto 废气办理安置 2 646.07 454.77 70.39%

其余方法 废气回支系统 1 122.48 78.05 63.72%

静电脏化环保方法 3 31.76 17.21 54.19%

公司各项牢固资产均处于劣秀形态，成新率较高，尚可运用年限较长，可以

满足公司目前消费运营流动的须要。

3、次要衡宇及建筑物

（1）自有衡宇及建筑物

截至 2016 年 6 月 30 日，公司得到房产权属状况如下：

序 势力 得到

产权证号 地址 面积（㎡） 用途

号 人 方式

发止 沪房地浦字（2010） 新场镇新瀚路 22_26

1 13,695.41 厂房 自建

人 244335 号 （双）号

百纳 通州房权证金沙字 金沙镇通州经济开发

2 8,253.72 厂房 自建

数码 第 121005 号 区西岳社区 7 组 s1 幢

百纳 通州房权证金沙字 金沙镇通州经济开发

3 209.09 配电房 自建

数码 第 121006 号 区西岳社区 7 组 s2 幢

百纳 通州房权证金沙字 金沙镇通州经济开发 消防

4 204.89 自建

数码 第 121007 号 区西岳社区 7 组 s3 幢 水池

百纳 通州房权证金沙字 金沙镇通州经济开发 帮助

5 151.29 自建

数码 第 121008 号 区西岳社区 7 组 s4 幢 用房

金沙镇南通市通州经

百纳 通州房权证金沙字

6 济开发区西岳社区 7 6,950.82 车间 自建

数码 第 13117778 号

组2幢

7 百纳 通州房权证金沙字 金沙镇南通市通州经 4,393.58 车间 自建

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序 势力 得到

产权证号 地址 面积（㎡） 用途

号 人 方式

数码 第 13117779 号 济开发区西岳社区 7

组车间四幢

金沙镇南通市通州经

百纳 通州房权证金沙字

8 济开发区西岳社区 7 285.02 门卫 自建

数码 第 13117780 号

组门卫幢

百纳 通州房权证金沙字 金沙镇南通高新区华

9 9,548.67 综折 自建

数码 第 15109853 号 山社区 7 组 9 幢

（2）租赁衡宇及建筑物

截至 2016 年 6 月 30 日，公司正正在履止的租赁条约如下：

序 租赁面积 年租金额

条约主体 租期 用途 地皮位置

号 （㎡） （万元）

出租方：上海朋佑道 上海市浦东新区新场

2010.9.1～

1 路建立展开有限公司 仓储 2,185.98 49.00 镇新瀚路 14—20（双）

2017.8.30

承租方：纳尔股份 号 2 幢西侧

出租方：上海朋佑道 上海市浦东新区新场

2010.7.1～

2 路建立展开有限公司 仓储 2,185.98 49.00 镇新瀚路 14—20（双）

2017.6.30

承租方：英飞莱斯 号 2 幢东侧

出租方：上海竹内金 上海市浦东新区新场

2015.10.1～ 每天 0.69

3 属废品有限公司 仓储 3,580.00 家产区内古翠路 34-40

2015.11.30 元/平方米

承租方：纳尔股份 双号第二幢 202 室

注：1、上述 1、2 两项条约划分约定第一年年度租金为 31.5 万元，以后每年租金正在上年基

础上递删 5%。2012 年 2 月 8 日，前述两项条约的单方划分签署《厂房租赁补充和谈》，约

定将 2012 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日的租金调解至每年 49 万元，其余条款稳定。2014

年 1 月 2 日，前述两项条约的单方划分签署《厂房租赁补充和谈》，约定将 2014 年 1 月 1

日至 2014 年 12 月 31 日的租金调解至全年 49 万元，其余条款稳定。2015 年 1 月 5 日，前

述两项条约的单方划分签署《厂房租赁补充和谈》，约定将 2015 年 1 月 1 日至 2016 年 12

月 31 日的租金调解至全年 49 万元，其余条款稳定。

2、发止人取上海竹内金属废品有限公司就浦东新区古翠路 34-40 双号 2 幢 202 室衡宇签署

的《厂房租赁条约书》于 2015 年 11 月 30 日到期，发止人不再续租。

此中，上海朋佑路线建立展开有限公司已得到蕴含新瀚路 14_20（双）号 2

幢西侧、东侧衡宇正在内的相关衡宇的所有权证书。详细状况如下：

运用权与 地皮 运用权面 建筑面积

势力人 产权证号 地址

得方式 用途 积（㎡） （㎡）

上海朋佑道 沪房地南字

新场镇新瀚路

路建立展开 （ 2007 ） 第 出让 家产 18,288.2 13,184.79

14_20（双）号

有限公司 017810 号

上海竹内金属废品有限公司已得到蕴含古翠路 34-40 双号 2 幢 202 室衡宇正在

内的相关衡宇的所有权证书。详细状况如下：

运用权与 地皮 运用权面 建筑面积

势力人 产权证号 地址

得方式 用途 积（㎡） （㎡）

上海竹内金 沪房地浦字 新场镇古翠路

属废品有限 （ 2010 ） 第 34_40（双）号 出让 家产 30,016.4 16,563.34

公司 231277 号 （1-4 幢）

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（二）有形资产状况

1、地皮运用权

序 势力 国有地皮运用 得到 面积

用途 势力期限 地皮位置

号 人 权证号 方式 （㎡）

沪房地浦字 2006.11.30

纳尔 新场镇新瀚路

1 （ 2010 ） 第 出让 家产 ～ 14,359.70

股份 22-26（双）号

244335 号 2056.11.29

沪房地浦字

纳尔 2014.3.18～ 新场镇 36 街坊

2 （ 2015 ） 第 出让 家产 14,986.8

股份 2064.3.17 38/42 丘

220534 号

通 州 国 用 2010.6.2 通州经济开发

百纳

3 （ 2010 ） 第 出让 家产 ～ 区西岳社区 7 66,145.00

数码

003080 号 2060.5.28 组

2、商标

截至 2016 年 6 月 30 日，公司领有的经国家工商止政打点总局商标局批准注

册的商标：

得到

序号 注册商标 注册号 类号 公用权期限 权属

方式

1 3540243 24 2005.05.28-2015.05.27 发止人 受让

2 3544031 16 2005.01.28-2015.01.27 发止人 受让

3 3787328 22 2006.10.07-2016.10.06 发止人 受让

4 3787329 16 2005.12.07-2015.12.06 发止人 受让

5 3787330 22 2006.10.07-2016.10.06 发止人 受让

6 4233369 24 2008.04.21-2018.04.20 发止人 受让

7 4233370 35 2008.01.28-2018.01.27 发止人 受让

8 4233371 22 2008.01.14-2018.01.13 发止人 受让

9 4246821 2 2007.12.21-2017.12.20 发止人 受让

10 4246822 2 2007.11.07-2017.11.06 发止人 受让

11 5093987 17 2009.06.07-2019.06.06 发止人 受让

12 5093988 17 2009.09.21-2019.09.20 发止人 受让

13 5093989 7 2009.05.07-2019.05.06 发止人 受让

14 5093990 17 2009.09.07-2019.09.06 发止人 受让

15 5303627 22 2009.07.28-2019.07.27 发止人 受让

16 5303628 22 2009.07.28-2019.07.27 发止人 受让

17 5303629 22 2009.07.28-2019.07.27 发止人 受让

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得到

序号 注册商标 注册号 类号 公用权期限 权属

方式

18 5890966 17 2010.05.14-2020.05.13 发止人 申请

19 5901263 22 2010.01.21-2020.01.20 发止人 申请

20 6924909 17 2010.05.14-2020.05.13 发止人 申请

21 7526308 22 2010.11.07-2020.11.06 发止人 申请

22 7526311 22 2010.12.28-2020.12.27 发止人 申请

23 7526328 16 2010.11.07-2020.11.06 发止人 申请

24 7526344 24 2010.11.07-2020.11.06 发止人 申请

25 7620605 17 2011.01.21-2021.01.20 发止人 申请

26 7620608 17 2011.01.14-2021.01.13 发止人 申请

27 8691972 16 2011.10.14-2021.10.13 发止人 申请

28 8692029 17 2011.11.28-2021.11.27 发止人 申请

29 8752040 16 2012.01.21-2022.01.20 发止人 申请

30 8752066 22 2011.10.28-2021.10.27 发止人 申请

31 8752070 24 2011.10.28-2021.10.27 发止人 申请

32 8752088 35 2011.11.21-2021.11.20 发止人 申请

33 8752124 2 2011.12.07-2021.12.06 发止人 申请

34 10895452 39 2013.09.21-2023.09.20 发止人 申请

35 10895662 41 2013.09.21-2023.09.20 发止人 申请

36 10896814 3 2013.09.21-2023.09.20 发止人 申请

37 11212349 24 2013.12.07-2023.12.06 发止人 申请

38 10896950 18 2014.01.21-2024.01.20 发止人 申请

39 9524568 16 2012.06.21-2022.06.20 百纳数码 申请

40 9524589 22 2012.07.07-2022.07.06 百纳数码 申请

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得到

序号 注册商标 注册号 类号 公用权期限 权属

方式

41 11207812 16 2014.04.21-2024.04.20 发止人 申请

42 11207852 22 2014.04.21-2024.04.20 发止人 申请

43 12435938 17 2014.09.21-2024.09.20 发止人 申请

44 12455369 17 2014.09.28-2024.09.27 发止人 申请

45 13340792 17 2015.09.07-2025.09.06 发止人 申请

注：1、截至 2015 年 7 月 31 日，注册号为 3540243、3544031 的两项商标已完成续展，并与

得批准商标续展注册证真，续展注册有效期划分至 2025 年 5 月 27 日和 2025 年 1 月 27 日。

2、发止人领有的第 3787329 号注册商标于 2015 年 12 月 6 日到期。截至 2016 年 6 月 30 日，

发止人得到第 3787329 号注册商标的续展注册证真，续展注册有效期至 2025 年 12 月 6 日。

截至 2016 年 6 月 30 日，发止人领有的境外商标状况如下：

得到

注册商标 序号 授权国家 类号 注册号 护卫期限 权属

方式

1 智利 17 1050275 2013.10.30-2023.10.30 发止人 申请

2 泰国 17 862958 2012.09.19-2022.09.18 发止人 申请

3 澳大利亚 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 发止人 申请

4 秘鲁 17 00209123 2014.03.31-2024.03.31 发止人 申请

5 沙特阿拉伯 17 1435000595 2013.11.13-2023.11.13 发止人 申请

6 摩洛哥 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 发止人 申请

7 哈萨克斯坦 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 发止人 申请

8 日原 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 发止人 申请

9 埃及 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 发止人 申请

10 苏丹 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 发止人 申请

11 韩国 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 发止人 申请

12 肯尼亚 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 发止人 申请

13 美国 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 发止人 申请

14 新加坡 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 发止人 申请

15 加纳 17 1175469 2013.06.13-2023.06.13 发止人 申请

16 阿联酋 17 194865 2013.07.14-2023.07.14 发止人 申请

17 孟加拉 17 165960 2013.06.20-2020.06.20 发止人 申请

3、专利证书

1-1-162

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

截至 2016 年 6 月 30 日，公司已得到 64 项专利，此中 8 项缔造专利，有效

期 20 年，均为本始得到；56 项真用新型专利，有效期 10 年，均为本始得到，

详细如下：

序 专利 授权公 得到

专利称呼 专利号 申请日 类型

号 权人 告日 方式

一种导气槽车身贴

1 zl 2008 1 0037329. x 发止人 2008.05.13 2010.11.03 缔造 申请

的制做办法

纺织品数码打印广

2 zl 2010 1 0022995. 3 发止人 2010.01.19 2012.07.25 缔造 申请

告布及其制唱工艺

网格布数码打印材

3 zl 2010 1 0108791. 1 发止人 2010.02.10 2012.11.07 缔造 申请

料及其制唱工艺

一种网格布的消费

4 zl 2010 1 0195470. x 发止人 2010.06.08 2013.04.03 缔造 申请

工艺

真用

5 通明车身贴 zl 2007 2 0074951. 9 发止人 2007.09.24 2008.08.20 申请

新型

真用

6 刀刮涂层布 zl 2007 2 0074952. 3 发止人 2007.09.24 2008.07.16 申请

新型

真用

7 双透布 zl 2007 2 0074953. 8 发止人 2007.09.24 2008.06.11 申请

新型

真用

8 防浸透喷绘网格布 zl 2007 2 0074954. 2 发止人 2007.09.24 2008.08.20 申请

新型

真用

9 纺织品告皂布 zl 2007 2 0074955. 7 发止人 2007.09.24 2008.06.11 申请

新型

真用

10 一种蓄光篷布 zl 2007 2 0074956. 1 发止人 2007.09.24 2008.08.20 申请

新型

真用

11 立体单向透视膜 zl 2007 2 0074957. 6 发止人 2007.09.24 2008.09.24 申请

新型

真用

12 通明立体膜 zl 2007 2 0074958. 0 发止人 2007.09.24 2008.08.20 申请

新型

一种带有导气槽的 真用

13 zl 2008 2 0058345. 2 发止人 2008.05.13 2009.04.08 申请

车身贴 新型

真用

14 一种新型告皂灯片 zl 2008 2 0058346. 7 发止人 2008.05.13 2009.04.08 申请

新型

真用

15 皮革多孔冲孔模具 zl 2009 2 0071329. 1 发止人 2009.04.29 2010.08.04 申请

新型

皮革多孔冲孔衡张 真用

16 zl 2009 2 0071330. 4 发止人 2009.04.29 2010.08.11 申请

力器 新型

真用

17 皮革冲孔冲针 zl 2009 2 0071331. 9 发止人 2009.04.29 2010.02.17 申请

新型

皮革冲孔八排法冲 真用

18 zl 2009 2 0071332. 3 发止人 2009.04.29 2010.02.17 申请

孔模具 新型

皮革冲孔四排法冲 真用

19 zl 2009 2 0071333. 8 发止人 2009.04.29 2010.08.11 申请

孔模具 新型

真用

20 单向透视反光膜 zl 2010 2 0131418. 3 发止人 2010.03.12 2010.10.06 申请

新型

50%透光率单向透 真用

21 zl 2010 2 0131435. 7 发止人 2010.03.12 2010.12.08 申请

视膜 新型

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

序 专利 授权公 得到

专利称呼 专利号 申请日 类型

号 权人 告日 方式

灰 色 压 敏 胶 pvc 真用

22 zl 2010 2 0168247. 1 发止人 2010.04.21 2011.02.09 申请

车身贴 新型

黑 色 压 敏 胶 pvc 真用

23 zl 2010 2 0168249. 0 发止人 2010.04.21 2011.03.23 申请

车身贴 新型

单透用高效冲孔模 真用

24 zl 2010 2 0219883. 2 发止人 2010.06.08 2010.12.29 申请

具 新型

皂 色 压 敏 胶 pvc 真用

25 zl 2010 2 0219885. 1 发止人 2010.06.08 2010.12.29 申请

车身贴 新型

内贴单向透视数码 真用

26 zl 2010 2 0278192. x 发止人 2010.08.02 2011.06.08 申请

打印资料 新型

一种 60%透光率单 真用

27 zl 2011 2 0148972. 7 发止人 2011.05.11 2011.11.09 申请

向透视膜 新型

真用

28 一种蒸汽回水安置 zl 2011 2 0148987. 3 发止人 2011.05.11 2012.02.01 申请

新型

pvc 背 胶 膜 覆 底 真用

29 zl 2011 2 0148995. 8 发止人 2011.05.11 2011.12.14 申请

单向透视打印资料 新型

一种具有 12 排冲 真用

30 zl 2011 2 0198524. 8 发止人 2011.06.14 2012.05.30 申请

孔的冲孔模板 新型

一种多罪能单向透 真用

31 zl 2011 2 0198533. 7 发止人 2011.06.14 2012.07.04 申请

视复折打印资料 新型

真用

32 碳纤维车身贴 zl 2011 2 0198542. 6 发止人 2011.06.14 2012.09.26 申请

新型

一种具有 16 排冲 真用

33 zl 2011 2 0198545. x 发止人 2011.06.14 2012.05.16 申请

孔的冲孔模板 新型

真用

34 立体双向透视膜 zl 2011 2 0271946. 3 发止人 2011.07.28 2012.02.01 申请

新型

真用

35 双透艺术贴 zl 2011 2 0271978. 3 发止人 2011.07.28 2012.02.01 申请

新型

真用

36 内光灯箱贴 zl 2011 2 0271994. 2 发止人 2011.07.28 2012.02.01 申请

新型

背胶纸覆底单向透 真用

37 zl 2012 2 0221429.x 发止人 2012.05.17 2013.01.09 申请

视打印资料 新型

预办理离型纸单向 真用

38 zl 2012 2 0330719.8 发止人 2012.07.10 2013.04.03 申请

透视膜 新型

真用

39 背喷灯片 zl 2012 2 0451976.7 发止人 2012.09.06 2013.06.12 申请

新型

三层立体单向透视 真用

40 zl 2012 2 0621134.1 发止人 2012.11.22 2013.06.12 申请

打印资料 新型

一种实空脱泡涂布 百纳 真用

41 zl 2011 2 0487995. 0 2011.11.30 2012.09.26 申请

安置 数码 新型

一 种 预 处 理 pvc 百纳 真用

42 zl 2011 2 0488185. 7 2011.11.30 2012.07.25 申请

车身贴 数码 新型

一种智能控制涂布 百纳 真用

43 zl 2011 2 0488392. 2 2011.11.30 2012.07.25 申请

系统 数码 新型

pp 分解纸打印材 百纳 真用

44 zl 2011 2 0488476. 6 2011.11.30 2012.07.25 申请

料 数码 新型

45 一种同心圆幻彩水 zl 2011 2 0513621. 1 百纳 2011.12.12 2012.09.26 真用 申请

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

序 专利 授权公 得到

专利称呼 专利号 申请日 类型

号 权人 告日 方式

晶冷裱膜 数码 新型

百纳 真用

46 立体水晶冷裱膜 zl 2011 2 0514581. 2 2011.12.12 2012.09.26 申请

数码 新型

百纳 真用

47 立体水晶冷裱膜 zl 2011 2 0516007. 0 2011.12.13 2012.09.26 申请

数码 新型

pe 编织基布数码

48 打印资料的制唱工 zl 2011 1 0121474.8 发止人 2011.05.11 2014.11.19 缔造 申请

艺

一 种单向 透视 真用

49 zl 2013 2 0791258.9 发止人 2013.12.05 2014.11.19 申请

pvc 碳纤维纹膜 新型

一种可重复运用的 真用

50 zl 2014 2 0440041.8 发止人 2014.08.06 2015.02.25 申请

喷绘资料 新型

立体双向透视膜制 百纳数

51 zl 2011 1 0214847.6 2011.07.28 2015.06.17 缔造 申请

唱工艺 码

一种条纹构造双透 真用

52 zl 2014 2 0565836.1 发止人 2014.09.29 2015.06.17 申请

喷绘贴膜 新型

一种圆形构造双透 真用

53 zl 2014 2 0566092.5 发止人 2014.09.29 2015.06.17 申请

喷绘贴膜 新型

一种方形构造双透 真用

54 zl 2014 2 0566197.0 发止人 2014.09.29 2015.06.17 申请

喷绘贴膜 新型

真用

55 一种双透喷绘贴膜 zl 2014 2 0566247.5 发止人 2014.09.29 2015.06.17 申请

新型

三层单向透视膜打

56 zl 2012 1 0152679.7 发止人 2012.05.17 2015.07.29 缔造 申请

印资料的制唱工艺

bopp 膜覆底的单

57 向透视数码打印材 zl 2011 1 0121459.3 发止人 2011.07.08 2015.09.30 缔造 申请

料及工艺办法

真用

58 一种内贴双透膜 zl 2015 2 0445519.0 发止人 2015.06.26 2016.01.06 申请

新型

真用

59 一种防起拱车身贴 zl 2015 2 0683639.4 发止人 2015.09.07 2016.01.06 申请

新型

真用

60 一种防晕朱车身贴 zl 2015 2 0683640.7 发止人 2015.09.07 2016.01.06 申请

新型

一种涂胶机的可调 百纳 真用

61 zl 2015 2 0353993.0 2015.05.28 2016.01.06 申请

式刮棒安置 数码 新型

百纳 真用

62 一种新型支放卷机 zl 2015 2 0353995.x 2015.05.28 2016.01.06 申请

数码 新型

一种涂布机涂头结 百纳 真用

63 zl 2015 2 0354106.1 2015.05.28 2016.01.06 申请

构 数码 新型

一 种 铸 造 级 pvc 百纳 真用

64 zl 2015 2 0985466.1 2015.05.28 2016.06.29 申请

改色膜 数码 新型

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

（三）资产许诺运用状况

截至 2016 年 6 月 30 日，不存正在公司许诺他人运用资产的状况；他人许诺公

司运用其资产状况拜谒原招股动向书“第六节业务和技术”之“五、（一）3、

（2）租赁衡宇及建筑物”之相关内容。

六、发止人技术水和善研发情况

（一）焦点技术状况

颠终多年的消费积攒、研发翻新，公司正在止业根原性技术工艺、产品使用内

容的翻新技术工艺等方面把握了多项焦点技术，详细如下：

序 使用 所处

技术称呼 技术做用 技术起源

号 领域 阶段

胶面纹路设想技术能迅速高效地将

贴折历程中孕育发作的气泡通过胶面特 范围化

车身贴排气

1 殊罪能通道排除，极大地进步了施工 车身贴 自主研发 消费阶

技术

效率，按捺了传统车身贴产品施工专 段

业性强的局限。

通过非凡的制程控制技术确保产品 范围化

零残留胶性 车身贴

2 正在具有劣良的粘基力、初粘力和剥离 自主研发 消费阶

技术 单透膜

力的根原上，下刊残胶率为零。 段

给取纳米罪能资料对压敏胶改性处

范围化

高掩饰控制 理，或对喷印载体取有色介量停行熔 车身贴

3 自主研发 消费阶

技术 折办理技术处置惩罚惩罚产品使用中掩饰力 单透膜

段

差的难题。

通过胶面改性使产品胶面可间接喷

内贴立体单 印，且不扭转胶面的粘基力，贴于室

试消费

4 透喷印资料 内取外贴单透成效雷同。防行了外界 单透膜 自主研发

阶段

焦点技术 环境的影响，产品运用寿命获得提

升。

给取折营的刃口构造设想，降低冲孔 范围化

本始翻新

5 冲孔针技术 噪声，进步冲孔针寿命，减少毛边产 单透膜 消费阶

自主研发

生。 段

正在担保冲孔精度和模具承载压力不 范围化

高效冲孔模 本始翻新

6 变的前提下，删多冲针排数进步了单 单透膜 消费阶

具技术 自主研发

透产品消费速度。 段

通过精细的制程技术，处置惩罚惩罚了硅油果 范围化

超低硅转移 车身贴

7 未彻底固化招致的产品外表喷印效 自主研发 消费阶

控制技术 单透膜

因不良及胶面粘折机能下降等难题。 段

融合刮刀涂层和热熔复折两种差异

cj型数码 范围化

工艺劣点于一体，使产品相比于本有 涂层喷 本始翻新

8 打印资料核 消费阶

工艺具有更劣良的抗寒机能、粘基 印资料 自主研发

心技术 段

力、剥离强度和外表不乱性等。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

通过运用非凡的改性门径，改进了pe

薄膜层的硬化流平机能，进步了pe

改性pe淋 车身贴 范围化

9 薄膜层取本纸之间的附出力。产品具 自主研发

膜技术 单透膜 消费

有劣良的外表平整度和光泽度等外

不雅观特性，以及高温加工的适应性。

水性车身贴 通过非凡的水性压敏胶粘剂，共同特

试消费

10 产品耐水性 殊的制程工艺，产品具有劣良的耐水 车身贴 自主研发

阶段

控制技术 溶性和力学平衡性。

1、车身贴排气技术

由于车身贴具有柔软性、延展性，正在贴折车身或其余载体时，容易使储蓄积累空

气无奈排出而造成很多不平均的气泡，影响画面美不雅观和告皂量质，降低了告皂宣

传成效。运用车身贴排气技术制做的导气槽车身贴，通过胶面非凡纹理可以正在粘

贴时快捷排出资料内部空气，孕育发作导气成效并缩短贴折光阳，降低施工难度，提

高施工效率。

对于该技术公司目前已获授 2 项专利，详细如下：

序号 授权专利称呼 授权专利号 专利形态 专利类型

1 一种导气槽车身贴的制做办法 zl 200810037329.x 已授权 缔造

2 一种带有导气槽的车身贴 zl 200820058345.2 已授权 真用新型

2、零残留胶性技术

正在对压敏胶停行涂布时，将实空脱泡工艺使用于胶水上料系统，操做折法的

温度、风速设想，并控制胶面停留光阳，担保压敏胶废品正在具有雷同的粘基力、

初粘力和剥离力的状况下，致密性强，内聚力进步 10%-20%，真现产品户外正

常运用 2 年下刊时保持零残胶的特性。

对于该技术公司目前已获授 3 项专利，详细如下：

序号 授权专利称呼 授权专利号 专利形态 专利类型

1 一种实空脱泡涂布安置 zl 201120487995.0 已授权 真用新型

2 一种预办理 pvc 车身贴 zl 201120488185.7 已授权 真用新型

3 一种智能控制涂布系统 zl 201120488392.2 已授权 真用新型

3、高掩饰控制技术

车身贴掩饰力低，则招致存正在透视景象。高掩饰控制技术次要给取两种办法

处置惩罚惩罚上述问题：一是对压敏胶停行改性办理，即通过选用非凡添加剂和具有超强

掩饰强度的纳米级无机资料，给取折营配方调配色浆，从而取压敏胶有劣秀的相

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

容性。该色浆取压敏胶配制的有色胶水间接正在着朱载体的反面涂布，使得产品具

有超强的掩饰才华；二是对着朱载体取有色介量停行熔折办理，进步产品的掩饰

率。通过高掩饰控制技术制得的产品正在保持本有投锚力和剥离力稳定的状况下，

具有较强的掩饰才华。

对于该技术公司目前已获授 3 项专利，详细如下：

序号 授权专利称呼 授权专利号 专利形态 专利类型

1 皂色压敏胶 pvc 车身贴 zl 201020219885.1 已授权 真用新型

2 玄色压敏胶 pvc 车身贴 zl 201020168249.0 已授权 真用新型

3 灰色压敏胶 pvc 车身贴 zl 201020168247.1 已授权 真用新型

4、内贴立体单透喷印资料焦点技术

该项技术给取对玻璃基材具有非凡物理吸附做用的压敏胶粘剂做为吸朱介

量，胶面可间接停行喷印办理。操做该压敏胶的非凡机能制做的单透膜，胶面初

粘力低，将画面间接喷印于胶面也不会降低对玻璃基材的粘协力，产品吸朱机能

劣秀，颜色娇艳。操做该技术消费的产品符折贴于室内玻璃上，不影响户外玻璃

或汽车车身的荡涤，运用寿命获得进步。

对于该技术公司目前已申请 3 项专利，详细如下：

序号 授权专利称呼 授权专利号 专利形态 专利类型

1 双面喷绘数码打印资料及其制 201210236533.0 已受理申请 缔造

唱工艺

2 内贴单向透视数码打印资料 zl 201020278192.x 已授权 真用新型

5、冲孔针技术

该技术通过非凡的刃口构造设想以删多刀口刃度，使其正在冲孔时耽误冲压时

段，减小剪切力，抵达缓冲压力的宗旨，从而防行传统冲针冲孔时剪切力大、承

载压力大、运用寿命低、容易孕育发作毛边等弊病。该刃口设想降低了噪音，进步了

模具的运用寿命，同时还降低了呆板的运行负荷，进步了产品量质。

对于该技术公司目前已获授 1 项国家专利：

序号 授权专利称呼 授权专利号 专利形态 专利类型

1 皮革冲孔冲针 zl 200920071331.9 已授权 真用新型

6、高效冲孔模具技术

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

该技术给取非范例化斜纹式布列设想及模块式拆配工艺，处置惩罚惩罚了冲针排数删

加而冲针取模具不能彻底吻折的难点。

传统冲孔模具正常是由八排以下的冲孔模具构成，消费速度正常正在 50 米/

小时以下，消费效率低，冲孔边缘有毛刺、拉裂景象。公司自主设想的高效冲孔

模具，其冲孔速度是传统模具的 2 倍以上，进步了单透产品消费速度，降低了生

产老原。另外，该技术可以更好的控制冲孔的精度，从而担保冲孔圆度和冲针的

运用寿命。冲孔以斜纹布列的方式，正在冲孔时降低了冲针对产品的拉扯力，冲孔

不会显现毛刺、拉裂景象，成品具有劣秀的透光率和饱满的画面视觉成效，最高

透光率可抵达 60%。

对于该技术公司目前已获授 9 项国家专利，详细如下：

序号 授权专利称呼 授权专利号 专利形态 专利类型

1 皮革多孔冲孔模具 zl 200920071329.1 已授权 真用新型

2 皮革多孔冲孔衡张力器 zl 200920071330.4 已授权 真用新型

3 皮革冲孔八排法冲孔模具 zl 200920071332.3 已授权 真用新型

4 皮革冲孔四排法冲孔模具 zl 200920071333.8 已授权 真用新型

5 50%透光率单向透视膜 zl 201020131435.7 已授权 真用新型

6 单透用高效冲孔模具 zl 201020219883.2 已授权 真用新型

7 一种 60%透光率单向透视膜 zl 201120148972.7 已授权 真用新型

8 一种具有 12 排冲孔的冲孔模板 zl 201120198524.8 已授权 真用新型

9 一种具有 16 排冲孔的冲孔模板 zl 201120198545.x 已授权 真用新型

7、超低硅转移控制技术

离型纸的消费历程、存储历程中常存正在果硅油固化不良招致的硅转移景象，

招致以下情形：一是跟着产品寄存光阳的耽误，硅转移景象可能越发重大，极大

地降低了产品胶性；二是硅转移还会招致资料外表吸朱不良，影响产品的着朱性、

显色性等喷绘机能。

该技术给取折营的硅油配方、内热风循环单调系统，配备高效的轴流风机，

通过间断进料方式以确保硅油涂布，不仅有效进步单调箱效率，同时使产品的离

型力不乱，硅油残余粘出力可达 85%以上，较益处置惩罚惩罚了硅油固化不良、硅转移等

问题。

8、cj 型数码打印资料焦点技术

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该技术融合刀刮涂层和热熔复折两种差异工艺于一体，差异消费工艺的有机

联结阐扬了各自的工艺劣势：首先，给取涂布工艺对基布停行预涂、中涂，以删

强 pvc 资料取基布的粘折强度，从而进步产品运用寿命和安宁机能；其次，采

用刀刮涂布工艺正在前道工序的根原上涂刮改性涂层资料，以删多产品罪能特性；

最后，给取热熔法将 pvc 膜取产品停行复折。该技术消费的产品兼具涂布工艺

产品和贴折工艺产品固有的劣点，量地柔软，外表不乱性好，具有较高的喷绘性

能、抗剥离机能等机能。

对于该技术公司目前已获授 7 项专利，详细如下：

序号 授权专利称呼 授权专利号 专利形态 专利类型

1 纺织品数码打印告皂布及其制

zl 201010022995.3 已授权 缔造

唱工艺

2 网格布数码打印资料及其制做

zl 201010108791.1 已授权 缔造

工艺

3 一种网格布的新型消费工艺 zl 201010195470.x 已授权 缔造

4 刀刮涂层布 zl 200720074952.3 已授权 真用新型

5 防浸透喷印网格布 zl 200720074954.2 已授权 真用新型

6 纺织品告皂布 zl 200720074955.7 已授权 真用新型

7 一种蓄光篷布 zl 200720074956.1 已授权 真用新型

9、改性 pe 淋膜技术

该技术给取删多非凡的耐热性罪能填料、上下硬化温度 pe 共混的改性办法，

共同折法的硬化、淋膜工艺，删多了淋膜塑纸外表光泽和滑腻度，使得塑纸产品

愈加符折后续硅油涂布的高温工艺。给取该技术消费的离型纸产品，外表耐热软

化温度高，硅油固化条件丰裕。

10、水性车身贴产品的耐水性控制技术

该技术给取以反馈型外表活性剂为乳化成份的胶水本料，添加非凡的罪能助

剂，共同严格的制程工艺，使得胶水涂层正在单调历程中乳化剂分子取聚折物分子

链孕育发作交联反馈，并正在罪能助剂的帮助做用下取车身贴薄膜之间孕育发作键折反馈。

给取该技术消费的车身贴产品，处置惩罚惩罚了传统水性胶水逢水溶胀的弊端，胶水吸水

率减小至 10%以下，根柢抵达溶剂性产品的户外耐水机能。

对于该技术公司已申请 1 项专利，详细如下：

序号 授权专利称呼 授权专利号 专利形态 专利类型

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1 水性压敏胶制做的数码喷绘资料 201210326955.7 已受理申请 缔造

（二）公司研发状况

1、研发机构设置取打点

公司是高新技术企业和国家火把筹划重点高新技术企业，并被上海市科学技

术委员会、上海市知识产权局等部门认定为翻新型企业和科技小伟人企业，建立

有上海市认定企业技术核心。

公司研发核心次要蕴含研发部和技术品控部，其组织构造图如下：

此中，研发部的设置取职责蕴含：（1）知识产权组：卖力名目波及焦点技

术的专利申请，公司整体专利知识产权计谋施止及日常专利维护；（2）资料组：

卖力公司产品相关薄膜、纸张、胶粘剂等主体本资料钻研，研发名目施止；（3）

工艺方法组：卖力公司消费方法工艺化改造及更新方面的工做；（4）阐明组：

卖力产品使用机能钻研及很是规量质测试方面资料特征、本料类型等方面的分

析、评价，研发名目施止。

技术品控部的设置及职责蕴含：（1）技术组：卖力消费流程中日常工艺维

护、范例做业流程建设及常规异样阐明改进；（2）品控组：卖力消费流程华夏

资料、半成品、成品的品量检测、日常消费收配以及异样事项的品量管控。

2、研发人员状况

公司领有专业的研发部队，此中，焦点技术人员共 6 人，研发及技术人员折

计 61 人，专业涵盖高分子资料、精密化工、机器等多个学科，年龄构造折法，

相熟数码喷印资料市场前沿技术，具有较高的技术水和善富厚的止业经历。

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另外，公司取业内学术带头人、技术专家和国内出名高档院校、科研院所建

立了密切联络，着重造就研发人员严谨的产品研发和设想才华。

3、技术护卫门径

（1）翻新技术申请专利护卫

正在专利技术护卫方面，公司通过取有关专利事务所竞争，一方面通过专利申

请使专利技术获得护卫；另一方面也对相关技术停行跟踪，以确保原人的势力得

到维护，又不进犯他人的势力。

另外，公司制订了《专利工做保密制度》和《知识产权打点法子》，对公司

的专利权、商标权、著做权、技术机密等知识产权停行标准打点和护卫。

（2）专有技术的保密控制

为护卫公司焦点专有技术，确保焦点技术保密工做实正落到真处，公司正在适

用于全体员工的《保密制度》之外，专门针对焦点技术保密工做制订了《技术保

密打点制度》，对保密的机构、职责、领域及打点均作出了具体的规定，确定了

专门的部门对公司产品的焦点技术本料和配方停行保密控制。

4、技术翻新机制

（1）翻新文化

公司激劝员工停行产品开发、技术翻新，无论专职研发人员还是消费一线员

工或其余人员，只有提生产品新创意、消费工艺改制倡议，或进步消费、打点效

率的新办法，公司都会依照相关规定给以物量和精力奖励。公司翻新文化浸透正在

公司运营的各个环节中，公司每年对年度的技术翻新和打点翻新停行总结报告，

对翻新成绩评选，造成全员参取的翻新氛围。

（2）翻新鼓舞激励

为进步产品开发、技术翻新效率和量质，公司制订并执止了对研发人员、生

产工艺打点人员等员工的鼓舞激励制度和门径。依据新产品的市场需求和消费工艺的

劣化成绩停行差异程度的奖励，引导钻研开发人员正在产品设想开发阶段更贴近市

场需求，有效进步研发成绩的市场乐成率，引导消费工艺打点人员劣化消费流程，

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将研发人员、消费工艺打点人员等员工的工做效率、工做量质取原身支益间接关

联，确定公司研发翻新系统的长效鼓舞激励机制。

5、竞争研发状况

公司重视技术研发交流取对外竞争，取华东理工大学建设技术研发交流取折

做干系，共建产学研竞争基地，加强公司的技术和知识储蓄，使得研发才华获得

进一步补充和延伸。公司为华东理工大学供给中试取真习基地，为公司开发高新

技术和人才提供供给了强有力的担保。

6、正在研名目

公司目前的正在研名目是通过技术翻新和产品翻新以真现公司连续、快捷展开

的重要担保，蕴含现有产品线的晋级和新产品品种的富厚，详细状况如下：

序

名目称呼 停顿状况 对公司业务的影响

号

专业级车身覆盖 小批质试 高端产品的研制有利于促进公司出口贸易，拓宽高端

1

贴膜 产阶段 车身贴产品市场

用于高端车身贴消费，有利于进步公司综折真力，填

2 铸造级 pvc 膜 研发阶段

补国内空皂

突破国际厂商的技术把持，富厚公司产品线，储蓄盈

3 tpu 护卫膜 研发阶段

利删加点

tpu 外表抗划伤 抗划伤罪能涂层的研发，进步 tpu 正在车身漆面护卫

4 研发阶段

涂层钻研 规模使用的罪能特性

新型环保纺织品 高附加值新品的研发，有利于推进公司产品向高等拆

5 研发阶段

布 饰规模的延伸力度，扩展公司新的利润业务点

（1）专业级车身覆盖贴膜

专业级车身覆盖贴膜为连年显现的针对 4s 店以及私家车为目的客户的新型

车身贴膜产品，具有膜面颜色多样性以及外不雅观状态高仿实性等特征，以整体笼罩

粘贴的方式扭转全车或部额外不雅观，符折汽车美容拆潢和赋性化装饰需求。

专业级车身覆盖贴膜具备以下特征：1）排气性：产品胶面带有纹路，即通

过车身导气槽技术降低施工难度并进步效率；2）延展性：通过可移压敏胶技术，

正在小弧面暗示出抱负的荆棘性及恒暂粘折性、无翘边；3）防护性：通过改性后

的高机能 pvc 膜耐磨耐划，细小划痕可主动规复，能抵抗正常性划伤、撞擦及

磨损；同时该产品可以合射、过滤有害光线，阻隔强光、uv 等对车漆组成的损

害，具备一定的隔热及惰性导温后因，可符折于差异的作做气候条件和路线环境。

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（2）铸造级 pvc 膜

铸造级 pvc 膜是给取劣异的 pvc 树脂、链体删塑剂、高温不乱剂等资料经

由严格的消费工艺消费的一种高品量的塑料薄膜产品。由于其消费历程不存正在

“拉伸”环节，铸造级 pvc 膜无内应力、不容易支缩，具有劣良的耐候性、延展

性等，并正在多方面机能上劣于压延级 pvc 膜。

（3）tpu 护卫膜

tpu 是一种高分子资料，也是一种新型的环保资料，非凡的分子构造决议

了其具有劣量的物理特性，蕴含较好的延展性、耐磨性、温度适应性以及杰出的

生物无毒性、防水、透气、耐油、耐水、耐霉菌等。

目前，tpu 护卫膜产品的焦点技术次要由 mactac、ritrama 等国际厂家掌

握。如何选择本资料、如何设定折法的消费工艺，以消费出符折国内市场的 tpu

护卫膜产品，是原名目须要处置惩罚惩罚的问题。

（4）tpu 外表抗划伤涂层

tpu 车身护卫膜外表容易被刮伤，须要处置惩罚惩罚其外表防刮伤问题。原名目依

托于 tpu 薄膜，给取 uv 涂布工艺，为 tpu 外表删多一层抗刮伤机能涂层，制

备一种高透、耐磨、防刮伤、不黄变，且具有较好的抗刮伤机能的高附加值车身

漆面护卫产品。

（5）新型环保纺织品布

新型环保纺织品，试图冲破现有产品溶剂型体系的固无形式，引入水性化环

保树脂，一方面，可以减少工艺消费历程中大质溶剂挥发带来的安宁隐患，折乎

整体工艺环保性展开趋势；另一方面，给取水性化树脂可大幅度进步纺织品布喷

绘精度水平，同时加强产品抗皱褶才华，能够造成劣秀的灯光办理覆盖成效。

7、研发用度状况

报告期内，公司研发用度及占营业收出（母公司）的比例状况如下：

名目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

研发用度（万元） 553.42 1,641.73 1,587.40 1,435.39

营业收出（万元） 22,775.65 47,397.18 50,792.73 42,088.88

研发用度占营业收出比例 2.43% 3.46% 3.13% 3.41%

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七、公司量质控制状况

（一）量质控制范例

公司建设了折乎 iso9001:2008 要求的量质打点体系，消费的产品折乎寡多

客户的范例要求。另外，公司做为次要起草单位之一，参取起草制定了车身贴、

单透膜的止业范例，并于 2016 年 3 月 1 日初步正式施止。

（二）量质打点步调门径

颠终多年的展开和经历积攒，公司造成为了领悟于采购、消费、销售全历程的

量质打点体系，详细如下：

量质管控流程

阶段

采购部

供应商增选 供应商打点 本资料采购 退货流程

否

技术品控部

分比方格品

品量审定 进料查验 量质判定 成品查验 量质判定 否 办理流程

赞扬审定

是

消费经营核心

是

是

物料库存打点 消费运用 库存打点

否

销售

赞扬办理

销售出货 赞扬受理 信息应声

流程

否

客户

客户运用 运用判定 是 客户辅导

此中，本资料采购环节，技术品控部共同采购部门对新进供应商停行品量鉴

定，不停更新完善公司合格供应商名录，并依据需求参取供应商年度现场量质审

核工做；技术品控部针对采购部门从合格供应商采购本物料停前进厂品量查验，

对检测异样的本料实时复检确认并应声，确认无误后通过采购部门退回供应商，

严峻异样事项将归入供应商品量审核记录事项范畴。

消费制造环节，消费车间依据消费工艺单执止订双筹划消费任务，技术品控

部停行现场量质监控，如发现异样立刻纠正办理，必要时技术品控部参取执止详

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细改进方案并验证有效性。产成品入库前，技术品控部卖力产成品的查验，如出

现检测结因分比方格的状况，则做分比方格品办理。

销售撑持环节，依据销售部门应声的客户赞扬问题，技术品控部实时参取筛

选、审定，并通过销售部门向客户应声审定定见。针对非产品量质问题的客户投

诉，技术品控部辅佐销售部门实时给以辅导性效劳；针对产品量质问题的客户投

诉，销售部门联结客户需求启动退换货、赔偿流程。

（三）产品量质纠葛

报告期内，公司未发作严峻产品量质事件和纠葛，没有遭到任何量质方面的

止政惩罚。

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第七节 同业折做取联系干系买卖

一、发止人独立经营状况

自股份公司设立以来，公司依照《公司法》、《证券法》等有关法令、法规

和《公司章程》的要求标准运做，正在业务、资产、人员、机构、财务等方面取现

有股东彻底离开，具有完好的业务体系和面向市场独立运营的才华。

（一）资产独立状况

纳尔真业的所有的资产、欠债及权益由公司依法继承，已解决了相关资产的

权属变更，并得到了相关资产权属证书。公司不存正在任何资产被真际控制人及其

他股东占用的状况，亦没有以其资产、权益或信毁为各股东的债务供给保证，对

所有资产具有彻底的控制利用权。

（二）人员独立状况

颠终多年的标准运做，公司逐步建设、健全了法人治理构造，董事、监事及

高级打点人员的任免严格依照《公司法》、《公司章程》的有关规定执止，步调

正当有效。

公司的人事及人为打点取股东单位彻底分袂，公司总经理、副总经理、财务

卖力人、董事会秘书等高级打点人员没有正在控股股东、真际控制人、其余股东控

制的其余企业中担当除董事、监事以外的职务，也没有正在取公司业务雷同或相似、

或存正在其余所长斗嘴的企业任职或收付薪酬。

（三）财务独立状况

公司设立了独立的财务部门，配备独立的财务人员，建设了独立的会计核算

体系和财务打点制度。公司独立停行财务决策，不受控股股东、真际控制人及其

他联系干系方控制或影响。公司领有独立的银止账户，不存正在取任何其他单位或个人

共享银止账户的情形。公司股东、真际控制人及其余联系干系方没有以任何模式占用

公司的钱币或其他资产的情形。公司依法独立停行纳税陈述和履止纳税责任。公

司不存正在取股东控制的单位正在该账户相联系干系的情形，不存正在为股东、其余联系干系方、

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以及有所长斗嘴的个人供给保证的情形，不存正在将公司名义的告贷、授信额度转

借给前述法人或个人运用的情形。

经保荐机构、陈述会计师核对，除公司财务卖力人游爱军取控股股东、真际

控制人游爱国系兄弟干系外，会计出纳等取高管特别是真际控制人不存正在亲属关

系。经核对，陈述会计师认为公司财务部卖力人取真际控制人存正在亲属干系状况

不会对财务支付、结算等内部控制孕育发作晦气影响。

（四）机构独立状况

公司领有独立的消费运营和办公机构场所，不存正在取股东控制的单位及其余

联系干系方混折运营、折署办公的情形。公司建设了健全有效的股东大会、董事会、

监事会等机构并制订了相应的议事规矩，各机构凭据《公司法》及公司章程规定

正在各自职责领域内独立决策。公司建设了适应原身展开须要的组织机构，明白了

各机构的原能性能，独立生长消费运营流动。公司及其原能性能部门取股东（蕴含其余关

联方）及其原能性能部门之间不存正在高下级干系，不存正在股东及其余联系干系方干取干涉公司

机构设置、消费运营流动的状况。

（五）业务独立状况

公司建设了折乎现代企业制度要求的法人治理构造和内部组织构造，领有独

立完好的研发、采购、消费、销售和效劳体系，具有独立自主停行运营流动的能

力，不存正在依赖或委托真际控制人及其控制的其余企业停行产品销售、本资料采

购的状况。公司领有完好的法人财富权，蕴含运营决策权和施止权；领有必要的

人员、资金和技术方法，以及正在此根原上依照分工协做和职权分别建设起来的一

套完好组织，能够独立利用和运用人、财、物等消费要素，顺利组织和施止消费

运营流动。

经核对，保荐机构认为：公司正在资产、人员、财务、时机谈业务等方面的前

述表露内容真正在、精确、完好。

二、同业折做

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（一）公司取控股股东、真际控制人及其控制的其余企业不存正在同业

折做的状况

游爱国为公司控股股东、真际控制人，间接持有公司 44.53% 的股权，并通

过纳印投资曲接控制公司 3.37% 的股权，折计控制公司 47.90%股权。

纳印投资系真际控制人游爱国控制下的联系干系企业，主营业务为对所持有股权

的投资打点。

截至原招股动向书签订之日，除前述权益外，游爱国未间接或曲接持有其余

企业权益，也没有通过其余模式运营取公司雷同或相似的业务。公司控股股东、

真际控制人游爱国取公司不存正在同业折做干系。

（二）防行同业折做的有关和谈和答允

为防行侵害公司及其余股东所长，控股股东、真际控制人游爱国出具《防行

同业折做答允函》，答允如下：

1、截至原答允函出具之日，自己未投资于任何取纳尔股份具有雷同或类似

业务的公司、企业或其余运营真体；自己未运营也未为他人运营取纳尔股份雷同

或类似的业务，取纳尔股份不形成同业折做。

2、自己答允正在做为纳尔股份控股股东及真际控制人期间，自己将不以任何

模式处置惩罚取纳尔股份现有业务或产品雷同、相似或相折做的运营流动，蕴含不以

新设、投资、支购、折并中国境内或境外取纳尔股份现有业务及产品雷同或相似

的公司或其余经济组织的模式取纳尔股份发作任何模式的同业折做。

3、自己答允不向其余业务取纳尔股份雷同、类似或正在任何方面形成折做的

公司、企业或其余机构、组织或个人供给专有技术或供给销售渠道、客户信息等

商业机密。

4、自己答允不哄骗自己对纳尔股份的控制干系或其余干系，停行侵害纳尔

股份及纳尔股份其余股东所长的流动。

5、自己担保严格履止上述答允，如显现果自己违背上述答允而招致纳尔股

份的权益遭到侵害的状况，自己将依法承当相应的赔偿义务。

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三、联系干系方及联系干系干系

依据《公司法》和《企业会计本则第 36 号—联系干系方表露》等相关规定，报

告期内公司联系干系方及联系干系干系如下：

（一）控股股东及真际控制人

公司的控股股东、真际控制酬报游爱国先生。游爱国的详细状况详见原招股

动向书“第八节董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员”之“一、（一）公司

董事状况”之相关内容。

（二）控股股东、真际控制人控制大概施加严峻影响的除发止人以外

的企业

截至原招股动向书签订之日，公司控股股东、真际控制人控制大概施加严峻

影响的其余企业次要为纳印投资。

纳印投资的详细状况详见原招股动向书“第五节发止人根柢状况”之“七、

（三）控股股东取真际控制人控制的其余企业状况”之相关内容。

（三）持有公司 5%以上股份的股东

持有公司 5%以上股份的股东蕴含游爱国、王树明、杨建堂、陶福生等 4 位

作做人。详细状况请详见原招股动向书“第八节董事、监事、高级打点人员取核

心技术人员”之“一、（一）公司董事状况”之相关内容。

（四）公司的子公司

公司的子公司蕴含英飞莱斯、百纳数码和艾印新材，详细状况详见原招股意

向书“第五节发止人根柢状况”之“六、发止人控股、参股企业的根柢状况”之相关

内容。

（五）联系干系作做人

公司的联系干系作做人次要蕴含持有公司 5%以上股份的作做人、公司的董事、

监事、高级打点人员、焦点技术人员及取其干系密切的家庭成员。

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公司的董事、监事、高级打点人员和焦点技术人员的详细状况请详见原招股

动向书“第八节董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员”之相关内容。

公司的董事、监事、高级打点人员、焦点技术人员的干系密切的家庭成员曲

接或曲接持有公司股份的状况如下：

序号 姓名 公司任职 持股方式 持股比例 亲属干系

控股股东、真际控

通过纳印投资间 持有纳印投资

1 游爱军 财务卖力人 制 人 游 爱国 的 胞

接持股 13.20%的股权

弟

营销核心总 通过纳印投资间 持有纳印投资 副 总 经 理苏 达 明

2 苏静

经理助理 接持股 1.82%的股权 的女儿

亚非欧销售 通过纳印投资间 持有纳印投资 副 总 经 理王 树 明

3 刘文辉

部经理 接持股 4.55%的股权 的姐夫

（六）联系干系作做人控制、怪异控制或施加严峻影响的企业

截至原招股动向书签订之日，除真际控制人以外，其余联系干系作做人控制、共

同控制或施加严峻影响的企业次要如下：

序号 公司称呼 运营领域 联系干系干系

发止人董事陈然方持有该公司

上海慧眼投资打点有

1 投资打点及咨询等 100%的股权，并担当该公司执止

限公司

董事兼总经理

上海贝莱投资打点有

2 投资打点及咨询等 公司董事陈然方担当其执止董事

限公司

上海慧成投资打点有 公司董事陈然方任该公司执止董

3 真业投资、投资打点等

限公司 事

上海怡实文化艺术有 文化艺术交流流动策 发止人董事陈然方担当该公司执

4

限公司 划等 止董事兼经理

上海贝莱投资打点有限公司为慧

上海慧眼投资核心（有 眼投资的执止事务折资人，公司董

5 真业投资、投资打点等

限折资） 事陈然方担当其执止事务折资人

委派代表人

上海慧眼投资打点有限公司为执

上海慧玉投资核心（有

6 真业投资，投资咨询等 止事务折资人，发止人董事陈然方

限折资）

任执止事务折资人委派代表

上海慧眼投资打点有限公司为执

上海慧通投资核心（有

7 真业投资，投资咨询等 止事务折资人，发止人董事陈然方

限折资）

任执止事务折资人委派代表

上海慧眼投资打点有限公司为执

上海慧锦投资核心（有

8 真业投资，投资咨询等 止事务折资人，发止人董事陈然方

限折资）

任执止事务折资人委派代表

上海慧眼投资打点有限公司为执

上海慧成投资核心（有

9 真业投资，投资咨询等 止事务折资人，发止人董事陈然方

限折资）

任执止事务折资人委派代表

10 上海保利金鹏置业有 房地产开发运营等 发止人董事陈然方本担当该公司

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序号 公司称呼 运营领域 联系干系干系

限公司 董事，现已不再担当

上海慧裕文化流传有 设想、制做、代办代理、发 发止人董事陈然方担当该公司执

11

限公司 布各种告皂等 止董事

上海播宁投资打点折 发止人独立董事陈亚民担当该企

12 投资打点等

伙企业（普通折资） 业执止事务折资人

上海播宁财务照料有 发止人独立董事陈亚民担当该公

13 投资咨询等

限公司 司的执止董事兼经理

上海播纳世资产打点 发止人独立董事陈亚民担当该公

14 投资打点、投资咨询等

有限公司 司的执止董事

太仓播纳世资产打点 发止人独立董事陈亚民担当该公

15 资产打点、投资打点等

有限公司 司的执止董事兼经理

海南播纳世资产打点 发止人独立董事陈亚民担当该公

16 投资打点，投资咨询等

有限公司 司的董事

中城聪慧资产打点（上 发止人独立董事陈亚民担当该公

17 资产打点、投资打点等

海）有限公司 司的董事长

吉林省金塔真业(集 辣椒购销及其深加工 发止人独立董事陈亚民持有该公

18

团)股份有限公司 等 司 7.14%的股份

上海张江高科技园区 发止人独立董事陈亚民任该公司

19 房地产开发取运营等

开发股份有限公司 董事

上海界龙真业团体股 发止人独立董事陈亚民本任该公

20 包拆拆潢、彩色印刷等

份有限公司 司董事，现已不再担当

上海播纳世资产打点有限公司为

上海播纳时投资核心

21 真业投资、资产打点等 执止事务折资人，发止人独立董事

（有限折资）

陈亚民持有 12%的份额

上海史达克资产打点 发止人独立董事陈亚民持有该公

22 资产打点、投资打点等

有限公司 司 50%的股权

主健医学股份有限公 妇幼分子遗传学查验 发止人独立董事陈亚民任该公司

23

司 等 董事

发止人独立董事卢旭夫妇二人持

上海昆曼投资打点有 投资打点、企业打点咨

24 有该公司 100%股权，卢旭任执止

限公司 询等

董事

上海恺果曼资产打点 发止人独立董事卢旭持有该公司

25 真业投资，投资咨询等

有限公司 30.54%的股权，并任董事

发止人独立董事卢旭持有该公司

即刻马（上海）网络科

26 互联网信息效劳等 52.70%的股权，卢旭任执止董事兼

技有限公司

总经理

上海即刻马云计较科 云计较科技、计较机科 发止人独立董事卢旭持有该公司

27

技有限公司 技等 99%的股权，并任执止董事

发止人独立董事卢旭持有 99%的

上海即刻马投资打点 投资打点及咨询，真业 份额，其控制的上海昆曼投资打点

28

核心（有限折资） 投资等 有限公司为该折资企业的执止事

务折资人

上海凯励投资有限公 发止人独立董事卢旭任该公司董

29 真业投资等

司董事 事

上海即刻马告皂传媒 文化艺术交流流动策 发止人独立董事卢旭任该公司执

30

有限公司 划等 止董事

上海磨龙文化流传有 文化艺术交流流动策 发止人董事、副总经理、董事会秘

31

限公司 划等 书杨建堂的配偶张薇本持有该公

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序号 公司称呼 运营领域 联系干系干系

司 40%的股权，2015 年 8 月 20 日

转让给季肇锋

发止人董事长、总经理游爱国的配

偶赵芮本持有该公司 40%的股权

上海鸿界投资打点有 投资打点、企业打点咨

32 并任经理，2015 年 12 月赵芮转让

限公司 询等

其所持有的全副股权其真不再任经

理

上海聚仝投资打点有 发止人财务卖力人游爱军的配偶

33 投资打点、咨询等

限公司 车文娟任该公司执止董事

此中，除纳印投资外，真际控制人远亲属目前对外投资或真际控制的盈利组

织次要为上海聚仝投资打点有限公司（以下简称聚仝投资），详细状况如下：

聚仝投资系于 2015 年 7 月 21 日创建的有限义务公司。发止人真际控制人游

爱国的弟弟游爱军的夫人车文娟持有该公司 100%的股权，并担当该公司的执止

董事。

聚仝投资的住所为上海市崇明县陈家镇瀛东村 53 号 3 幢 321 室（上海聪慧

岛数据财产园），法定代表酬报车文娟，注册原钱为 200 万元，真缴成原 140 万

元，运营领域为“投资打点、咨询，企业打点咨询，商务信息咨询，经济信息咨

询，财务咨询（不得处置惩罚代办代理记账），法令咨询，物业打点，酒店打点，企业形

象策划，会务效劳，图文制做，设想、制做各种告皂，房地产开发取运营，计较

机网络工程，文化用品、办公方法的销售”，营业期限至 2035 年 7 月 20 日，经

营形态为存续。

聚仝投资的股东及股权构造如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 车文娟 200.00 100.00%

折 计 200.00 100.00%

依据聚仝投资供给的财务报表（未经审计）及其呈文，聚仝投资的注册原钱

未真缴，目前未真际生长业务。

经保荐机构、发止人律师核对，发止人取纳印投资、聚仝投资正在报告期内不

存正在曾经或确定发作的买卖。发止人取纳印投资、聚仝投资不存正在雷同或相似业

务，不形成同业折做或潜正在同业折做；也不形成高粗俗业务，不影响发止人的独

立性。

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四、联系干系买卖

（一）常常性联系干系买卖

2013 年，为便傍边小客户取发止人之间的货款结算，公司存正在通过持公司

股份 5%以上股东、公司副总经理陶福生（曾卖力国内销售业务）的个人银止账

户代支局部货款的状况，代支货款的金额为 151.18 万元。自 2013 年 2 月 1 日起，

公司已进止运用其个人银止账户支与货款。

除上述买卖外，报告期内公司取联系干系方之间不存正在常常性联系干系买卖。

（二）偶发性的联系干系买卖

报告期内，公司控股股东、真际控制人游爱国为公司供给保证的详细状况如

下：

序 担保条约签 主债权 主债权原 法令

保证方式 保证期间

号 订日期 类型 金数额 形态

运动资金 连带责

1 2012.9.19 500,000.00 二年 解除

贷款 任担保

连带责

2 2012.8.29 汇票承兑 7,798,440.00 二年 解除

任担保

连带责

3 2012.7.27 汇票承兑 7,781,080.00 二年 解除

任担保

连带责

4 2012.4.26 汇票承兑 1,310,194.30 二年 解除

任担保

连带责

5 2012.3.28 汇票承兑 13,500,734.40 二年 解除

任担保

连带责

6 2012.3.13 汇票承兑 2,000,000.00 二年 解除

任担保

连带责

7 2011.12.22 汇票承兑 9,890,531.00 二年 解除

任担保

连带责

8 2011.11.2 汇票承兑 1,500,000.00 二年 解除

任担保

连带责

9 2011.10.28 汇票承兑 9,642,629.08 二年 解除

任担保

连带责

10 2011.8.23 汇票承兑 8,167,688.94 二年 解除

任担保

连带责

11 2011.6.28 汇票承兑 8,147,206.76 二年 解除

任担保

运动资 连带责

12 2011.6.8 10,000,000.00 二年 解除

金贷款 任担保

注：1、最高额融资、运动资金贷款和银止告贷的保证期限均为自主债务履止期限届满之日

起二年；汇票承兑的保证期限为自银止垫付款项之日起二年；

2、法令形态为“解除”，指主债务人定时清偿债务，担保人的担保义务歼灭。

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（三）减少和标准联系干系买卖的相关安排

1、减少和标准联系干系买卖的制度性安排

公司领有独立、完好的业务体系，正在日常运营流动中尽质减少和防行联系干系交

易，并将联系干系买卖的数质和对运营成绩的影响降至最小程度。

公司的《公司章程》、《独立董事工做制度》和《联系干系买卖打点制度》明白

了联系干系买卖折理决策的步调。此中，《公司章程》中对联系干系买卖决策权利、决策

步调、联系干系股东和所长斗嘴董事正在联系干系买卖表决中的回避制度作出了明白的规

定，详细如下：

第三十四条 公司的控股股东、真际控制人员不得操做其联系干系干系侵害公司

所长。违背规定的，给公司组成丧失的，应该承当赔偿义务。

第三十六条 公司下列对外保证止为，须经股东大会审议通过：“（六）对

股东、真际控制人及其联系干系方供给的保证”。

第四十九条 股东大会拟探讨董事、监事选发难项的，股东大会通知中将充

分表露董事、监事候选人的具体量料，至少蕴含以下内容：“（二）取原公司或

原公司的控股股东及真际控制人能否存正在联系干系干系”。

第六十九条 股东大会审议有关联系干系买卖事项时，联系干系股东不应该参取投票

表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决定应该充

分表露非联系干系股东的表决状况。

第八十五条 董事应该固守法令、止政法规和原章程，对公司负有下列忠诚

责任：“（九）不得操做其联系干系干系侵害公司所长”。

第一百零五条 董事取董事会集会决定事项所波及的企业有联系干系干系的,不

得对该项决定止使表决权，也不得代办代理其余董事止使表决权。该董事会集会由过

对合的无联系干系干系董事出席便可举止，董事会集会所做决定须经无联系干系干系董事

过对合通过。出席董事会的无联系干系董事人数有余 3 人的，应将该事项提交股东大

会审议。

2、控股股东、真际控制人对于减少和标准联系干系买卖的答允

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纳尔股份控股股东、真际控制人游爱国就减少和标准取纳尔股份的联系干系买卖

事宜答允如下：

（1）自己将极力减少自己或自己所真际控制其余企业取纳尔股份之间的关

联买卖。应付无奈防行的任何业务往来或买卖均应依照公平、折理和等价有偿的

准则停行，买卖价格应按市场公认的折法价格确定，并按规定履止信息表露责任。

单方就互相间联系干系事务的任何约定及安排，均不障碍对方为其原身所长、正在市场

划一折做条件下取任何第三方停行业务往来或买卖。

（2）自己担保严格固守中国证监会、深圳证券买卖所有关法令、法规、规

章制度及纳尔股份《公司章程》、《联系干系买卖打点制度》等规章制度的规定，平

等地止使势力、履止责任，不哄骗自己正在纳尔股份的非凡职位中央谋与欠妥所长，不

侵害纳尔股份及其余股东的正当权益。

（四）联系干系买卖相关制度的执止状况

1、联系干系买卖的履止步调

自股份公司创建以来，原公司联系干系买卖的审议步调严格遵照了《公司章程》

等相关规定的决策权限，董事会和股东大会对联系干系买卖的表决严格遵照了所长冲

突的董事或联系干系股东的回避制度，联系干系买卖的履止步调折乎《公司章程》和《关

联买卖打点制度》等相关制度的规定。

2、独立董事对联系干系买卖的折理性以及审议步调的定见

公司独立董事出具了《对于上海纳尔数码喷印资料股份有限公司近三年联系干系

买卖事项的独立董事定见》，认为公司取联系干系方之间发作的联系干系买卖遵照了对等、

自愿、等价、有偿的准则，不存正在侵害公司及其余股东所长的状况。自公司设立

以来，公司对联系干系买卖履止的审议步调折乎法令、法规、标准性文件及《公司章

程》的规定。

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第八节 董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员

一、董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员状况

（一）公司董事状况

公司董事会由 9 名董事构成，此中独立董事 3 名，全副成员由公司 2016 年

第二次久时股东大会选举孕育发作，根柢状况如下：

序号 姓名 职务 提名人 原届董事任期

1 游爱国 董事长、总经理 全体股东 2016.06-2019.06

2 王树明 董事、副总经理 全体股东 2016.06-2019.06

3 杨建堂 董事、副总经理、董事会秘书 全体股东 2016.06-2019.06

4 陶福生 董事、副总经理 全体股东 2016.06-2019.06

5 陈然方 董事 全体股东 2016.06-2019.06

6 王宪委 董事、研发部经理 全体股东 2016.06-2019.06

7 陈亚民 独立董事 全体股东 2016.06-2019.06

8 李大刚 独立董事 全体股东 2016.06-2019.06

9 卢 旭 独立董事 全体股东 2016.06-2019.06

1、游爱国先生

1970 年 10 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，上海交通大学 emba。

曾任职于广州市越秀区中港告皂资料有限公司、上海折寡联城科技有限公司、上

海申达科宝新资料有限公司以及纳尔真业等。现任发止人董事长兼总经理、纳印

投资执止董事、英飞莱斯执止董事兼总经理、百纳数码执止董事兼总经理。

游爱国先生所卖力的 nt 型单透膜名目被认定为国家火把筹划名目、上海市

高新技术成绩转化名目，并被评为“2013 年度 csa 告皂方法器材价值榜-止业领

军人物”。

2、王树明先生

1974 年 8 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，大专学历、中欧国际工

商学院 emba。曾任职于哈尔滨金利（香港）石化有限公司、广州市越秀区中

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港告皂资料有限公司、上海申达科宝新资料有限公司、纳尔真业。现任发止人董

事和副总经理、英飞莱斯监事、百纳数码监事。

王树明先生所参取的有色胶车身贴名目被认定上海市高新技术成绩转化项

目；参取的数码喷绘车身贴被认定为上海市高新技术成绩转化名目、上海市重点

新产品和上海市高新技术成绩转化百佳名目。

3、杨建堂先生

1977 年 5 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，原科学历，上海交通大

学 emba 正在读。曾任职于湖州南浔进出口公司、上海申达科宝新资料有限公司、

纳尔真业。现任发止人董事、副总经理、董事会秘书。

4、陶福生先生

1974 年 4 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，原科学历。曾任职于北

京折寡贸易有限公司、北京梦林家具有限公司、纳尔真业。现任发止人董事、副

总经理。

5、陈然方先生

1974 年 10 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，播士学历。曾任职于海

通证券股份有限公司并购及成原市场部、上海金鹏房地产开发有限公司；2004

年开办了上海恒邦投资有限公司，并任执止董事。现任上海慧眼投资核心（有限

折资）执止事务折资人委派代表、上海慧眼投资打点有限公司执止董事、上海贝

莱投资打点有限公司执止董事以及发止人董事等。

6、王宪委先生

1981 年 11 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，原科学历。曾任中国石

化团体四川维尼纶厂钻研所任职研发工程师，鳄鱼制漆（上海）有限公司涂料任

职研发工程师。现任发止人董事、研发部经理。

王宪委次要处置惩罚胶粘剂以及胶粘剂废品的研发等方面工做，领有富厚的名目

经历以及对外竞争交流经历。曾参取了“静电置绒公用 vae 开发名目”等多个

开发和使用攻关项宗旨工做，并做为焦点成员划分取中国科学院成都分院化学研

究、四川大学高分子学院国家重点实验室竞争乐成完成为了“纳米级 vae 微乳液

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设想开发名目”、“塑-塑水性复膜胶名目”的名目开发，卖力了“单面黑网格

布的开发”、“pp 分解纸数码打印资料”、“碳纤维车身贴”、“led 单向透

视膜”等多个名目。王宪委参取的 nt 型单透膜名目被认定为国家火把筹划名目、

上海市高新技术成绩转化名目；参取的有色胶车身贴名目被认定上海市高新技术

成绩转化名目。

7、陈亚民先生

1952 年 7 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，教授，会计学播士。曾

任上海财经大学讲师，中国人民大学会计系主任，中国诚信证券评价有限公司常

务副总裁。现任上海交通大学安泰打点学院教授、上海播宁投资打点折资人企业

（普通折资）执止事务折资人、上海播纳世资产打点有限公司执止董事、太仓播

纳世资产打点有限公司执止董事、上海播宁财务照料有限公司执止董事、上海来

伊份股份有限公司、上海蓝科建筑减震科技股份有限公司、折肥兴泰金融控股（集

团）有限公司以及发止人独立董事等。

8、李大刚先生

1949 年 9 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，原科学历，工程师、高

级经济师。曾任职于艾利中国有限公司以及艾利丹尼森亚太区总部。现任丝艾（折

肥）包拆资料有限公司咨询照料以及发止人独立董事等。

9、卢旭先生

1968 年 11 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，钻研生学历。现任上海

昆曼投资打点有限公司执止董事、上海恺果曼资产打点有限公司董事、即刻马（上

海）网络科技有限公司执止董事兼总经理、即刻马云计较科技有限公司执止董事

以及发止人独立董事等。

（二）公司监事状况

公司监事会由 3 名监事构成，此中职工代表监事 1 名，监事会成员根柢状况

如下：

序号 姓名 职务 提名人 原届监事任期

1 李洪兰 监事会主席、人力资源部经理 全体股东 2016.06-2019.06

2 王峥 监事、专项经理 全体股东 2016.06-2019.06

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职工监事、消费经营核心总经

3 熊和乐 职工代表大会 2016.06-2019.06

理助理

1、李洪兰女士

1979 年 1 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，原科学历，经济师中级

职称。曾任职于上海涂播可特石油管道涂层有限公司、上海康驰物流讯有限公司及

纳尔真业。现任发止人监事会主席、工会主席、人力资源部经理。

2、王峥先生

1965 年 4 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，高中学历，曾任职于上

海电力拆置第一工程公司、上海新力机器厂处置惩罚机修和总拆工做及纳尔真业。现

任发止人监事、厂务部经理。

3、熊和乐先生

1985 年 5 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，中专学历，2007 年起于

纳尔真业任职，曾任纳尔真业分切车间主任。现任发止人职工代表监事、消费运

营核心总经理助理。

（三）公司高级打点人员状况

1、游爱国先生：见原节“（一）公司董事状况”简历。

2、王树明先生：见原节“（一）公司董事状况”简历。

3、杨建堂先生：见原节“（一）公司董事状况”简历。

4、陶福生先生：见原节“（一）公司董事状况”简历。

5、苏达明先生

1957 年 11 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，高中学历，工程师职称，

曾任职上海汇丽团体分厂厂长，总裁助理，上海亮点真业有限公司副总经理，纳

尔真业副总经理。现任发止人副总经理。

苏达明先生正在公司所处止业有多年的钻研打点经历，片面卖力公司技术工

做，组织公司科研名目及处置惩罚惩罚新产品研发历程中显现的各类疑难和技术要害问

题。苏达明先生所卖力的 rj 型涂层喷印资料、cj 型数码喷印资料划分被评为上

海市高新技术成绩转化名目。

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6、游爱军先生

1971 年 10 月出生，中国国籍，无永恒境外居留权，中欧国际工商学院 emba，

中国注册会计师和注册税务师资格，中级会计师职称。曾任广东万家乐团体公司

会计主管、深圳微讯电子真业公司财务经理、中国南玻团体公司财务打点部高级

阐明师、深圳世强电讯有限公司财务总监、总裁助理兼总裁办主任等职务。现任

发止人副总经理、财务卖力人。

（四）焦点技术人员状况

1、游爱国先生：见原节“（一）公司董事状况”简历。

2、王树明先生：见原节“（一）公司董事状况”简历。

3、苏达明先生：见原节“（三）公司高级打点人员状况”简历。

4、王峥先生：见原节“（二）公司监事状况”简历。

5、王宪委先生：见原节“（一）公司董事状况”简历。

6、葛健先生

1976 年 10 月生，中国国籍，无永恒境外居留权，华东理工大学 mba，中

级经济师，人力资源打点师，曾正在上海宝康电子控制工程有限公司、上海法真特

电热系统（上海）有限公司、上海索肯工控成套方法有限公司工做，历任消费工

程师、消费主管、采购经理、消费经理等职位。2007 年进入公司，历任消费副

总助理、打点者代表。现任发止人总经理助理、证券事务代表、纳印投资监事。

葛健先生曾加入了公司多项技术翻新取产品研发工做，正在公司所处止业领有

宽泛的技术打点经历。曾做为焦点人员加入了公司多项上海市高新技术成绩转化

项宗旨研发打点工做。

二、董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员及其远亲属持股和

投资状况

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（一）董事、监事、高级打点人员、焦点技术人员及其远亲属持股情

况

报告期内，公司董事、监事、高级打点人员、焦点技术人员及其亲属间接或

曲接持有原公司的股份状况如下：

2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

姓名 职务 间接持股比例/ 间接持股比例/ 间接持股比例/ 间接持股比例/

曲接持股比例 曲接持股比例 曲接持股比例 曲接持股比例

游爱国 董事长、总经理 44.53%/1.64% 44.53%/1.64% 44.53%/1.44% 44.53%/1.43%

王树明 董事、副总经理 23.37%/-- 23.37%/-- 23.37%/-- 23.37%/--

董事、副总经

杨建堂 17.13%/-- 17.13%/-- 17.13%/-- 17.13%/--

理、董事会秘书

陶福生 董事、副总经理 5.15%/-- 5.15%/-- 5.15%/-- 5.15%/--

陈然方 董事 --/-- --/-- --/-- --/--

董事、研发部经

王宪委 --/0.09% --/0.09% --/0.09% --/0.09%

理

苏达明 副总经理 1.08%/-- 1.08%/-- 1.08%/-- 1.08%/--

监事、人力资源

李洪兰 --/0.05% --/0.05% --/0.05% --/0.05%

部经理

王峥 监事、专项经理 --/0.11% --/0.11% --/0.11% --/0.11%

监事、消费经营

熊和乐 核心总经理助 --/0.03% --/0.03% --/0.03% --/0.03%

理

副总经理、财务

游爱军 --/0.44% --/0.44% --/0.44% --/0.44%

卖力人

总经理助理、证

葛健 --/0.21% --/0.21% --/0.21% --/0.21%

券事务代表

亚非欧销售部

刘文辉 --/0.15% --/0.15% --/0.15% --/0.15%

经理

营销核心总经

苏静 --/0.06% --/0.06% --/0.06% --/0.06%

理助理

除游爱国之弟游爱军、苏达明之女苏静、王树明之姐夫刘文辉通过纳印投资

曲接持有公司股份外，公司董事、监事、高级打点人员、焦点技术人员的远亲属

未间接或曲接持有公司股份，其所持公司股份无量押或冻结状况。

（二）董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员其余对外投资状况

1、董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员及其远亲属的对外投资状况

截至原招股动向书签订之日，除发止人外，公司董事、监事、高级打点人员

取焦点技术人员及其远亲属的对外投资状况次要如下：

（1）纳印投资

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

纳印投资系于 2010 年 5 月 18 日创建的有限义务公司。发止人董事、监事、

高级打点人员及焦点技术人员及其远亲属正在纳印投资的持股状况如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例 取发止人干系

1 游爱国 160.58 48.67% 董事长、总经理

游爱国弟弟；副总经理、财务

2 游爱军 43.57 13.20%

卖力人

焦点技术人员；总经理助理、

3 葛 健 21.00 6.36%

证券事务代表

董事、副总经理王树明的姐

4 刘文辉 15.00 4.55%

夫；亚非欧销售部经理

5 王 峥 10.50 3.18% 监事；专项经理

6 王宪委 9.00 2.73% 董事；研发部经理

副总经理苏达明的女儿；营销

7 苏 静 6.00 1.82%

核心总经理助理

8 李洪兰 4.50 1.36% 监事会主席；人力资源部经理

监事；消费经营核心总经理助

9 熊和乐 3.27 0.99%

理

纳印投资的根柢信息、股东及股权构造、运营状况详见原招股动向书“第五

节发止人根柢状况”之“七、（三）控股股东取真际控制人控制的其余企业状况”

之相关内容。

纳印投资取发止人正在报告期内没有发作买卖。

（2）聚仝投资

聚仝投资系于 2015 年 7 月 21 日创建的有限义务公司。发止人董事长、总经

理游爱国的弟弟暨发止人财务卖力人游爱军的夫人车文娟持有该公司 100%的股

权。

聚仝投资的根柢信息、股东及股权构造、运营状况详见原招股动向书“第七

节 同业折做取联系干系买卖”之“三、（六）联系干系作做人控制、怪异控制或施加重

大影响的企业”之相关内容。

聚仝投资取发止人正在报告期内没有发作买卖。

（3）上海慧眼投资打点有限公司

上海慧眼投资打点有限公司（以下简称慧眼打点）系于 2007 年 11 月 1 日成

立的有限义务公司。发止人董事陈然方持有该公司 100%的股权。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

经查问全国企业信毁信息公示系统，慧眼打点注册号/统一社会信毁代码为

91310115667814010y，住所为浦东新区唐镇上丰西路 55 号 11 幢 102 室 n 座，

注册原钱为 1,000 万元，法定代表酬报陈然方，运营领域为“投资打点及咨询，

投资咨询，商务咨询，企业打点咨询（以上均不含经纪）”，创建日期为 2007 年

11 月 1 日，营业期限至 2027 年 10 月 31 日，登记形态为存续。

慧眼打点取发止人正在报告期内没有发作买卖。

（4）上海怡实文化艺术有限公司

上海怡实文化艺术有限公司（以下简称怡实文化）系于 2013 年 11 月 29 日

创建的有限义务公司。发止人董事陈然方持有该公司 10%的股权。

怡实文化注册号为 310141000016417，住所为中国（上海）自由贸易试验区

西里路 55 号 1058a 室，法定代表酬报陈然方，注册原钱为 300 万元，运营领域

为“文化艺术交流流动策划（除演出经纪），会务效劳，投资打点，摄影摄像服

务（除冲印），图文设想，衣饰、皮具、工艺礼品的销售，处置惩罚货色及技术的进

出口业务”，营业期限至 2033 年 11 月 28 日，登记形态为存续。

怡实文化的股东及股权构造如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 金韧焘 135.00 45.00%

2 金韧崑 135.00 45.00%

3 陈然方 30.00 10.00%

折 计 300.00 100.00%

怡实文化目前未真际处置惩罚业务，怡实文化取发止人正在报告期内没有发作交

易。

（5）南京暂鼎制冷空调方法有限公司

南京暂鼎制冷空调方法有限公司（以下简称南京暂鼎）系于 2003 年 10 月

28 日创建的有限义务公司。发止人董事陈然方持有该公司 1.44%的股权。

经查问全国企业信毁信息公示系统，南京暂鼎注册号/统一社会信毁代码为

91320100754144633l，住所为南京市六折经济开发区龙池街道龙中西路 8 号，法

定代表酬报周荣辉，注册原钱为 2,600 万元，运营领域为“制冷空调方法及配件

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

的制造、加工、销售；制冷工程设想、拆置、维护；自营和代办代理各种商品及技术

的进出口业务”，营业期限为历久，登记形态为正在业。

南京暂鼎的股东及股权构造如下：

序号 股东姓名或称呼 出资额（万元） 出资比例

1 周荣辉 875.00 33.65%

2 赵东华 735.00 28.27%

3 童雪翔 265.00 10.19%

4 杨建民 237.50 9.13%

5 倪 军 210.00 8.08%

6 南京多鼎折投资打点有限公司 100.00 3.85%

7 程保侠 40.00 1.54%

8 陆 峰 37.50 1.44%

9 董善传 37.50 1.44%

10 陈然方 37.50 1.44%

11 张 煦 25.00 0.96%

折 计 2,600.00 100.00%

南京暂鼎取发止人正在报告期内没有发作买卖。

（6）上海播宁投资打点折资企业（普通折资）

上海播宁投资打点折资企业（普通折资）（以下简称播宁折资）系于 2008

年 5 月 19 日创建的普通折资企业。发止人独立董事陈亚民持有该折资企业 50%

的份额。

经查问全国企业信毁信息公示系统，播宁折资注册号/统一社会信毁代码变

更为 91310114674631773u，住所为嘉定区外钱公路 747 号 6 幢 207 室，执止事

务折资酬报陈亚民，运营领域为“投资打点（除金融、证券），企业形象策划，

商务咨询”，折资期限至 2018 年 5 月 18 日，登记形态为存续。

播宁折资的折资人及出资状况如下：

序号 折资人姓名 出资额（万元） 出资比例

1 陈亚民 50.00 50.00%

2 许霜霞 50.00 50.00%

折 计 100.00 100.00%

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

播宁折资取发止人正在报告期内没有发作买卖。

（7）上海播宁财务照料有限公司

上海播宁财务照料有限公司（以下简称播宁财务）系于 2004 年 11 月 15 日

创建的有限义务公司。发止人独立董事陈亚民持有该公司 30%的股权。

经查问全国企业信毁信息公示系统，播宁财务的统一社会信毁代码/注册号

变更为 91310114768796667q，住所为上海市嘉定区外冈镇北街 25 号 8 幢 2326

室，法定代表酬报陈亚民，注册原钱为 200 万元，运营领域为“投资咨询，投资

打点咨询，企业形象策划，企业打点咨询（以上除经纪），财务咨询（除代办代理记

帐）”，营业期限至 2024 年 11 月 14 日，登记形态为存续。

播宁财务的股东及股权构造如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 陈亚民 60.00 30.00%

2 许霜霞 60.00 30.00%

3 李录芹 60.00 30.00%

4 宋绪钦 20.00 10.00%

折 计 200.00 100.00%

播宁财务取发止人正在报告期内没有发作买卖。

（8）上海播纳世资产打点有限公司

上海播纳世资产打点有限公司（以下简称上海播纳世）系于 2010 年 9 月 13

日创建的有限义务公司。发止人独立董事陈亚民持有该公司 46%的股权。

经查问全国企业信毁信息公示系统，上海播纳世的统一社会信毁代码/注册

号变更为 91310114561908553h，住所为上海市嘉定区沪宜公路 5196 弄 116 号 2

幢 202 室，法定代表酬报陈亚民，注册原钱为 500 万元，运营领域为“投资打点，

投资咨询（除金融、证券），企业打点，企业打点咨询，企业形象策划，财务咨

询（不得处置惩罚代办代理记帐），证券咨询（不得处置惩罚金融、证券、保险业务）”，营

业期限至 2020 年 8 月 30 日，登记形态为存续。

上海播纳世的股东及股权构造如下：

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 陈亚民 230.00 46.00%

2 钮建国 190.00 38.00%

3 许四海 80.00 16.00%

折 计 500.00 100.00%

上海播纳世取发止人正在报告期内没有发作买卖。

（9）太仓播纳世资产打点有限公司

太仓播纳世资产打点有限公司（以下简称太仓播纳世）系于 2011 年 7 月 7

日创建的有限义务公司。发止人独立董事陈亚民持有该公司 44%的股权。

经查问全国企业信毁信息公示系统，太仓播纳世的注册号/统一社会信毁代

码变更为 9132058557815548xw，住所为太仓港港口开发区止政效劳核心十六

层，法定代表酬报陈亚民，注册原钱为 500 万元，运营领域为“资产打点、投资

打点、投资咨询、企业打点、企业打点咨询、企业形象策划”，营业期限至 2041

年 7 月 6 日，登记形态为正在业。

太仓播纳世的股东及股权构造如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 陈亚民 220.00 44.00%

2 钮建国 125.00 25.00%

3 李建新 80.00 16.00%

4 宋全启 75.00 15.00%

折 计 500.00 100.00%

太仓播纳世取发止人正在报告期内没有发作买卖。

（10）海南播纳世资产打点有限公司

海南播纳世资产打点有限公司（以下简称海南播纳世）系于 2014 年 5 月 14

日创建的有限义务公司。发止人独立董事陈亚民持有该公司 40%的股权。

经查问全国企业信毁信息公示系统，海南播纳世的注册号为

469006000025023，住所为海南省万宁市畅旺旅游综折效劳核心，法定代表酬报

钮建国，注册原钱为 500 万元，运营领域为“投资打点，投资咨询（除金融、证

券），企业打点，企业打点咨询，企业形象策划，财务咨询（不得处置惩罚代办代理记帐），

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

证券咨询（不得处置惩罚金融、证券、保险业务）”，营业期限为历久，登记形态为

存续。

海南播纳世的股东及股权构造如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 钮建国 275.00 55.00%

2 陈亚民 200.00 40.00%

3 上海播纳世资产打点有限公司 25.00 5.00%

折 计 500.00 100.00%

海南播纳世取发止人正在报告期内没有发作买卖。

（11）中城聪慧资产打点（上海）有限公司

中城聪慧资产打点（上海）有限公司（以下简称中城聪慧）系于 2014 年 7

月 21 日创建的有限义务公司。发止人独立董事陈亚民持有该公司 49%的股权。

经查问全国企业信毁信息公示系统，中城聪慧的注册号为 310112001401722，

住所为上海市闵止区平阴路 258 号一层 j1083 室，法定代表酬报陈亚民，注册资

原为 1,000 万元，运营领域为“资产打点，投资打点，企业打点，企业打点咨询、

投资咨询、财务咨询（不得处置惩罚代办代理记帐）、证券咨询（不得处置惩罚金融、证券、

保险业务）（咨询类名目除经纪），企业形象策划”，营业期限至 2044 年 7 月

20 日，登记形态为存续。

中城聪慧的股东及股权构造如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 陈亚民 490.00 49.00%

2 钮建国 350.00 35.00%

3 上海播纳世资产打点有限公司 100.00 10.00%

4 顾 斌 50.00 5.00%

5 中城聪慧投资股份有限公司 10.00 1.00%

折 计 1,000.00 100.00%

中城聪慧取发止人正在报告期内没有发作买卖。

（12）吉林省金塔真业(团体)股份有限公司

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

吉林省金塔真业(团体)股份有限公司（以下简称吉林金塔）系于 2010 年 11

月 22 日批准创建的股份有限公司（证券代码：833272）。发止人独立董事陈亚

民持有该公司 7.14%的股份。

经查问全国企业信毁信息公示系统，吉林金塔的统一社会信毁代码/注册号

变更为 912208007645616338，住所为吉林省洮南经济开发区兴业路 1969 号，法

定代表酬报杨茂义，注册原钱为 15,967 万元，吉林省金塔运营领域变更为“辣

椒购销及其深加工,纯粮纯豆购销及其深加工；运营原企业自产产品及相关技术

的出口业务（国家限定运营或制行出口的商品除外）；运营原企业消费科研所需

的本辅资料，机器方法，仪器仪表，零配件及相关技术的进口业务（国家限定经

营或制前进口的商品除外）；运营原企业的进料加工和“三来一补”业务；种苗、

农膜、纯粮、纯豆、蔬菜瓜类种子购销；运输、房地产开发；种植、养殖；辣椒

红色素、辣椒精、调味料（固态、半固态)、食用动物油、酱、红直米（粉)（颗

粒状、粉终状)、葵花盘因味粉消费销售；预包拆食品零售及批发，速冻食品生

产、加工及销售”。

依据吉林金塔表露的 2016 年半年度报告，截至 2016 年 6 月 30 日，吉林金

塔前十大普通股股东为：

序号 股东姓名 股数（股） 持股比例

1 杨茂义 59,566,080 37.31%

2 中国农业财产展开基金有限公司 20,000,000 12.53%

3 周莉莉 12,000,000 7.52%

4 陈亚民 11,400,000 7.14%

5 北京大北农科技团体股份有限公司 7,000,000 4.38%

6 刘 波 6,000,000 3.76%

7 北京国新卓越创业投资有限公司 4,200,000 2.63%

8 谢惠梅 3,600,000 2.25%

9 浙江聪慧树股权投资折资企业（有限核心） 3,250,000 2.04%

10 何 敏 3,000,000 1.88%

折 计 130,016,080 81.43%

吉林金塔取发止人正在报告期内没有发作买卖。

（13）上海播纳时投资核心（有限折资）

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

上海播纳时投资核心（有限折资）（以下简称播纳时折资）系于 2010 年 3

月 3 日创建的有限折资企业。发止人独立董事陈亚民持有该折资企业 12%的份

额。

经查问全国企业信毁信息公示系统，播纳时折资的统一社会信毁代码/注册

号变更为 913101145515424559，住所为嘉定区外钱公路 2094 号 3 幢 201 室，执

止事务折资酬报上海播纳世，运营领域为“真业投资，资产打点，创业投资，投

资咨询（除金融证券），投资打点，企业形象策划”，折资期限至 2020 年 3 月 2

日，登记形态为存续。

播纳时折资的折资人及出资状况如下：

序号 折资人姓名或称呼 出资额（万元） 出资比例

1 上海播纳世资产打点有限公司 200.00 4.00%

2 许四海 1,500.00 30.00%

3 高庆锋 300.00 6.00%

4 上海兴诺康纶纤维科技股份有限公司 300.00 6.00%

5 徐 播 300.00 6.00%

6 慎薇薇 300.00 6.00%

7 张 旻 300.00 6.00%

8 沈 军 300.00 6.00%

9 金 轶 300.00 6.00%

10 陈亚民 600.00 12.00%

11 北京中运科技有限公司 600.00 12.00%

折 计 5,000.00 100.00%

播纳时折资取发止人正在报告期内没有发作买卖。

（14）主健医学股份有限公司

主健医学股份有限公司（以下简称主健医学）系于 2007 年 2 月 6 日创建的

股份有限公司（非上市）。发止人独立董事陈亚民持有该公司 2.78%的股份。

经查问全国企业信毁信息公示系统，主健医学的注册号/统一社会信毁代码

变更为 91460000793146359t，住所为海口市大同路 38 号工业核心 1006 室，法

定代表酬报张存丽，注册原钱为 5,391 万元，运营领域为“妇幼分子遗传学查验；

出生缺陷的干取干涉钻研；分子医学信息系统、生物样原库、分子医学信息数据库、

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

风止病学数据库、临床科研量料库开发取建立；地中海贫血分子诊断；法医物证

审定；医疗器械运营；分子医学查验相关技术研发、技术效劳、技术咨询、技术

转让；生物基果检测仪器方法、生物试剂的销售；妇幼安康保健技术开发、咨询

效劳，遗传评价，生物技术使用效劳”，营业期限为历久，登记形态为存续。

经查问全国企业信毁信息公示系统，主健医学的次要股东蕴含海南异本投资

有限公司、王贻锘、陈亚民、邓新达、刘冬梅、马若笨、冯哲芸等。主健医学取

发止人正在报告期内没有发作买卖。

（15）上海史达克资产打点有限公司

上海史达克资产打点有限公司（以下简称史达克）系于 2015 年 5 月 21 日成

立的有限义务公司。发止人独立董事陈亚民持有该公司 50%的股权。

经查问全国企业信毁信息公示系统，史达克的统一社会信毁代码/注册号变

更为 91310114342402958t，住所为上海市嘉定区汇贤路 758 号 4 幢 3036 室，法

定代表酬报汪永兰，注册原钱为 10,000 万元，运营领域为“资产打点，投资打点，

企业打点咨询，投资咨询（除金融、证券），财务咨询（不得处置惩罚代办代理记帐），

证券咨询（不得处置惩罚金融、证券、保险业务），企业形象策划”，营业期限至 2045

年 5 月 20 日，登记形态为存续。

史达克的股东及股权构造如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 陈亚民 5,000.00 50.00%

2 中领正信投资控股（上海）有限公司 5,000.00 50.00%

折 计 10,000.00 100.00%

史达克目前尚未运营，史达克取发止人正在报告期内没有发作买卖。

（16）上海昆曼投资打点有限公司

上海昆曼投资打点有限公司（以下简称昆曼投资）系于 2005 年 3 月 21 日成

立的有限义务公司。发止人独立董事卢旭夫妇二人持有该公司 100%的股权，卢

旭担当该公司执止董事、法定代表人。

经查问全国企业信毁信息公示系统，昆曼投资的注册号/统一社会信毁代码

为 310114001291095，住所为嘉定区嘉戬公路 688 号 a15－108，法定代表酬报

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

卢旭，注册原钱为 100 万元，公司类型为有限义务公司，运营领域为“投资打点，

企业打点咨询，市场营销策划，电脑图文设想制做，财务咨询，商务咨询，计较

机规模的技术开发、技术转让、技术咨询、技术效劳，计较机软硬件、机电方法、

建材、文化办专用品、百货的销售”，创建日期为 2005 年 3 月 21 日，营业期限

至 2045 年 3 月 20 日，运营形态为存续。

（17）上海恺果曼资产打点有限公司

上海恺果曼资产打点有限公司（以下简称恺果曼）系于 2007 年 5 月 23 日成

立的有限义务公司。发止人独立董事卢旭持有该公司 30.54%的股权，并担当该

公司董事。

经查问全国企业信毁信息公示系统，恺果曼的注册号/统一社会信毁代码为

310115001013472，住所为浦东大道 2123 号 3136 室，法定代表酬报郑延海，注

册原钱为 500 万元，公司类型为有限义务公司，运营领域为“真业投资，投资咨

询（不含经纪），企业资产委托打点、购并”，创建日期为 2007 年 5 月 23 日，营

业期限至 2027 年 5 月 22 日，运营形态为存续。

（18）即刻马（上海）网络科技有限公司

即刻马（上海）网络科技有限公司（以下简称即刻马网络）系于 2014 年 10

月 9 日创建的有限义务公司。发止人独立董事卢旭持有该公司 52.70%的股权，

卢旭担当该公司执止董事兼总经理，为该公司的法定代表人。

经查问全国企业信毁信息公示系统，即刻马网络的注册号/统一社会信毁代

码为 91310110312416152f，住所为上海市杨浦区隆昌路 588_1 号 1103 室，法定

代表酬报卢旭，注册原钱为 1,110 万元，公司类型为有限义务公司，运营领域为

“互联网信息效劳，软件和信息技术效劳，信息技术咨询效劳；电子商务（不得

处置惩罚删值电信、金融业务）；企业打点咨询，商务咨询（除经纪）；发布各种告皂，

文化流动策划”，创建日期为 2014 年 10 月 9 日，营业期限为历久，运营形态为

存续。

（19）上海即刻马云计较科技有限公司

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

上海即刻马云计较科技有限公司（以下简称即刻马）系于 2015 年 8 月 25 日

创建的有限义务公司。发止人独立董事卢旭持有该公司 99%的股权，并担当该公

司执止董事、法定代表人。

经查问全国企业信毁信息公示系统，即刻马的注册号/统一社会信毁代码为

为 91310110350708076j，住所为上海市杨浦区隆昌路 588_1 号 1105 室，法定代

表酬报卢旭，注册原钱为 1,000 万元，公司类型为有限义务公司，运营领域为“云

计较科技、计较机科技、软件科技、网络科技、电子科技、电气科技、信息科技、

光电科技、通信科技、智能交通规模内的技术开发、技术咨询、技术效劳、技术

转让”，创建日期为 2015 年 8 月 25 日，营业期限为历久，运营形态为存续。

（20）上海即刻马投资打点核心（有限折资）

上海即刻马投资打点核心（有限折资）（以下简称即刻马投资）系于 2015

年 8 月 26 日创建的有限折资企业。发止人独立董事卢旭持有 99%的份额，其控

制的上海昆曼投资打点有限公司为该折资企业的执止事务折资人。

经查问全国企业信毁信息公示系统，即刻马投资的注册号/统一社会信毁代

码为 310110000761554，次要运营场所为上海市杨浦区隆昌路 588_1 号 25 楼

2509-6 室，执止事务折资酬报上海昆曼投资打点有限公司，折资企业类型为有限

折资企业，运营领域为“投资打点及咨询，真业投资，企业打点咨询，商务咨询

（以上咨询不得处置惩罚经纪），会务效劳，展览展示效劳，文化艺术交流流动策划，

企业形象策划，市场营销策划，告皂设想、制做、代办代理、发布”，创建日期为 2015

年 8 月 26 日，折资期限为历久，运营形态为存续。

（21）交享越（上海）投资打点有限公司

交享越（上海）投资打点有限公司（以下简称交享越）系于 2014 年 1 月 6

日创建的有限义务公司。发止人独立董事卢旭持有该公司 4%的股权。

经查问全国企业信毁信息公示系统，交享越的统一社会信毁代码/注册号变

更为 310000000122856，住所为中国（上海）自由贸易试验区正定路 530 号 a5

库区会合帮助区 428 室，法定代表酬报李子强，注册原钱为 1500 万元，运营范

围为“股权投资打点，投资咨询，真业投资，电子商务（非电信、金融删值业务），

网页设想，资产打点，投资打点，企业打点咨询”，登记形态为存续。

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（22）善毅真业展开（上海）有限公司

善毅真业展开（上海）有限公司（以下简称善毅真业）系于 2009 年 12 月 3

日创建的有限义务公司。发止人焦点技术人员葛健持有该公司 19%的股权。

经查问全国企业信毁信息公示系统，善毅真业的注册号为 310229001425950，

住所为上海市青浦区公园路 99 号舜浦大厦 2 层 e 区 270 室，法定代表酬报沈玉

英，注册原钱为 100 万元，运营领域为“批发非真物方式：预包拆食品（不含熟

食卤味、冷冻冷藏），销售酒店宾馆用品、食用农产品（不含生猪产品）、工艺

礼品、日用百货、办专用品、劳防用品（除特种用品）、字画（除古董字画）、

建筑拆潢资料、一类医疗器械、二类医疗器械（波及止政许诺的除外）、建材、

纺织品面料，餐饮企业打点（不含食品消费运营），市政工程，货运代办代理，建筑

工程，商务信息咨询”，营业期限至 2019 年 12 月 2 日，登记形态为存续。

善毅真业的股东及股权构造如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 沈玉英 51.00 51.00%

2 马长毅 30.00 30.00%

3 葛 健 19.00 19.00%

折 计 100.00 100.00%

报告期内，善毅真业于 2013 年向发止人销售大米 3.26 万元。经核对，保荐

机构、发止人律师认为：该类买卖定价折理、金额较小，不存正在影响发止人业务

独立性的情形。

2、报告期内发止人董事、监事、高级打点人员及焦点技术人员对外转让其

控股或参股公司的状况

（1）上海恒邦投资有限公司

上海恒邦投资有限公司系于 2004 年 3 月 24 日创建的有限义务公司。经查问

全 国 企 业 信 用 信 息 公示 系 统 ， 该 公 司 的 统一 社 会 信 用 代 码 / 注册 号 变 更 为

91310115760576934m，住所为浦东新区滨海旅游度假区东乐路 116 号，法定代

表酬报金维幸，注册原钱为 3,000 万元，运营领域为“投资打点，资产打点，投

资信息咨询，财务咨询，企业重组，企业资产委托打点，自有产权房租赁，商务

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信息咨询，国内贸易（除国家限制名目外）”，营业期限至 2034 年 3 月 23 日，

运营形态为存续。

依据上海恒邦投资有限公司工商登记资料及发止人董事陈然方呈文，其果个

人家庭起果无意继续参取该公司运营，于 2014 年 6 月 25 日将其持有的该公司

10%的股权按每一元注册原钱 1 元的价格转让给该公司控股股东金维幸。上海恒

邦投资有限公司取发止人不存正在联系干系买卖或潜正在联系干系买卖。

（2）上海磨龙文化流传有限公司

上海磨龙文化流传有限公司系于 2014 年 9 月 17 日创建的有限义务公司。经

查问全国企业信毁信息公示系统，磨龙文化注册号/统一社会信毁代码变更为

91310115312463741n，住所为上海市浦东新区川沙路 955 号 10 幢 307-15 室，法

定代表酬报季肇锋，注册原钱为 50 万元，运营领域为“文化艺术交流流动策划，

告皂设想、制做、代办代理、操做自有媒体发布，会务效劳，美术设想，创意效劳，

公关流动策划，市场信息咨询取盘问拜访（不得处置惩罚社会调研、社会盘问拜访、民心盘问拜访、

民心测验），玩具、办专用品、文化用品的销售，商务咨询、企业打点咨询（以

上咨询均除经纪），安康咨询（不得处置惩罚诊疗流动、心理咨询）”，营业期限至

2034 年 9 月 16 日，登记形态为存续。

依据上海磨龙文化流传有限公司工商登记资料及发止人董事、副总经理、董

事会秘书杨建堂的夫人张薇呈文，该公司自创建以来未真际处置惩罚业务，蕴含张薇

正在内的全体股东均不欲继续持有该公司股权，故于 2015 年 8 月 20 日怪异将该公

司全副股权转让给季肇锋、陈贤琼；果该公司注册原钱未真缴，故股权转让价格

为零元。上海磨龙文化流传有限公司取发止人不存正在联系干系买卖或潜正在联系干系买卖。

（3）上海鸿界投资打点有限公司

上海鸿界投资打点有限公司（以下简称鸿界投资）系于 2015 年 6 月 23 日成

立的有限义务公司。鸿界投资设立时，发止人真际控制人游爱国的夫人赵芮持有

该公司 40%的股权，并担当该公司的经理。

鸿界投资设立时的股东及股权构造如下：

序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

1 丁 卓 500.00 50.00%

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序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例

2 赵 芮 400.00 40.00%

3 夏汀滢 100.00 10.00%

折 计 1,000.00 100.00%

设立时，鸿界投资的住所为上海市黄浦区陆家浜路 1295 号 506 室，法定代

表酬报丁卓，注册原钱为 1,000 万元，运营领域为“投资打点，企业打点咨询，

商务信息咨询，企业形象策划，计较机网络工程，摄影效劳，图文制做，设想、

制做、代办代理各种告皂，文化艺术交流策划，会务效劳，展览展示效劳，礼仪效劳，

市场营销策划”，注册号/统一社会信毁代码变更为 9131010134221691xc，营业

期限至 2035 年 6 月 22 日，运营形态为存续。

依据鸿界投资供给的财务报表（未经审计）及其呈文，鸿界投资的注册原钱

未真缴，目前未真际生长业务。

截至 2015 年 12 月 17 日，赵芮已将其所持鸿界投资 40%的股权转让给夏杰、

何光亮、吴言华、杨亦文，其真不再担当该公司的经理。依据鸿界投资的工商登记

资料，鸿界投资本股东丁卓、赵芮、夏汀滢于 2015 年 12 月 10 日取吴崑、夏杰、

何光亮、吴言华、杨亦文签署股权转让和谈，约定丁卓将其所持鸿界投资 15%

的股权转让给吴崑，10%的股权转让给夏杰；赵芮将其所持鸿界投资 5%的股权

转让给夏杰，15%的股权转让给何光亮，15%的股权转让给吴言华，5%的股权转

让给杨亦文；夏汀滢将其所持鸿界投资 10%的股权转让给杨亦文。同日，鸿界投

资做出股东会决定，免去丁卓的执止董事职务，选举吴崑为执止董事；免去赵芮

的经理职务，选举何光亮为经理；免去夏汀滢的监事职务，选举吴言华为监事。

上述股权转让及执止董事、监事和经理的改观已于 2015 年 12 月 17 日完成工商

变更及立案手续。果该公司未真际处置惩罚业务，注册原钱未真缴，故股权转让价格

为零元。至此，鸿界投资公司不再属于发止人真际控制人远亲属对外投资或真际

控制的盈利性组织。鸿界投资取发止人不存正在联系干系买卖或潜正在联系干系买卖。

三、董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员的薪酬和兼职状况

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（一）董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员薪酬状况

公司董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员最近一年（2015 年）薪酬

状况如下：

年薪/津贴

姓名 公司任职 能否正在公司专职领薪

（万元）

游爱国 董事长、总经理 28.73 是

王树明 董事、副总经理 23.20 是

杨建堂 董事、副总经理、董事会秘书 23.51 是

陶福生 董事、副总经理 23.63 是

陈然方 董事 - 否

王宪委 董事、研发部经理 14.04 是

陈亚民 独立董事 3.60 否

李大刚 独立董事 - 否

卢 旭 独立董事 - 否

李洪兰 监事、人力资源部经理 10.99 是

王峥 监事、厂务部经理 9.38 是

熊和乐 监事、消费经营核心总经理助理 11.17 是

苏达明 副总经理 21.74 是

游爱军 财务卖力人 22.62 是

葛健 总经理助理、证券事务代表 14.73 是

以上正在公司收付薪酬的董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员，公司按

照国家和处所的有关规定，依法为其解决养老、医疗、赋闲、工伤、生育等保险。

不存正在其他非凡报酬和退休金筹划。

另外，独立董事出席原公司董事会和股东大会的差旅费及按《公司章程》止

使职权所需折法用度据真报销。

（二）董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员兼职状况

截至原招股动向书签订之日，公司董事、监事、高级打点人员取焦点技术人

员兼职状况次要如下：

兼职单位取

姓名 公司职位 其余单位任职状况

公司的干系

英飞莱斯执止董事兼总经理

公司子公司

游爱国 董事长、总经理 百纳数码执止董事兼总经理

纳印投资执止董事 公司股东

王树明 董事、副总经理 英飞莱斯监事 公司子公司

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百纳数码监事

董事、副总经理、

杨建堂 艾印新材执止董事 公司子公司

董事会秘书

陶福生 董事、副总经理 - -

上海慧眼投资打点有限公司执止董事兼经

理

公司联系干系方

上海贝莱投资打点有限公司执止董事

上海慧成投资打点有限公司执止董事

慧眼投资执止事务折资人委派代表 公司股东

上海慧玉投资核心（有限折资）

执止事务折资人委派代表

陈然方 董事 上海慧通投资核心（有限折资）

执止事务折资人委派代表

上海慧锦投资核心（有限折资）

公司联系干系方

执止事务折资人委派代表

上海慧成投资核心（有限折资）

执止事务折资人委派代表

上海怡实文化艺术有限公司执止董事兼经

理

上海慧裕文化流传有限公司执止董事

王宪委 董事、研发部经理 - -

上海交通大学教授 -

上海播宁投资打点折资企业（普通折资）

执止事务折资人

上海播宁财务照料有限公司执止董事兼经

理

上海播纳世资产打点有限公司执止董事 公司联系干系方

太仓播纳世资产打点有限公司执止董事兼

经理

海南播纳世资产打点有限公司董事

陈亚民 独立董事 中城聪慧资产打点（上海）有限公司董事长

折肥兴泰金融控股（团体）有限公司独立董

-

事

上海蓝科建筑减震科技股份有限公司独立

-

董事

上海来伊份股份有限公司独立董事 -

上海张江高科技园区开发股份有限公司董 公司联系干系方

事

主健医学股份有限公司董事 公司联系干系方

上海史达克资产打点有限公司监事 公司联系干系方

李大刚 独立董事 丝艾（折肥）包拆资料有限公司咨询照料 -

上海昆曼投资打点有限公司执止董事

卢 旭 独立董事 上海恺果曼资产打点有限公司董事 公司联系干系方

即刻马（上海）网络科技有限公司执止董事

兼总经理

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上海即刻马云计较科技有限公司执止董事

上海凯励投资有限公司董事

上海即刻马告皂传媒有限公司执止董事

监事会主席、人力

李洪兰 - -

资源部经理

王峥 监事、专项经理 - -

监事、消费经营中

熊和乐 - -

心总经理助理

苏达明 副总经理 - -

副总经理、财务负 艾印新材监事 公司子公司

游爱军

责人 上海聚仝投资打点有限公司监事 公司联系干系方

总经理助理、证券

葛健 纳印投资监事 公司股东

事务代表

除上述状况外，公司董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员不存正在其余

对外兼职的状况。

四、董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员之间的亲属干系

公司董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员之间除游爱国和游爱军两人

为兄弟干系外，别的人员之间均不存正在亲属干系。

五、董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员签署和谈及做出重

要答允

公司取董事、监事、高级打点人员取焦点技术人员划分签署了劳动条约取服

务条约，除此以外，公司未签订任何向董事、监事、高级打点人员取焦点技术人

员告贷、供给保证等其余和谈。

上述人员做出的重要答允详见原招股动向书“第五节发止人根柢状况”之“十

一、持有发止人 5%以上股份的次要股东以及做为股东的董事、监事、高级打点

人员做出的重要答允及其履止状况”之相关内容。

六、董事、监事、高级打点人员的任职资格

截至原招股动向书签订之日，公司董事、监事及高级打点人员均为中国国籍，

无永恒境外居留权；董事、监事及高级打点人员提名和选聘均严格履止了相关的

法令步调，上述人员任职资格均折乎《公司法》及国家相关法令法规规定。

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七、董事、监事、高级打点人员的改观状况

（一）董事改观状况

2010 年 7 月 28 日，发止人召独创建大会，选举游爱国、王树明、杨建堂、

陶福生、陈然方为董事构成第一届董事会；同日，第一届董事会第一次集会选举

游爱国为董事长。

2010 年 10 月 22 日，发止人召开 2010 年第一次久时股东大会，删选徐艳辉

为董事，选举唐颂超、王栋、饶育蕾为独立董事。发止人第一届董事会由游爱国、

王树明、杨建堂、陶福生、陈然方、徐艳辉、唐颂超、王栋、饶育蕾九名董事组

成。

2012 年 1 月，独立董事饶育蕾果个人起果辞去独立董事职务。2012 年 1 月

31 日，发止人召开 2012 年第一次久时股东大会，选举陈亚民为独立董事。饶育

蕾果其教学、科研任务比较极重，且所正在单位中南大学位于长沙，距离上海路程

较远，加入发止人董事会、股东大会集会较为不便，故自愿辞去发止人独立董事

职务。饶育蕾辞去独立董事职务折乎《公司法》等法令、法规和发止人公司章程

的规定，不存正在应表露未表露事项。

2013 年 7 月 26 日，公司召开 2013 年第三次久时股东大会，选举游爱国、

王树明、杨建堂、陶福生、陈然方、王宪委为公司第二届非独立董事，选举唐颂

超、陈亚民、王栋为公司第二届独立董事。同日，第二届董事会第一次集会选举

游爱国为董事长。

2016 年 6 月 13 日，公司召开 2016 年第二次久时股东大会，选举游爱国、

王树明、杨建堂、陶福生、陈然方、王宪委、陈亚民、李大刚、卢旭为公司第三

届董事会董事，此中陈亚民、李大刚、卢旭为独立董事。同日，第三届董事会第

一次集会选举游爱国为董事长。

（二）监事的改观状况

2010 年 7 月 28 日，发止人召独创建大会，选举李洪兰、王峥为监事，取职

工代表监事熊和乐怪异构成第一届监事会；同日，第一届监事会第一次集会选举

李洪兰为监事会主席。

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2013 年 7 月 26 日，发止人召开 2013 年第三次久时股东大会，选举李洪兰、

王峥为监事，取职工代表监事熊和乐怪异构成第二届监事会；同日，第二届监事

会第一次集会选举李洪兰为监事会主席。

2016 年 6 月 13 日，发止人召开 2016 年第二次久时股东大会，选举李洪兰、

王峥为监事，取职工代表监事熊和乐怪异构成第三届监事会；同日，第三届监事

会第一次集会选举李洪兰为监事会主席。

（三）高级打点人员的改观状况

2010 年 7 月 28 日，发止人第一届董事会第一次集会聘任游爱国为总经理，

王树明、杨建堂、陶福生、苏达明为副总经理，杨建堂为董事会秘书，晏长龙为

财务卖力人。

2010 年 11 月，晏长龙果个人起果辞去财务卖力人职务。2010 年 12 月 5 日，

发止人第一届董事会第三次集会聘任游爱军为财务卖力人。

2013 年 7 月 26 日，发止人第二届董事会第一次集会聘任游爱国为总经理，

王树明、杨建堂、陶福生、苏达明为副总经理，杨建堂为董事会秘书，游爱军为

财务卖力人。

2016 年 6 月 13 日，发止人第三届董事会第一次集会聘任游爱国为总经理，

王树明、陶福生、苏达明为副总经理，聘任杨建堂为副总经理、董事会秘书，聘

任游爱军为副总经理、财务卖力人。

公司近三年董事、监事及高级打点人员未发作严峻厘革。公司董事、监事及

高级打点人员的上述改观系一般工做改观，履止了必要的法令步调，折乎相关法

律、法规和《公司章程》的规定。

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第九节 公司治理

一、公司法人治理制度建设健全状况

公司创建以来，凭据《公司法》、《证券法》及其余有关上市公司治理的法

律、法规、标准性文件，联结公司真际状况，逐步建设健全了折乎上市公司要求

的标准化公司治理构造。

公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会专门委员会和董事会秘

书均能凭据《公司法》和公司章程规定履止职责，着真保障了公司及全体股东的

所长。

（一）股东大会制度的建设健全及运止状况

2010 年 7 月 28 日，公司召独创建大会选举孕育发作了第一届董事会、第一届监

事会成员，审议通过了《公司章程》。2010 年 10 月 22 日，公司召开 2010 年第

一次久时股东大会，制订了《股东大集会事规矩》，对股东大会的权责和运做程

序做出了详细规定。

截至原招股动向书签订之日，公司历次股东大会均依照《公司章程》及《股

东大集会事规矩》规定的步调召开，对公司董事、监事选举、财务预决算、利润

分配、严峻投资、公司重要规章制度的制定和批改、初度公然发止股票的决策和

募集资金投向等严峻事宜做出了有效决定。

1、股东大会职权

股东大会是公司的权利机构，依法止使下列职权：

（1）决议公司的运营方针和投资筹划；

（2）选举和改换董事、非由职工代表担当的监事，决议有关董事、监事的

工钱事项；

（3）审议核准董事会的报告；

（4）审议核准监事会的报告；

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（5）审议核准公司的年度财务估算方案、决算方案；

（6）审议核准公司的利润分配方案和补救吃亏方案；

（7）对公司删多大概减少注册原钱做出决定；

（8）对发止公司债券做出决定；

（9）对公司兼并、分立、末结、清理大概变更公司模式做出决定；

（10）批改原章程；

（11）对公司聘用、解职会计师事务所做出决定；

（12）审议核准原章程第四十一条规定的保证事项；

（13）审议公司正在一年内置办、发售严峻资产赶过公司最近一期经审计总资

产 30%的事项；

（14）审议核准变更募集资金用途事项；

（15）审议股权鼓舞激励筹划；

（16）审议法令、止政法规、部门规章或原章程规定应该由股东大会决议的

其余事项。

2、股东大会召开状况

截至原招股动向书签订之日，公司共召开了 23 次股东大会，历次股东大会

召开状况如下：

序号 集会届次 召开光阳

1 创设大会 2010 年 7 月 28 日

2 2010 年第一次久时股东大会 2010 年 10 月 22 日

3 2011 年第一次久时股东大会 2011 年 1 月 5 日

4 2010 年年度股东大会 2011 年 1 月 27 日

5 2011 年第二次久时股东大会 2011 年 9 月 5 日

6 2012 年第一次久时股东大会 2012 年 1 月 31 日

7 2011 年年度股东大会 2012 年 5 月 22 日

8 2012 年第二次久时股东大会 2012 年 11 月 5 日

9 2013 年第一次久时股东大会 2013 年 1 月 11 日

10 2012 年年度股东大会 2013 年 3 月 15 日

11 2013 年第二次久时股东大会 2013 年 6 月 14 日

12 2013 年第三次久时股东大会 2013 年 7 月 26 日

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13 2013 年第四次久时股东大会 2013 年 9 月 16 日

14 2013 年第五次久时股东大会 2013 年 10 月 25 日

15 2014 年第一次久时股东大会 2014 年 1 月 22 日

16 2014 年第二次久时股东大会 2014 年 4 月 10 日

17 2013 年度股东大会 2014 年 5 月 12 日

18 2014 年第三次久时股东大会 2014 年 8 月 7 日

19 2014 年度股东大会 2015 年 3 月 2 日

20 2015 年第一次久时股东大会 2015 年 8 月 13 日

21 2015 年第二次久时股东大会 2015 年 9 月 23 日

22 2016 年第一次久时股东大会 2016 年 1 月 20 日

23 2016 年第二次久时股东大会 2016 年 6 月 13 日

上述历次股东大会的招集和召开步调、出席集会人员资格及表决步调、决定

的内容及签订等，均折乎《公司法》等法令、法规和标准性文件以及《公司章程》

的规定，不存正在股东违背《公司法》、《公司章程》及相关制度要求止使职权的

止为。

（二）董事会制度的建设健全及运止状况

2010 年 7 月 28 日，公司召独创建大会选举孕育发作了公司第一届董事会，审议

通过了《公司章程》。2010 年 10 月 22 日，公司召开 2010 年第一次久时股东大

会，制订了《董事集会事规矩》，对董事会的权责和运做步调作出了详细规定。

1、董事会职权

董事会止使下列职权：

（1）招集股东大会，并向股东大会报告工做；

（2）执止股东大会的决定；

（3）决议公司的运营筹划和投资方案；

（4）制定公司的年度财务估算方案、决算方案；

（5）制定公司的利润分配方案和补救吃亏方案；

（6）制定公司删多大概减少注册原钱、发止债券或其余证券及上市方案；

（7）订定公司严峻支购、支购原公司股票大概兼并、分立、末结及变更公

司模式的方案；

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（8）正在股东大会授权领域内，决议公司对外投资、支购发售资产、资产抵

押、对外保证事项、委托理财、联系干系买卖等事项；

（9）决议公司内部打点机构的设置；

（10）聘任大概解职公司总经理、董事会秘书；依据总经理的提名，聘任或

者解职公司副总经理、财务卖力人等高级打点人员，并决议其工钱事项和奖惩事

项；

（11）制定公司的根柢打点制度；

（12）制定原章程的批改方案；

（13）打点公司信息表露事项；

（14）向股东大会提请聘请或改换为公司审计的会计师事务所；

（15）听与公司总经理的工做述说请示并检查总经理的工做；

（16）法令、止政法规、部门规章或原章程授予的其余职权。

2、董事会运止状况

截至原招股动向书签订之日，公司第一届董事会共召开 16 次集会，第二届

董事会共召开 13 次集会。2016 年 6 月 13 日，经公司 2016 年第二次久时股东大

会决定通过，选举孕育发作公司第三届董事会，第三届董事会共召开 1 次集会。详细

状况如下：

序号 集会届次 召开光阳

1 第一届董事会第一次集会 2010 年 7 月 28 日

2 第一届董事会第二次集会 2010 年 9 月 28 日

3 第一届董事会第三次集会 2010 年 12 月 5 日

4 第一届董事会第四次集会 2010 年 12 月 16 日

5 第一届董事会第五次集会 2011 年 1 月 8 日

6 第一届董事会第六次集会 2011 年 4 月 20 日

7 第一届董事会第七次集会 2011 年 8 月 17 日

8 第一届董事会第八次集会 2012 年 1 月 16 日

9 第一届董事会第九次集会 2012 年 4 月 28 日

10 第一届董事会第十次集会 2012 年 7 月 2 日

11 第一届董事会第十一次集会 2012 年 10 月 19 日

12 第一届董事会第十二次集会 2012 年 11 月 16 日

13 第一届董事会第十三次集会 2012 年 12 月 27 日

14 第一届董事会第十四次集会 2013 年 2 月 22 日

15 第一届董事会第十五次集会 2013 年 5 月 30 日

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16 第一届董事会第十六次集会 2013 年 7 月 11 日

17 第二届董事会第一次集会 2013 年 7 月 26 日

18 第二届董事会第二次集会 2013 年 8 月 28 日

19 第二届董事会第三次集会 2013 年 10 月 10 日

20 第二届董事会第四次集会 2014 年 1 月 7 日

21 第二届董事会第五次集会 2014 年 3 月 26 日

22 第二届董事会第六次集会 2014 年 4 月 21 日

23 第二届董事会第七次集会 2014 年 7 月 18 日

24 第二届董事会第八次集会 2015 年 1 月 28 日

25 第二届董事会第九次集会 2015 年 7 月 28 日

26 第二届董事会第十次集会 2015 年 9 月 7 日

27 第二届董事会第十一次集会 2016 年 1 月 5 日

28 第二届董事会第十二次集会 2016 年 1 月 22 日

29 第二届董事会第十三次集会 2016 年 5 月 27 日

30 第三届董事会第一次集会 2016 年 6 月 13 日

上述历次董事会的招集和召开步调、出席集会人员资格及表决步调、决定的

内容及签订等，均折乎《公司法》等法令、法规和标准性文件以及《公司章程》

的规定，不存正在董事违背《公司法》、《公司章程》及相关制度要求止使职权的

止为。

（三）监事会制度的建设健全及运止状况

2010 年 7 月 28 日，公司召独创建大会选举孕育发作了公司第一届监事会，审议

通过了《公司章程》。2010 年 10 月 22 日，公司召开 2010 年第一次久时股东大

会，制订了《监事集会事规矩》，对监事会的权责和运做步调作出了详细规定。

1、监事会职权

监事会止使下列职权：

（1）对董事会假制的公司按期报告停行审核并提出书面审鉴定见；

（2）检查公司财务；

（3）对董事、高级打点人员执止公司职务的止为停行监视，对违背法令、

止政法规、原章程大概股东大会决定的董事、高级打点人员提出除名的倡议；

（4）当董事、高级打点人员的止为侵害公司的所长时，要求董事、高级管

理人员予以纠正；

（5）提议召开久时股东大会，正在董事会不履止《公司法》规定的招集和主

持股东大会职责时招集和主持股东大会；

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（6）向股东大会提出提案；

（7）凭据《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级打点人员提起

诉讼；

（8）发现公司运营状况异样，可以停行盘问拜访；必要时，可以聘请会计师事

务所、律师事务所等专业机构辅佐其工做，用度由公司承当。

2、监事会运止状况

截至原招股动向书签订之日，公司第一届监事会共召开 8 次集会，第二届监

事会共召开 9 次集会。2016 年 6 月 13 日，经公司 2016 年第二次久时股东大会

决定通过，选举孕育发作公司第三届股东代表监事，取职工代表监事一起构成第三届

监事会，公司第三届监事会共召开了 1 次集会。详细状况如下：

序号 集会届次 召开光阳

1 第一届监事会第一次集会 2010 年 7 月 28 日

2 第一届监事会第二次集会 2010 年 9 月 28 日

3 第一届监事会第三次集会 2011 年 1 月 7 日

4 第一届监事会第四次集会 2011 年 8 月 17 日

5 第一届监事会第五次集会 2012 年 4 月 5 日

6 第一届监事会第六次集会 2012 年 12 月 27 日

7 第一届监事会第七次集会 2013 年 2 月 22 日

8 第一届监事会第八次集会 2013 年 7 月 11 日

9 第二届监事会第一次集会 2013 年 7 月 26 日

10 第二届监事会第二次集会 2013 年 8 月 28 日

11 第二届监事会第三次集会 2014 年 4 月 21 日

12 第二届监事会第四次集会 2014 年 7 月 18 日

13 第二届监事会第五次集会 2015 年 1 月 28 日

14 第二届监事会第六次集会 2015 年 7 月 28 日

15 第二届监事会第七次集会 2016 年 1 月 5 日

16 第二届监事会第八次集会 2016 年 1 月 22 日

17 第二届监事会第九次集会 2016 年 5 月 27 日

18 第三届监事会第一次集会 2016 年 6 月 13 日

上述历次监事会的招集和召开步调、出席集会人员资格及表决步调、决定的

内容及签订等，均折乎《公司法》等法令、法规和标准性文件以及《公司章程》

的规定，不存正在监事违背《公司法》、《公司章程》及相关制度要求止使职权的

止为。

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（四）独立董事制度的建设健全及运止状况

2010 年 9 月 28 日，公司召开 2010 年第一届董事会第二次集会，制订了《独

立董事工做制度》。

2010 年 10 月 22 日，发止人召开 2010 年第一次久时股东大会，选举唐颂超、

王栋、饶育蕾为独立董事。2012 年 1 月，独立董事饶育蕾果个人起果辞去独立

董事职务。2012 年 1 月 31 日，发止人召开 2012 年第一次久时股东大会，选举

陈亚民为独立董事。2013 年 7 月 26 日，公司召开 2013 年第三次久时股东大会，

选举王栋先生、唐颂超先生、陈亚民先生担当公司第二届董事会独立董事。2016

年 6 月 13 日，公司召开 2016 年第二次久时股东大会，选举陈亚民先生、李大刚

先生、卢旭先生担当公司第三届董事会独立董事。

公司依据真际状况，并联结相关专业和专长思考独立董事人选，独立董事占

公司董事总人数的三分之一。独立董事自承受聘任以来，认实核阅了原公司年度

报告、审计报告、董事会等有关文件量料，并就高管人员任免、公司标准运做等

事项颁发了独立定见。此外，独立董事正在公司展开计谋、完善公司的内部控制、

决策机制等方面提出了不少建立性定见，阐扬了重要做用。

1、独立董事的职权

独立董事除具有《公司法》、《公司章程》和其余相关法令、法规赋予董事

的职权外，还享有以下出格职权：

（1）严峻联系干系买卖（指公司拟于联系干系人达成的总额高于 300 万元或高于公

司最近经审计脏资产值 5％的联系干系买卖），应由独立董事否认后，提交董事会讨

论；

（2）向董事会提议聘用或解职会计师事务所；

（3）向董事会提请召开久时股东大会

（4）提议召开董事会；

（5）独立聘请外部审计时机谈咨询机构，相关用度由公司承当；

（6）正在股东大会召开前公然向股东征集投票权。

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除履止上述职权外，独立董事应该对下列事项向董事会或股东大会颁发独立

定见：

（1）提名、任免董事；

（2）聘任或解职高级打点人员；

（3）公司董事、高级打点人员的薪酬；

（4）公司股东、真际控制人及其联系干系企业对公司现有或新发作的总额高于

300 万元或高于公司最近经审计脏资产值的 5%的告贷或其余资金往来，以及公

司能否回收有效门径回支欠款；

（5）公司累计和当期对外保证状况；

（6）公司联系干系方以资抵债方案；

（7）公司董事会未作显现金利润分配预案的；

（8）独立董事认为可能侵害中小股东权益的事项；

（9）公司的股权鼓舞激励筹划；

（10）公司章程规定的其余事项。

2、独立董事制度的运止状况

自中选独立董事以来，独立董事均能凭据有关法令、法规、《公司章程》及

《独立董事工做制度》，细心勤奋地履止责任、止使权利，定期出席每次董事会，

会前核阅董事会资料，董事会集会期间细心审议各项议案，对议案中的详细内容

提出相应量询，并依照自己独立意愿对董事集会案停行表决。

独立董事积极参取了公司严峻运营决策，对原次募集资金投资名目、公司经

营打点、展开标的目的及展开计谋的选择提出了积极的倡议，颁发了独立定见。

截至原招股动向书签订之日，独立董事未曾对董事会的历次决定或有关决策

事项提出异议。

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（五）董事会秘书制度的建设健全及运止状况

2010 年 7 月 28 日，公司召开第一届董事会第一次集会，决议聘任杨建堂先

生担当公司董事会秘书。2010 年 9 月 28 日，公司第一届董事会第二次集会制订

了《董事会秘书工做制度》。

1、董事会秘书的职责

董事会秘书的次要职责如下：

（1）卖力公司信息表露事务，协调公司信息表露工做，组织制定公司信息

表露事务打点制度，推动公司及相关信息表露责任人固守信息表露相关规定；

（2）卖力公司投资者干系打点和股东量料打点工做，协调公司取证券监禁

机构、股东及真际控制人、保荐人、证券效劳机构、媒体等之间的信息沟通；

（3）组织操办董事会集会和股东大会，加入股东大会、董事会集会、监事

会集会及高级打点人员相关集会，卖力董事会集会记录工做并签字；

（4）卖力公司信息表露的保密工做，正在未公然严峻信息显现泄露时，实时

向买卖所报告并通告；

（5）关注媒体报导并自动求证真正在状况，推动董事会实时回复证券买卖所

的所有问询；

（6）组织董事、监事和高级打点人员停行证券法令法规、原规矩及相关规

定的培训，辅佐前述人员理解各自正在信息表露中的势力和责任；

（7）推动董事、监事和高级打点人员固守法令、法规、规章、标准性文件、

规矩、深交所其余相关规定及公司章程，着真履止其所做出的答允；正在知悉公司

做出或可能做出违背有关规定的决定时，应予以揭示；

（8）《公司法》、《证券法》、中国证监会和证券买卖所要求履止的其余

职责。

2、董事会秘书制度的运止状况

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公司董事会秘书自任职以来，凭据《公司法》等法令法规以及《公司章程》、

《董事会秘书工做制度》的有关规定，细心勤奋地履止相关职责，共同董事会的

工做，对公司的标准运做起到了重要做用。

公司董事会秘书操办了历次董事会集会及股东大会集会，确保了公司董事会

集会和股东大会依法召开、依法止使职权，实时向公司股东、董事传递公司的有

关信息，建设了取股东的劣秀干系，为公司治理构造的完善和董事会、股东大会

一般止使职权阐扬了重要的做用。

（六）董事会各专门委员会的设置状况

2010 年 10 月 22 日，公司 2010 年第一次久时股东大会审议通过了对于董事

会专门委员会的设置及制度的相关议案，赞成董事会下设审计委员会、计谋委员

会、提名委员会及薪酬取考核委员会，建设了董事会专门委员会制度。

1、审计委员会

依据《董事会审计委员会工做细则》，审计委员会成员由 3 名董事构成，独

立董事委员许多于委员会人数的二分之一，且至少有一名独立董事委员为会计专

业人士。审计委员会委员由董事会选举孕育发作。委员会设主任委员 1 名，由独立董

事担当。公司第一届、第二届董事会审计委员会委员由王栋先生、陈亚民先生和

王树明先生担当委员，此中独立董事王栋先生担当主任委员；公司第三届董事会

审计委员会委员由陈亚民先生、卢旭先生、王树明先生担当委员，此中独立董事

陈亚民先生担当主任委员。

公司审计委员会自设立以来，能够有效履止法令法规和公司章程赋予的职

权，运止一般。

2、计谋委员会

依据《董事会计谋决策委员会工做细则》，计谋委员会委员由 3 名董事构成，

由董事会选举孕育发作。委员会设主任委员 1 名。公司第一届、第二届董事会计谋决

策委员会委员由游爱国先生、唐颂超先生和杨建堂先生构成，此中游爱国先生为

主任委员；公司第三届董事会计谋决策委员会委员由游爱国先生、卢旭先生、杨

建堂先生构成，此中游爱国先生为主任委员。

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公司计谋决策委员会自设立以来，能够有效履止法令法规和公司章程赋予的

职权，运止一般。

3、提名委员会

依据《董事会提名委员会工做细则》，提名委员会成员由 3 名董事构成，其

中独立董事 2 名，由董事会选举孕育发作。委员会设主任委员 1 名，由独立董事担当。

公司第一届、第二届董事会提名委员会委员由唐颂超先生、陈亚民先生、游爱国

先生构成，此中独立董事唐颂超先生担当主任委员；公司第三届董事会提名委员

会委员由李大刚先生、陈亚民先生、游爱国先生构成，此中独立董事李大刚先生

担当主任委员。

公司提名委员会自设立以来，能够有效履止法令法规和公司章程赋予的职

权，运止一般。

4、薪酬取考核委员会

依据《董事会薪酬取考核委员会工做细则》，薪酬取考核委员会成员由 3 名

董事构成，此中独立董事委员许多于委员会人数的二分之一。薪酬取考核委员会

委员由董事会选举孕育发作。委员会设主任委员 1 名，由独立董事担当。公司第一届、

第二届董事会薪酬取考核委员会委员由唐颂超先生、王栋先生和陶福生担当委

员，此中独立董事唐颂超先生担当主任委员；公司第三届董事会薪酬取考核委员

会委员由李大刚先生、卢旭先生、陶福生先生担当委员，此中独立董事李大刚先

生担当主任委员。

公司薪酬取考核委员会自设立以来，能够有效履止法令法规和公司章程赋予

的职权，运止一般。

二、发止人近三年违法违规止为状况

报告期内，公司不存正在严峻违法违规止为，也不存正在被任何国家构制及止业

主管部门等予以严峻惩罚的情形。

（一）百纳数码税务惩罚

1、百纳数码税务惩罚状况

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发止人子公司百纳数码果其财务人员工做纰漏，未定时解决 2014 年 6 月份

都市建立维护税纳税陈述，被南通市通州处所税务局第一税务分局处以 100 元的

罚款。百纳数码已于 2014 年 7 月 18 日交纳该笔罚款。

依据《中华人民共和国税支征支打点法》第六十二条条规定，纳税人未依照

规按期限解决纳税陈述和报送纳税量料的，由税务构制责令限期自新，可以处二

千元以下的罚款；情节重大的，可以处二千元以上一万元以下的罚款。百纳数码

被惩罚金额为 100 元，不属于情节重大的情形。

2015 年 9 月 7 日，南通市通州处所税务局出具专项证真，确认百纳数码的

上述违法止为情节较轻，不属于严峻税支违法止为，遭到的惩罚不属于严峻止政

惩罚；除上述惩罚外，百纳数码自创建以来依法解决税务登记，并能依照国家法

律、法规、规章及其余标准性文件的规定实时陈述缴纳税款，所执止的税种、税

率折乎国家法令、法规、规章及其余标准性文件的要求，无欠税、追税、偷漏税

等止为，不存正在被处以税支止政惩罚的止为。

经核对，保荐机构、发止人律师认为：百纳数码上述税务违法止为遭到的止

政惩罚金额很小，不属于情节重大的情形，且税务主管部门已出具专项证真，确

认该等惩罚不属于严峻止政惩罚。果此，百纳数码被税务构制处以罚款的事项不

属于《初度公然发止股票并上市打点法子》第二十五条所规定的情形，不形成发

止人原次发止上市的原量性阻碍。

2、百纳数码向母公司销售的相关税务风险

（1）百纳数码运营根柢状况

报告期内，子公司百纳数码真际处置惩罚的次要业务是车身贴产品以及上游 pvc

压延膜、硅纸等产品的消费销售。百纳数码消费的硅纸、pvc 压延膜系销售给

纳尔股份以用于后续车身贴、单透膜等产品的消费；百纳数码消费的车身贴产品

除销售给纳尔股份外，次要以经销、曲销的方式正在国内市场销售。

报告期内，百纳数码向纳尔股份销售金额划分为 8,665.18 万元、12,073.91

万元、13,757.69 万元和 7,702.23 万元，占其营业收出的比例划分为 78.16%、

76.98%、78.62%和 75.61%。

报告期内，百纳数码向纳尔股份的销售状况详细如下：

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2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

名 称 金额（万 金额（万 金额（万 金额（万

比例 比例 比例 比例

元） 元） 元） 元）

pvc 皂膜 2,274.25 29.53% 4,517.35 32.84% 5,187.89 42.97% 4,149.86 47.89%

单淋皂硅纸 2,341.81 30.40% 5,267.85 38.29% 3,341.36 27.67% 3,623.35 41.82%

车身贴 1,901.00 24.68% 3,062.70 22.26% 2,830.64 23.44% 16.64 0.19%

其余 1,185.17 15.39% 909.80 6.61% 714.02 5.91% 875.33 10.10%

折计 7,702.23 100.0% 13,757.69 100.0% 12,073.91 100.0% 8,665.18 100.0%

（2）百纳数码向母公司销售的定价状况

1）百纳数码向母公司销售的定价准则和办法

发止人同子公司之间的买卖遵照市场化定价准则，并制订了相应的打点制

度。百纳数码向母公司销售的 pvc 膜、单淋皂硅纸等本资料定价按照是市场上

其余供应商向公司供给的 pvc 膜、单淋皂硅纸等本资料的报价；百纳数码向母

公司销售的车身贴产品的定价按照是其向市场其余客户销售的价格。

2）百纳数码向母公司销售的详细定价状况

百纳数码向纳尔股份销售车身贴的同时也向市场上其余客户销售车身贴产

品；纳尔股份除向子公司百纳数码采购 pvc 皂膜、单淋皂硅纸外，还向市场上

其余供应商采购雷同型号或规格本资料，相关价格对照状况如下：

称呼 价格对照 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年

百纳数码销售给纳尔股份单价

7.18 8.17 9.02 9.29

（元/公斤）

pvc 皂

膜 纳尔股份市场采购单价（元/公斤） 6.81 7.43 8.20 8.96

不同率 5.49% 9.95% 10.01% 3.75%

百纳数码销售给纳尔股份单价

6.27 6.39 6.80 6.76

（元/公斤）

单淋皂

硅纸 纳尔股份市场采购单价（元/公斤） 6.58 6.77 6.89 6.85

不同率 -4.63% -5.60% -1.32% -1.25%

百纳数码销售给纳尔股份单价

1.93 2.15 2.46 2.54

（元/平方米）

车身贴 百纳数码销售给市场其余客户的

1.97 2.26 2.47 2.46

单价（元/平方米）

不同率 -1.88% -4.57% -0.30% 3.25%

a．pvc 皂膜的价格状况

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此中，百纳数码销售给纳尔股份 pvc 皂膜的定价折乎市场化定价准则，但

其单价总体略高于纳尔股份市场采购单价，次要起果是：百纳数码自产的 pvc

皂膜次要用于中高端车身贴产品的消费，本料配制和规格较高，价格也较高。

b．单淋皂硅纸的价格状况

百纳数码销售给纳尔股份单淋皂硅纸的单价取纳尔股份市场采购单价总体

不同率较小，折乎市场化定价准则。此中，2015 年百纳数码销售给纳尔股份单

淋皂硅纸的单价较市场采购单价低 5.60%，次要起果是子公司百纳数码自产单淋

皂硅纸范围回升后，发止人外购范围有所下降，议价才华有所下降。

c．车身贴的价格状况

百纳数码销售给纳尔股份车身贴的单价取销售给市场其余客户的单价总体

不同率较小，折乎市场化定价准则。百纳数码销售给纳尔股份车身贴的价格相异

于市场价格的幅度有所厘革，次要是受产品构造影响。

经核对，保荐机构认为：百纳数码向纳尔股份销售的相关产品折乎市场化定

价准则，不存正在相关税务风险。

（二）百纳数码安宁消费惩罚

2015 年 4 月 7 日，百纳数码员工吴换生站正在铝折金收架梯上为 rto 环保设

备拉设电线，果收配欠妥，身体失衡从收架梯上坠落，经抢救无效死亡。2015

年 6 月 12 日，南通市通州区安宁消费监视打点局做出“通安监禁罚字﹝2015﹞第

（4004）号”《止政惩罚决议书》，认定该事件为正常消费安宁事件，百纳数码

安排未得到电工特种做业收配证的吴换生处置惩罚相应工做，未能监视其运用安宁劳

动防护用品，正在事件中负有义务，按照《中华人民共和国安宁消费法》第一百零

九条第一项的规定给以罚款 20 万元。百纳数码已交纳该笔罚款，并已取吴换生

家眷妥善办理有关赔偿事宜。

针对上述事件露出出来的安宁消费打点漏洞，发止人细心总结经历经验，采

与一系列门径，改制安宁消费打点工做。一是推止安宁范例体系化建立，完善各

项安宁打点制度。制订安宁打点法子做为安宁工做的纲目性文件，建设并严格真

施安宁消费义务制度，建设健全登高做业打点法子、动火安宁打点制度等帮助、

配套制度。二是片面生长安宁教育培训流动，通过安宁知识培训、安宁知识比赛、

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消防安宁演练及安宁宣传月等流动，进步全体员工的安宁防备和义务意识。三是

生长安宁消费大检查，突出检查重要岗亭安宁收配规程、机器安宁副位防护、安

全警示标识、劳动防护用品配备和电气线路标准等安宁打点重要节点，排查潜正在

的安宁隐患或安宁打点柔弱虚弱环节，实时发现实时整改。四是落真企业主体义务，

建设安宁指点小组做为最高安宁打点机构，明白每一个部门、每一个岗亭的安宁

打点职责。五是片面落施止工现场安宁打点，根绝违章指挥、违规做业及违背劳

动纪律的止为。名目施工必须指定卖力人，全程卖力安宁施工现场监护工做；施

工现场必须设置警示牌和警示带。施工人员进入施工现场，必须准确佩摘和运用

劳动防护用品，取施工名目做业无关人员不得进入施工现场。

依据《消费安宁事件报告和盘问拜访究理条例》第三条规定，组成 3 人以下死亡，

大概 10 人以下轻伤，大概 1,000 万元以下间接经济丧失的事件为正常事件。百

纳数码原次发作的事件组成一人死亡，无人受伤，且间接经济丧失较小，属于一

般消费安宁事件。依据《中华人民共和国安宁消费法》第一百零九条条规定，发

生正常消费安宁事件的，由安宁消费监视打点部门处以 20 万元以上 50 万元以下

罚款。百纳数码遭到的惩罚是正常消费安宁事件惩罚范例的下限。

2015 年 6 月 17 日，南通市通州区安宁消费监视打点局出具专项证真，确认

百纳数码原次发作的事件属于正常消费安宁事件，不形成严峻违法违规止为；百

纳数码已进一步落真了安宁消费打点制度，删强了安宁消费教育培训和安宁消费

现场打点。除上述事件外，百纳数码未发作其余消费安宁事件，未有其余违法止

为遭到该局惩罚。

经核对，保荐机构、发止人律师认为：百纳数码原次发作的事件为正常消费

安宁事件，遭到的惩罚为正常消费安宁事件法定惩罚范例的下限；百纳数码已妥

善办理原次事件的善后事宜，对安宁消费打点工做停行了整改。且安宁消费监视

打点部门已出具专项证真，确认百纳数码原次发作的事件不形成严峻违法违规止

为。果此，上述百纳数码发作消费安宁事件且遭到罚款惩罚的事项不属于《首发

打点法子》第二十五条所规定的情形，不形成发止人原次发止上市的原量性阻碍。

报告期内，除发止人子公司百纳数码前述遭到税务构制惩罚和果发作一起安

全消省事件遭到止政惩罚外，发止人及子公司不存正在其余违法违规止为。

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三、资金占用和对外保证

（一）发止人资金打点内控制度状况

1、发止人资金打点次要内控制度

公司制订了较为完善的资金打点内控制度，蕴含《钱币资金打点制度》、《费

用报销打点制度》、《销售支款及应支账款打点制度》、《货款结算付出打点制

度》及《票据打点制度》等，次要内容如下：

称呼 要害内部控制内容

（1）现金的支付及保管只能由经授权核准的出纳员来卖力解决，其余职

职务分 员不得接触付出前的任何现金；（2）出纳员不能同时卖力总分类帐、会

离制度 计明细帐登记工做；（3）出纳员不能同时卖力收票簿保督工做；（4）出

纳员不得同时保管银止印鉴。

（1）现金收出、支入要有折法、正当的根据；（2）企业现金收出应于当

日送存开户银止。当日送存确有艰难，应于越日送存银止。全副出入及

时精确入帐，并且支入要有批准、审批手续；（3）不得坐收现金。确果

非凡状况须要坐收现金，应事先报经开户银止审考核准，并鉴定坐收范

现金支

现金管 围和限额；（4）提与现金时，要写明用途，经审核步调后签字并盖章，

收办理

理 经开户银止审核后提现；（5）转账末点以上的开收，准则上不得运用现

法子

金付出。果采购地点不牢固、交通不便以及其余非凡状况必须运用现金，

要向开户银止提出申请，经开户银止审核后，予以付涌现金；（6）不准

皂条充抵现金；（7）不准谎报用途套与现金；（8）不准用银止帐户代其

他单位和个人存入或收与现金；（9）不准以个人名义存储企业现金。

删强库存现金的盘点工做，现金库存至少每月盘点一次。出纳员卖力编

盘点制 制库存现金盘点表，财务部经理审核并签字。盘点表做为会计档案的一

度 局部妥善保存。盘点中发现长短款景象，要即时查明起果，分清义务，

《钱币资金 并实时停行帐务办理。

打点制度》 （1）银止转帐业务只能由经授权核准的出纳员来卖力解决；（2）出纳员

职务分 不能同时卖力总分类帐、会计明细帐登记工做；（3）出纳员不能同时负

离制度 责调解银止存款未达帐工做；（4）出纳员不得同时保管整套银止印鉴；（5）

各核算主体不得由一人解决钱币资金业务的全历程。

（1）转帐收出、支入要有折法、正当的根据，支入要有折规的审批手续；

（2）所有帐户仅供原企业业务运营领域内的资金支付，不准将帐户出租、

出借或转让给其余单位或个人运用；（3）对曾经发作的支、付业务实时、

准确地登记银止存款日记帐；（4）每月月终将银止存款日记帐取银止对

银止存 账单停行查对，并假制银止存款余额调理表交财务经理审核，各银止存

款打点 银止存 款余额调理表取银止对账单一起归档。应付查对中发现的问题，要即时

款出入 查明起果，分清义务，并尽快停行帐务办理；（5）解决付出结算时，不

办理办 准签发没有资金担保的票据或远期收票，套与银止信毁；（6）不准签发、

法 得到和转让没有真正在买卖和债权债务的票据，套与银止和他人资金；（7）

不准无理谢绝付款，任意占用他人资金；（8）出纳每天假制公司钱币资

金余额表，抄送上报公司财务总监、总经理、董事长；（9）各分收机构

不允许私自贷款，须要贷款需报公司财务总监和董事会核准；（10）资金

内部调拨须经内部审核步调；（11）公司应付重要钱币资金付出业务，应

当真止集团决策和审批，防备贪污、强占、调用钱币资金等止为。

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

（1）现金收票：1）收票由出纳员或总经理指定专人保管。收票运用时

需有“告贷单”（如已有发票则间接填写“支入笔据”），经总经理核准签字，

而后将收票按核准金额封头，加盖印章、填写日期、用途、登暗号码，

领用人正在收票领用簿上签字备查；2）收票付款后凭收票存根，发票由经

手人签字、会计查对（采办物品由保管员签字）审核。填写金额要无误，

完成后交出纳人员。出纳员统一假制凭证号，按规定登记日记帐，本收

票领用人正在“收票领用单”及登记簿上注销；3）收票是银止的存款人签发

给支款人解决结算或委托开户银止将款项付出给支款人的票据。给取收

票结算方式，应付支到的收票，应正在支到当日填制进账单连同收票送存

银止，依据银止盖章退回的进账单第一联和有关本始凭证假制支款凭证；

4）现金收票一律由出纳员一人保管，不得转交他人；5）现金收票大小

写金额必须填写齐全，不得涂改，如发作书写舛错，应实时加盖“做废”

戳记，另止签发准确收票；6）现金收票一律为记名式，不成用于转账使

用；7）支到客户交来的空额（空皂）收票，支票人首先检查收票上有无

替换号码和签发单位的印鉴，当面填齐结算金额及用途，留下客户单位

现 金 收

电话及包办人姓名和身份证号码。对预留暗码的收票，应由客户将暗码

票 和 转

填写清楚；8）顾主开好的收票，要审查收票的内容，自签发之日起有效

账 收 票

期十天（到期日为节假日顺延），业务名目取收票用途应一致，大小写金

处 理 办

额应一致，数字无涂改，收票取发票相符，上述内容若有不符或收票残

法

破，不能支与；9）转帐收票末点为 100 元，低于结算末点的业务或买卖

收票管

用现金结算；10）精确无误地填写和保管支与的收票，不得遗失和誉损；

理

11）业务人员、技术人员支与的收票应实时送交财务部，出纳员依据规

定将收票存入银止。

（2）转账收票：1）领用转帐收票应填写“告贷单”，明白说明用途、金

额，凭据有关审批权限履止审批手续；2）凡签出的收票，一律填写支款

单位称呼、光阳、用途、金额（或限额），不准签发空皂收票或空额收票，

对预留暗码的收票，出票同时填写暗码；3）须要报账的收票，由包办人

填写“支入笔据”，审批前方可解决报账手续。曾经结账的收票，应将收

票根连同有关本始凭证附正在一起制证记账。收票签出后业务人员正在规定

光阳内解决报账手续，签出未运用的收票正在 10 日内交回财务部；4）如

签发收票有误被退回的，应取其收票根一同加盖“做废”戳记，取准确收

票附正在一起入账，以备待查；5）空皂收票取银止预留印鉴识离保管，分

人保管，不得事先将空皂收票加盖银止预留印鉴和填写收票预留暗码；6）

空皂收票一律存入保险柜，出纳人员必须妥善保管保险柜钥匙。

（1）银止预留印鉴由两人保管。此中：法人章由出纳保管，财务公用章

由财务经理保管。严禁一人保管银止预留印鉴；（2）确果工做须要赐顾帮衬

印鉴及 银止预留印鉴外出时，须要两人同止，并划分各保管一枚银止预留印鉴；

单据管 （3）收票、汇票、电汇等空皂凭证由出纳保管；（4）改换银止预留印鉴、

理法子 空皂凭证的保管人，须经财务总监核准，交接单方须正在交接表上签名；（5）

任何有笔朱或数字变动的的收票应予做废。做废的收票必须加盖“做废”

戳记，避免被再运用。并且和其余收票寄存正在一起，按顺序号加以留存。

（1）支与的客户付货款的汇票、信毁证实时停行会计核算办理，并停行

备查登记，由出纳或财务部制订专人保管。票据到期支款时，票据保管

人员实时整理相应单据托付相应银止；（2）支与国内客户的汇票付款时，

汇票、信 汇票、信

公司只对局部信毁较好客户支与银止承兑汇票，准则上公司不承受商业

用证管 用证管

承兑汇票，若确需业务支款须要支与商业承兑汇票，需逐笔经总经理审

理 理法子

批；（3）公司支与的客户付款汇票，劣先背书转让给须要付出到期货款

并承受汇票的供应商；（4）以公司名义开具的付款汇票的打点及收配办

法按《票据付款打点制度》执止。

《用度报销 用度报 用度报 （1）报销人或包办人填写用度报销单后附取业务相关的发票等附件，部

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

打点制度》 销打点 销打点 门主管或副总对业务发作的真正在性取金额的精确性停行审核；（2）经部

法子 门主管或部门副总审核后，交财务经理审核单据的真正在性、标准性取完

整性；（3）财务经理审核后，报销人或包办人持单到总经理处签字批准

报销；（4）总经理签字批准后，报销人或包办人将报销单转交出纳；（5）

出纳依据总经理批准的金额向报销人解决付出手续。

（1）对款到发货客户，应先支与客户货款前方予发货；（2）对信毁客户，

货款到期前，业务包办人员应实时提示客户付款。对到期日仍未付款的

客户，应立刻进止新的发货，并加大催款力度；（3）付款交单客户，货

物发出后交单前，需提早通知客户付款，货款到账前方能托付相应的单

销售支 据给客户；（4）对超信毁额欠款及非一般出库造成的欠款，正在约定的还

款打点 款期限届满前，业务包办人员应实时催支货款；（5）应付超出付款期限 2

法子 个月以上的欠款，应支账款核算人员应实时反映出来，揭示业务包办人

员催支超期欠款，对局部非凡状况欠款取业务包办人员协商支款方式；

销售支 （6）退款:果故须要退回已支客户款项的，由业务详细包办人员以书面报

《销售支款

款及应 告的模式提出申请，经部门经理审核、财务部门应支账款核算人员查对

及应支账款

支账款 后，交总经理审批后财务部方予解决退款。

打点制度》

打点 （1）财务部每月必须对所有有应支账款余额的客户停行对账，对局部有

必要的客户可视真际须要停行不按期对账；（2）财务部作好对账，交于

业务包办人员停行确认，以使最末送予客户的对账单应支账款余额就是

应支账 对账单截行光阳的真际应支账款余额，由业务部取客户查对，最末由客

款对账 户签字盖章回传；（3）财务部对发出对账单后 10 日内仍不能支到客户对

制度 账单回执的应支账款停行汇总，说明不能支到回执的起果，知会相关人

员，怪异对该类应支账款的支款停行重点跟进；（4）财务部应妥善保管

对账单回执，做为应支账款的重要量料之一，取公司其余财务量料一并

存档。

货款结 （1）银止承兑汇票付出：详见《银止承兑票据打点制度》；（2）银止转

算付出 账付出：供给采购发票、供需单方确认盖章的对账单及付款申请单：1）

打点办 月结款项：每月 25 号前将部门主管审核的收款单据交财务会合，财务月

法 终前第二个工做日统一交总经理签字，月终最后一个工做日完成付款；2）

周结款项：每周解决一次，周四中午 13 点前将部门主管审核的收款单据

交财务会合，财务统一交总经理签字，周五完成付款；3）日结款项：需

《货款结算 货款结

越日或当日付出的款项，包办人原人走完签字步调交财务解决；（3）预

付出打点制 算付出

付款申请条件：1）采购人员填写付款申请单并供给采购条约；2）预付

度》 打点

申请单经部门主管、财务总监、总经理签字后交财务处；3）下次预付同

一供应商款项时应结清上次预付款的发票送货单等资料。

（1）供应商对账：财务人员每月 6 号前依据仓管员审核的 erp 系统采购

对付账

入库单分供应商假制上月采购对账单，对账单应包孕供应商称呼、对账

款对账

期间、入库日期、物料品名、数质、单价、金额等信息；（2）对账单经

制度

采购业务员核真后传予供应商查对并确认签回，做为付出货款的按照。

（1）部门职责：采购部卖力解决银止承兑汇票的申请手续，财务部卖力

银止承兑汇票的开具、会计记账及备查簿的登记工做；（2）银止开具计

划：1)采购员每月 15 号前假制原月银止承兑汇票开具筹划；2)银止承兑

汇票开具筹划报分管副总审核后，报送财务部门；3)财务部门依据银止授

信额度状况对银止承兑汇票开具筹划停行安排；（3）银票开具申请：1)

《票据打点 票据管 票据管

依照银票开具筹划，采购员每月 20 日前参照付款申请审批流程解决请款

制度》 理 理法子

手续，正在收款笔据上说明银止承兑汇票付出，附上对应的条约取发票复

印件；2)财务指定人员复核银止承兑汇票申请及相关量料，量料齐全的情

况下，正常安排正在 5 个工做日内开具好，如未能开具，将提早取采购沟

通。（4）银票的开具：1)财务部支到银票开具申请后，指定财务人员整理

取填制银票开具所需量料，盖章后实时提交银止；2)出纳卖力银票担保金

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的安排取付出；3)取银止共同，开出银票；4)银票开好后，交出纳保管于

公司保险柜中，并正在银票备查簿停行登记；（5）银票的托付：1)供应商应

安排专人到公司财务部收付银票，收付时须供给盖有单位公章的银票支

据和收付人身份证，并正在银止承兑汇票备查簿中签字登记；2)银止承兑汇

票制行以邮递的方式托付；（6）账务办理：1)会计凭收款笔据，银票存根

取支据假制付款凭证；2)审核凭证并记账；（7）支到客户银止承兑汇票：

1)支到银止承兑汇票，交取出纳保管于公司保险柜及登记银票备查簿；2)

出纳背书盖章后复印件交取会计作支款凭证；3)每月 20 日前汇总汇票金

额见告采购筹划付款；4)背书转出银止承兑汇票，用于付出供应商货款，

依据采购供给签字收款凭条及银票复印件交会计作付款办理；5)银票到期

未背书转出的，出纳持票到银止解决兑付手续。

通过上表可以看出，公司对于财务支付、结算等资金方面的内部控制制度设

计折法，该等制度正在设想上使对于财务支付、结算等方面的业务流程正在各个部门

之间互相制约，且有审批单、条约、发票等一系列单据的撑持，有效降低了打点

层逾越于内部控制之上的严峻错报风险。

2、个人卡支与货款的资金打点内控门径

为便捷局部中小客户买卖结算，进步发货效率，公司正在 2013 年 2 月之前存

正在运用个人卡支与货款的状况，即以副总经理陶福生先生（曾卖力国内销售业务）

个人名义开立的银止账户做为支与货款的公用账户。

为防行公司货款被控股股东、真际控制人以及公司高级打点人员占用，应付

操做个人卡支与货款公司制订了相应的内控制度并严格执止，详细如下：

（1）公司指定的个人银止卡由公司出纳打点。经由该公用账户所支货款及

孕育发作的利息之所有权归属于公司，公用账户所代支货款已全副划入公司账户。

（2）公司对公用账户领有控制权，陶福生先生仅为着名人，公用账户存续

期间陶福生先生无权施止批改暗码、变更公用账户设置、汇入或转出款项和注销

公用账户。公司运用公用账户无需向陶福生先生付出任何用度。

（3）客户将货款存入、转入公司指定的个人银止卡后，由出纳将支款信息

发予业务人员，业务人员查对并确认详细客户，并由出纳开具支款支据。

（4）依据个人银止卡支款状况，公司出纳每月取个人卡户主怪异到开卡银

止解决货款解入公司账户手续。

3、外销客户支款（含第三方代付情形）的资金打点内控门径

（1）订单造成

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公司取外销客户达成销售动向后，销售部门须打印销售订单确认单，经卖力

该笔业务的销售人员及卖力销售的副总经理怪异签字后交由财务部门支款专员

立案，立案后由客服部门取客户签署销售订单，并正在公司 erp 系统中录入造成

相应的销售订单。

（2）支款及发货流程

除 3m、avery 等境外计谋客户外，公司对外销客户次要执止“定金 尾款”

的支款政策，公司确认支到客户定金后组织消费并发货，支到客户尾款后向客户

发出货运提单。公司支款流程次要回收如下控制门径：

1）销售人员取客户停行回款确认

销售人员通过邮件或电话取客户确认其汇款金额、汇款人及汇款对应的销售

订单号，并获与其汇款的银止水单扫描件大概传实件。如存正在第三方代付的状况，

销售人员将取客户确认第三方代付款项归属于哪笔订单，并获与客户委托第三方

代付的授权文件。

2）销售人员取财务人员停行支款确认

销售人员将客户确认的汇款信息供给给财务部，由财务人员依据公司账户支

款记录上显示的付款方称呼、金额以及说明的销售订单号等信息取销售人员供给

的信息停行查对。如查对一致，财务人员将支汇金额登记到应支账款中相应的客

户账下，并核准该订单进入下一个执止步调；如查对纷比方致，财务人员会取销售

人员沟通查找纷比方致的起果。如存正在第三方代付的状况，财务人员将对该笔第三

方代付停行立案登记，并将客户供给的委托第三方代付之授权文件登科三方代付

的支款凭证复印留档。

（3）对账流程

公司财务部门取客服部门协同，按期取客户对账，确保客户的支款状况取公

司财务账套上的记录相符。

（4）公司内部审计部门复核

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上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

公司设置内部审计部门每季度对公司全副第三方代付款项及次要外销客户

的支款状况停行复核，核对其销售-支款-发货流程、应支账款回款账期等能否符

折公司内部控制流程的规定，并造成专项报告正在公司打点层集会上停行述说请示。

公司通过正在订单造成、支款及发货流程、对账流程及内部审计部门复核等环

节的内控门径设置，造成为了较为完善有效的外销支款内控制度。

（二）资金占用和对外保证状况

截至原招股动向书签订之日，公司不存正在资金被控股股东、真际控制人及其

控制的其余企业占用的状况。公司不存正在为兼并报表领域外的主体供给保证的情

况。

经核对，保荐机构认为：报告期内，发止人建设了健全、有效的资金打点内

控制度，发止人货款不存正在被其控股股东、真际控制人以及高级打点人员占用的

情形。

四、内部控制制度完好性、折法性和有效性的自我评价定见

2010 年 8 月，公司革新设立股份公司后，打点层标准并删强了内控制度建

设，折法控制运营风险，并正在理论中不停完善，曾经造成为了一套卓有后因的内部

控制打点制度。

公司打点层认为，公司现有内控制度片面笼罩运营运做的各个方面，系按照

《公司法》和《公司章程》，联结公司自身的真际状况而制订，折乎现代企业制

度的要求。公司内部控制制度和相关工做制度自制订以来，接续获得有效执止，

未发作果制度缺陷招致的严峻运营失误，公司现有的内控制度是有效的，正在完好

性、有效性和正当性等方面不存正在严峻缺陷。

五、注册会计师对发止人内部控制制度的定见

天健会计师事务所于 2016 年 7 月 28 日出具了天健审〔2016〕7359 号《关

于上海纳尔数码喷印资料股份有限公司内部控制的鉴证报告》，认为，纳尔股份

依照《企业内部控制根柢标准》及相关规定于 2016 年 6 月 30 日正在所有重激动慷慨大方面

保持了有效的内部控制。

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第十节 财务会计信息

原节的财务会计数据，非经出格注明，均引自公司经审计的最近三年财务报

告或依据此中数据计较得出，金额单位非出格说明均为人民币元。投资人欲对原

公司停行更具体的理解，应该细心浏览公司的财务报表及审计报告全文。

一、注册会计师的审计定见及财务报表

（一）注册会计师定见

公司聘请天健会计师事务所对公司 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、

2015 年 12 月 31 日和 2016 年 6 月 30 日的兼并及母公司资产欠债表，2013 年度、

2014 年度、2015 年度和 2016 年 1-6 月的兼并及母公司利润表、兼并及母公司现

金流质表、兼并及母公司所有者权益改观表，以及财务报表附注停行了审计。天

健会计师事务所对陈述报表出具了范例无保把稳见的审计报告（天健审〔2016〕

7358 号）。

（二）兼并财务报表

1、兼并资产欠债表

单位：元

资产 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

运动资产：

钱币资金 136,514,158.26 96,247,337.04 42,774,972.26 56,962,704.36

应支票据 896,000.00 750,000.00 720,000.00 2,190,000.00

应支账款 46,107,247.51 49,572,064.65 35,604,411.31 31,292,107.91

预付款项 5,726,092.34 4,850,406.17 2,885,432.58 2,630,171.68

其余应支款 2,810,283.58 3,335,873.97 5,975,589.92 7,457,487.81

存货 49,666,029.97 45,033,984.54 57,978,155.71 49,064,127.91

其余运动资产 6,729,250.71 22,981,156.30 87,250,026.61 69,832,515.88

运动资产折计 248,449,062.37 222,770,822.67 233,188,588.39 219,429,115.55

非运动资产：

牢固资产 149,724,174.01 89,178,104.10 81,940,142.69 72,860,024.29

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正在建工程 5,264,548.58 59,171,526.35 14,873,098.93 6,864,885.15

有形资产 36,664,608.09 37,127,492.33 38,050,981.11 20,279,707.63

递延所得税资产 1,083,703.98 1,176,740.48 690,241.32 428,319.66

其余非运动资产 - - - 3,602,000.00

非运动资产折计 192,737,034.66 186,653,863.26 135,554,464.05 104,034,936.73

资产总计 441,186,097.03 409,424,685.93 368,743,052.44 323,464,052.28

资产欠债表（续）

欠债和股东权益 2016.06.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

运动欠债：

短期告贷 - - - 18,897,500.00

对付票据 58,157,815.96 70,713,972.35 68,482,044.31 45,842,842.29

对付账款 42,646,615.40 30,266,646.32 32,978,379.59 32,689,495.08

预支款项 5,952,449.38 7,123,293.35 8,458,349.39 6,593,749.37

对付职工薪酬 6,490,974.55 5,584,376.34 4,493,388.86 3,454,406.53

应交税费 3,693,587.81 2,956,280.17 2,905,736.64 167,382.42

对付利息 - - - 7,132.71

其余对付款 1,442,442.17 1,615,669.99 952,178.00 429,337.37

运动欠债折计 118,383,885.27 118,260,238.52 118,270,076.79 108,081,845.77

非运动欠债：

其余非运动欠债 - - - -

非运动欠债折计 - - - -

欠债折计 118,383,885.27 118,260,238.52 118,270,076.79 108,081,845.77

所有者权益：

真支成原 75,000,000.00 75,000,000.00 75,000,000.00 75,000,000.00

成原公积 19,187,247.53 19,187,247.53 19,187,247.53 19,187,247.53

减：库存股 - - - -

红利公积 25,898,766.49 25,898,766.49 20,040,804.47 14,718,804.43

未分配利润 202,716,197.74 171,078,433.39 136,244,923.65 106,476,154.55

归属于母公司所

322,802,211.76 291,164,447.41 250,472,975.65 215,382,206.51

有者权益折计

少数股东权益 - - - -

所有者权益折计 322,802,211.76 291,164,447.41 250,472,975.65 215,382,206.51

欠债和所有者权

441,186,097.03 409,424,685.93 368,743,052.44 323,464,052.28

益总计

1-1-234

上海纳尔数码喷印资料股份有限公司 招股动向书

2、兼并利润表

单位：元

名目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

一、营业收出 257,419,720.64 526,894,407.04 575,875,875.92 471,998,388.17

减：营业老原 193,533,245.54 404,286,969.41 465,105,081.46 379,146,723.95

营业税金及附

29,282.36 - - -

加

销售用度 7,696,407.13 16,830,694.26 16,069,712.32 13,552,064.47

打点用度 23,062,186.40 44,841,282.35 40,319,666.89 34,869,911.89

财务用度 -2,597,808.01 -6,243,777.00 -1,380,577.40 3,727,761.19

资产减值丧失 542,474.97 3,722,383.39 -1,186,613.46 2,764,363.71

加：折理价值改观

- - - -

支益

投资支益 603,055.56 2,722,766.53 3,241,074.43 1,896,835.18

二、营业利润 35,756,987.81 66,179,621.16 60,189,680.54 39,834,398.14

加：营业外收出 1,257,908.43 3,454,921.06 5,203,977.92 5,686,326.46

此中：非运动资产

5,340.60 6,594.56 145,280.42 -

从事利得

减：营业外支入 11,623.02 370,651.44 103,224.92 19,898.28

此中：非运动资产

- 8,104.32 2,003.23 1,414.13

从事丧失

三、利润总额 37,003,273.22 69,263,890.78 65,290,433.54 45,500,826.32

减：所得税用度 5,365,508.87 9,822,419.02 7,699,664.40 6,146,894.16

四、脏利润 31,637,764.35 59,441,471.76 57,590,769.14 39,353,932.16

归属于母公司股东

31,637,764.35 59,441,471.76 57,590,769.14 39,353,932.16

的脏利润

少数股东损益 - - - -

五、其余综折支益

- - - -

的税后脏额

六、综折支益总额 31,637,764.35 59,441,471.76 57,590,769.14 39,353,932.16

归属于母公司股东

31,637,764.35 59,441,471.76 57,590,769.14 39,353,932.16